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OFICINAS
ENERO 2019
RESEARCH
El inmobiliario
para un mundo
en evolución
Indice
5 7 9 11 13 15 17 19 21 23
RESUMEN EJECUTIVO 5 5. Tendencia alcista en las rentas 15
1. La distribución del 22@ 7 6. Construcción en plena ebullición 17
2. 22@: Prime alternativo de Barcelona 9 7. Fuerte confianza de promotores y fondos 19
3. El 22@ cautiva las grandes demandas 11 8. Mercado de inversión 21
4. Oficinas flexibles: Coworking 13 9. El 22@ en cifras 23
INCREMENTO DEL
TAKE-UP EN 22@
22@ se posiciona hoy como el
submercado de oficinas con mayor
demanda por parte de empresas
quebuscan ubicar su sede en la
ciudad condal.
31%
Superficle media
8%
En rentas vs. 2017
33.200 m²
Se han entregado en 2018
vs. 2017 aproximadamente
1.500-1.600€/m²
Precio medio aproximado del suelo
36%
De la inversión total de
4,25%
Yield prime 22@
en 22@ Cataluña ha sido en 22@ T3 2018
B actualmente se
arcelona ha sido una de las ciudades pioneras
DEL 22@
en cuanto a su transformación hacia las ciu-
posiciona como el
dades del conocimiento. Es por esa razón que
ubicar su sede en la
Este distrito nace como una iniciativa para transfor-
mar el suelo industrial del barrio de Poblenou en una
ciudad condal.
ciudad digital donde albergar oficinas enfocadas so-
bre todo a actividades intensivas y de conocimiento.
A raíz de esto, se crea una nuevo modelo de ciudad
compacta, donde empresas innovadoras coexisten
con universidades, centros de investigación y forma-
ción tecnológica, edificios industriales y zonas verdes.
TS
CA
T
AREAS DE decidan instalarse en estos espacios, además de crear
PARK GÜELL
LE
S
CO
R
NUEVO DESARROLLO espacios que favorezcan la productividad y la innova-
ción de las nuevas empresas.
LA SAGRADA FAMILIA
DIAGONAL
MAR
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D
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AL DIAGONAL IDA
DE
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RR AV I N M
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PRIME AREA
DE SANTS
M BA
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Z
CBD AREA La zona más consolidada del 22@. Se trata ARENAS PLAZA
SANT MARTI
BARCELONA
PLAÇA del entorno donde queda ubicada la torre
DE LES Glories, muy próxima al centro comercial
GLÒRIES Glorias y la parada de metro. Compañías como
CATALANES M Amazon, Cuatre Casas, WeWork, o CC Holding
M PRIME (Facebook) tienen sus sedes en este área.
AREA
ER
G
N
CBD AREA
TÀ
E
D
M EL FORT
ER
RR
DESARROLLO
EL POBLENOU PRIME AREA
como Cornestone, además de los hoteles
Meliá
Plaza Europa
- Zona Franca
22@
M Sky o Hilton.
M
RI
IN
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TO
A TORRE
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MAPFRE
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DA
N
RO
DE BARCELONA
la contratación de espacios de oficinas de OPERACIONES DE ALQUILER, SUMANDO 96.812 m² (32%
Barcelona es cada vez mayor. Actualmente se del total de Barcelona). Grandes compañías se insta-
posiciona como el mercado de oficinas más laron en el 22@ durante ese periodo, como Amazon
350000
250000
200000
CONTRATACIÓN CONTRATACIÓN CONTRATACIÓN SOBRE EL 150000
DURANTE 2018 VS 2017 TOTAL DE 2018 100000
50000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain
8 INFORME 22@ | T3 2018 BNP Paribas Real Estate 9
LAS GRANDES DEMANDAS
EL 22@ CAUTIVA A
A
nte la dificultad para las empresas de ubi- ASÍ MISMO, EL RANGO DE SUPERFICIE MAS DEMAN-
carse en el centro de la ciudad de Barcelona DADO EN EL 22@ DURANTE EL AÑO PASADO SON PARA
debido a la falta de espacio disponible en un SUPERFICIES QUE OSCILAN ENTRE LOS 300 Y 1.000 m²,
mismo inmueble, y la imparable consolida- en línea con la superficie media del resto de la ciu-
ción de la zona de 22@, se observa una alta dad de Barcelona. De las operaciones cerradas en esta
concentración de contratos de grandes superficies en zona, el 38% han sido firmas con una extensión com-
la zona. Esto ha generado que el tamaño medio de las prendida en dicho rango, sumando 11.865 m² en 19
operaciones se incremente sustancialmente. La super- operaciones.El siguiente rango de superficie que más
ficie media de la zona 22@ se ha incrementado un 27% operaciones abarca, está comprendido entre 1.001 m²
en el año 2018 con respecto a un año anterior, hasta y 3.000 m², en el que se han firmado 16 operaciones,
alcanzar niveles superiores a los 2.000 m². suponiendo un 32% del total. No se observa una de-
manda relevante para espacios por debajo de los 300
EN EL AÑO 2017, UNA DE CADA TRES OPERACIONES m², suponiendo únicamente el 10% del total de firmas
FIRMADAS EN BARCELONA POR ENCIMA DE LOS 2.000 de la zona. Las demandas para espacios de oficinas
m² tuvieron lugar en 22@, mientras que un año antes, con menor extensión, quedan absorbidas por zonas
en 2016, estas representaron un 25% del total de las más céntricas de la ciudad. Cabe destacar la tendencia
operaciones por encima de 2.000 m². En 2018, la cuota de incremento para operaciones con superficies supe-
se ha incrementado para este tipo de operaciones con riores a los 3.000 m² en los dos últimos años en esta
respecto a todo el año pasado, suponiendo alrededor zona, habiéndose realizado 10 operaciones en 2018
de un 40% del total de las operaciones de la ciudad de y reafirmando el interés de las empresas por la cali-
Barcelona. dad de los inmuebles y el entorno que ofrece la zona
del 22@.
20% 10%
Más de 2.000m² Menos de 300 m²
60% 40%
Resto de 22@
32% 38%
Barcelona
1.001-2.000 m² 301-1.000 m²
Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain
60,000 16
14
50,000
12
40,000 10
Una de
cada tres 300 – 40% 30,000 8
6
1.000 m²
20,000
DE LAS FIRMAS+2.000M² 4
FIRMAS DE + 2.000 m² HAN TENIDO LUGAR EN 22@ 10,000 2
FUERON EN 22@ LA SUPERFICIE 0 0
MÁS DEMANDADA Menos de 300m² 301-1.000m² 1.001-3.000m² Más de 3.000 m²
Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain
22@ Barcelona
30000 501-1.000 m² Más de 1.000 m²
20000
LUGAR EN 22@ 0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
EN LAS RENTAS
gue al alza, siendo ésta la dinámica general del a cierre de año alcanza el mismo nivel que la renta
mercado de oficinas en la ciudad de Barcelona prime, ambas situándose en 26 €/m²/mes lo que no es
y su área de influencia. En un análisis más por- de extrañar si se tiene en cuenta que el distrito 22@ es
menorizado de los cierres de contratos en 22@, la alternativa natural al CBD barcelonés y además la
calidad de algunos de los edificios lo justifica.
LAS RENTAS MÁXIMAS EN EL 22@ SE SITÚAN EN NIVELES DE LA RENTA PRIME, LO QUE NO ES DE EXTRAÑAR
TENIENDO EN CUENTA QUE EL DISTRITO 22@ ES LA ALTERNATIVA AL CBD BARCELONÉS
8%
16
Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain
196.057 m²
AL REDEDOR DE 77.798 m²
61.145 m²
33.200 m²
DE NUEVAS ENTREGAS 2019 2020 2021
DE 2018 SIN INQUILINO APALABRADO EN EL AÑO 2019 Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain
DE PROMOTORES Y FONDOS
ha generado una gran actividad en operaciones diagonal (diagonal alta), dónde se observan ventas de
de compras de suelo para nuevos desarrollos, suelo con precios en torno a un 30%-40% más mode-
y durante el 2018 se ha apreciado fuerte di- rados, por tratarse de un entorno con un carácter más
namismo en este tipo de compras en entorno residencial.
comprendido debajo de la diagonal, dentro del distri- SI ANALIZAMOS LOS PRINCIPALES ACTORES QUE ES-
to 22@. Destaca la compra de un solar por parte de TÁN DETRÁS DE LAS COMPRAS DE SUELO EN EL DISTRI-
la promotora La llave de Oro por unos 22 millones de TO 22@, EXISTE UNA GRAN DIVERSIDAD DE PERFILES.
euros a Metrovacesa, con la intención de desarrollarlo Se pueden observar compras cuyos protagonistas son
y de alquilarlo a un único inquilino. La Caixa, también inversores con un perfil “Value Add”, como pueden ser
se ha interesado este año por el suelo en esta zona y fondos tanto nacionales como internacionales. Tam-
está negociando, a través de su filial inmobiliaria Inmo bién se han observado operaciones por parte de inver-
Criteria, la compra de un suelo en el cruce de la Calle sores con un perfil más tipo “Core”, como pueden ser
Ávila con Badajoz para ubicar un proyecto de 27.000 m² las compañías aseguradoras.
de oficinas repartidos en dos edificios. En un principio
la operación podría rondar los 1.250 €/m².
Los fondos de inversión y promotoras inmobiliarias apuestan por áreas de nuevo desarrollo dentro
del 22@, donde compran suelo para levantar edificios de oficinas
LA SEGUNDA OPERACIÓN MÁS IMPORTANTE DEL 2018 ADEMÁS DE OPERACIONES DE SUELO Y NUEVOS PRO-
SE HA FIRMADO EN ESTA ZONA. En el segundo trimes- YECTOS DE OFICINAS, SE SIGUEN VIENDO COMPRAS DE
tre del año, el fondo estadounidense Hines compró por ANTIGUOS EDIFICIOS INDUSTRIALES EN DESUSO. Una
más de 90 millones de euros el emblemático edificio de las últimas operaciones que se han cerrado este año
Imagina, donde se ubica la sede de Mediapro, situa- ha sido la compra de un edificio industrial protagoniza-
do en el número 177 de la Avenida Diagonal. Catalana da por un fondo luxemburgués. El edificio situado en la
Occidente, además de la compra (por 20 millones de calle Agricultura, ocupa 2.700 m² y el nuevo propietario
euros) del edificio WIP, donde tiene instalada su sede el cuenta con rehabilitarlo.
coworking Wework, ha comprado el 50% del edificio que
está construyendo la promotora familiar Barcelonesa DE LAS OPERACIONES DE ESTE ÚLTIMO TRIMESTRE,
de Inmuebles por 24,5 millones de euros. TRES DE LAS SIETE OPERACIONES SE HAN LLEVADO
A CABO EN EL 22@. El pasado diciembre, el fondo de
inversión Metrópolis invirtió 50 millones de euros en
un edificio de oficinas en construcción que será promo-
CUOTA DEL VOLUMEN DE INVERSIÓN EN 22@
64%
vido por la inmobiliaria familiar Brilten. Un mes antes,
la Universitat Oberta de Catalunya (UOC) compró un
442.2 m €
complejo de oficinas de Can Jaumndreu a la Universitat
Resto Barcelona Oberta de Catalunya (UOC) por un total de 30,6 millo-
36%
nes de euros. El complejo Can Jaumandreu tiene una
253 m €
superficie de 12.284 m² y está edificado alrededor de
una antigua nave industrial.
Distrito 22@
EN CUANTO AL COMPORTAMIENTO DE LAS RENTABI-
LIDADES DE LA ZONA, se observa cómo debido a la es-
casez de producto y la fuerte presión compradora hace
que se estén comprimiendo las yields de la zona, si-
Fuente: BNP Paribas Real Estate Spain tuando la yield prime del 22@ en 4,25%, reduciéndose
50 puntos básicos en los últimos 12 meses.
PERSPECTIVAS
DESDE BNP PARIBAS REAL la tasa de disponibilidad no se hace que se mantenga el
ESTATE se prevé que a la vista vea incrementada. Con una tasa buen tono de la contratación
de la elevada actividad en el de disponibilidad en descenso, de espacios de oficinas en el
2,4%
PIB VAR.
1,0%
IPC VAR.
2,10%
TASA DE PARO
-0,129%
EURIBOR CONTRATACIÓN TRIMESTRAL RENTA MEDIA
T4 2018 T4 2018 T4 2018 DIC 2018 T4 2018 2018
Fuente: INE Fuente: INE Fuente: INE Fuente: Banco de España
ESPAÑA BARCELONA DISTRITO 22@ CONTRATACIÓN ANUAL RENTA MEDIA POR ZONAS
2018 T4 2018
Take-up (m²) Var. Anual CBO Centro Descentr. Periferia
Rentas medias
Barcelona 378.337 24% (€/m²/mes) 21,9 17,1 19,5 10,6
2.228 M€
20% DE LA INVERSIÓN
695 M€
31% DEL TOTAL INVERTIDO
253 M€
36% DEL TOTAL INVERTIDO
NÚMERO DE OPERACIONES DISPONIBILIDAD
2018 T4 2018
DIRECTA TOTAL EN ESPAÑA EN OFICINAS EN ESPAÑA EN OFICINAS EN BARCELONA
Num. Operaciones Var. Anual Tasa de disponibilidad
Inés Bordás
Consultora Senior
ines.bordas@realestate.bnpparibas
6 en Europa
Una vision 360°
LÍNEAS DE NEGOCIO
Anna Guell
Consultora Senior
anna.guell@realestate.bnpparibas Oficinas* Alianzas*
EUROPA ROMANÍ A ALGELIA LITUANIA
FRANCIA ESPAÑA AUSTRIA MARRUECOS
Tania Bernis REINO UNIDO CHIPRE IRLANDA DEL NORTE
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Consultora Senior
REPÚBLICA CHECA COSTA DE MARFIL NORUEGA
tania.bernis@realestate.bnpparibass
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ilan.dalva@realestate.bnpparibas HOLANDA JERSEY USA
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* Junio 2018
** Cobertura en Transacción, Valoración y ConsultorÍa
P R O P E RT Y D E V E LO P M E N T | TRANSACTION | C O N S U LT I N G | VA L U AT I O N | P R O P E RT Y M A N A G E M E N T | I N V E ST M E N T M A N A G E M E N T
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