INVERCIONES

1. ¿Qué es la inversión?

El término inversión se refiere al acto de postergar el beneficio inmediato del bien invertido por
la promesa de un beneficio futuro más o menos probable. Una inversión es una cantidad
limitada de dinero que se pone a disposición de terceros, de una empresa o de un conjunto de
acciones, con el objetivo de obtener un beneficio, un crédito o una ganancia, es decir, proteger
o incrementar el patrimonio de una persona o institución.

Dicho de otro modo, la inversión consiste en el empleo de un excedente de capitales en una

actividad económica o financiera determinada, o también en la adquisición de bienes de alto
valor, en lugar de aferrase al dinero “líquido”. Esto se realiza con la esperanza de que la
retribución sea cuantiosa y el dinero invertido se recupere en un plazo no demasiado extenso.

La inversión, así, puede entenderse desde muchas perspectivas, tanto macro y

microeconómicas, es decir: en lo referente al manejo financiero, o bien de individuos
y empresas.

 En el primer caso, la inversión se considera parte de la formación bruta de capital, uno

de los factores determinantes en la constitución del Producto Interno Bruto (PIB). Los
bienes producidos por una nación pueden ir al consumo interno, a las exportaciones o
ser adquirido como bien de inversión.

 En el otro, en cambio, se la entiende como al empleo de una porción de capital para

impulsar algún tipo de actividad económica o financiera a la espera de un retorno
(utilidades), o al menos de salvaguardar el capital de factores dañinos como la
inflación.

2. Tipos de inversiones

Las inversiones temporales suelen realizarse en valores de alta calidad.

En primer lugar, las inversiones se clasifican dependiendo del tiempo en que se espera obtener
el retorno (rentabilidad). Puede hablarse así de:

 Inversiones temporales. De tipo transitorio, son hechas con el fin último de hacer que
los excedentes de capital de la producción ordinaria se vuelvan productivos, en lugar
de reposar en una cuenta bancaria. Suelen durar un plazo de un año y suelen
realizarse en valores de alta calidad, que puedan venderse fácil rápidamente.

 Inversiones a largo plazo. Se hacen por un período superior al año, sin esperar una
retribución inmediata y manteniendo su propietario durante dicho período.

Otra clasificación posible distingue entre inversiones públicas y privadas, de acuerdo con el
perfil de la transacción y del sujeto que la realiza. Igualmente, de acuerdo al destino de los
fondos (el objeto en el cual se invierte), pueden ser bienes raíces, acciones, bonos o divisa
extranjera.
 3. Elementos de una inversión

Las inversiones están compuestas por los siguientes elementos macroeconómicos, cuya
sumatoria proporciona la inversión total:

 Formación bruta de capital fijo (FBCF). Uno de los conceptos macroeconómicos que
mide el valor de adquisiciones de activos fijos nuevos y existentes, menos las cesiones
de activos que realice el Estado o el gobierno en cuestión.

 Formación neta de capital fijo. Se obtiene al descontar el consumo de capital

fijo (depreciación) a la formación bruta de capital fijo, y representa el valor de los
recursos que se han dispuesto para la inversión en activos fijos,

 Variación de existencias. Calculable mediante el cotejo de las existencias a final de

un período determinado, con su equivalente en un año anterior.

Similarmente, desde un punto de vista microeconómico, tenemos los elementos:

Cuatro variables de la inversión privada

En toda inversión hay que considerar cuatro variables distintas pero relacionadas:.

 Rendimiento esperado. Porcentaje de compensación por el capital invertido que se

espera obtener.

 Riesgo aceptado. El grado de incertidumbre sobre el rendimiento real que arrojará la

inversión (incluida la capacidad de pago).

 Horizonte temporal. Período durante el que se mantendrá la inversión: corto, mediano

o largo plazo.

 Finalmente, un último punto que deberíamos contemplar es la liquidez de nuestra

inversión; es decir, con qué rapidez podemos recuperar nuestra inversión y a qué coste
en caso de necesitar recuperarla. Por ejemplo, no es lo mismo invertir en acciones de
uno de los grandes bancos del país, para los que se negocian diariamente en el
mercado continuo miles de títulos, que hacerlo en una empresa cuyo volumen es muy
bajo y, por tanto, desprendernos de los títulos podría llevar días, e incluso semanas.

Por tanto, en la inversión hay una serie de elementos que la definen:

• Un sujeto (Inversor)

• Un activo financiero (Dinero)

• La renuncia a una satisfacción inmediata

• Un activo en el que se invierte

• Una promesa de recompensa futura más o menos incierta

• La inversión es financiera cuando el dinero se destina a la adquisición de

activos cuyo precio depende de las rentas que se supone generarán en el futuro, como
las acciones de una empresa, depósitos a plazo y los títulos de deuda.

Toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad. Es un riego debido a que la
devolución del dinero que invertimos no está garantizada, y es una oportunidad debido a que
puede ocurrir que se multiplique el dinero invertido.
Más aún, si la firma en la que invertimos es una empresa no cotizada, podría ser que no
pudiésemos desprendernos de la inversión hasta nuevas ampliaciones de capital de esta. Así
que hay que tener en cuenta que la liquidez del producto en el que invertimos es una variable
que debe valorarse con cuidado.

4. Diferencias entre ahorro e inversión

El ahorro consiste en reducir los gastos y guardar dinero para otra ocasión más importante.

El ahorro consiste en una postergación del consumo para planificar el futuro: yo dejo de
gastar mi dinero hoy, para garantizarme una compra más importante mañana. Además, los
bancos recompensan a sus clientes con un porcentaje muy menor de lo obtenido mediante
préstamos hechos con su dinero, añadiendo así al patrimonio del cliente, que en este caso se
halla contenido en una cuenta bancaria.

La inversión, en cambio, convierte el dinero líquido sobrante en bienes materiales o en

acciones de alguna empresa prometedora, que o bien mantenga intacta la relación precio-
producto (y por lo tanto no se devalúen). Es una forma mucho más eficaz de proteger el
patrimonio, aunque siempre se corre el riesgo del fracaso de la aventura financiera.