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Departamento de Ciências Contábeis
Contabilidade Avançada
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AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS
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Lei 6.404/1976
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empresa não possui maioria das ações com direito a voto, mas detém o controle sobre
a investida.
PL da Investida
PL da Investida 25% de 25% de
(Dividido somente Valor da
Empresa (Dividido somente participação participação
em ações Equivalência
em ações ordinárias) no capital no capital
ordinárias)
12.500,00
12.500,00
15.000,00
2.500,00
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MÉTODO DE CUSTO
Lei 6.404/1976
Art. 183. No balanço, os elementos do ativo serão avaliados segundo
os seguintes critérios:
III - os investimentos em participação no capital social de outras
sociedades, ressalvado o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo
de aquisição, deduzido de provisão para perdas prováveis na
realização do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como
permanente, e que não será modificado em razão do recebimento,
sem custo para a companhia, de ações ou quotas bonificadas;
IV - os demais investimentos, pelo custo de aquisição, deduzido de
provisão para atender às perdas prováveis na realização do seu valor,
ou para redução do custo de aquisição ao valor de mercado, quando
este for inferior;
V - os direitos classificados no imobilizado, pelo custo de aquisição,
deduzido do saldo da respectiva conta de depreciação, amortização
ou exaustão;
VI – (revogado); (Redação dada pela Lei nº 11.941, de 2009)
VII – os direitos classificados no intangível, pelo custo incorrido na
aquisição deduzido do saldo da respectiva conta de amortização;
(Incluído pela Lei nº 11.638,de 2007)
VIII – os elementos do ativo decorrentes de operações de longo prazo
serão ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando
houver efeito relevante. (Incluído pela Lei nº 11.638,de 2007)
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registrados pelo regime de caixa, ou seja, quando de seu recebimento.
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5.000,00 5.000,00
50,00
50,00
O controle acionário pode ser direto ou indireto, ou seja, por meio de outras
controladas.
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D
Empresa A
100% (Subsidiária Integral)
Empresa B
Empresa A
60%
Empresa B
Empresa A
60%
90%
Empresa B
90%
Empresa C
Na figura, acima, percebemos que embora a companhia A tenha apenas 56% (60% de
90%) das ações da empresa C (propriedade), em termos de controle a empresa A
possui 90% das ações, pois na assembléia geral da empresa C a empresa A, por ter a
maioria das ações de B, determinará as decisões que B tomará nessa assembléia.
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Empresa A
20% CV
70% CV
Empresa B Empresa C
40% CV
Empresa B Empresa C
55% 40% 60%
Empresa D Empresa E
C – é coligada de A;
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Exemplo:
%
PL da Valor Após Valor Valor da
Empresa X Participação = - =
Investida Equivalência Contábil Equivalência
no capital
B 27.500,00 20% 4.675,00 2.500,00 2.175,00
C 46.000,00 25% 11.500,00 8.200,00 3.300,00
D 13.000,00 45% 5.850,00 6.400,00 - 550,00
E 5.700,00 85% 4.845,00 3.800,00 1.045,00
Dados obtidos nas demonstrações financeiras 5.970,00
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5.970
Investimento Empresa C
(SI) 8.200
(EP) 3.300
11.500
Investimento Empresa D
(SI) 6.400 550 (EP)
5.850
Investimento Empresa E
(SI) 3.800
(EP) 1.045
4.845
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Exercício
Potbrás 2.000 8%
PL da Investida Resultado
% Participação no Valor da Valor Contábil (na
Empresa (Dividido somente em com a
capital votante Participação data da aquisição)
ações ordinárias) Equivalência
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VALOR CONTÁBIL
INFLUÊNCIA NA DO INVESTIMENTO VALOR DA
EMPRESA PL ATUAL ATUALIZADO DA INVESTIDA PARTICIPAÇÃO
ADMINISTRAÇÃO NO EXERCÍCIO EQUIVALÊNCIA
ANTERIOR
PL DA INVESTIDA 100.000,00
15% AÇÕES
A AÇÕES ORDINÁRIAS 50% NÃO 6.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 50%
PL DA INVESTIDA 100.000,00
25% AÇÕES
B AÇÕES ORDINÁRIAS 60% NÃO INFORMADO 12.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 40%
PL DA INVESTIDA 100.000,00
15% AÇÕES
C AÇÕES ORDINÁRIAS 80% SIM 12.500,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 20%
PL DA INVESTIDA 100.000,00
20% AÇÕES
D AÇÕES ORDINÁRIAS 40% SIM 10.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 60%
O lucro obtido em uma investida, avaliada pelo MEP, é registrado no mento de sua
geração, logo o recebimento dos dividendos reduz o investimento, uma vez que a
receita já foi registrada. O mesmo não acontece com os investimentos avaliados pelo
método de custo, já que os resultados auferidos só são reconhecidos quando do seu
recebimento.
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9.500,00 500,00
Investida
1.375,00 625,00
100,00 100,00
Investida
1.250,00 1.250,00
De acordo com a Lei 6.404/76, não serão computados no valor do patrimônio líquido
“os resultados não realizados decorrentes de negócios com a companhia ou com
outras sociedades coligadas a companhia, ou por ela controladas.
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São considerados resultados não realizados aqueles oriundos das operações realizadas
entre empresas sob o mesmo controle ou coligação, gerando lucro ou prejuízo, desde
que na data da elaboração das demonstrações financeiras esses ativos não tenham
sido vendidos para terceiros.
No texto legal, observa-se que apenas o lucro não realizado deve ser
desconsiderado do MEP, já os prejuízos fazem parte do MEP para atender ao principio
do conservadorismo.
Exemplos:
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Nos casos, acima, temos a figura do “lucro não realizado”. Para compreender de forma
mais clara podemos visualizar as empresas constituídas em um grupo, ou seja, como se
fossem uma “única entidade”, já que dessa forma o resultado somente será realizado,
efetivamente, quando as mercadorias forem comercializadas com terceiros.
Investida Investidora
Terceiros Terceiros
B A
Investida Investidora
Grupo
B A
Vendas 50 60 110
(-) Custo das Mercadorias Vendidas 40 50 90
Lucro Bruto 10 10 20
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Já no exemplo “b”, não se aplica o conceito de resultado não realizado, pois a lei
somente faz referência a lucros não realizados, dessa forma atendendo ao princípio de
conservadorismo os prejuízos são considerados no cálculo do MEP.
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Podemos perceber, com esses dois casos, que a preocupação da legislação é eliminar,
do valor dos ativos da investidora, a evolução gerada por lucros não realizados, tanto
nas coligadas quanto controladas, que poderia representar uma avaliação irreal dos
investimentos, uma vez que o MEP é utilizado justamente para avaliar o valor dos
investimentos registrados nos Ativos da Investidora.
Suponhamos que uma coligada vendeu para sua controladora, durante o exercício, por
R$20.000,00 mercadorias que foram adquiridas por R$15.000,00 e que no último dia
do exercício essas mercadorias ainda estavam no estoque da investidora. Como vimos
anteriormente, há um lucro não realizado de R$5.000,00 (valor de venda menos o
custo). Sabendo da participação de 30% e do lucro de R$20.000,00 da coligada
procederemos ao cálculo do MEP da seguinte forma:
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O cálculo do MEP com ajustes de resultados não realizados, nos casos de aquisições de
matérias-primas que estejam em processos, ou dentro dos produtos acabados ainda
não vendidos poderá ser calculado da seguinte forma:
R$
Vendas 3.000,00
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mercado dos ativos e passivos da coligada ou controlada,
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Situação 01
VALOR DE PL INVESTIDA
PL ATUAL DA INVESTIDA NA DATA DA
EMPRESA PARTICIPAÇÃO AQUISIÇÃO DO NO FINAL DO
AQUISIÇÃO
INVESTIMENTO EXERCÍCIO
PL DA INVESTIDA 100.000,00
30% AÇÕES
A AÇÕES ORDINÁRIAS 40% 15.000,00 120.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 60%
REP
(b) 2.400,00 2.400,00 (c)
Situação 02
VALOR DE PL INVESTIDA
PL ATUAL DA INVESTIDA NA DATA DA
EMPRESA PARTICIPAÇÃO AQUISIÇÃO DO NO FINAL DO
AQUISIÇÃO
INVESTIMENTO EXERCÍCIO
PL DA INVESTIDA 100.000,00
30% AÇÕES
A AÇÕES ORDINÁRIAS 40% 15.000,00 90.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 60%
REP
(b) 1.200,00
1.200,00
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Situação 01
VALOR DE PL INVESTIDA
PL ATUAL DA INVESTIDA NA DATA DA
EMPRESA PARTICIPAÇÃO AQUISIÇÃO DO NO FINAL DO
AQUISIÇÃO
INVESTIMENTO EXERCÍCIO
PL DA INVESTIDA 100.000,00
30% AÇÕES
A AÇÕES ORDINÁRIAS 40% 10.000,00 110.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 60%
Participação
Caixa Societária Deságio em Part. Societ.
10.000,00 (a) (a) 12.000,00 2.000,00 (a)
(b) 1.200,00
10.000,00 13.200,00
REP
1.200,00 (b)
1.200,00
Situação 01
VALOR DE PL INVESTIDA
PL ATUAL DA INVESTIDA NA DATA DA
EMPRESA PARTICIPAÇÃO AQUISIÇÃO DO NO FINAL DO
AQUISIÇÃO
INVESTIMENTO EXERCÍCIO
PL DA INVESTIDA 100.000,00
30% AÇÕES
A AÇÕES ORDINÁRIAS 40% 10.000,00 80.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 60%
10.000,00 9.600,00 -
REP
(b) 2.400,00 2.000,00 (c)
2.400,00
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Empresa A Empresa C
AC 1.300,00 AC 4.700,00
AÑC. Inv.* 700,00 PL 2.000,00 AÑC. Inv.* 300,00 PL 5.000,00
70% 30%
Empresa B
AP 1.000,00
PL 1.000,00
Esse aumento do capital apenas pelo novo sócio provocou alterações na participação
dos antigos. O sócio A que participava com 70% agora participa com 35%, o sócio C
que participava com 30% agora participa com 15% e o novo sócio é o responsável por
50% da participação.
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Exercícios
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Resultados
Histórico Capital Social Reservas Total
acumulados
31-5-XA - Saldo 1.100 300 (200) 1.200
31-12-XA – Prejuízo do exercício (400) (400)
Saldo em 31-12-XA 1.100 300 (600) 800
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13 – A Investidora possui 30% das ações preferenciais da Investida, da qual não tem
influência, cujo patrimônio líquido nessa data era de $ 120.000 (distribuído da seguinte
forma 50% de ações preferenciais e 50% de ações ordinárias). No encerramento do
exercício, a Investida apurou um lucro de $ 5.000. Qual o valor do resultado com a
equivalência patrimonial?
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17 – A Cia. A, em 31-12-X1, adquiriu 80% das ações ordinárias na Cia. B, por $ 190.000,
sabemos que o PL da investida nessa data era R$220.000 e composto apenas por ações
ordinárias. No exercício encerrado em 31-12-X2, a Cia. B apurou um lucro líquido de
$ 40.000. Efetue, na Cia. A, o lançamento da avaliação do investimento na Cia. B.
Efetue na Cia. Investidora a contabilização de compra e da avaliação do investimento.
18 – A Cia. A, em 31-12-X1, adquiriu 80% das ações ordinárias na Cia. B, por $ 200.000,
sabemos que o PL da investida nessa data era R$300.000 e composto apenas por ações
ordinárias. No exercício encerrado em 31-12-X2, a Cia. B apurou um prejuízo líquido de
$ 40.000. Efetue na Cia. Investidora a contabilização de compra e da avaliação do
investimento.
19 – A Cia. A, em 31-12-X1, adquiriu 80% das ações ordinárias na Cia. B, por $ 200.000,
sabemos que o PL da investida nessa data era R$300.000 e composto apenas por ações
ordinárias. No exercício encerrado em 31-12-X2, a Cia. B apurou um prejuízo líquido de
$ 40.000. Efetue na Cia. Investidora a contabilização de compra e da avaliação do
investimento.
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PL DA INVESTIDA 2.000,00
30% AÇÕES
Dó AÇÕES ORDINÁRIAS 40% NÃO 240,00 200,00 -40,00
PREFERENCIAIS
AÇÕES PREFERENCIAIS 60%
PL DA INVESTIDA 5.000,00
15% AÇÕES
Ré AÇÕES ORDINÁRIAS 60% SIM 450,00 500,00 50,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 40%
PL DA INVESTIDA 100.000,00
25% AÇÕES
Mi AÇÕES ORDINÁRIAS 80% NÃO 20.000,00 19.000,00 -1.000,00
ORDINÁRIAS
AÇÕES PREFERENCIAIS 20%
R$
Vendas 50.000,00
Lucro 20.000,00
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R$
Vendas 80.000,00
Lucro 10.000,00
R$
Vendas 60.000,00
Lucro (2.000,00)
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26 – A Investidora possui 30% das ações ordinárias da Investida, que distribuiu seu
Capital Social apenas em ações ordinárias, avaliadas pelo método da equivalência
patrimonial em $ 9.000 (valor patrimonial). No encerramento do exercício, a Cia.
Investidora mantém em estoque mercadorias adquiridas da Investida por $ 10.000. A
Investida havia adquirido essas mercadorias de terceiros por $ 8.000. No
encerramento do exercício, a Investida apurou um lucro de $ 5.000. Qual o resultado
da equivalência?
27 – A Investidora possui 30% das ações ordinárias da Investida A e 25% das ações
ordinárias da Investida B avaliadas pelo método da equivalência patrimonial em $
9.000 e $ 4.000 respectivamente. Todas as investidas têm o seu capital distribuído
apenas com ações ordinárias.
28 – A Cia. Investidora adquiriu por $30.000, em 31-07-X1, 25% das ações ordinárias da
Cia. A, cujo patrimônio líquido nessa data era de $200.000 (distribuído da seguinte
forma 60% de ações preferenciais e 40% de ações ordinárias). A Cia. Investidora
adquiriu também participação na Cia. B, por $40.000, em 31-07-X1, 15% das ações
ordinárias, cujo patrimônio líquido nessa data era de $300.000 (distribuído da seguinte
forma 30% de ações preferenciais e 70% de ações ordinárias).
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adquiridas da Investida A por $40.000, que foram adquiridas por $35.000 e da
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Investida B por $25.000, que foram adquiridas por $22.500. Sabe-se que a Investida A
apurou um lucro de $45.000 e a Investida B obteve um lucro de $38.000.
31 – A Cia. A, em 31-12-X1 adquiriu, por $210.000, 70% das ações ordinárias da Cia. B,
registrada por $180.000 (valor patrimonial), sabendo que a participação das ações
ordinárias é de 60% do capital social da investida. Em 31-12-X2, a Cia. B apresentou um
lucro de $60.000, dos quais resolveu distribuir $20.000. Efetue, na Cia. A, o(s)
lançamento(s) correspondente(s) e encontre:
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35 – Julgue as alternativas:
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38 – A Cia. Alfa possui 40% das ações da Empresa Beta avaliadas pelo método da
equivalência patrimonial por $40.000 (sabemos que o capital social da empresa é
distribuído apenas em ações ordinárias). A Empresa Beta aumentou seu capital
em 50% cobrando ágio de $2 por ação (o valor nominal de cada ação é de $1). A
Cia. Alfa subscreveu e integralizou apenas 40% das ações a que tinha direito e os
demais investidores exerceram seu direito na totalidade e ainda subscreveram e
integralizaram aquelas à que a Cia. Alfa renunciou. Determine como ficou o
patrimônio líquido da Empresa Beta e qual foi o efeito da operação na
contabilidade da Cia. Alfa.
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Da Para $
Investidora Cia. Alfa 10.000
Cia. Beta Investidora 20.000
Cia. Beta Cia. Alfa 25.000
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BIBLIOGRAFIA
IUDICIBUS, Sergio et al: Manual de Contabilidade das Sociedades por Ações. São Paulo:
Atlas:2000
SANTOS, José Luiz; Shmidt, Paulo: Contabilidade Societária. 2° Ed. São Paulo: Ed. Atlas,
2008.
PEREZ JUNIRO, José Hernandes et. al. Contabilidade Avançada. São Paulo: Atlas, 2007.
BRASIL. Lei n° 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Dispõe sobre as sociedades por
ações. Diário Oficial da Republica Federativa do Brasil, Brasília, 1976.
_______. Instrução CVM n° 247, de 1996.
_______. Instrução CVM n° 269, de 1997.
_______. Instrução CVM n° 285, de 1998.
_______. Instrução CVM n° 464, de 2008.
_______. Instrução CVM n° 469, de 2008.
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