EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

1. Concepto.

Se considera efectivo y equivalente al efectivo (disponible) todo valor

representativo en dinero (papel moneda, representado en billetes y
metálicos) y otros valores representados en cheques de la clientela,
comprobantes (vaucher) de tarjetas débito y crédito que se tiene tanto
en la caja general como en bancos nacionales en cuentas corrientes, las
remesas en tránsito, cuentas de ahorro y los fondos especiales para fines múltiples, sin
embargo no hay que desconocer que también lo son los títulos valores a corto plazo y de
alta rentabilidad y convertibilidad al efectivo.

Según el Fundación IFRS la definición de efectivo comprende

tanto el efectivo en caja como los depósitos bancarios a la
vista. Los depósitos a la vista incluyen aquellos realizados en
entidades financieras que son exigibles y están disponibles de
inmediato sin penalización alguna (por ejemplo, una cuenta
corriente tradicional en un banco comercial). El efectivo incluye
los billetes disponibles de bancos extranjeros y los depósitos a la
vista denominados en moneda extranjera.

Para muchas PYMES, el efectivo y los equivalentes al efectivo se limitan al dinero

de la caja o al saldo del depósito a la vista en la cuenta bancaria de la entidad

Equivalentes al efectivo son inversiones

con alta liquidez a corto plazo que son
fácilmente convertibles en importes
conocidos de efectivo y que están sujetas
a un riesgo insignificante de cambios en
su valor. Se mantienen para cumplir los
compromisos de efectivo a corto plazo en
lugar de para inversión u otros propósitos.

Por consiguiente, una inversión será un equivalente al efectivo cuando tenga un

vencimiento próximo, por ejemplo de tres meses o menos desde la fecha de adquisición.
Los sobregiros bancarios se consideran normalmente actividades de financiación
similares a los préstamos. Sin embargo, si son reembolsables a petición de la otra parte y
forman una parte integral de la gestión de efectivo de una entidad, los sobregiros
bancarios son componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.
El concepto de efectivo y equivalente al efectivo es amplio porque comprende valores
efectivos o no, que se encuentran en caja, bancos, inversiones altamente convertibles en
dinero, en tanto que el concepto de efectivo implica la utilización inmediata sin ningún
tipo de restricción o compromiso.

Restricciones: el efectivo o equivalente al efectivo está sujeto a restricción cuando

parte del efectivo se consigna en cuentas con carácter especial para pagar una
obligación como redención de bonos, pagos de beneficios a empleados etc, comprende
los sueldos, prestaciones sociales, proveedores, obligaciones bancarias, un caso muy
particular es la cuenta de fideicomiso en la administración de emisiones de bonos,
donde el reglamento de emisión exige como contraprestación la creación del fondo de
amortización de intereses y otro fondo en la medida en que se vence el periodo para
la redención de bonos, como requisito al momento de constituir el fideicomiso para la
venta de bonos.

Ejemplos:

Ej 1 Una entidad tiene 1.000 u.m.(1) y 500 u.m.e.(2) en caja. Tanto el importe de 1.000
u.m. como el de 500 u.m.e. constituyen efectivo.

Ej 2 La cuenta corriente de una entidad en un banco comercial tiene un saldo de 2.000

u.m. El saldo es exigible y está disponible de inmediato sin penalización. El importe de
2.000 u.m. de la cuenta corriente es efectivo, ya que es un depósito a la vista.

Ej 3 Una entidad posee efectivo en un depósito a plazo fijo con una tasa fija a dos meses
(5 por ciento anual) en un banco comercial. Si la entidad retira el capital antes de su
vencimiento, renunciará a una parte insignificante de los intereses. Al vencimiento, la
entidad espera utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus
acreedores comerciales. El depósito a plazo fijo es un equivalente al efectivo: es a corto
plazo (dos meses desde el inicio), es de gran liquidez (se puede retirar en cualquier
momento), es fácilmente convertible en un importe determinado de efectivo (capital más
el interés acumulado específico) y está sujeto a un riesgo insignificante de cambios en el
valor (es poco probable que un instrumento a tasa fija con un vencimiento a dos meses
experimente cambios significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de interés
del mercado, y la penalización por el rescate anticipado es insignificante). Además, está
previsto que se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto
plazo

Ej 4 Una entidad posee efectivo en un depósito a plazo fijo con una tasa fija a cinco años
(5 por ciento anual) en un banco comercial. A la fecha sobre la que se informa, el depósito
a tasa fija se encuentra a dos meses de su vencimiento. Si la entidad retira el capital antes
de su vencimiento, renunciará a todos los intereses. Al vencimiento, la entidad espera
utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales.
La inversión no constituye efectivo ni equivalente al efectivo, dado que han transcurrido
casi cinco años desde que la entidad hizo el depósito (es decir, no es de corto plazo). Nota:
En este caso, es irrelevante que el depósito se encuentre a solo dos meses de su
vencimiento en la fecha sobre la que se informa.
 2. Criterios de valuación y presentación del efectivo y equivalente al efectivo

El efectivo, tanto en su reconocimiento inicial como en el posterior, debe valuarse a su

valor razonable, que es su valor nominal. En el caso de efectivo en moneda extranjera,
su valor razonable debe convertirse al tipo de cambio de cierre a la fecha de los estados
financieros.

Todos los equivalentes de efectivo en su reconocimiento inicial deben reconocerse a su

costo de adquisición.

Los equivalentes de efectivo representados por metales deben valuarse a su valor

razonable a la fecha de cierre de los estados financieros. Los efectos por cambios en su
valor deben reconocerse en el estado de resultados integral conforme se devenguen.
Los equivalentes de efectivo denominados en monedas extranjeras deben convertirse
utilizando el tipo de cambio de cierre a la fecha de los estados financieros. Los efectos
por conversión deben reconocerse en el estado de resultados integral conforme se
devenguen.

Los equivalentes de efectivo denominados en otra medida de intercambio, como es el

caso de las Unidades de Inversión (UDI) o los Derechos Especiales de Giro (DEG), deben
convertirse a la medida de intercambio correspondiente a la fecha de cierre de los estados
financieros. Los efectos por conversión deben reconocerse en el estado de resultados
integral conforme se devenguen

Criterios de presentación

En el balance general, el efectivo y los equivalentes de efectivo deben presentarse

conforme a lo siguiente:
 El efectivo o sus equivalentes se presenta en el Balance General como la primera
partida del activo circulante, cuando no tenga restricciones en cuanto a su
disponibilidad o fin.

¿A qué tipo de restricciones nos referimos?

- Niveles de endeudamiento contraído.
- Destino de partidas de efectivo a la compra de activos a largo plazo

 Si existen restricciones sobre la disponibilidad en ciertas partidas, estas se

presentarán en un renglón separado de circulante.
 Las partidas definidas como equivalentes de efectivo deben ser claramente
segregadas dentro del efectivo. Sin embargo para efectos de presentación deben
estar englobadas en este renglón.
 Cuando se tenga una restricción a partidas de efectivos y equivalentes, debe hacer
mención y explicarlo en las notas a los estados financieros.
 La partida denominada moneda extranjera, deben ser convertibles a la tasa de
cambio que se encuentra vigente a la fecha de cierre y presentación del balance
general.
 Cualquier cheque que haya sido emitido hasta la fecha del balance general y que no
se encuentre entregado a su beneficiario, deberá ser incluido en el rubro de efectivo
en la cuenta que corresponda y en el pasivo relacionado que corresponda.
  Cuando se tenga sobregiro contable en libros, es decir, en cuentas corrientes, éste
únicamente podrá ser compensado con otros saldos disponibles, que tengan la
misma naturaleza y sobre los cuales se tenga la disponibilidad inmediata. Cualquier
saldo acreedor que pudiera todavía prevalecer se presentará como un sobregiro
bancario.

El comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting

Satandards Committee, IASC) tiene su origen en 1973 y nace del acuerdo de los
representantes de profesionales contables de varios países (Alemania, Australia, Estados
Unidos, Francia, Holanda, Irlanda, Japón, México y Reino Unido) para la formulación de
una serie de normas contables que pudiera se aceptadas y aplicadas con generalidad en
los distintos países con la finalidad de favorecer la armonización de datos y su
comparabilidad.

Las normas de contabilidad emitidas por el IASC se denomina Normas Internacionales

de Contabilidad (NIC; en ingles, International Accounting Santands, IAS). Las NIC son
un conjunto de normas que establecen la información a incluir en los estados, para
estandariza la información financiera presentada por los mismos. Constituyen los
estándares internacionales o normas internacionales en el desarrollo de la actividad
contable y suponen un manual contable, ya que en ella se establecen los lineamientos para
llevar la contabilidad de la forma como es aceptada en el mundo.

A comienzos del 2001 el IASC fue reestructurado en el IASB. Sustituyendo el antiguo

IASC en la emisión de normas contables, el IASB fue creado en abril de 2001. Depende
la fundación IASC (IASCF) tiene su sede en Londres, siendo su principal objetivo el
establecimiento de una información financiera armonizada, recayendo el la
responsabilidad de aprobar las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF;
en inglés, International Financial Reporting Standarsd, IFRSs) y demás documentos
relacionados con ellas como son las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de
Interpretaciones de las NIIF.