Economía como

Ci enci a Soci al
INTRODUCCIÓN

El término Economía, proviene de las voces griegas oikos y nomos que

significan casa y administrar respectivamente, de lo cual se
desprende que economía significa la administración de la casa. Pero en
realidad, los hogares y la economía tienen mucho en común.
¿Por qué interesarse por la economía?
La sociedad ha de tomar, igual que un hogar, numerosas decisiones. Ha
de decidir que labores se realizarán y quienes las harán. La sociedad
debe distribuir sus recursos escasos entre sus distintos miembros,
debe asignar también los bienes y servicios que éstos producen. La
administración de los recursos de la sociedad es importante porque
Filos. Griego Aristóteles
éstos son escasos.
1. CONCEPTOS BÁSICOS:
1.1. La Escasez:
Significa que la sociedad puede ofrecer menos de lo que los individuos desean tener. De la
misma manera que un hogar no puede dar a todos y cada uno de sus miembros todo lo que
desean. Las necesidades son ilimitadas en los individuos y los medios para satisfacer esas
necesidades, es decir los bienes y servicios que podemos producir, son limitados. Este es el
problema de la Economía: la escasez.
La satisfacción de necesidades materiales (alimentos, vestido o vivienda), y no materiales
(educación, salud, empleo, etc.) de una sociedad obliga a sus miembros a llevar a cabo
determinadas actividades productivas. Mediante esas actividades se obtienen los bienes y
servicios que se necesitan. La economía se preocupa, precisamente, de la manera en que
se deben administrar los recursos escasos, con el objeto de producir diversos bienes y
servicios para distribuirlos y satisfacer las necesidades ilimitadas de los miembros de
una sociedad.
1.2. Eficiencia y Equidad:
La sociedad se enfrenta a la disyuntiva entre la eficiencia y la equidad. La eficiencia es la
propiedad según la cual la sociedad aprovecha de la mejor manera posible sus recursos
escasos. La equidad es la propiedad según la cual la prosperidad económica se distribuye
equitativamente entre los miembros de la sociedad.
La EFICIENCIA es la capacidad para usar óptimamente los factores de producción y
lograr el cumplimiento del objetivo, que en nuestro caso se refiere al tamaño de la torta
(maximización de ganancias: mayor producción a menores costos) y la EQUIDAD cómo se
reparte ésta (distribución de la riqueza buscando el menor desequilibrio posible; o sea, con
justicia y eficiencia). Estos dos objetivos suelen entrar en conflicto cuando se elabora la
POLÍTICA ECONÓMICA. * Eficacia.- capacidad para obtener un resultado determinado
sin que se priven para ello los recursos o medios empleados.
1.3. Costo de Oportunidad:
Los individuos para tomar decisiones deben comparar los costos y beneficios de las
diferentes acciones posibles.
El costo de oportunidad es el valor de las alternativas u otras oportunidades a las que
renunciamos para conseguir una cosa determinada. El principio de costo de oportunidad
implica preguntar a qué se está renunciando en realidad al elegir una determinada

117
 alternativa. Este concepto se prefiere por los economistas, porque lleva a un proceso de
toma de decisiones más racional. Cuando tomamos una decisión, como, repartir las
ganancias que ha generado la empresa, debemos ser conscientes de los costos de
oportunidad que acompañan a cada una de las otras opciones posibles, como por ejemplo,
invertir dichas utilidades en la adquisición de capital fijo, que permita incrementar la
capacidad instalada para aumentar la producción, y obtener mayores beneficios económicos
en el futuro.
2. DEFINICIÓN DE ECONOMÍA:
La Economía es la ciencia social que estudia las actividades que realiza el hombre para
administrar los recursos escasos de una sociedad y distribuirlos equitativamente para
satisfacer las necesidades humanas ilimitadas. Si la sociedad cambia a través del tiempo y
la economía es una ciencia social, también es una ciencia histórica.
ADAM SMITH (1723-1790): Considerado el primer economista moderno,
nació en Escocia. En 1776, publicó “La riqueza de las naciones”, la obra plantea
la necesidad de que los salarios sean fijados por el mercado y que las empresas
tomen libremente sus decisiones económicas. Smith condenó el sistema
mercantilista que favorecía los monopolios y recomendó a los Estados luchar
contra cualquier intento de distorsionar el mecanismo de libre competencia. Se
le considera el padre de la Ciencia Económica.

*Economía política.- Ciencia que estudia las leyes de la producción, distribución y consumo de los bienes y
servicios que satisfacen necesidades. Descubre las leyes económicas que explican la realidad económica.

3. LA ECONOMÍA COMO CIENCIA

La Economía es una ciencia porque cumple con los requisitos necesarios para ser considerada
como tal: tiene un OBJETO DE ESTUDIO definido, un MÉTODO propio de estudio y un
CONTENIDO o conjunto de conocimientos propios o especializados.
Es una ciencia social, empírica y no experimental, probabilística, histórica y ciencia para la
acción.
CIENCIA

OBJETO MÉTODO CONTENIDO O

DE DE CONOCIMIENTOS
ESTUDIO ESTUDIO PROPIOS O
DEFINIDO PROPIO ESPECIALIZADOS

PENSAMIENTO LÓGICO

3.1. Objeto de estudio de la economía

La Economía tiene como objeto de estudio: La vida económica o actividades económicas
del hombre y como responde a las tres preguntas fundamentales de todo sistema
económico:

a) ¿Qué producir y en qué cantidades? Todo sociedad deberá tener la

capacidad de saber que bienes y servicios producirá y en qué cantidades. Qué tipo
de alimentos y en qué cantidad, qué tipo de educación universitaria y para cuantas
personas, cuánto de inversión para el futuro.

118
 b) ¿Cómo producir? Como emplearan los recursos económicos para producir
determinados bienes o servicios. Se utilizaran abonos orgánicos o inorgánicos,
quienes se dedicarán a las labores agrícolas y quien a las de ingeniería, se
importarán bienes de capital o se producirán en el Perú.
c) ¿Para quién producir? Como va a ser la distribución de la riqueza, se elevarán
los sueldos mínimos para beneficiar a los trabajadores, se cobrarán mayores
impuestos a las ganancias de las empresas para distribuirlos entre los más pobres,
quien se llevará una mayor tajada de la “torta de la producción”.
Fines de la Economía
a) Teóricos: Busca explicar y predecir la realidad económica
· Conocimiento de la vida económica y de los fenómenos económicos.
· Plantear hipótesis económicas.
· Elaborar leyes y teorías económicas.
· Formular modelos económicos.

b) Prácticos: Busca resolver el problema de la escasez para:

· Favorecer la recuperación económica.
· Mejorar la distribución de la riqueza
· Lograr el bienestar general.

REALIDAD
FILOSOFÍA: Disciplina totalizadora
del conocimiento.
FENÓMENOS FENÓMENOS
FÍSICOS QUÍMICOS

FENÓMENOS
BIOLÓGICOS ECONOMÍA: Sólo se interesa por una porción del
conocimiento.

FENÓMENOS
OTROS
SOCIALES
FENÓMENOS

FENÓMENOS
ECONÓMICOSF

Fenómenos Económicos
Se definen como todo cambio que resulta de la actividad económica que realiza el hombre
con el objeto de adquirir bienes y satisfacer necesidades. Son fenómenos sociales,
inmateriales y elásticos (pueden aumentar o disminuir según las circunstancias) y no
pueden desligarse de su espacio (lugar donde ocurren) y de su tiempo. La inflación de
1990 (tiempo) alcanzó el 9,581.00 % . En la última década, nuestra inflación fue moderada:
menor al 10% anual (disminuyó).

3.2. Métodos de estudio de la economía

119
 Un método es un conjunto de procedimientos o razonamientos lógicos que permiten
descubrir y explicar de manera ordenada y racional una verdad. La ciencia económica utiliza
diferentes métodos para su análisis sin embargo el método propio y más usado por la
Economía es el llamado Inductivo – Deductivo.
a) Método inductivo: Parte de la observación y análisis de casos particulares para
luego establecer un principio o ley general. Llamado también analítico.
b) Método deductivo: Parte de los principios generales y mediante ellos realiza el
análisis de casos particulares. Llamado también sintético y método de la comprobación
o validación de la ley.
3.3. Contenidos o conocimientos de la economía: La economía desarrolla un conocimiento
racional con leyes y principios, en otras palabras, un conjunto ordenado de ideas que pretenden
explicar los fenómenos económicos y predecir las decisiones de los agentes de la economía, a
este conocimiento racional se le denomina: TEORÍA ECONÓMICA.

4 . DIVISIÓN DE LA ECONOMÍA: Para realizar investigación económica, la observación es la base

del proceso de investigación pues a través de ello se describen y clasifican adecuadamente los
hechos más importantes de la actividad económica para hacer posible la interpretación
científica de la realidad.

ECONOMIA

ECONOMÍA ECONOMÍA
POSITIVA NORMATIVA

Economía Descriptiva Política Económica

Teoría Económica Aplicación de los

conocimientos e
instrumentos
desarrollados por la
Teoría Económica

Macroeconomía Microeconomía

4.1. ECONOMIA POSITIVA

Es una rama mayor de la economía que busca formular explicaciones objetivas del
funcionamiento de los fenómenos económicos. Es decir; se ocupa “de lo que es” o ‘‘de
como son las cosas’’ o “como se presentan”. Abarca dos campos:
A) Economía Descriptiva
Es la parte de la Economía Positiva encargada de observar y describir las actividades
económicas, recogiendo y ordenando los datos de la realidad para proporcionar
información, por eso se le conoce como “la fuente de datos del economista”. En el Perú
la institución responsable del Estado que desarrolla este tipo de economía es el INEI
(Instituto Nacional de Estadística e Informática).

B) Teoría Económica

120
 Es la parte de la economía positiva encargada de analizar y explicar el
comportamiento de los fenómenos económicos a través de la elaboración de: leyes,
principios, modelos y métodos; a partir de los cuales los agentes económicos pueden
hacer sus proyecciones y predicciones sobre la economía.
Para su mejor estudio se divide en dos ramas:

b.1. Macroeconomía.- Rama de la teoría económica que estudia el funcionamiento

de la economía como un todo y analiza el comportamiento de los agentes
económicos (productores, consumidores) a nivel global o agregado, con miras a
determinar las condiciones de desarrollo y equilibrio del sistema económico. Trata
temas como: la inflación, el crecimiento económico, el desempleo, el ingreso
nacional, el comercio exterior, etc.

MACROECONOMÍA

Variables Globales Indicadores

TEORÍA GENERAL DE LOS TEORÍA GENERAL DEL

AGREGADOS ECONÓMICOS EQUILIBRIO Y CRECIMIENTO
· Consumo Nacional · Inflación
· Inversión · Tasa de Interés
· Producto Bruto Interno · Desempleo
· Producto Nacional Neto · Tipo de Cambio
· Ingreso Nacional · Déficit Presupuestal

La Teoría General del Equilibrio y Crecimiento se ocupa de las condiciones necesarias para el
desarrollo económico y se desagrega en:
a) Teoría de la Moneda.
b) Teoría de las Finanzas Públicas.
c) Teoría de las Relaciones Internacionales.
d) Teoría del Desarrollo
JOHN MAYNARD KEYNES (1883-1946): Economista británico,
quien plantea que la economía clásica convencional fue incapaz de
explicar los problemas de recesión y desempleo ocasionados por la
Gran Depresión de 1930. Keynes sostuvo que el equilibrio en una
situación de empleo no estaba garantizado debido a que los salarios
tendían a ser rígidos en el corto plazo. En 1936, publicó su libro “La
teoría general del empleo, la tasa de interés y el dinero”, que es
considerada su obra fundamental y por la cual Keynes es conocido
como el padre de la Macroeconomía.

b.2 Microeconomía.- Rama de la teoría económica que estudia el comportamiento de

los agentes económicos en forma individual así como los distintos mecanismos de
formación de precios. Así, cuando se desea analizar económicamente la conducta
de un individuo, de una familia, de una empresa específica o de una industria en
particular, se recurre al análisis microeconómico.
La Microeconomía basa su análisis en las siguientes teorías:

121
 a) Teoría del Consumidor: Parte de la Microeconomía que se refiere a la
explicación y predicción de decisiones del consumidor, buscando alcanzar la
maximización de su satisfacción.
b) Teoría de la Empresa: Parte de la Microeconomía que se refiere a la
explicación y predicción de decisiones de la empresa, buscando alcanzar la
maximización del beneficio económico (mayores utilidades).
c) Teoría de la Producción: Parte de la Microeconomía que se ocupa del
análisis de los determinantes de la elección de la empresa sobre la cantidad de
Insumos, de acuerdo con su función de producción.
d) Teoría de la Distribución: Parte de la Microeconomía que se refiere a la
explicación de cómo se determinan los precios (pagos) de los Factores de la
Producción (naturaleza, trabajo y capital) por lo tanto de los ingresos que cada
uno de ellos recibe.

ALFRED MARSHALL, 1842-1924: Profesor de Economía Política en

Cambridge, Reino Unido, es el fundador de la Escuela de Cambridge. Se
le considera también precursor de la Economía del Bienestar ya que su
objetivo explícito en el análisis económico es encontrar una solución a
los problemas sociales. En 1890 publicó su obra capital, “Principios de
economía”, Recogiendo la economía de los clásicos con las aportaciones
marginalistas de sus contemporáneos, realiza una síntesis en la que
busca y destaca las razones y requisitos de equilibrio parcial. Se le
considera el padre del Análisis Microeconómico.

4.2. ECONOMÍA NORMATIVA

Es la rama de la economía que ofrece soluciones (prescripciones económicas) para resolver los
diferentes problemas económicos, es decir, se plantea como deben ser los hechos. Se debe
precisar que las mismas, se basan en juicios de valor personales, siendo predominantemente de
carácter subjetivo. Se ocupa de “lo que debería ser”.
La economía normativa hace uso de la POLITICA ECONOMICA (aplica las leyes
económicas para obtener determinados objetivos), la cual está definida como la
aplicación de la Teoría Económica a una realidad específica con el fin de orientar la dinámica
de las actividades económicas. Como instrumento de intervención del gobierno en la vida
económica comprende un conjunto de medidas que adopta buscando alcanzar objetivos como:

OBJETIVOS
POLITICA ECONOMICA

1. 2. 3.
ESTABILIDAD CRECIMIENTO EFICIENCIA
ECONÓMICA ECONÓMICO DISTRIBUTIVA

Un nivel de precios estable o Distribución equitativa del

levemente ascendente.
Equilibrio Presupuestal y de la
Balanza de Pagos.
Un elevado y creciente nivel
de producción Nacional (PBI)
- Pleno Empleo de factores de
producción.
Ingreso.
Un elevado nivel de empleo
o un bajo nivel de desempleo

122
 ECONOMÍA

“lo que es” “lo que debería ser”

ECONOMÍA POSITIVA ECONOMÍA NORMATIVA

Aplicación de la teoría económica

Provee la base de datos Procesa y sistematiza

ECONOMÍA DESCRIPTIVA TEORÍA ECONÓMICA POLÍTICA ECONÓMICA

MACROECON0MÍA MICROECON0MÍA

TEORÍA DEL CONSUMIDOR

TEORÍA GENERAL
Teoría de la
DE LOS TEORÍA DE LA EMPRESA
Moneda
AGREGADOS
Teoría de las TEORÍA DE LA PRODUCCIÓN
Finanzas Públicas TEORÍA GENERAL
DEL EQUILIBRIO
TEORÍA DE LA DISTRIBUCIÓN
Teoría de las Relaciones Y CRECIMIENTO
Internacionales

Teoría del
Desarrollo
123
 Necesi dades Humanas,
Bi enes y Ser vi ci os Económ icos

NECESIDADES HUMANAS

E xiste una constante preocupación de la sociedad para producir bienes y servicios que satisfagan
las necesidades humanas que son crecientes e ilimitadas en número.

Las necesidades humanas se originan como exigencias fisiológicas (alimentarse, beber, etc.) o
espirituales (relaciones humanas) que el hombre debe satisfacer para hacer posible la vida.

Se entiende por necesidad a la sensación penosa por la carencia de algo (bienes y servicios) que
experimenta el ser humano como consecuencia de sus exigencias fisiológicas o espirituales y que lo
impulsa al hombre a realizar actividades para conseguir los bienes y servicios, para alcanzar una
satisfacción. Ejemplo: necesidad de: comer, descansar, de amor, etc.
1.1. Diferencias entre necesidad y deseo
NECESIDAD DESEO
· Sensación penosa por la falta de algo (bienes). · Es la representación mental del objeto que puede
· Son de carácter fisiológico o psicológico. satisfacer la necesidad.

· Toda necesidad da origen al deseo. · Es de carácter psicológico.

· Todo deseo induce a realizar una actividad para
buscar la satisfacción.

1.2. Secuencia de la Satisfacción de una Necesidad Humana:

a. Sensación de carencia o falta de algo (aparecen las necesidades).
b. Deseo (imagen o representación mental del bien que puede satisfacer la
necesidad).
c. Esfuerzo físico y mental para conseguir lo deseado (realizar actividades).
d. Satisfacción de la necesidad (mediante el uso del objeto conseguido).

1.3. Características de la Necesidades Humanas:

a. Son Ilimitadas en número. Con el desarrollo de la sociedad, cambian y surgen nuevas

necesidades, debido a que aumentan a medida que el mundo progresa, por lo que existen
infinidad de necesidades.
b. Limitadas en capacidad /Principio de Saturación /Ley de GOSENN. Nuestro
organismo tiene una capacidad determinada para consumir un bien, en la medida que se va
satisfaciendo, la intensidad de la necesidad va disminuyendo hasta llegar al punto de
saturación. Pasar el límite de esa capacidad, implica poner en riesgo la salud, incluso nuestra
vida.
c. Son concurrentes y selectivos. Debido a que diariamente las necesidades no siempre se
presentan una y luego otra, sino que se presentan muchas al mismo tiempo y no es posible
satisfacerlas todas a la vez; pero el hombre selecciona las más urgentes y las satisface.

d. Son complementarias. Se refiere a que, para satisfacer una necesidad es preciso antes
satisfacer otras necesidades indispensables para la primera. Por ejemplo, para tomar
alimentos necesitamos de utensilios como platos, tenedores, una mesa, etc.
P

e. Son sustituibles/Ley de los Equivalentes Económicos. Debido a que la misma

necesidad puede ser satisfecha de diversas formas. Ejemplo: La necesidad de beber, se
puede satisfacer bebiendo una gaseosa o bebiendo agua. Desde otro punto de vista, una
necesidad nueva sustituye a otra que es antigua.

124
 f. Tienden a fijarse. Debido a que al satisfacer una necesidad que antes no teníamos, ésta
tiende a repetirse y convertirse en una costumbre o hábito difícil de modificar. Por ejemplo
la instalación de energía eléctrica en un centro poblado rural modifica sus hábitos de vida.
g. Varían en intensidad. Debido a que las mismas necesidades se presentan en diversas
circunstancias, a veces con mayor o menor urgencia.
h. Se ubican en el Tiempo /Temporalidad. Se presentan en un determinado tiempo o
época.

1.4. Clasificación de la Necesidades

A. TRADICIONAL:
· Primarias: Son aquellas necesidades que se deben satisfacer prioritariamente para la
conservación de la vida, siendo indispensables. Ejemplo: alimentación, abrigo, descanso,
etc. También se les llama biológicas o vitales.
· Secundarias: Son aquellas necesidades que pueden dejar de satisfacerse sin poner en
peligro la vida, sin embargo son importantes para contribuir a mejorar y desarrollar el
nivel de vida del hombre. Ejemplo: lectura, diversión, deporte, educación, trabajo, etc.
También se les llama complementarias, sociales, culturales o psicológicas.
· Terciarias: Son aquellas necesidades que tienen que ver con el lujo, alimentando la
vanidad de las personas. Ejemplo: artículos de lujo, joyas, autos, etc. También se les
llama superfluas o suntuarias.

B. TEORÍA DE LA JERARQUÍA DE LAS NECESIDADES

Una de las teorías de la motivación más ampliamente conocidas es la TEORÍA DE LA
JERARQUÍA DE LAS NECESIDADES HUMANAS, desarrollada por el psicólogo
norteamericano ABRAHAM MASLOW. Él ordenó las necesidades humanas según un orden
jerárquico, que asciende desde el punto más bajo hasta el punto más alto. Así mismo, llegó a
la conclusión de que cuando se satisface una necesidad, la siguiente se vuelve dominante.

DE
AUTO
REALIZACION

DE AUTO ESTIMA

DE AFILIACIÓN o ACEPTACIÓN

SEGURIDAD

FISIOLOGICAS

b.1. Necesidades Fisiológicas: Éstas son necesidades básicas que el organismo humano
debe satisfacer para mantener la vida, como el alimento, el agua, el aire, el calor, el sueño,
el sexo, etc.

125
 b.2. Necesidades de Seguridad o Estabilidad: Se trata de las necesidades que se deben
satisfacer para la protección ante daños físicos o psicológicos y del temor de perder un
empleo (estabilidad), un bien, un alimento o la vivienda. Ejemplos: afiliación a una AFP o
disponer de un seguro médico, etc.

b.3. Necesidades de Afiliación o Aceptación Social: Puesto que las personas son seres
sociales, necesitan pertenecer (ser parte de un grupo social), ser aceptados por los demás.
Ejemplo: la amistad, el amor, pertenecer a un club social o deportivo, etc.

b.4. Necesidades de Autoestima: Una vez que las personas satisfacen su necesidad de
pertenencia (afiliación), tienden a desear la estima, tanto de sí mismos como de los demás,
expresando el sentimiento de independencia, prestigio, reconocimiento. Ejemplo: ingresar a
la universidad, obtener un título profesional, etc.

b.5. Necesidades de Autorrealización: Maslow la considera como la necesidad más alta en

la jerarquía. Es el deseo de convertirse en lo que se es capaz de ser; de desarrollar al
máximo el potencial propio y lograr sus más caros anhelos.

BIENES Y SERVICIOS ECONÓMICOS

I. BIENES:
Son las diferentes cosas u objetos que tienen la capacidad de satisfacer necesidades humanas.

CLASES DE BIENES:

BIENES LIBRES O NO ECONÓMICOS: Los bienes libres o gratuitos son aquellos

brindados por la naturaleza al hombre en cantidades abundantes, como el aire o el agua del mar,
por lo que no es necesario racionalizarlos entre aquellos que desean utilizarlos y se obtienen sin
mayores esfuerzos. Por tanto su precio de mercado es cero.
BIENES ECONÓMICOS: Los bienes económicos son aquellos que requieren de la intervención
del hombre y son escasos en relación con la cantidad total que de él se desea. Por tanto, debe
racionarse, normalmente cobrando un precio.

BIENES LIBRES BIENES

O NO ECONÓMICOS ECONÓMICOS

w Son ofrecidos por la naturaleza w Generalmente son producidos por el hombre

w No tienen propietario w Tienen propietario

w Son intransferibles w Son transferibles y negociables

w Tienen valor de uso w Tienen valor de uso

w No tienen valor de cambio w Tienen valor de cambio

w Son abundantes w Son escasos

CLASIFICACIÓN DE LOS BIENES ECONÓMICOS:

A. Por el grado de elaboración (producción):

a) Bienes Intermedios (Pre - satisfacientes): Son aquellos bienes que han sufrido alguna
transformación, pero que todavía no han alcanzado la fase en que se convierten en bienes

126
 finales, por lo tanto no están listos para satisfacer una necesidad. Ejemplo: el acero, el hilo
de algodón, la harina de trigo, etc.
b) Bienes Finales (Satisfacientes): Son aquellos bienes producidos que se encuentran
listos para su uso o consumo final, es decir, se orientan a la satisfacción de necesidades de
manera directa y no para producir otro bien. No necesitan de una transformación adicional
porque llegaron a su última etapa. Ejemplo: ropa, pan, fruta, etc.
B. Por su Función (utilización):

a) Bienes de Capital: Son aquellos bienes que se utilizan para producir nuevos bienes y no se
transforman durante este proceso. Asimismo, no satisfacen directamente necesidades
humanas y se van desgastando lentamente en el proceso productivo. Ejemplo: maquinarias,
herramientas, equipos, etc.
b) Bienes de Consumo: Son aquellos bienes que compran las personas o consumidores y lo
utilizan para su consumo final. Satisfacen necesidades en forma directa e inmediata.
Ejemplo: las frutas, el pan.
C. Por su duración:

a) Fungibles: Son aquellos bienes que se utilizan una sola vez, es decir; que se consumen con
su primer uso, llamados también bienes no duraderos. Ejemplo: alimentos, bebidas, etc.
b) No Fungibles o Infungibles: Son aquellos bienes que se utilizan varias veces, es decir;
que se consumen luego de varios usos, llamados también bienes duraderos. Ejemplo: un libro,
el vestido, zapatos, etc.
D. De acuerdo a su significación jurídica:

a) Muebles: Según el Código Civil Peruano (Artículo 886), son:

· Los vehículos terrestres de cualquier clase.
· Las rentas o pensiones de cualquier clase.
· Las acciones o participaciones que cada socio tenga en sociedades o asociaciones,
aunque a éstas pertenezcan bienes inmuebles.
· Los títulos valores de cualquier clase o los instrumentos donde conste la adquisición
de créditos o derechos personales.
· Los derechos patrimoniales de autor, de inventor, de patentes, nombres, marcas y
otros similares.
· Los demás bienes que puedan trasladarse de un lugar a otro.
De Conformidad con el Artículo 4° de la Ley 28677: Ley de la Garantía Mobiliaria, también
se consideraran bienes muebles:
· Las naves y aeronaves.
· Los pontones, plataformas y edificios flotantes.
· Las locomotoras, vagones y demás material rodante afecto al servicio de
ferrocarriles.

b) Inmuebles: No se pueden trasladar. Según el Código Civil Peruano (Artículo 885) son:
· El suelo, el subsuelo y el sobresuelo.
· El mar, los lagos, los ríos, los manantiales, las corrientes de agua y las aguas vivas o
estanciales.
· Las minas, canteras y depósitos de hidrocarburos.

127
 · Los diques y muelles.
E. Por su relación entre ellos:

a) Bienes Sustitutos: Satisfacen la misma necesidad por lo que presentan una demanda
mutuamente excluyente o rival, donde el uso de uno desplaza la utilización del otro. Ejemplo:
gas y kerosene.
b) Bienes Complementarios: Se consumen o se usan simultáneamente, presentando una
demanda conjunta, pues el uso de uno de ellos implica el uso del otro necesariamente.
Ejemplo: zapatos y medias, lapiceros y cuadernos.
c) Bienes Independientes: Bienes cuyas demandas son independientes. No guardan relación
en el consumo de un bien con otros bienes. Ejemplo: una pelota y un cuaderno, etc.
F. Por el efecto ingreso:
a) Bienes Superiores: Son aquellos bienes cuyo consumo (demanda) y el ingreso del individuo
se relacionan directamente. El incremento porcentual en el consumo es mayor que el
incremento porcentual en el ingreso. Ejemplo: joyas, autos de lujo.
b) Bienes Normales: Son aquellos bienes cuyo consumo (demanda) y el ingreso del individuo
se relacionan directamente. El incremento porcentual en el consumo es menor o igual que el
incremento porcentual en el ingreso. Ejemplo: alimento, vestido.
c) Bienes Inferiores: Son aquellos cuyo consumo (demanda) disminuye a medida que el
ingreso del individuo aumenta y viceversa. Ejemplo: kerosene, máquina de escribir.
d) Bienes Esenciales: Son aquellos bienes que a cualquier cambio en el ingreso no ocasiona
variaciones en el consumo (demanda). Ejemplo: sal.

G. De acuerdo a su naturaleza:
a) Bienes Materiales (tangibles): Son aquellos bienes que poseen materia y por ende
ocupan un lugar en el espacio. Ejemplo: una computadora, un lapicero, una fruta, etc.
a) Bienes Inmateriales (intangibles): Son aquellos bienes que carecen de materia y no
ocupan lugar en el espacio. Ejemplo: una idea, el conocimiento, etc.

II. SERVICIOS:
Son las actividades económicas que realizan las personas o instituciones para satisfacer
necesidades de otras personas.
Es una prestación o ayuda personal o institucional que satisface necesidades humanas.
CLASIFICACIÓN DE SERVICIOS:

A. SEGÚN QUIEN LO BRINDA (de acuerdo a la Institucionalidad):

a) Servicios Públicos: Son aquellos que organiza y administra el Estado: municipalidades,
empresas e instituciones públicas. Ejemplo: Biblioteca Municipal, Posta médica del
MINSA, EPSEL, etc.
b) Servicios Privados: Son aquellos que organiza y administra la empresa privada: el
comercio, los servicios de transporte, etc.
B. SEGÚN QUIEN LO RECIBE (de acuerdo a su magnitud):

a) Servicios individuales: El beneficio lo recibe cada persona separadamente. Ejemplo:

intervención quirúrgica.

128
b) Servicios colectivos: El beneficio lo reciben simultáneamente un grupo de personas.
Ejemplo: educación, transporte.

DIFERENCIAS ENTRE BIENES Y SERVICIOS

BIENES SERVICIOS

§ Son cosas u objetos tangibles, se § Son intangibles, son prestaciones de

pueden ver, saborear y tocar. ayuda o auxilio.
También pueden ser intangibles, como
una idea, los programas de
computadora, las franquicias, etc.

§ Se pueden almacenar. § No se pueden almacenar.

§ Su compra da derecho a la propiedad § Su compra generalmente no da

de algo. derecho a ninguna propiedad material.

§ Se producen y luego se consumen. § Se producen (o generan) y se

consumen de manera simultánea.

129
 El Proceso Económico
La Producción: Factores

EL PROCESO ECONÓMICO
El proceso económico es un conjunto de etapas mutuamente dependientes o interrelacionadas que
sintetiza las actividades económicas realizadas por el hombre para satisfacer sus necesidades.

FASES:

CIRCULACIÓN DISTRIBUCIÓN

PRODUCCIÓN CONSUMO

INVERSIÓN

1. PRODUCCIÓN: Es la actividad orientada a la combinación de los Factores de Producción

empleados por las empresas para crear bienes y servicios cuyo objetivo es el consumo para
satisfacer necesidades.

PROCESO PRODUCTIVO
Conjunto de etapas al interior de
INGRESAN la empresa donde los factores SALEN
FACTORES DE productivos se van transformando BIENES Y
PRODUCCION para generar bienes y servicios. SERVICIOS

(*) PRODUCTIVIDAD: Es un indicador del rendimiento o eficiencia del factor de producción en un

período determinado. Resulta de relacionar el aporte del factor productivo con el volumen de
producción .

2. CIRCULACION: Es la actividad que relaciona a las unidades de producción (empresas) y a las

unidades de consumo (familias) que consiste en el traslado de los bienes creados por las
unidades de producción hacia las unidades de consumo, que se encuentran en los mercados para
su intercambio.

3. DISTRIBUCION: Etapa del proceso económico en la cual se reparte los ingresos asignando un
pago a cada uno de los factores de producción por haber participado en la producción de los
bienes, lo cual representa el ingreso de las familias o unidades de consumo.

4. CONSUMO: Es la actividad económica que consiste en la utilización o el uso directo de los

bienes y servicios producidos para satisfacer las necesidades y que forman parte de la canasta
familiar.

130
5. INVERSION: Es la actividad que consiste en la adquisición o compra de bienes de capital del
sistema económico con la finalidad de aumentar la capacidad productiva. Su origen se encuentra
en el ahorro.

LOS SECTORES PRODUCTIVOS

a) PRIMARIO:

Es el sector que se dedica exclusivamente a la producción y extracción de las materias

primas para servir como bienes de consumo final o para la elaboración posterior de
otros bienes. Las actividades están directamente entre el hombre y la naturaleza.
Características:
w Es el sector productivo de materias primas.
w Predomina la mano de obra no calificada o simple y tierra como factores.
w Existe escasa acumulación de capital.
w Caracteriza a los países dependientes o subdesarrollados.
w La mayor producción está dedicada a producir bienes para la alimentación.
w El grado de transformación de los recursos es mínimo.

Actividades:
a. Extractivas: Minería, pesca, caza, tala (silvicultura, cultivo de bosques y montes)
y recolección.
b. Productivas: Agricultura, ganadería (pastoreo).

b) SECUNDARIO:

Es el sector Industrial dedicado a actividades productivas de la transformación de las

materias primas en insumos y estos en bienes finales.
Características:
w Predominan las actividades transformativas.
w Es el sector manufacturero, industrial o fabril.
w Predomina la mano de obra calificada.
w Existe gran acumulación de capitales, predominando la inversión.
w Caracteriza a los países industrializados o desarrollados.
w Es el sector que permite el más alto nivel de vida
w Existe diversidad de industrias, además de la construcción y la artesanía.

Ejemplo: Productos farmacéuticos, químicos, industriales, hilado, manufactura,

artesanía, confecciones, producción de energía eléctrica, construcciones, automotriz
etc.

c) TERCIARIO:

Sector dedicado a la prestación de servicios que servirán para satisfacer las

necesidades de la producción, así como para satisfacer directamente las necesidades
de los individuos. Es el articulador de los otros sectores.
Características:
w Predominan: el comercio, transporte, salud, educación, turismo, cultura, entretenimiento.
w Predomina la inversión con uso intensivo del capital.

131
 w Se da tanto en los países desarrollados o industrializados, así como, en los países
subdesarrollados.
w Se requiere gran capacidad y alto grado de especialización de la mano de obra para
generar las actividades para satisfacer las necesidades de la población.
w Permite la satisfacción directa de las necesidades personales.
w Es el sector que da mayor ocupación a la población.
w Es el sector que genera el mayor porcentaje del PBI (Producto Bruto Interno).

FACTORES PRODUCTIVOS o INSUMOS

Son todos los elementos que intervienen en la producción. La teoría económica tradicional suele
utilizar el término “FACTOR DE PRODUCCIÓN”, pero el término más moderno y conciso es
“INSUMO” empleando en forma creciente para el mismo concepto: algún bien o servicio que se
utiliza en procesos tecnológicos para obtener producción. En otras palabras, son aquellos
elementos que hacen posible la producción. Una adecuada combinación de factores productivos
permite incrementar la productividad.

FACTORES CLÁSICOS FACTORES MODERNOS

1. Naturaleza (pasivo, básico, 1. Habilidad Empresarial (organizador)
condicionante y originario) 2. Estado (regulador y normativo)
2. Trabajo (activo, básico) 3. Tecnología (investigación y
3. Capital (derivado) desarrollo )

FACTORES CLÁSICOS DE LA PRODUCCIÓN

A. LA NATURALEZA
1. Concepto: Son aquellos elementos preexistentes al ser humano, que nos rodean y en cuya
creación no ha intervenido la mano del hombre. Pueden ser renovables; ejemplo: el aire, los
suelos, etc., y no renovables; por ejemplo: petróleo, carbón, minerales.

2. Características:
- Es el factor básico y fundamental del proceso productivo.
- Es un elemento pasivo en el proceso de producción, es decir, sin la intervención de la mano
del hombre no se transforma por si sola.
- Es el factor originario y condicionante de la actividad producción.

3. Elementos:
- El medio geográfico.
- Las materias primas.
- Las fuerzas motrices

a) El Medio Geográfico: o Medio Ambiente o Entorno Natural. Formado por:

1. El Territorio: Comprende el suelo, el subsuelo, el espacio aéreo y el mar territorial
2. El Clima: Determina el tipo y grado de desarrollo de la producción que condiciona la
actividad económica del hombre.

b) Las Materias Primas: Son recursos naturales que sirven de base esencial para la
elaboración de bienes económicos. Son elementos primarios extraídos de la naturaleza y

132
 que van a ser transformados en el proceso productivo. Es el recurso natural explotado
pero no elaborado.

Clases
De origen animal; Las pieles, grasas, carnes, huevos, etc.
De origen vegetal; Frutas, cereales, algodón, madera, plantas y raíces alimenticias, y
elementos que sirven para la producción industrial y la medicina y la industria
farmacéutica.
De origen mineral; el carbón, los hidrocarburos (gas, petróleo) diamantes, los minerales
(oro, plata, hierro, cobre) etc.

(*) La Materia Bruta: Es el recurso natural que se encuentra en su ámbito natural sin
haber sido extraído o explotado por el hombre.

c) Las Fuerzas Motrices: Son las diferentes formas de energía que se encuentran en la
naturaleza y que el hombre las aprovecha para multiplicar su esfuerzo y realizar una mayor
y mejor producción (incrementa su rendimiento).

Clases:
· La fuerza del hombre constituye uno de los elementos para la transformación de la
naturaleza (para la elaboración de herramientas).
· Fuerza de los animales (para el transporte y la tracción en la agricultura)
· Agua y Viento (energía eólica)
· Energía a vapor o térmica (fuerza expansiva de los gases)
· Energía eléctrica (energía que mueve al mundo e indica el grado de desarrollo)
· Energía nuclear (atómica)
· Energía solar (fotosíntesis)
· Energía mareomotriz (mareas del mar, corrientes marinas)

B. EL TRABAJO
1. Definición: Actividad tanto física y mental que realiza el hombre para crear bienes y servicios.
Se caracteriza porque actúa de manera activa en el proceso productivo. Está representado por
el tiempo que utilizan los seres humanos en el proceso productivo.

2. Características:
a. Es una actividad consciente y racional.
b. Implica un esfuerzo físico y/o mental, que produce fatiga.
c. Es una actividad penosa y obligatoria.
d. Persigue un fin económico.
e. Es creador de valores materiales y espirituales.
f. Es una actividad lícita, moral (dignifica al hombre).
g. Es el factor básico y activo en la producción.

(*) FUERZA DE TRABAJO: Es el conjunto de facultades físicas y mentales (fuerza muscular,

habilidades, experiencias, etc.) que posee todo ser humano y que pueden ser empleadas en la
transformación de la naturaleza

3. División del Trabajo:

133
 Es la descomposición de un trabajo complejo en varias actividades simples y especializadas, con
los que se consigue un aumento de la producción. La división del trabajo se practicó desde la
época de la comunidad primitiva.

División Natural del Trabajo:

Esta división está determinada por la edad: niños, adultos y ancianos, y por el sexo: hombres
(caza y pesca) y mujeres y niños (recolección de frutos y actividades domésticas).

División Social del Trabajo:

Separación de distintos tipos de trabajo en la sociedad.
1er División: Segregación de las tribus dedicadas a la ganadería (pastores): carnes, leche,
pieles y lana.

2º División: Segregación de los oficios: herrería, armería y alfarería.

3º División: Segregación de la clase de los Mercaderes (Personas dedicadas no a producir

sino a intercambiar productos, es decir, intermediarios entre vendedores y
compradores) En esta división social aparece el excedente de producción, generando
los mercados, la moneda, la propiedad privada.

División Técnica del Trabajo:

Se realiza dentro de la empresa con la finalidad de obtener una mayor cantidad de
productos con una misma unidad de tiempo, sin aumentar el número de trabajadores, es
decir, se busca obtener un incremento en la productividad del trabajo.

Por ocupaciones: Obreros, médicos, abogados, economistas, profesores, etc.

Dentro de cada ocupación: Médicos: cardiólogos, pediatras, ginecólogos, oncólogos, etc.
4. Ventajas y Desventajas de la División del Trabajo:
a) Ventajas
- La división del trabajo permite un aumento de la productividad.
- La división del trabajo da lugar al ahorro de tiempo, energías y materias primas.
- La división del trabajo, permite la especialización y da lugar a obtener productos de
mejor calidad.
b) Desventajas
- Mecaniza al hombre, lo vuelve autómata.
- Infantiliza al hombre, volviéndole estéril en su imaginación creadora. (dependencia).

5. Evolución de los Sistemas de Trabajo

A) Sistema de cooperación mutua o Colectivista: Propio del hombre primitivo: Recolector

y nómada. Existió antes de la aparición de la propiedad privada, El trabajo era colectivo
y el reparto igualitario.

B) Sistema de Cooperación Forzada: Edad antigua y medieval.

Vinculado a la propiedad privada, se da la explotación del hombre

b.1. La Esclavitud (Amo- Esclavo): Es producto de la violencia y de la explotación. En

esta época el esclavo es considerado un objeto o un simple bien, Y el amo es dueño
tanto del esclavo como de su trabajo. Aparece la moneda y el excedente de
producción. Surge la propiedad privada y se origina la producción mercantil.

134
 b.2. La Servidumbre (Señor feudal- Siervo): En esta etapa el siervo gozaba de algunos
derechos. El amo o señor feudal, tan sólo era dueño de su trabajo más no del
siervo. Así el siervo puede tener hijos y poseer alguna propiedad , incluso llegar a
obtener su libertad. La economía descansa en la agricultura. Se produce la
Explotación de la Renta de la Tierra en tres formas: Especies, dinero, trabajo.

C) Sistema de Cooperación libre: Edad media, moderna y contemporánea.

c.1. Sistema gremial: El trabajo se organizaba en gremios o asociaciones de personas

del mismo oficio que realizan una actividad (artesanos: aprendices, oficiales y
maestros). Se produce en función de pedidos a las grandes corporaciones.

c.2. Sistema de libre contratación: Aparece en el siglo XVIII, hasta la actualidad. La

característica esencial es que se garantiza la libertad de trabajo. Nace con el
capitalismo cuya característica es que la fuerza de trabajo se convierte en una
mercancía, el hombre vende su fuerza de trabajo por dinero sujeto a la oferta y la
demanda (sistema de trabajo asalariado).
c.3. Sistema de contrato colectivo: Aparecen el siglo XIX. Nace de las luchas
iniciadas por organizaciones de trabajadores para la defensa de sus derechos
laborales. Se forman los sindicatos quienes negocian con los dueños de las
empresas.

6. Clases de trabajo:

A.- Por la actividad Predominante (aptitudes):

a.1. Trabajo Manual o físico: Desgaste energías físicas.
a.2. Trabajo Mental o intelectual: Desgaste de energías intelectuales o espirituales.

B.- Por la Condición del Trabajador (relación con el empleador):

b.1. Trabajo Libre: Sin depender de nadie (independiente). Por no estar vinculado en
forma permanente a la empresa y no está sujeto a reglamentación. Es contratado
para labores específicas.
b.2. Trabajo Asalariado o dependiente: Trabajo realizado a favor de una empresa u
otra institución, está sujeto a reglamentación interna, (subordinado).

C.- Por la Función que cumple (dentro de la empresa):

c.1. Trabajo Director: Consiste en dar órdenes, orientar, administrar. Dirige una
determinada tarea
c.2. Trabajo Ejecutor: Consiste en ejecutar o cumplir con las órdenes para efectuar
tareas específicas.

ESTRUCTURA DE LA POBLACIÓN
1.- POBLACION EN EDAD DE TRABAJAR (PET)
Está constituida por la población económicamente activa (PEA) y la población
económicamente inactiva (PEI). Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática
(INEI) la PET en el Perú está conformada por todas aquellos peruanos que se encuentran
entre los 14 a 65 años de edad. La edad de jubilación tanto para los hombres como para las
mujeres es de 65 años.

A.- Población Económicamente Activa: PEA

Es aquella parte de la población que se encuentra trabajando o buscando un trabajo;
constituye la oferta laboral del país. Se divide en:

135
 a) Adecuadamente empleada: Son las personas que se hallan realizando una labor para
lo cual se prepararon y perciben un ingreso superior al salario mínimo legal. Trabajan
a jornada completa y gozan de seguridad social.
b) Subempleadas: Son aquellas personas que realizan una actividad diferente a su
preparación o realizan actividades por temporadas y que perciben un ingreso inferior
al mínimo legal. No trabajan a jornada completa y no tienen seguridad social. Según el
INEI es la condición en que se halla la mayor oferta laboral peruana.
c) Desempleadas: Son aquellas personas que buscan trabajo pero no lo encuentran.

B.- Población Económicamente Inactiva (PEI) Es aquella parte de la población constituida

por las personas en edad de trabajar que realizan actividades consideradas
improductivas: Estudiantes, empleadas domésticas, clérigos o sacerdotes, reclusos o
reos, incapacitados

2.- POBLACIÓN EN EDAD DE NO TRABAJAR: (NO PET) Parte de la población

comprendida por menores de 14 y mayores de 65 años (Jubilados).

C. EL CAPITAL
1. Concepto: Es cualquier bien o conjunto de bienes y servicios susceptibles de emplearse por el
hombre para crear nuevos bienes. Es todo aquello que puede ser utilizado para crear nueva
riqueza.
Medios de producción: insumos, máquinas, edificios, dinero, valores, materias primas, etc.

2. Características:
· Es un elemento derivado de la naturaleza y el trabajo.
· Está constituido por dinero, fuerza de trabajo, materia prima, maquinaria, ideas, etc.

3. Formación de capital: (constitución o génesis)

· Por el trabajo, que realiza el hombre sobre la naturaleza.
· Por el ahorro
· Por el excedente de producción
· Por la inversión
· Por la plusvalía
(*) PLUSVALIA: Es el valor o magnitud creada por la fuerza de trabajo y que no es remunerada
al trabajador y es cobrada por el empresario. Para compensarlo las empresas especialmente
las S.A están obligadas a repartir utilidades entre sus trabajadores.

4. Función del Capital en la Producción:

· Instrumento valioso en la producción que incrementa la productividad del trabajo.
· Agente que se combina con la naturaleza (inerte o pasivo) y el trabajo (activo), por lo que se
le denomina factor derivado.
· Es un medio de economizar el esfuerzo humano y aumenta la productividad de la tierra.
· Aumenta la cantidad de bienes y servicios brindando mayor comodidad y bienestar.
· Obliga a una persistente investigación e inversión de nueva tecnología.

5. Clasificación del Capital:

A.- SEGÚN SU USO O DESTINO (Enfoque Neoclásico o Capitalista)

A1.- Capital Productivo o Industrial: Es aquel que se emplea para producir nuevas
riquezas. Es el capital económico, se le llama auténtico capital porque es el único que
produce nuevos bienes y juega un papel decisivo en la producción. Se divide en:
136
 a. Capital Fijo: Aquel que en el proceso productivo no se transforma. Se utiliza en
varios actos de producción y se deprecia a través del tiempo y por el uso.
Transfiere su valor por partes a los productos generados. Ejemplo: maquinaria,
vehículos, fábricas, herramientas, etc.

b. Capital Circulante: Es aquel que en el proceso productivo se transforma, se

convierte en nueva riqueza. Sirve para un solo acto de producción y transfiere su
valor totalmente al producto del cual pasa a formar parte. Ejemplo: materias
primas, la fuerza del trabajo, la tela en una empresa textil, etc.

A2.- Capital Lucrativo: Capital que no es destinado directamente a la producción de bienes

y por lo tanto no crea nueva riqueza, sin embargo, rinde renta, lucro, utilidad o
ganancia. Ejemplo: Alquiler de un inmueble, el interés, dinero, bonos, etc.

B.- SEGÚN LA CREACIÓN DE VALOR (Enfoque Socialista o Marxista)

El capital es el valor que arroja plusvalía mediante la explotación de los asalariados. Divide
el capital de acuerdo a si crea o no valor. Se dividen en:
b.1. Capital Constante: Es el capital que no cambia de magnitud en el proceso de
producción. Existe bajo la forma de valor de los medios de producción. Es aquel
cuyo valor no varía durante el proceso productivo (permanece igual aumente o
disminuya la producción de bienes y servicios). Ejemplo: Maquinaria, equipos,
edificios, materias primas e insumos.

b.2. Capital Variable: Es la parte del capital que se invierte en comprar fuerza de
trabajo (alquiler de obreros) y cambia de magnitud en el proceso de producción,
genera un valor adicional. Es el capital que genera plusvalía.

CAPITALISTA CAPITAL SOCIALISTA

(Por rotación) (Por la creación de valor)

Maquinarias
CAPITAL Herramientas
FIJO Vehículos CAPITAL
Edificios CONSTANTE
CAPITAL
PRODUCTIVO Materia Prima
Insumos
CAPITAL
CIRCULANTE Fuerza de CAPITAL
trabajo VARIABLE
(Salario)

C.- De Acuerdo a la Acumulación:

c.1. Capital bruto No se le ha descontado la depreciación.

c.2. Capital neto Ya se le efectuó el descuento de la depreciación o desgaste que
sufre el capital por el uso o el paso del tiempo.

137
6. Otras Clases de Capital:

6.1. Capital Humano: Es el conjunto de conocimientos, capacidades y talentos que pueden

ser innatos o adquiridos por medio de estudios y preparación y que incrementan el
rendimiento del trabajo del hombre.
6.2. Capital Comercial: Constituido por las ganancias (utilidad) obtenidas de la actividad
comercial. Se obtiene de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.
6.3. Capital Bancario: Constituido por las obligaciones generadas entre los clientes (agentes
superavitarios y deficitarios) y las instituciones financieras (operaciones bancarias).
6.4. Capital Industrial: Constituido por el excedente de producción y crea plusvalía. Se
presenta en las economías desarrolladas.
6.5. Capital Financiero: Unión del capital bancario con el capital industrial, predominante en
el mundo actual: dinero y otros documentos de valor (títulos valores).

138
 La Empr esa, Ci r cul aci ón,
Consum o e Inver si ón

LA EMPRESA

1. INTRODUCCIÓN:
Las empresas se diferencian en muchos aspectos: actúan en distintos sectores (primario,
secundario, terciario), de acuerdo a su tamaño (grande, mediana, pequeña y microempresa) y
emplean trabajadores, tienen estructuras jurídicas distintas, algunos tienen accionistas, otros
participacionistas, operan como personas naturales o jurídicas pero en conjunto se convierten en
el eje del proceso productivo.

2. DEFINICIÓN:
Es la unidad económica quien organiza la actividad económica combinando los factores de la
producción con la finalidad de producir bienes, generar servicios, los cuales van a destinarse al
mercado para el intercambio y obtener utilidades.

3. CARACTERÍSTICAS:
· Tiene un fin Económico – Social, mercantil y lucrativo.
· Posee nombre propio, patrimonio y domicilio.
· Tiene representación legal y órganos de decisión.
· Tiene personería y adquiere una forma de organización empresarial y varían en tamaño.
· Asume riesgos y responsabilidades.

4. CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS

A. SEGÚN EL PROPIETARIO
· Públicas.- Son personas jurídicas de derecho público es decir empresas de propiedad
estatal cuya finalidad no es necesariamente la obtención de lucro sino brindar un
servicio a la comunidad. Ejemplo: EPSEL, PETROPERU, etc
· Privadas.-Son personas jurídicas de derecho privado cuya propiedad es de particulares y
con fines fundamentalmente lucrativas (maximización de utilidades).

B. SEGUN LAS ACTIVIDADES QUE REALIZA

· Empresas extractivas: se dedican exclusivamente a la explotación de recursos naturales.
· Empresas transformativas: se de dedican a la transformación de las materias primas e
insumos en productos finales listo para su consumo
· Empresas de servicios: se dedican a realizar actividades para la prestación de servicios
que servirán para el desarrollo de otras actividades económicas (empresas), como para
satisfacer necesidades de los individuos.

C.- SEGÚN SU TAMAÑO

No existe un criterio único para medir el tamaño de una empresa. Los principales indicadores
son: el volumen de ventas, el capital propio, número de trabajadores, beneficios, etc. El más
utilizado suele ser según el número de trabajadores (siempre dependiendo del tipo de
empresa, sea construcción, servicios, agropecuario, etc). Este criterio delimita la magnitud
de las empresas de la forma mostrada a continuación:

· Micro empresa:
· Pequeña empresa:

139
 · Mediana empresa:
· Gran empresa:

D.- SEGÚN SU ORGANIZACIÓN

a)Persona Natural: Es el individuo como sujeto jurídico, con capacidad para ejercer
derechos, contraer y cumplir obligaciones.

b) Persona Jurídica: La persona jurídica es una persona distinta a su propietario o a los

socios que la conforman.
Es la organización, cuyo fin jurídico la hace sujeto de derechos y obligaciones.

5. FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL

A) Empresa Unipersonal: Las Empresas unipersonales son comerciantes individuales, que en su

calidad de persona natural, desarrolla actividades empresariales. No requiere de escritura
pública para su constitución.

Ventajas:
a) Desde el punto de vista legal, es fácil constituirla.
b) La administración de la empresa está en una sola persona.
c) No está sujeta a muchos impuestos.

Desventajas:
a) Limitaciones para obtener capitales.
b) Responsabilidad ilimitada, asume sus deudas hasta con su patrimonio personal.

B) Empresa Individual de Responsabilidad Limitada:

Es una persona jurídica de derecho privado, que es distinta a su propietario individual que lo
constituyó para realizar actividades exclusivamente en la microempresa y pequeña empresa. El
órgano máximo es el titular gerente. (E.I.R.L. – DL 21621)
Ventajas:
a) Bajo costo de creación (legal).
b) Libertad de gestión del propietario (titular – gerente).
c) Responsabilidad limitada, al patrimonio de la empresa.

Desventajas:
a) Tiene menor capacidad para obtener capital que una sociedad (conseguir préstamos).

C) FORMAS SOCIETARIAS: (Ley General de Sociedades 26887)

a) Sociedad Anónima:
Es el modelo de sociedad más conocido y usado en nuestro medio. Denominada como la
sociedad de capitales.
Su capital social está representado y dividido en acciones nominativas, (son partes alícuotas
del capital, todas tienen el mismo valor nominal y dan derecho a un voto) que son aportes de
los accionistas, quienes no responden personalmente por las deudas de la sociedad, solo lo
hacen hasta el monto aportado. El órgano máximo es la junta general de accionistas.
Las acciones son títulos de valores negociables (documentos), que acreditan a una persona la
calidad de socio accionista.
Se constituyen bajo dos formas: simultáneamente y por oferta pública de terceros.

140
 La sociedad funciona bajo la denominación que adopten los accionistas, a la que se le debe
agregar las siglas “SA”.
Formas que adopta la Sociedad Anónima:

a.1. Sociedad Anónima Cerrada:

Es una forma especial de la sociedad anónima, de naturaleza comercial o mercantil, el
interés de esta sociedad se centra en mantener el desarrollo de una actividad
económica bajo la supervisión y beneficio de un número mínimo de personas (familias,
amigos, etc) pero ello no imposibilita invertir grandes capitales.
Se caracteriza por:
· Se constituye en acto único.
· Existe el derecho de suscripción preferente entre los socios.
· La relación accionista- administrador es directa.
· No puede tener más de 20 accionistas.
· Está dirigida a pequeñas o medianas empresas.
· Sus acciones no pueden estar inscritas en el Registro Público del Mercado de
Valores debido a su naturaleza reservada a un pequeño grupo de personas.
· La denominación debe incluir las siglas “S.A.C.”

a.2. Sociedad Anónima Abierta

Es aquella que tiene acciones u obligaciones convertibles e inscritas en el registro
público del mercado de valores, está orientada para transarse abiertamente en el
mercado bursátil.
Se caracteriza por:
· La relación accionista- administrador es difusa.
· Es supervisada y controlada por la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV).
· Identificada como la gran sociedad anónima de capitales.
· La denominación debe incluir las siglas “S.A.A.”´
· Se constituyen por suscripción pública de acciones para cumplir con las siguientes
· condiciones:
ü Tener más de setecientos cincuenta accionistas.
ü Más del 35% de su capital pertenece a 175 o más accionistas, (sin considerar a
aquellos accionistas que no alcancen al dos por mil del capital o exceda al 5%
del capital).
ü Que haya hecho oferta pública primaria de sus acciones .

a) Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada:

Forma societaria en donde todos los socios aportan la misma cantidad de capital
denominado participaciones, por el cual no se recibe una constancia objetiva de la
inversión (titulo, documento, certificado).
Las participaciones en que se halla dividido el capital tienen como principales
características ser iguales, acumulables e indivisibles. Los socios no exceden de veinte y no
responden por las obligaciones sociales, pues la responsabilidad es limitada al monto
aportado por los socios.
El capital consta en escritura y se inscribe en Registros Públicos. Su órgano máximo es la
Junta general de socios. Después del nombre de la sociedad se debe añadir la abreviatura
“SRL o SCRL”.

141
 b) Sociedad Colectiva:
Es una sociedad de personas llamados socios colectivos. En esta forma societaria todos
los socios son responsables ilimitada y solidariamente por las obligaciones de la sociedad.
Las decisiones deben adoptarse por mayoría de votos en razón de las personas, y no en
consideración al monto de sus aportes. No es posible trasmitir la participación de un socio
sin que exista acuerdo unánime de los restantes .
La administración es ejercida por todos y cada uno de los socios separada e
individualmente. Las participaciones constan en escritura pública.
Tiene plazo fijo de duración. Prórroga requiere la voluntad unánime de los socios.
La razón social se integra con los nombres de todos los socios o de algunos de ellos,
agregándose las siglas “SC”. La persona que, sin ser socio, permite que su nombre aparezca
en la razón social, responde como si lo fuera.
c) Sociedad en Comandita:
Es una sociedad mixta con 2 tipos de socios: Colectivos como los de la sociedad colectiva
que responden personal y solidariamente por las deudas sociales; y Comanditarios como los
de la sociedad anónima que solo responde con el monto aportado.
La administración recae en los socios colectivos.
Si el capital social está solo descrito en la escritura publica y a cambio del aporte no se
entrega a los socios título alguno es una sociedad en comandita simple, la cual se le aplica
las disposiciones relativas a la sociedad colectiva.
Si en cambio en representación del aporte se entrega títulos valores negociables de
acuerdo a ciertas reglas se dice que es una sociedad en comandita por acciones, la cual
se le aplican las disposiciones relativas a la sociedad anónima. La razón social se integra con
el nombre de todos los socios colectivos o de algunos de ellos, agregándose las siglas según
corresponda “S en C” o “S en C por A”.

d) Sociedades Civiles:
Se constituye con fin común de carácter económico (prestar un servicio), que se realiza
mediante el ejercicio personal de una profesión, oficio, pericia, práctica u otro tipo de
actividad personal de alguno(s) o todos los socios.
El capital que se aporta solo está destinado a dotar de adecuadas condiciones la prestación
del servicio tales como (oficina, mobiliario, computadora, libros, etc)
Puede ser ordinaria o de responsabilidad limitada.
En la primera los socios responden personalmente por las obligaciones sociales.
En la segunda cuyos socios no pueden exceder de 30, no responden personalmente por las
deudas sociales. La denominación social integra el nombre de uno o más socios y con la
indicación “S. Civil” y “S. Civil de R.L.” respectivamente.

LAS MYPES
DECRETO LEGISLATIVO Nº 1086: De Formalización y Promoción
de la Microempresa y Pequeña Empresa
I. DEFINICIÓN: La microempresa y pequeña empresa; son unidades económicas constituidas
como persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial
contemplada en la legislación vigente, que tienen como objeto desarrollar actividades de
extracción, transformación, producción, comercialización de bienes y prestación de servicios.
La importancia social y económica de las MYPES, es incuestionable, ya que representa más del
97% del total de las empresas, que producen gran parte de la riqueza (30% del PBI) y generan el
70% del empleo en el país y forma la base de la realidad económica del país, contribuyendo al
desarrollo de la economía.

142
II. CARACTERÍSTICAS:
MICROEMPRESA PEQUEÑA EMPRESA

· Niveles de Ventas Anuales: hasta el · Niveles de Ventas Anuales: a partir del monto
monto máximo de 150 Unidades máximo señalado para la Microempresa y hasta
Impositivas Tributarias (UIT). 1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

PROCEDIMIENTO DE CONSTITUCIÓN DE UNA EMPRESA COMO

PERSONA NATURAL Y COMO PERSONA JURÍDICA

IDEA DE NEGOCIO

NOTAÍA
Escritura Pública
Tarifa social reducida

SUNARP – Registros Públicos

Inscripción en el Registro Mercantil

· RUC, COMPROBANTES DE PAGO

· ESSALUD

MINISTERIO
· PERMISO, AUTORIZACIÓN Ó
REGISTRO ESPECIAL.
·

MTPE
· AUTORIZACIÓN DE PLANILLAS

MUNICIPALIDAD
· LICENCIA MUNICIPAL DE
FUNCIONAMIENTO

NOTARIA
· LEGALIZACIÓN DE LIBROS

143
 LA CIRCULACIÓN
Es el proceso mediante el cual los bienes producidos desde las Unidades de Producción (Empresas)
se trasladan hacia las Unidades de Consumo (Familias) que se encuentran en los mercados para su
intercambio, constituyendo los polos económicos o de circulación.

POLOS ECONÓMICOS O DE CIRCULACIÓN

UNIDAD DE PRODUCCIÓN UNIDAD DE CONSUMO

EMPRESAS FAMILIAS
PRODUCTORES CONSUMIDORES

Agentes económicos que intervienen en la circulación son los comerciantes (principal elemento).
Los elementos son: el mercado, la moneda, los bancos, el transporte, las pesas y medidas, el
crédito, etc.

EL INTERCAMBIO
Viene a ser la entrega de un bien por otro, en compensación, equivale a una transferencia de
propiedad. Mediante él entregamos lo que nos sobra y obtenemos lo que nos falta.
Inicialmente (en la comunidad primitiva) la producción era de autoconsumo, cuando se generan
excedentes, se intercambian por los bienes que faltan.
Para que se realice el intercambio, es necesario que se cumplan ciertas condiciones: excedentes o
sobrantes de producción y la propiedad privada.

Clases de Intercambio:
a) Directo o trueque: Consiste en la entrega directa de un bien por otro.

Condición necesaria para el trueque:

· Coincidencia de necesidades.
Limitante del trueque:
· Indivisibilidad

b) Indirecto o Mercantil: Consiste en el intercambio de bienes por dinero y dinero por bienes. La
condición necesaria para el intercambio indirecto es la existencia de dinero.

LOS FLUJOS ECONÓMICOS O DE CIRCULACIÓN

Explican la dinámica e interdependencia entre las Unidades de Producción (UP) y las Unidades de
Consumo (UC) conocidos como polos económicos o de circulación.
Son los desplazamientos (traslados) e intercambio de bienes, servicios y factores de producción, así
como la circulación de dinero de un polo a otro. Se realiza mediante la compra y venta

A. FLUJOS REALES O FÍSICOS:

Está conformado por dos flujos: uno de bienes y servicios que las empresas (UP) trasladan a las
familias (UC) y otro de los factores de producción (naturaleza, capital y trabajo) que las
familias (UC) otorgan a las empresas (UP). Ejemplo: Un trabajador brinda su fuerza de trabajo a
EPSEL (suministra el factor trabajo que las empresas demandan); a su vez, EPSEL le suministra
a las familias el bien (agua) y servicio que requieren.

144
B. FLUJOS NOMINALES, FINANCIEROS O MONETARIOS :
Está constituido por dos flujos: uno por la corriente de unidades monetarias que perciben las
familias (UC) por la venta de sus factores de producción y otro por la corriente de unidades
monetarias que reciben las empresas (UP) por la venta de sus bienes y servicios. Ejemplo: A fin
de mes EPSEL paga al trabajador por su fuerza de trabajo (pago por los factores), y, éste, tiene
que pagar a EPSEL su recibo por el consumo de agua y servicio recibido (pago por los bienes y
servicios).

LAS EMPRESAS PAGAN POR LOS FACTORES DE PRODUCCIÓN (FN)

SUMINISTRAN FACTORES DE PRODUCCIÓN (FR)

EMPRESAS (UP) FAMILIAS (UC)

Ofertan Ofertan
- Bienes, - Capital físico y financiero
- Servicios. - Materia Prima
- Mano de Obra
Demandan Demandan
- Capital físico y financiero - Bienes
- Materia Prima - Servicios
- Mano de Obra
SUMINISTRAN BIENES Y SERVICIOS (FR)

LAS FAMILIAS PAGAN POR BIENES Y SERVICIOS (FN)

EL CONSUMO
DEFINICIÓN: Es una fase del proceso económico que consiste en la utilización directa de los
productos para la satisfacción de las necesidades.
Es el empleo directo de los bienes y servicios producidos y que forman parte de la canasta básica
familiar.
Determinantes del consumo:
§ El Ingreso Personal Disponible de las familias.
§ Los precios de los bienes y servicios.
§ La tasa de interés.
§ Los gustos y preferencias de los consumidores.
FORMAS DE CONSUMO:
POR USO: Cuando el consumo se produce en relación con el paso del tiempo (varios usos).
POR ELIMINACIÓN: Cuando el consumo se produce con el primer uso.
CLASES DE CONSUMO:
CONSUMO INDUSTRIAL O PRODUCTIVO: Realizado por las empresas para la generación de
nuevos productos. Las empresas producen nuevas riquezas, consumiendo o usando para ello materias
primas e insumos.
CONSUMO HUMANO: Cuando los productos son utilizados por las familias para satisfacer sus
necesidades. Se les dice también indirectamente productivo.
CONSUMO IMPRODUCTIVO: Es cuando su consumo nada produce, convirtiéndose en un hábito del
hombre. Ejemplo: el cigarrillo, el alcohol, etc.
CONSUMO SUNTUARIO: Cuando no son básicos para el hombre. Ejemplo: joyas, pieles, etc.

145
 LA INVERSIÓN
Son los recursos monetarios destinados a la adquisición o aumento de los bienes de capital del
Sistema Económico con la finalidad de aumentar la capacidad productiva. También la parte de los
ingresos que se destinan a la realización de proyectos que tienen por objeto ampliar, mejorar o
innovar la capacidad productiva se le conoce como inversión. El origen de la inversión se encuentra
en el ahorro.

CLASES DE INVERSIÓN:
§ INVERSIÓN BRUTA: Son todos los gastos que se realizan en la compra de activos fijos y
comprende: la inversión orientada al reemplazo por desgaste y la inversión realizada para
aumentar el número de bienes de capital.

§ INVERSIÓN DE REPOSICIÓN: Lo que es necesario invertir para reponer el capital actual del
desgaste que implica el uso y el paso del tiempo.
§ INVERSIÓN NETA: Es la que propiamente amplía el STOCK de capital disponible. Es la que
resulta de la diferencia entre la inversión bruta y el desgaste de capital fijo (depreciación).
§ INVERSIÓN FINANCIERA: Son los gastos realizados en la adquisición de activos financieros
(bonos, acciones, obligaciones).

LA DISTRIBUCIÓN
Fase del Proceso Económico, definida como la asignación o pago a cada uno de los propietarios de los
factores productivos, que representa el ingreso que les corresponde por participar en la producción
de los bienes y servicios.
FORMAS DE DISTRIBUCIÓN:
FACTORES CLÁSICOS RETRIBUCIÓN
NATURALEZA Renta
CAPITAL Interés o Rédito
TRABAJO Sueldo o Salario
FACTORES MODERNOS RETRIBUCIÓN
HABILIDAD EMPRESARIAL Ganancia
ESTADO Impuestos

146
 Cost os de Pr oducci ón
Los Pr eci os, el Equi li br i o de Mer cado

COSTOS DE PRODUCCIÓN

1. DEFINICIÓN: Es el conjunto de desembolsos o gastos monetarios que realizan las empresas

para adquirir los elementos necesarios (factores productivos) para producir una determinada
cantidad de bienes y servicios. Los costos de producción dependen del precio de los factores
(precio de las materias primas, el salario de la fuerza de trabajo, el precio del dinero que es el
interés, etc.) Los costos son importantes por una razón muy simple: las empresas deciden la
cantidad que van a producir y vender de un bien dependiendo de su precio y costo, puesto que
para maximizar sus ganancias, tienen que minimizar sus costos. Su conocimiento es importante
para determinar precios y niveles de producción.

2. CLASIFICACIÓN:
2.1. COSTOS TOTALES:
Es el valor de todos los gastos totales para generar un determinado nivel de producción y se
divide en costos fijos y costos variables.

a) Costo Fijo: (CF) Son aquellos costos independientes del nivel o volumen de producción
(Q); o sea, aquel costo que no varía al aumentar o disminuir la producción de tal manera
que sólo existen a corto plazo. Son los gastos ineludibles que se presentan incluso
cuando la producción es cero. Las empresas incurren en ciertos costos como: pagos de
intereses, amortización de créditos hipotecarios, el pago de dietas a los integrantes del
Directorio, gastos administrativos, seguridad industrial, alquileres, impuesto predial,
depreciación de activos, etc.
C = Costos

(1) La forma de la curva del Costo

Fijo es constante.

CF

Q = Producción
b) Costo Variable: (CV) Son aquellos costos que están en función del nivel de producción
de la empresa. Es decir, los costos que varían con el nivel de producción (a mayor
producción, mayores costos). Comienza siendo cero cuando el nivel de producción es
cero y dependen de cuanto se produzca. Existen a corto y a largo plazo como: compra de
materias primas, el trabajo (mano de obra directa), el combustible y energía empleada
en la fábrica, impuesto a la renta, etc.

C = Costos

CV
(2) La forma de la curva del Costo
Variable es creciente y su pendiente
es positiva.

Q = Producción

147
 c) Costo Total: (CT) Son los gastos totales realizados por una empresa a fin de producir
una determinada cantidad de bienes y servicios, y estará en función del conjunto de
precios de los factores de producción. El costo total aumenta cuando aumenta el
volumen de la producción (tiene relación directa con la producción).
El Costo Total a corto plazo resulta de sumar verticalmente el Costo Fijo (CF) más el
Costo Variable (CV) para cada nivel de producción.

C = Costos CT
CT = CF + CV
CV

Costo Total = Costo Fijo + Costo Variable

CF
(3) La forma de la curva de Costo Total es
creciente y su pendiente es positiva y es
Q = Producción paralela al C.V. (misma pendiente)

Si la empresa no produce, se cumple que: CT = CF

2.2. COSTOS UNITARIOS:

Se refiere al costo por cada unidad de producción.
Su importancia de los costos unitarios radica que en base a éstos costos se estima el precio de venta
de cada unidad, el nivel óptimo de producción y el margen de ganancia.

a) Costo Fijo Medio: (CFMe) También se les conoce como Costo Fijo Unitario y es el
Costo Fijo por cada unidad del bien o servicio producidos, se obtiene dividiendo el Costo
Fijo entre la cantidad de producción. Este costo indica con cuanto contribuye cada
unidad producida para cubrir el costo fijo. Es el costo que siempre decrece a medida
que la producción se incrementa (los empresarios para reducir sus CFMe buscan
incrementar el volumen de producción).

C = Costos

CF
CFMe =
Q

donde: CFMe = Costo Fijo Medio.

CFMe CF = Costo Fijo.
Q = Volumen de Producción.
Q = Producción

(4) La forma de la curva de Costo Fijo Medio es

siempre decreciente y su pendiente es negativa.

b) Costo Variable Medio: (CVMe) También se le conoce como Costo Variable Unitario y
es el Costo Variable por cada unidad del bien o servicio producidos, se obtiene
dividiendo el Costo Variable entre la cantidad de producción.
La característica más importante es que mantiene una relación inversa con el rendimiento o
productividad del factor variable.

148
 Donde: CVMe = Costo Variable Medio
CV CV = Costo Variable
CVMe =
Q Q = Volumen de Producción

C = Costos
(5) La forma de la curva de Costo
Variable Medio, primero es
Decreciente y luego creciente.

CVMe

Q = Producción

c) Costo Medio: (CMe) Es el costo por cada unidad del bien o servicio producidos, también
se le conoce COSTO PROMEDIO O UNITARIO. El Costo medio se obtiene dividiendo el
Costo Total entre la cantidad de producción. El cálculo del Costo Medio, Promedio o
Unitario, es indispensable para toda empresa, pues permite determinar el Precio de
Venta de sus productos y el margen de beneficio. Al CMe también se le conoce como
Precio de Costo.

C = Costo
CT
CMe =
Q
CMe
donde: CMe = Costo Medio.
CT = Costo Total.
Q = Volumen de Producción.

(6) La forma de la curva de Costo

Medio, primero es decreciente y
Q = Producción después es creciente
También hallamos el Costo Medio sumando verticalmente el Costo Fijo Medio más el
Costo Variable Medio:
CMe = CFMe + CVMe

2.3. COSTO MARGINAL: (CMg) Es el incremento en el Costo Total, que resulta de producir
una unidad adicional de un bien o servicio. Indica el costo de producir la última unidad
(bien)

C = Costos CMg
D Costo Total
CMg =
D Pr oducción
CMe

donde: CMg = Costo Marginal.

D = Incremento.

Q = Producción D CT = CT2 - CT1

D Q = Q2 - Q1

149
 (7) La forma de la curva de Costo Marginal es primero decreciente y luego creciente.
(8) El punto en donde se cortan las curvas de Costo Medio y Costo Marginal determina el Nivel
Óptimo de Producción.

Ejemplo Práctico:

COSTOS DE PRODUCCIÓN (Empresa “X”)

Q CF CV CT CFMe CVMe CMe CMg

Producción Costo Fijo Costo Costo Costo Fijo Costo Costo Costo
Variable Total Medio Variable Medio Marginal
Medio
0 120 0 120 -- -- --- ---
1 120 60 180 120 60 180 60
2 120 80 200 60 40 100 20
3 120 90 210 40 30 70 10
4 120 110 230 30 27,5 57,5 20
5 120 150 270 24 30 54 40
6 120 240 360 20 40 60 90

Utilizando los dos primeros datos del cuadro mostrado, hallar el Costo Marginal de la hipotética
empresa “X”:

DCostoTotal CT - CT
Usamos la fórmula: CMg = CMg = 2 1
D Pr oducción Q2 - Q1
180 - 120 60
CMg = =
1- 0 1
CMg = 60 Costo Marginal = S/.60.00

INGRESOS ECONÓMICOS

1. INGRESO TOTAL: Los flujos de ingreso total se obtienen de multiplicar el total de unidades
(Q) de bienes y servicios vendidos por el precio de venta (PV).

I = Ingresos

IT = (PV)(Qv)

Qv = Cantidad Vendida

150
 UTILIDAD DE LA EMPRESA

DEFINICIÓN: El beneficio, utilidad o ganancia monetaria (U) que obtiene un empresa es la

simple diferencia entre los ingresos por ventas obtenidos y el flujo de costo total que
representó el producir el número de unidades que se vendieron:

U = IT - CT Condición: IT > CT

EQUILIBRIO EMPRESARIAL

DEFINICIÓN: El equilibrio de una empresa se halla igualando el Costo Total de producción

(CT) al Ingreso Total por ventas (IT), en dicho punto la empresa no sufre pérdidas ni ganancias,
es decir, la entidad productora opera cubriendo exactamente sus costos por cuanto los ingresos
por ventas totales obtenidos es igual a los costos incurridos:

CF
QEquilibrio =
Pv - CVMe

Este criterio del equilibrio (o punto de equilibrio) es muy importante por cuanto al determinar el
número mínimo de unidades que la empresa debe vender para continuar realizando actividades
en el mercado. Esto, le permite a la empresa transmitir a su fuerza de ventas la preocupación
por alcanzar este objetivo mínimo, que por ninguna razón debe ser inferior a la cantidad de
equilibrio.

151
 LOS PRECIOS
1. Definición: Es la cantidad de dinero que se debe entregar a cambio de una unidad de un
bien o servicio. Además, los economistas con frecuencia utilizan el precio en su sentido más
amplio para referirse a cualquier cosa que se debe pagar. Es el valor de cambio que tienen los
bienes y servicios medido o expresado en dinero.

Según el sector que se emplea, el precio toma diferentes nombres por ejemplo:

· El precio por la fuerza de trabajo se llama: salario, sueldo, honorario, etc.

· El precio por el préstamo de un capital se llama: interés.
· El precio por el alquiler de un bien, se llama renta, etc.

2. Clases:
A) Precio de Costo: Es el conjunto de gastos que realiza una empresa para crear un bien o
servicio. Desde el punto de vista de los costos se le conoce como Costo Medio o Unitario.
B) Precio de Venta: Es el costo medio más la ganancia. Es el precio de los bienes. PV = CMe + G
C) Precio de Equilibrio: Es el precio que surge cuando la cantidad de un artículo que ofrecen
los vendedores (ofertantes) es exactamente igual a la cantidad que desean adquirir los
compradores (demandantes) en un mercado de competencia perfecta.

Teorías del Precio:

a) Teoría del Precio de Competencia: Esta teoría explica que el precio es fijado por el libre
juego de la oferta y la demanda. Ejemplo: gráfico anterior (del equilibrio de mercado).
b) Teoría del precio de monopolio: Explica que el precio es fijado por el interés del
monopolista, el cual maximiza su ganancia en el llamado Punto de Cournot, que es el precio
máximo que el consumidor está dispuesto a pagar por un bien o servicio. Obviamente este
precio es alto (máximas ganancias).
D) Control de Precios: Se da cuando el Estado deseando beneficiar a la población establece o
fija un precio (que está por debajo del equilibrio) controlando el mercado (ya no hay
libertad), lo que genera escasez por el incremento de la demanda y la especulación que
originan los “mercados negros”. El precio de transacción en el mercado negro es superior al
establecido oficialmente por el Estado

152
 TEORIA DE LA OFERTA Y LA DEMANDA

TEORÍA DE LA DEMANDA:
Concepto: Es una función que nos indica las diferentes cantidades de una mercancía que un
consumidor desea adquirir a diferentes niveles de precios en un periodo de tiempo
determinado, ceteris paribus (Expresión que significa “todo lo demás permanece constante”,
la cantidad demandada del bien depende únicamente del precio del bien y que otros factores
permanecen constantes.).
La demanda expresa la conducta racional del consumidor en el mercado.

Curva de la Demanda Ley de la Demanda: Las cantidades

demandadas de un bien son inversamente
Precio proporcionales al precio.
(1) Si: - Precio Þ ¯ cantidad demandada
¯ Precio Þ - cantidad demandada
Son cambios en las cantidades
P1 A
demandadas de A hacia B, sobre la curva.

B D1
P2 (1) Cambios en la Demanda: Cuando la Demanda
Demanda aumenta, toda la curva se desplaza hacia la
Q1 Q2 Cantidad derecha; cuando la demanda disminuye, toda la
curva se desplaza hacia la izquierda. Estos
desplazamientos se producen cuando cambian los
factores que afectan la demanda con excepción
del precio.
Otros Factores que afectan la Demanda:
1. Ingreso Personal Disponible(1) (del Consumidor)
2. Gustos y Preferencias(1)
3. Precio del Bien Sustituto(1)
4. Precio del Bien Complementario(1)
5. Precios esperados (expectativas en el futuro)(1)
Representación por una ecuación: Qd = a – b Px
TEORÍA DE LA OFERTA
Concepto: Es una función que nos indica las diferentes cantidades de una mercancía que los
productores desean vender a diferentes niveles de precios, en un periodo de tiempo
determinado, ceteris paribus. (Expresión que significa “todo lo demás permanece
constante”, la cantidad ofertada del bien depende únicamente del precio del bien y que
otros factores permanecen constantes.).
La oferta expresa el comportamiento de los productores (vendedores) en el mercado.

Ley de Oferta:Las cantidades ofertadas

Curva de la Oferta
de un bien, son directamente
Precio
proporcionales al precio.
Oferta
Si: - Precio Þ - cantidad ofrecida
(2)
¯ Precio Þ ¯ cantidad ofrecida
Son cambios en las cantidades ofertadas de
P2 B
A hacia B, sobre la curva.
(2) Cambios en la Oferta: Cuando la Oferta
P1 A
aumenta, toda la curva se desplaza hacia la
derecha; cuando la oferta disminuye, toda la
Q1 Q2 Cantidad curva se desplaza hacia la izquierda. Estos
desplazamientos se producen cuando cambian los
factores que afectan la oferta con excepción del
153 precio.
 Otros Factores que afectan la Oferta:
1. Costos de Producción(2)
2. Nivel Tecnológico(2)
3. Condiciones climáticas(2)
4. Política Tributaria(2)
Representación por una ecuación: Qd = a + b Px

EQUILIBRIO DE MERCADO
Es aquella situación en la cual en el mercado, la Oferta y la Demanda de un determinado bien o
servicio coinciden en un nivel (punto), alcanzando el Equilibrio Económico. En este punto (Punto de
Equilibrio), la Cantidad Ofertada por las empresas es igual a la Cantidad Demandada por los
consumidores, los cuales se convierten en precio – aceptantes; o sea, tanto los compradores como los
vendedores (empresas) aceptan el precio establecido en los mercados libres.

EQUILIBRIO DE MERCADO
Precio Oferta (O)
QO = Qd
Precio pe
E à Punto de equilibrio Esta situación determina:
Equilibrio

Demanda (D) Qo = Qd ® Pe
Qe Cantidad Qd =200 – 2Px
Cantidad de Qo = 100 + 3 Px
Equilibrio Qe Þ Qo = Qd Qe = 160
Pe = 20

LEY DE OFERTA Y DEMANDA (Ley del Mercado)

La curva de oferta del mercado expresa la capacidad y deseo de los productores de vender bienes o
servicios. La curva de demanda muestra la capacidad y el deseo de comprar de los consumidores
dichos bienes y servicios. Cuando unimos las dos curvas, vemos que sólo hay un precio y una cantidad
compatibles con el comportamiento de los compradores y vendedores.

“Los precios de los productos varían en razón directa a su demanda y

en razón inversa a su oferta”

154
 Los Mercados
El Funci onami ent o de los Mer cados

LOS MERCADOS

1.1. DEFINICIÓN: Cuando los economistas usan el término mercado se están refiriendo al
conjunto de vendedores (que ofertan sus productos) y compradores (que demandan tales
productos) que convergen en un lugar. En el momento que deseamos comprar un bien y nos
ponemos de acuerdo con alguien que desea venderlo, se da la condición suficiente para afirmar
que entre ambos nace un mercado. Serie de transacciones que llevan a cabo los productores,
intermediarios y consumidores para llegar a la fijación del precio de las mercancías.
En la definición anterior se destaca que los elementos que concurren en la formación del
mercado son: bienes y servicios (mercancías), oferta de bienes y servicios, demanda de bienes
y servicios, precio de los bienes y servicios.

1.2. TIPOS DE MERCADO: Teniendo en cuenta el proceso de circulación, tenemos 2 tipos de

mercado:

a) Mercado de Bienes y Servicios: En el mercado de Bienes y Servicios se intercambian

bienes y servicios (flujo real) producidos en las unidades de producción por las unidades
monetarias (flujo nominal) de las unidades de consumo. Se cambia pan por dinero, por
ejemplo. Puede cambiarse cualquiera de los bienes y servicios de la infinidad que produce el
aparato productivo por dinero de los consumidores que son los compradores.

b) Mercado de Factores de Producción: En este mercado los compradores son los

productores, los dueños de las empresas. Se intercambian factores como trabajo, recursos
naturales y bienes de capital, (flujo real) ofertados por las familias por las unidades
monetarias (flujo nominal) de las empresas. Se dividen a su vez en tres subclases:

· Mercado de Recursos Naturales: En este mercado se intercambian recursos naturales

(tierras de cultivo, bosques, pastos) con las retribuciones que pagan por ellos las
empresas (agrícolas, aserraderos, ganaderas). El mercado de tierra es fijo, no crece.

· Mercado de Trabajo: Se intercambia la fuerza de trabajo de las familias (flujo real)

por los salarios o sueldos que pagan las empresas (flujo nominal).

· Mercado de Capitales: Se intercambia CAPITAL FÍSICO de propiedad de las familias

(flujo real) por precios ó alquileres que pagan las empresas (flujo nominal). Se alquilan
tractores, máquinas; se compran insumos (fierro, cemento, de las empresas
constructoras, lana o algodón, las textiles, por ejemplo). Las familias por otra parte,
ofrecen el servicio de crédito, como dueños del CAPITAL FINANCIERO, dinero líquido
o bonos, a cambio del pago de un interés (flujo nominal).

En los sistemas de libre empresa, tanto en el mercado de bienes y servicios como en el mercado
de factores funciona la ley de la oferta y la demanda. En los mercados de factores la ley de la
oferta y la demanda tiene características especiales cuando se trata de corporaciones gigantes.
Estas imponen precios en tanto son grandes compradores o vendedores de determinados
insumos.

155
1.3 CLASIFICACION DE LOS MERCADOS:

SEGÚN EL VOLUMEN DE VENTAS:

a) Mercado Mayorista: Las transacciones económicas o intercambio de bienes y servicios se
realiza en grandes volúmenes.

b) Mercado Minorista: Las transacciones económicas o intercambio de bienes y servicios se

realiza en pequeñas cantidades (al detalle o menudeo). También se le conoce como Mercado
de Abastos.

SEGÚN SU AREA GEOGRÁFICA

a) Locales: son los que se establecen en una determinada localidad
b) Regionales: mercados que abarcan varias localidades integradas en una región geográfica o
económica.
c) Nacionales: Es aquel que abarca todo el territorio nacional para el intercambios de bienes y
servicios.
d) Mundial: Conjunto de transacciones comerciales internacionales (entre países), también se le
llama mercado internacional o mercado globalizado.

SEGÚN EL ACCESO AL MERCADO

a) Mercado Abierto: Mercado donde no existen restricciones o barreras para que los agentes
económicos puedan realizar sus operaciones comerciales.

c) Mercado Cerrado: Mercado donde si existen restricciones o barreras para que los agentes
económicos puedan realizar sus operaciones comerciales, debiendo cumplir con ciertos
requisitos (legales, económicos, tecnológicas)

SEGÚN LA DURACIÓN
a) Mercado Temporal: Mercados cuya actividad las realizan en ciertos periodos del año, por un
corto plazo de tiempo. Aquí están consideradas las ferias, circos, etc.

b) Mercado Permanente: Mercado cuya actividad la realizan en forma regular en todo el

tiempo. Ejemplo: hospitales, bodegas, etc.

SEGÚN EL ASPECTO LEGAL

a) Mercado Formal: Mercados que funcionan dentro del marco legal.

b) Mercado Informal : Mercado que funciona al margen del marco legal, que no cumplen con
obligaciones tributarias, comerciales, sanitarias, etc.

OTRAS CLASES DE MERCADO

a) Mercado de Valores o Bolsa de Valores: Mercado donde se compran y venden valores, la
característica de este mercado es que lo que se negocia son títulos de derecho no
presentes.

b) Bolsas Comerciales o de Productos: Mercado donde se compran y venden bienes, cuya

característica es que lo que se negocia no está presente.

d) Mercado de Divisas: Mercado en el cual se efectúan transacciones para cambiar monedas

de un país por monedas de otros países.

jhsf

156
 e) Mercado a Futuro: En el cuál se compromete la entrega de bienes o valores en una fecha
futura y a una cotización pactada en el presente. Estas operaciones se realizan para evitar
la inestabilidad y fluctuaciones de precios.
f) Mercado Negro: Mercado donde se negocian clandestinamente mercancías, que están
prohibidos como consecuencia de regulaciones del Estado.
g) Mercado Digital : El mercado digital o Marketplace se puede definir como un portal o una
plataforma en Internet, que permitirá al usuario exponer o proponer una relación oferta –
demanda.

1.4 EL MERCADO INFORMAL: Se llama mercado informal a aquel mercado en donde el

intercambio de mercancías o servicios realizado entre los agentes económicos de una
economía (también se produce entre agentes de diferentes países), se realiza sin un
sometimiento a las normas que regulan el intercambio mercantil, la producción o la prestación
de servicios. En otras palabras es el sector de la economía que funciona al margen del marco
jurídico o institucionalidad establecida.
El mercado informal se generan generalmente en los países subdesarrollados, debido el exceso
de oferta de trabajo (desempleo).
a) Causas del Mercado Informal:

§ Movimientos migratorios del campo a la ciudad.

§ Despidos masivos.
§ Desconocimiento del proceso de la formalidad.
§ Costo y demora en los trámites.
§ Temor al control institucional.
b) Consecuencias del Mercado Informal:

§ La ilegalidad, el informal actúa al margen de la ley.

§ Caída de la recaudación tributaria.
§ Surgimiento de una economía paralela a la formal.
§ Hacinamiento y delincuencia.
§ La PEA es un alto porcentaje informal.

ESTRUCTURAS DE MERCADO

El mercado es un punto de operaciones de las empresas y las familias. La teoría económica

desarrolla dos Modelos de mercado, donde se toma en cuenta que el comportamiento de los
agentes económicos –consumidor y vendedor- es racional, es decir cada decisión que tomen lo harán
con la finalidad de maximizar su beneficio, y el resultado de la interrelación de los ofertantes y
demandantes determinan los precios en el mercado.
2.1. MERCADO DE COMPETENCIA PERFECTA: Modelo ideal, puesto que ningún
mercado tan perfecto existe en la realidad. Reúne las siguientes condiciones:
· Gran número de compradores y vendedores (mercado atomizado).
· Compradores y vendedores actúan independientemente (desorganizados).
· Libre acceso a la industria (no hay barreras).
· Libre movilidad de recursos y transparencia de mercado.
· Producto homogéneo, de tal manera que existen sustitutos perfectos.
· El precio está determinado por el mercado; los compradores y vendedores son precio
aceptantes.

157
2.2. MERCADOS DE COMPETENCIA IMPERFECTA: Es aquella situación de
mercado en el cual el vendedor (es) o comprador (es) tienen capacidad de fijar el precio de los
bienes y servicios o factores, es decir, que el productor (es) o consumidor (es) tienen un
mayor o menor poder de mercado. Los principales mercados de competencia imperfecta son:

a) Monopolio: Es un mercado exclusivista, del único vendedor que tiene el poder para
determinar el precio del mercado y tiene las siguientes condiciones:
· Existencia de una sola empresa (vendedora) que representa a toda la industria en la
cual se desenvuelve y ésta posee el control completo del mercado.
· El vendedor abastece el 100% del tamaño de la demanda.
· Existen muchos compradores no organizados.
· El producto es único, lo cual indica que no existen sustitutos perfectos.
· Existencia de barreras a la entrada de nuevas empresas que son de orden económico,
técnicas y legales tales como franquicias, patentes, economías de escala, entre otras
como el control de recursos o factores productivos escasos.
· El precio lo determina o fija el vendedor, (normalmente disminuye su producción para
aumentar sus ganancias con precios mayores), el cual puede aplicar el mecanismo de la
discriminación de precios en diferentes grados.

Clases de Monopolio:
· Monopolios Públicos: Son aquellos ejercidos por el estado o por otras entidades de
derecho público. Su fin es recabar o proveer de ingresos o rentas al Estado y
brindar servicios a la colectividad. Ejemplo: El Suministro de Agua Potable (EPSEL
S.A.).

· Monopolios Privados: Organizados por particulares, su fin es netamente lucrativo:

(1) Legales: Son permitidos por la ley: se realizan con autorización o respaldo del
Estado. Ejemplo: El Monopolio que ejerció Telefónica del Perú, durante sus dos
primeros años de funcionamiento en nuestro país, el cual se realizó con
autorización del Estado.
(2) De Hecho o Natural: Cuando nacen de la naturaleza misma de las cosas; o sea, se
producen de manera natural o casual, ocasionados por las economías de escala
que utilizan elevados costos fijos (alta inversión). Ejemplo: Cuando por el
elevado nivel de inversión, solo una empresa es proveedora en dicho mercado, sin
que existan restricciones para el ingreso de nuevos vendedores.
(3) De Coalición: Cuando las empresas acuerdan juntarse concentrando la producción
o venta para dominar un determinado mercado y controlar los precios. Persiguen
un objetivo único: la maximización de ganancias, y son de varias formas:
TRUST: De origen norteamericano, representa la fusión o asociación de empresas
distintas bajo una sola dirección (pierden su autonomía e independencia), cuyo
objetivo es el control de un determinado mercado. Ejemplo: Cervecerías BACKUS
y JOHNSTON.
CARTEL: De origen alemán, consiste en la unión de un grupo de empresas (del
mismo sector productivo) para llegar a un acuerdo con respecto a precios y niveles
de producción y conservando cada una su autonomía e independencia. Se reparten

158
 territorialmente el mercado para controlarlo y no hacerse la competencia.
Ejemplo: Empresas Petroleras (OPEP).
HOLDING: De origen inglés, es un monopolio financiero, que se origina cuando una
gran empresa controla un grupo de empresas, mediante la compra de una parte o
todo el accionariado de las demás. Ejemplo: Banco Scotiabank.
POOL: De origen norteamericano, es un monopolio que consiste en el
acaparamiento de mercancías adquiridas al prever que existe escasez en el
mercado para posteriormente especular con el precio (vender a un mayor precio).
RING: Situación de mercado representado por el enfrentamiento de monopolios
rivales. Ejemplo: Pepsi Cola y Coca Cola.
CORNER: Situación de mercado representada por el aislamiento o presión que
hacen unas empresas sobre otras, con la finalidad de sacarlas del mercado.

*Monopolio Bilateral.- Es aquella situación de mercado que enfrenta un productor y un

consumidor ambos con capacidad de imponer condiciones, entonces el precio de intercambio se
logra a través de una negociación.

La capacidad de un monopolista de elevar su precio por encima del nivel competitivo mediante
la reducción del volumen de producción se conoce por el nombre de poder de mercado.

Hasta ahora siempre hemos supuesto que el monopolio cobra el mismo precio a todos los
consumidores; a partir de ahora cuando esto no ocurra diremos que se trata de un monopolista
no discriminador. No todos los monopolios se comportan de esta manera. De hecho, muchos de
los monopolios son conscientes de que pueden aumentar sus beneficios cobrando, por el mismo
bien, precios distintos a consumidores diferentes: llevan a cabo una discriminación de precios

b) Competencia Monopolística:
En este modelo de mercado aunque existen muchos vendedores, cada uno de ellos es
capaz de diferenciar su producto del fabricado por sus competidores.
· Gran número de compradores y vendedores (atomizado).
· Libre acceso a la industria.
· Libre movilidad de recursos.
· Las empresas son diferentes en su estructura de costos.
· El producto es heterogéneo (ligeramente diferenciado).
· Existe la publicidad por la diferenciación del producto.
· Predomina la venta al detalle.
· El precio está determinado por cada una de las empresas vendedoras de su producto
diferenciado. Ejemplo: pasta de dientes

c) Oligopolio: es aquella categoría general de modelos de mercado en que hay tan pocas
empresas que las decisiones en cuanto a producción y precios que tome una de ellas
pueden influir en las utilidades y decisiones de las otras que participan en la industria.
· Existencia de pocas empresas vendedoras que controlan la industria en la cual se
desenvuelven.
· El carácter central radica en el grado de concentración de las empresas.
· Existen muchos compradores no organizados.
· Existen barreras legales y técnicas para el acceso a la industria.
· El producto es homogéneo (tiene buenos sustitutos) o heterogéneo (diferenciado).
· Existe la publicidad por la diferenciación del producto.

159
 · Las empresas son altamente interdependientes en lo que respecta a la presentación
del producto sobre fijación del precio, publicidad, etc.
· Existe liderazgo de precios, por parte de la empresa con mayores ventas.

Un duopolio es un oligopolio en el que solo hay dos empresas.

Política antimonopolio o antitrust.- son todos los esfuerzos que realizan los Estados para
impedir que las industrias oligopolísticas se conviertan o se comporten como monopolios.

Existen dos clases de Oligopolio:

Homogéneo o puros, Cuando existen pocos productores de un producto idéntico.
Diferenciado, Cuando los productos tienden a adoptar una competencia por la
diferenciación de marcas, formas, servicios, guerra de precios, etc.
d) Monopsonio:
· Existencia de un solo comprador de un insumo, factor de producción o bien en el
mercado, y muchos vendedores (monopolio del comprador).
· El precio lo determina la empresa compradora.
· Existen muchos vendedores no organizados.
e) Oligopsonio:
· Existen pocos compradores de un determinado insumo, factor de producción o bien en
el mercado y muchos vendedores (oligopolio del comprador).
· El precio lo determinan los compradores.
· Existen muchos vendedores no organizados.

160
 Si st ema Fi nanci ero
El ement os del Si st ema Fi nanci er o

EL SISTEMA FINANCIERO

1.1. Definición: Es el conjunto de instituciones financieras encargadas de la circulación del

flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar los recursos financiaros de agentes
económicos superavitarios (con excedentes de liquidez) en forma de ahorro, hacia agentes
económicos deficitarios (con déficit de liquidez) quienes desean hacer inversiones productivas.
· Las instituciones que cumplen con esta función se llaman “intermediarios financieros” o
“mercados financieros” (bancos, financieras, bolsa de valores, etc.).
· Los medios o documentos que utilizan estas instituciones para facilitar las transferencias de
fondos se denominan “instrumentos financieros”. Ejemplo: letras de cambio, pagarés, etc.
· El sistema financiero tiene importancia por cuanto canaliza el dinero ocioso o disponible de
los agentes superavitarios hacia actividades de producción y consumo.

1.2. La Intermediación Financiera:

Es el proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes
superavitarios hacia los agentes deficitarios.
La intermediación financiera puede ser de dos clases:

a) Intermediación Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los
agentes superavitarios y los agentes deficitarios.
La intermediación directa se realiza en el “Mercado de Valores” (Bolsa de valores), donde
concurren los agentes deficitarios emitiendo títulos valores (acciones y bonos), para
venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que será invertido en
actividades productivas.. Está regulado y supervisado por la Superintendencia del Mercado
de Valores (SMV). El intermediario de la Bolsa de Valores es la Sociedad Agente de Bolsa.
*Superintendencia del Mercado de Valores (SMV): organismo público descentralizado del
Ministerio de Economía y Finanzas cuyo objetivo es promover el mercado de valores, velar
por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Su finalidad
es observar el cumplimiento de Ley del Mercado de Valores. Mediante la Ley de
Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, aprobada por Ley N° 29782, que
entró en vigencia el 28 de julio de 2011, se sustituyó la denominación de Comisión Nacional
Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) por la de Superintendencia del Mercado de
Valores.

b) Intermediación Financiera Indirecta: Es aquella donde el agente superavitario no logra

identificar al agente deficitario. Los intermediarios se relacionan a través del sistema
bancario y en el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la Superintendencia
de Banca y Seguros (SBS). Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco
no logra identificar a la persona que solicitará su dinero ni los motivos del préstamo.
*Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (Administradoras de Fondos de
Pensiones): organismo encargado de la regulación y supervisión del Sistema Financiero de
Seguros y del Sistema Privado de Pensiones. Asimismo, está encargado de prevenir y
detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al seguro
privado de pensiones y propiciar confianza y adecuada protección de los intereses del
público usuario, a través de la transparencia, veracidad y calidad de la información;
cautelando la estabilidad y solvencia de las instituciones que conforman los sistemas
previstos.

161
1.3. Elementos del Sistema Financiero:
· Agentes del Sistema Financiero
· El Crédito.
· La Moneda (Dinero)

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

(Agentes del Sistema Financiero)
Está conformado por el conjunto de instituciones (agentes financieros) de derecho público o de
derecho privado autorizadas que operan en la intermediación financiera, como son: El Sistema
Bancario, el Sistema no Bancario y el Mercado de Valores. El Estado participa en el Sistema
Financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso.

2.1. SISTEMA BANCARIO: Es el conjunto de instituciones bancarias que realizan

intermediación financiera indirecta dentro de una economía. Son las únicas entidades que
pueden crear dinero. En nuestro país el sistema bancario está conformado por la Banca
Múltiple, el Banco Central de Reserva (B.C.R.P.) y el Banco de la Nación (B.N.).
LOS BANCOS: Son empresas bancarias, que realizan operaciones financieras y actúan
como intermediarios indirectos que participan en el Mercado del Dinero captando los ahorros
de los agentes superavitarios para canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten bajo
otras modalidades, hacia los agentes deficitarios en forma de préstamos y hacia otras
actividades que le proporcionen utilidades.
Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera indirecta pero
son las únicas que a través de sus operaciones bancarias pueden aceptar depósitos a la vista
surgiendo el empleo de los cheques y gracias a esto pueden crear dinero secundario
(característica principal).

Importancia de los Bancos

· Facilitar la rotación de los capitales en el interior como en el exterior.
· Reduce los gastos de circulación monetaria.
· Impulsan la actividad económica (como agentes del crédito)
· Constituyen un mecanismo para la distribución de los recursos financieros.
· Ofrecen seguridad y confianza como intermediarios.

EI INTERÉS
Es el precio que se paga por utilizar recursos monetarios disponibles de otros agentes,
recibidos en calidad de préstamo o de depósito. Puede ser:

a. Tasa de interés pasiva

Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta
recursos monetarios del público (agentes superavitarios).

b. Tasa de interés activa

Es el precio que el banco cobra cuando actúa como prestamista; esto es cuando otorga
recursos monetarios a los agentes deficitarios.

SPREAD FINANCIERO
Es la diferencia entre la tasa de Interés Activa y la Tasa de Interés Pasiva, dando cuenta
del Índice de Rentabilidad Bancaria. Viene a ser la ganancia del banco.
SF = TIA – TIP, en donde la TIA es mayor que la TIP.

162
Operaciones Bancarias
Son las actividades realizadas por las instituciones bancarias al actuar como intermediarios
financieros.

A. Operaciones Bancarias Pasivas

Son aquellas operaciones por las cuales las empresas bancarias se constituyen en
deudores de sus clientes superavitarios, principalmente por la aceptación de sus
depósitos. A través de estas operaciones los bancos captan recursos y deben pagar una
tasa de interés pasiva. Tenemos:

A.1. Depósitos en cuenta corriente

También conocidos como depósitos a la vista. Son depósitos de dinero contra los
cuales los clientes pueden girar cheques. Es una operación exclusiva de los bancos;
el cual permite incrementar la liquidez en el sistema financiero (creación
secundaria de dinero).

A.2. Depósitos en ahorros

Son depósitos de dinero de libre disponibilidad, los cuales se pueden movilizar a
través de una tarjeta de ahorros y perciben intereses.
A.3. Depósitos a Plazo Fijo
Son depósitos de no libre disponibilidad, donde el depositante deja su dinero en el
banco por un período de tiempo determinado (30 días, 180 días, un año, etc.) y el
depositante no puede disponer de su dinero antes del plazo de vencimiento. El
banco paga intereses.

B. Operaciones Bancarias Activas

Son aquellas operaciones por las cuales las empresas bancarias se constituyen en
acreedores de los agentes deficitarios, los cuales reciben los recursos financieros, en
forma de créditos llamados también colocaciones. A través de estas operaciones
permiten a los bancos canalizar los recursos captados y cobrar una tasa de interés
activa. Tenemos las siguientes operaciones:
B.1. Préstamos bancarios
Mediante esta operación los bancos colocan liquidez (dinero) hacia los agentes
deficitarios por un determinado período de tiempo y con un respaldo o garantía
(títulos - valores, bienes muebles, o bienes inmuebles, etc). El banco cobra una tasa
de interés activa.

B.2. Sobregiros Bancarios

También denominados avances de cuenta corriente. Es un tipo de crédito por el
cual el banco autoriza a su cliente a girar cheques por un monto superior a sus
depósitos en cuenta corriente. El banco cobra un interés y comisión, se otorga con
respaldo o garantía.

B.3. Arrendamiento financiero (Leasing)

Es un contrato por el cual el banco adquiere un bien (activos: muebles e inmuebles)
a solicitud del cliente y éste se compromete a recibir en alquiler dicho bien pagando
cuotas periódicas; al final el cliente tiene la opción de adquirir el bien arrendado a
cierto valor pactado (Valor residual).

163
 Pueden efectuar operaciones de leasing las financieras y las empresas de
arrendamiento financiero creadas para éstos propósitos.

B.4. Descuentos Bancarios

Operación mediante la cual el banco otorga un crédito con garantía de documentos
valorados como una letra de cambio, pagaré u otro título valor otorgando liquidez
antes de la fecha de vencimiento. A cambio el banco cobra una comisión y un
interés aplicando la tasa de descuento que depende del tiempo que medie entre la
fecha que lleve a cabo el descuento y su vencimiento.

B.5. Otras operaciones activas

Compra y venta de activos tales como títulos-valores, metales preciosos, moneda
extranjera, etc. depósitos en custodia; realizan giros bancarios; cartas de crédito
al comercio exterior; expiden y administran tarjetas de crédito; aceptan y
administran comisiones con fianza; emiten y colocan bonos y pagarés; actúan como
sociedades agentes de bolsa.

Encaje Legal: Es una parte o proporción del total de los depósitos del público que el
banco debe guardar en calidad de reserva para garantizar el retiro del dinero y para
fines de regulación monetaria y es depositado en el Banco Central de Reserva.
Por razones de Política monetaria el BCR establece encajes adicionales o marginales, por
los cuales reconoce intereses, a la tasa que determine él mismo.

CLASES DE BANCOS:

BANCO CENTRAL DE RESERVA: Es una entidad estatal autónoma encargada de

regular el sector monetario a través de la política monetaria y cambiaria de nuestro
país. Es conocida también como la autoridad monetaria, fue fundado en 1931 por
recomendación de la Misión Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad
monetaria.

Sus funciones son:

a) Regular la cantidad de dinero.
b) Administrar las reservas internacionales.
c) Emitir billetes y monedas.
d) Informar sobre las finanzas nacionales.
e) Regula el crédito del sistema financiero.

BANCO DE LA NACIÓN: Es considerado como el agente financiero del Estado,

porque se encarga principalmente de las operaciones financieras del sector público.
Creado en 1966, tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del
sector público nacional los servicios bancarios.

Funciones
a) Recauda los tributos del sector público y es consignatario de los depósitos
administrativos y judiciales.
b) Es depositario de los fondos de todo el Sector Público.
c) Participa en operaciones de comercio exterior del Estado.
d) Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda
pública.
e) Realiza el pago de la deuda externa.

164
 f) Otorga crédito al sector público
g) Efectúa operaciones activas y pasivas con instituciones financieras del país y del
exterior.
h) Agente financiero del Estado.

BANCA MÚLTIPLE (BANCA PRIVADA)

Sistema en el cual los bancos están en libertad para efectuar todo tipo de
operaciones en el corto, mediano y largo plazo. Nuestro sistema bancario permite a los
bancos además de realizar sus operaciones tradicionales, realizar otros negocios acorde
con la liberalización de la economía como: administradoras de fondos mutuos,
arrendamiento financiero, sociedades agentes de bolsa, etc.

2.2. EL SISTEMA NO BANCARIO:

Es el conjunto de instituciones financieros que realizan intermediación indirecta que captan
y canalizan recursos, pero no pueden aceptar depósitos a la vista. Éstas instituciones no
calificaron como bancos, entre estos tenemos a:

a. Financieras: Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de

financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades, a excepción
de los depósitos a la vista.
Además facilita la colocación de primeras emisiones de valores y opera con valores
mobiliarios.

b. COFIDE: (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada por el

Estado denominada Banca de Segundo Piso, que capta y canaliza recursos financieros,
orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del
sector industrial o secundario.

c. Compañías de Seguros: Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas,

quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas,
etc. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los asegurados afectados a cambio
del pago de una prima. Sus operaciones se rigen por la Ley de Banca.

d. Cooperativas de Ahorro y Crédito: Entidades financieras bajo la forma de

asociaciones que captan recursos de sus socios y del público, que aseguran a sus
asociados el mejor servicio al más bajo interés. Existen muchos tipos de cooperativas,
pero sólo las de ahorro y crédito pertenecen al sistema financiero.

e. Cajas Rurales: Entidades financieras que se organizan bajo la forma de asociaciones,

con el objeto de captar recursos monetarios de sus asociados y de terceros para
promocionar y desarrollar actividades económicas de la micro, pequeñas y medianas
empresas ligadas al agro de la región.

f. Caja Municipal de Ahorro y Crédito: Mediante estas entidades financieras se

capta dinero de las personas, para administrar dichos recursos y realizar operaciones de
financiamiento orientados principalmente a la microempresa y pequeña empresa
(MYPES). Para su funcionamiento cuentan con una normatividad legal.

g. Entidad de desarrollo de la pequeña y microempresa (EDPyME): Estas

instituciones financieras usualmente no se abocan a captar dinero del público. Los
recursos que emplean para otorgar préstamos a las pequeñas y microempresas provienen
de líneas de crédito otorgadas por entidades financieras y/o de desarrollo nacional y

165
 extranjeras. La mayor parte de estas entidades iniciaron su labor de intermediarios
financieros como organismos no gubernamentales (ONG).

h. Administradora de Fondos de Pensiones (AFP): Instituciones financieras que se

encargan de captar y administrar los recursos monetarios de los trabajadores, mediante
el descuento de un porcentaje de sus ingresos o sueldos, que van a constituir un Fondo
de Previsión Individual, el cual permite a los trabajadores cesantes obtener una pensión
de jubilación.

2.3. EL MERCADO DE VALORES

Parte del Sistema Financiero, en el cual se realiza la intermediación financiera directa,
mercado en donde se transan valores negociables (títulos valores: bonos y acciones) a
través de los cuáles los agentes deficitarios obtienen financiamiento directamente
vendiendo éstos a los agentes superavitarios. En este mercado el intermediario financiero
son las sociedades agente de bolsa (SAB) y es supervisada por la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV).
El mercado de valores está formado por dos mercados:
a) Mercado Primario:
Parte del mercado de valores donde las empresas deficitarias ofertan valores nuevos,
recién emitidos, que son comprados y vendidos por primera vez, con el fin de obtener
financiamiento para la ejecución de sus proyectos. Llamado también mercado de emisiones.

b) Mercado Secundario:
Parte del mercado de valores donde se transan valores ya emitidos y negociados
anteriormente en el mercado primario. Se le considera el mercado de la reventa cuyos
precios se determinan por el juego de la oferta y la demanda. Las transacciones se realizan
en la Bolsa de Valores. A este mercado se le llama también Mercado Bursátil.
BOLSA DE VALORES: Son asociaciones de servicios conformadas por sociedades agentes
que tienen por finalidad facilitar las negociaciones de títulos valores inscritos como
acciones, bonos y otros.
Es la columna vertebral de mercado de valores, autorizada por la SMV, que tiene como
función promover, regular y controlar el mercado de valores del Perú.
Funciones:
· Inscribir y registrar valores para su negociación.
· Fomentar las transacciones de valores.
· Publicar y certificar la cotización de valores.
· Ofrecer información veraz, exacta y oportuna de los valores.
· Supervisar a las empresas asociadas a ella.

2.4. SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL:

El Fondo Monetario Internacional:

Organismo financiero internacional que tiene como finalidad promover la cooperación
monetaria internacional y facilitar la expansión equilibrada del comercio internacional.
Es una agencia especial de las Naciones Unidas, creada en 1944 según los acuerdos de
Bretton Woods e inició oficialmente su existencia en 1945. Tiene su sede central en
Washington.

Sus objetivos son:

a) Facilitar la expansión y el crecimiento del comercio Internacional.

166
 b) Fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.
c) Controlar la estabilidad monetaria internacional.
d) Ayudar a resolver problemas monetarios de los países miembros
e) Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.

El Perú y el F.M.I.: El Perú es miembro del F.M.I. desde el 8 de marzo de 1946. La

aprobación del convenio, se realizó el 29 de diciembre de 1945. El uso del F.M.I. sólo se
inició en 1954 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952.

EL CRÉDITO

3.1. Etimología: Etimológicamente deriva del Latín credere que significa confianza, creer en
otro, etc.

3.2. Definición: Es la operación económica mediante la cuál se entrega bienes o dinero en

determinado momento, a una persona o empresa, quien se compromete a devolver en una fecha
futura un equivalente al valor entregado, más un pago adicional llamado interés.
El crédito se presenta bajo dos modalidades:
Crédito Mercantil (venta al crédito) y
Crédito financiero (préstamo).

3.3. Importancia:
· Permite elevar los niveles de producción.
· Permite incrementar el consumo de las familias.
· Facilita el comercio y la circulación de bienes.
· Incentiva la capacidad creadora del hombre y las innovaciones tecnológicas.
· La explotación de recursos naturales y la construcción de obras públicas y privadas

3.4. Agentes del crédito:

a) El acreedor: Persona dueña del bien, quien otorga el crédito, adquiriendo el derecho a
recibir en un tiempo futuro un valor equivalente, más un interés del deudor.
b) El deudor: Persona que carece del bien, quien recibe el crédito, y tiene la obligación de
entregar en una fecha futura dada, el equivalente del valor que recibe, más una ganancia al
acreedor.

3.5. Elementos:

a) El bien: Es el objeto materia del crédito.

b) La confianza: Es la seguridad que tiene el acreedor en el deudor.
c) Promesa de Pago: Es el compromiso que adquiere el deudor frente al acreedor.
d) Tiempo: Plazo en que se debe cancelar el crédito.
e) Garante: Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso de incumplimiento
tiene la responsabilidad de cancelar el crédito.
f) Interés: Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el equivalente
al valor recibido con anterioridad.
g) Documentos: Son instrumentos de crédito que certifican la obligación del deudor y
el derecho del acreedor. Ejemplo: Letras de cambio, pagarés, etc.

167
3.6. Clasificación del crédito:

1. Por la calidad del deudor:

a. Público: Crédito otorgado al Estado conformada por las instituciones que

pertenecen al sector público.
b. Privado: Crédito en el que la deuda recae sobre una persona o institución particular.

2. Por su uso o destino:

a. Productivo: Crédito destinado al financiamiento de las actividades productivas

y/o comercialización de bienes y servicios.
b. De Consumo: Crédito que son destinados a personas naturales con la finalidad de
financiar la adquisición de bienes de consumo duraderos y servicios como:
electrodomésticos, autos muebles, etc.
c. De Inversión: Crédito destinados a la adquisición de bienes de capital para
incrementar la capacidad instalada de las empresas e incrementar la producción.

3. Por la duración del crédito:

a. Corto Plazo
Cuando el crédito es cancelado a un tiempo no mayor de un año.
b. Mediano Plazo
Cuando el crédito es cancelado en un plazo entre uno y cinco años.
c. Largo Plazo
Cuando el crédito es cancelado en más de cinco años

4. Según la garantía que se exige:

a. Crédito Personal
Es el crédito otorgado a una persona sin garantía alguna, confiando solamente en su
solvencia moral y económica.

b. Crédito Personal Afianzado

Es el crédito otorgado a una persona en el que se exige la presencia de otra persona
que actúa como garante.

c. Crédito Real o Prendario

Cuando el acreedor exige al deudor una garantía material (algún bien). Así puede ser:
hipotecario, si se da con bienes inmuebles; mobiliario, si se otorgan en garantía
bienes muebles; industrial, si se exige los bienes de una empresa y pignorativo
(crédito popular), si se dan bienes durables de uso personal como joyas y otros.

3.7. Instrumentos de Crédito: Son los documentos destinados a formalizar el crédito que son
reconocidos y respaldados por el Estado que legalizan el crédito. Ejemplo: letras de cambio,
cheques, pagarés, etc.

LETRA DE CAMBIO: Documento mediante el cual una persona llamada acreedor (librador,
girador) obliga a otra persona llamada deudor (librado, girado) a pagar cierta cantidad de
dinero en una fecha indicada.

168
CHEQUE: Es un documento que constituye una orden de pago que da el titular de una
cuenta corriente (agente deudor) al banco para que pague una determinada cantidad de
dinero a una tercera persona (agente acreedor), quien es la beneficiaria.
El banco pagará el importe del cheque descontando de la cuenta corriente del emisor. Es
transferible y cuando el monto girado excede a sus respectivos depósitos, se habla de
sobregiro o cheques sin fondo.
Tipos :
a. A la orden
Cuando se coloca el nombre del beneficiario a quien debe pagarse.
b. Al portador
No se coloca el nombre del beneficiario y solamente figura “al portador” es decir, a la
persona a la cual se le debe pagar.
c. Negociables
Pueden ser transferibles a otras personas a través del endoso, emitidos por empresas
privadas (los cheques a la orden y al portador)
d. No Negociables
Son emitidos por organismos estatales, por lo que no pueden ser transferibles.

* Endoso: transferir la propiedad íntegra de un título valor a otra persona mediante firma
del documento.

PAGARE: Documento que especifica una promesa de pago hecha por el deudor, quien se
compromete a pagar cierta cantidad de dinero en un tiempo determinado.

GIROS: Documentos de cobranza de dinero que antes fue depositado en una institución
bancaria.

WARRANT: Es un título valor que representa garantía o prenda de mercancía depositadas

en un almacén. Este se convierte en instrumento para el crédito.

BONOS: Es un documento de deuda que representa una obligación para la empresa emisora
(vendedor), quien se compromete a realizar pagos periódico de interés al tenedor del bono
(inversionista) y la devolución del valor nominal a la redención del mismo.
También es llamado instrumento de deuda, de renta fija y se caracteriza por ser de emisión
en serie.

CERTIFICADO BANCARIO: Titulo valor emitido por las empresas bancarias, al

portador y de libre negociación (transferibles), tanto en el país como en el extranjero

169
 La Moneda, Per t ur baci ones
Monet ar i as, Ti po de Cam bi o

LA MONEDA
(Dinero)
1.1. ETIMOLOGÍA: Proviene de “Moneta”, antiguo templo de la diosa Moneta, donde los romanos
establecieron un taller de monedas. También atribuyen que proviene del verbo latino “moneo”
que significa advertir, es decir la moneda advierte el valor que representa.

1.2. CONCEPTO: Cualquier objeto ampliamente aceptado como

medio de pago y medida de valor, empleado en intercambios
de bienes y servicios, así como en la cancelación de deudas, es
aceptado por la sociedad y respaldado por la ley.

1.3. FASES HISTÓRICAS DEL DINERO. Durante una larga etapa no hubo intercambio de bienes
entre los hombres. En la sociedad primitiva, los niveles de producción eran de subsistencia,
luego con el desarrollo de la capacidad de producción se generan los excedentes económicos, los
que en un principio se van a intercambiarse directamente unos por otros a través del trueque.
Las posibilidades que ofrecía este procedimiento eran muy limitadas, ya que se requería la
coincidencia completa y oportuna de los interesados, por otra parte se presentaba el problema
de llegar a acuerdos respecto a la proporción en que correspondía trocar los bienes.
Las primeras manifestaciones de dinero fueron las cabezas de ganado – según señala Adam
Smith – y de allí en adelante se han tenido muchas otras mercancías como manifestaciones del
dinero hasta llegar a los comunes billetes y monedas de utilización actual.
Así podemos distinguir las siguientes fases históricas del dinero:
· El Dinero Mercancía
· La Moneda Metálica
· La Moneda Papel
· El Papel Moneda
· El Dinero Electrónico
1.4. FABRICACIÓN O ACUÑACIÓN DE LA MONEDA:
· Acuñación : Es la transformación del metal en moneda.
· Señoreaje : Derecho de cada país para acuñar su propia moneda.
· Braceaje : Libertad de acuñación, es decir, da este derecho a terceros.
· Talla : Cantidad de monedas que debe salir de un lingote de metal.
· Título : Ley o voluta, es la proporción de metal fino que contiene la moneda.
· Liga : Proporción de metal ordinario que contiene la moneda.
· Aleación : Es la unión de dos o mas metales en la acuñación de una moneda.

1.5.CARACTERÍSTICAS DE UN BUEN DINERO:

a. Estabilidad: El valor de cambio (poder adquisitivo) del dinero debe mantenerse a través del
tiempo y no variar; y si lo hace debe ser lo menos posible. Esta posibilidad es en la medida
que los precios no varíen. Cuando los precios se incrementan (inflación) pierde estabilidad.
b. Durabilidad: El dinero debe estar hecho de un material resistente y durable al uso y al
tiempo, de tal manera que no se deteriore rápidamente.
c. Homogeneidad: Se refiere a que las monedas y billetes de la misma denominación deben
tener características uniformes de tamaño, peso, color, etc., para evitar su confusión o
falsificación.

170
 d. Divisibilidad: El dinero debe contar con múltiplos o dinero de alta denominación y sub-
múltiplos o dinero de baja denominación para facilitar los pagos (el cambio).
e. Fácil transporte: El dinero debe tener un peso y tamaño adecuado que permita trasladarlo
de un lugar a otro sin que signifique costos o limitaciones a su portador.
f. Elasticidad: La facilidad que debe tener la autoridad monetaria (BCRP) de aumentar o
disminuir la cantidad de monedas en la economía de acuerdo a las necesidades del sistema.
g. Poder Adquisitivo: Se refiere a que él dinero debe tener gran capacidad de compra y
poseer un valor real y legal para adquirir los productos en el mercado.
1.6. FUNCIONES DEL DINERO:
El dinero en la economía cumple diversas funciones que permiten otorgar ventajas. Así como:
· Medio de Pago o de Cambio.- Es la principal función del dinero debido a que facilita la
circulación de los bienes y servicios de la economía, permitiendo que sea más eficiente el
intercambio de mercancías, incrementando la productividad de la sociedad.
· Unidad de Cuenta o medida de valor.- Esta función convierte al dinero en común
denominador del valor, permitiendo al dinero medir (estimar) y comparar el valor de las
mercancías a través de un sistema de precios.
· Patrón de pagos Diferidos.- Función del dinero que permite el acceso a mercancías por
parte de los consumidores a través del crédito y la concesión de préstamos. En este caso el
pago del producto se posterga o aplaza (difiere) para otro periodo.
· Depósito o Reserva de valor.- Esta función permite a las personas conservar el poder
adquisitivo del dinero para satisfacer necesidades futuras, es decir pueden postergar su
consumo presente para aumentar su consumo futuro, obteniendo una mayor riqueza a
través del ahorro. También se le llama Medio de Atesoramiento.
1.7. VALORES DEL DINERO:
a. Valor Intrínseco o comercial: Es el valor que tiene el dinero como simple pieza material,
determinado por el costo de los insumos o materiales usados en su fabricación (papel, tinta,
metal, etc.) lo cual nos indica su valor como mercancía.
b. Valor legal o nominal: Es el valor del dinero establecido por el Estado a través de la
autoridad monetaria (BCR). Este valor es la denominación (número impreso). También se le
denomina Valor Fiduciario.

c. Valor real (o de cambio): Es el valor dado por la capacidad de compra o poder adquisitivo
del dinero en el mercado y está determinado por la cantidad de bienes y servicios que se
pueden adquirir con él, dependiendo principalmente del nivel de precios. Denominado
también Valor Extrínseco.

1.8. LEY DE GRESHAM:

Sir Thomas Gresham, economista inglés, fundador de la Bolsa de Valores de Londres que luego
de estudiar sobre el envilecimiento de la moneda formuló la siguiente ley en 1558: “Cuando en
un país circulan dos monedas de igual valor nominal, pero de distinta calidad, la moneda
de menor calidad (moneda débil) desplaza de la circulación a la moneda de mayor calidad.
(moneda fuerte).
Entre las causas mencionadas por Gresham están: el atesoramiento, pagos al extranjero y
ventas al peso.

1.9. CLASES DE DINERO:

Considerando el criterio del dinero según su naturaleza puede ser metálico y de papel.

171
 a. DINERO METÁLICO:
· Moneda Metálica tipo: Son aquellas monedas en cuya acuñación se utiliza metales
finos como el oro y la plata. Tiene poder cancelatorio ilimitado.
· Moneda Metálica de vellón o subsidiario: Son aquellas monedas en cuya acuñación se
utilizan metales no preciosos (no finos) como el cobre, níquel, zinc y bronce. Tiene
poder cancelatorio limitado. Se caracteriza por que su valor intrínseco es menor que su
valor nominal.
b. DINERO DE PAPEL:

· Moneda de Papel (convertible): Está constituido por los medios de pago de papel
que representa una cantidad igual en moneda metálica, por la cual puede ser
cambiada en cualquier momento. Ejemplo: documentos bancarios como los cheques,
letras de cambio, certificados bancarios, etc. Se caracteriza por ser de curso legal
pero no de aceptación forzosa.

· Papel Moneda (inconvertible): Está constituido por los billetes de distintas

denominaciones que son los medios de pago emitidos por el Estado que representa en
papel una cantidad igual en moneda metálica, pero cuyo valor no puede ser convertido
en metálico (no tiene respaldo en oro y plata). Este dinero se acepta
obligatoriamente por mandato de la ley, es pues, de curso legal y de aceptación
forzosa.
1.10. OFERTA MONETARIA:
Es el conjunto de medios de pago que existe en una economía y representa la totalidad de
medios de pago que disponen los agentes económicos para realizar sus transacciones

CLASES DE OFERTA MONETARIA

A. SEGÚN SU USO Y ACEPTACIÓN:

Son los medios de pago de mayor uso y aceptación de la sociedad para las operaciones de
intercambio.
a. Moneda y los billetes: Denominado también como circulante que están en poder del
público (dinero corriente o manual). Constituye el dinero de emisión primaria.
b. Depósito a la vista: Denominados también como depósitos en cuenta corriente, por los
cuales los clientes pueden giran cheques (dinero giral o escritural).
c. Cuasidinero: Son activos financieros que pueden ser convertidos fácilmente en dinero, por
lo que se les considera sustitutos del dinero en efectivo (estricto), se caracterizan por
tener baja liquidez, y ésta conformado por: depósitos a plazos, depósitos de ahorros,
pagarés, letras de cambio, bonos, acciones, tarjetas de ahorros, etc.

B. SEGÚN EL BANCO CENTRAL DE RESERVA:

La Oferta monetaria es el conjunto de las formas de dinero de un país; también se
denomina cantidad de dinero. El Banco Central de Reserva define cuatro formas de oferta
monetaria: M1, M2, M3, M4.
M1: Es la definición restringida de oferta monetaria que comprende los billetes y monedas
en poder del público (circulante) más los depósitos a la vista en moneda nacional del Sector
Privado en el Sistema Bancario. Es el dinero propiamente dicho y más líquido según el BCR.
M2: Es la oferta monetaria M1 más los depósitos en ahorro del Sector Privado en el
Sistema Bancario.

172
 M3: Es la definición de oferta monetaria que añade a M2 los depósitos a plazo en moneda
nacional y las cédulas hipotecarias y otros valores en moneda nacional del Sector Privado en
el Sistema Bancario. Es la definición más propia de oferta monetaria.
M4: Es la totalidad de los medios de pago, incluyendo depósitos en moneda extranjera.
Sinónimo de liquidez total del Sistema Bancario.

1.11. TEORÍA CUANTITATIVA DEL DINERO:

Afirma que el nivel general de precios depende de la cantidad de dinero en circulación. La
formulación MV = PQ, se conoce también como la ecuación de Fisher (o de cambio) en honor al
economista norteamericano Irving Fisher quien dio su formulación en 1911.
Significado:
M : Es la masa monetaria o cantidad de dinero en circulación, es decir la oferta monetaria.
V : Es la velocidad de circulación del dinero, es decir el número de veces que se gasta la
unidad monetaria durante un período definido de tiempo (generalmente un año).
Q : Cantidad de bienes y servicios finales o volumen de producción.
P : Nivel general de precios (promedios de precios del conjunto de bienes y servicios).
Despejando:
P = MV/ Q

Conclusión:

“El nivel general de precios de la economía varía en forma directamente

proporcional a la cantidad de dinero en circulación”

1.12. Sistema Monetario Peruano: El Perú no tuvo Sistema Monetario hasta los años de la
Répública. La primera moneda fue el peso peruano, establecido por el Libertador San Martín.
Nuestro Primer Signo Monetario tuvo el mismo peso y la misma ley que había tenido el peso
español durante la colonia. El General San Román estableció el sistema bimetalista con un sol de
plata y otro de oro, que duró diez años (1863-1873). Durante la guerra con Chile, el presidente
Piérola puso en circulación los Incas, signo monetario que no tuvo resultado. En 1883 volvió el sol
de plata a circular, pero el poco valor que tenía ese metal en el mercado internacional , hizo que
el gobierno acuñara monedas de oro en 1897, las cuales tenían la misma ley que la libra esterlina
inglesa. A este nuevo signo monetario se le llamó libra peruana y equivalía a diez soles de plata.
Hasta la Primera Guerra Mundial circularon monedas de oro y plata. La crisis del Sistema.
Económico Internacional hizo desaparecer dichas monedas metálicas (Ley de Gresham) y se
implantó el papel-moneda (billete).

PERTURBACIONES MONETARIAS

2.1. DEFINICIÓN: Son fenómenos de naturaleza monetaria, que se manifiesta alterando el valor y
la cantidad de monedas en la economía. Se caracteriza por variaciones en el nivel de precios de
la economía y del valor de la moneda nacional con respecto a una moneda extranjera.

2.2. INFLACIÓN: Es un fenómeno de naturaleza monetaria, caracterizado por el incremento

persistente y sostenido del nivel general de precios durante un período prolongado en una
economía.

173
 MILTON FRIEDMAN: Nació en New York en 1912, estudió
Economía en la Universidad Rutgers, de New Jersey, y
posteriormente el Postgrado en la Universidad de Chicago. En
1976 Friedman obtuvo el Premio Nobel de Economía. Fue el
precursor de la llamada “Escuela de Chicago”, el fundador del
Monetarismo. El enunciado fundamental del Monetarismo es
sostener que la Inflación es un fenómeno puramente monetario
causado por el exceso de la cantidad de dinero, respecto de la
actividad económica.

a) Medición de la Inflación: En nuestra economía la inflación se mide observando la variación

del índice de precios al consumidor (IPC). El porcentaje en el que varió el IPC resulta ser la
tasa de inflación, e indica en cuánto por ciento varió el nivel general de precios en un
determinado período de tiempo. El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI),
es la institución pública encargada de medir oficialmente la inflación en nuestro país.

b) Clases de Inflación:
Se considera teniendo en cuenta su magnitud, determinada en tasas proporcionales de
variación del IPC de la economía en periodos anuales. Pueden ser:

(i) Moderada: Cuando la tasa de inflación anual es menor al 10% (un dígito).
(ii) Ordinaria: Cuando la tasa de inflación anual está comprendida en un rango entre el
10% y 35% de inflación anual.
(iii) Galopante: Cuando la tasa de inflación anual está comprendida entre el 35% y el
1000% anual.
(iv)Hiperinflación: Cuando la tasa de inflación supera el 1000% (mil por ciento). Se
caracteriza porque debido al continuo incremento de precios, los agentes
económicos no guardan dinero, sino que deciden gastarlo lo más pronto
posible, antes que disminuya su poder adquisitivo, incrementando la
velocidad de circulación del dinero.

LA HIPERINFLACIÓN PERUANA DE 1990

· Semanal (promedio) 11.2 %

· Mensual (promedio) 44.6 %
· Acumulada del año (Del 1° de Enero al 10 de Agosto) 2,886.0 %
· Anual (Del 11 de Agosto de 1989 al 10 de Agosto de 1990) 9,581.0 %

c) Teorías sobre la Inflación:

(i) INFLACIÓN CAUSADA POR INCREMENTO DE DEMANDA: La demanda global en la

economía se incrementa (incremento de la demanda agregada) causando un incremento
en el nivel general de precios cuando la oferta agregada (producción de bienes y
servicios) permanece constante. Este incremento de la demanda puede ser causado por
un mayor consumo privado o un mayor consumo público (mayor gasto público). Algunas
veces el Estado gasta cierta cantidad que obtiene mediante la emisión de dinero. Si este
dinero es emitido sin respaldo en la producción ocasionará que el incremento de la
capacidad de compra genere escasez en la economía y con ello incremento del nivel
promedio de precios.

174
 (ii) INFLACIÓN CAUSADA POR EL INCREMENTO DE COSTOS: Los agentes
económicos productores, ante un incremento de sus costos de producción deciden
incrementar sus precios para evitar una disminución en su nivel de ganancias. No se
trata de un solo aumento de los costos de producción sino de un aumento continuo de
dichos costos por lo general debido al aumento en los costos de mano de obra (sueldos) y
a la presencia de grupos oligopólicos o monopolios de materias primas, insumos u otros
factores productivos, los cuales buscan obtener superganancias elevando los precios del
producto que controlan.

(iii) INFLACIÓN IMPORTADA: Es aquella, causada por el incremento de precios de los

bienes comprados del exterior, tal es el caso de la economía peruana cuya producción
depende fundamentalmente de los insumos y bienes de capital importados.

(iv) INFLACIÓN POR EXPECTATIVAS: Es la causada fundamentalmente por aspectos

psicológicos de los agentes económicos y su comportamiento en el mercado. Hace
referencia a que los agentes económicos que recordando la inflación de períodos pasados
deciden incrementar el precio del producto que ofertan para protegerse de una posible
inflación futura adelantándose así a una subida de precios originada por algunas de las
causas antes citadas.

d). Consecuencias de la Inflación:

La inflación es temida porque reduce los niveles de vida de las personas.
(i) Disminución del poder adquisitivo del dinero.
(ii) Reducción del ingreso real de las personas (sueldos y salarios reales).
(iii) Preferencia de los agentes económicos por usar la moneda de una economía más estable
con menores tasa de inflación (en el Perú se habla de una dolarización de la economía).
(iv) Incremento de la velocidad de circulación del dinero, el público gasta rápidamente el
dinero que no lo conserva ante el temor que se pierda poder de compra.
(v) Disminución del nivel de Inversiones productivas, debido a la incertidumbre sobre el
futuro precio del bien producido y de los costos de producción, el sector empresarial
prefiere trasladar sus recursos hacia inversiones especulativas.
(vi) Incremento de las tasas de interés para amortiguar la disminución del poder de compra
del dinero. Disminución del nivel de ahorro.

(vii) Incremento la brecha en la distribución de los ingresos entre pobres y ricos.

Inflación
(%)
LA CURVA DE PHILLIPS:
I2
Recoge la existencia de una relación inversa
entre la tasa de inflación y la tasa de
desempleo, en el sentido de cuanto mayor
I1 es una (tasa de inflación), menor es la otra
(tasa de desempleo). Este análisis es de
D2 D1 Desempleo corto plazo.
(%)

175
2.3. DEFLACIÓN: Es un fenómeno de naturaleza monetaria, contrario a la Inflación,
caracterizado por un descenso del nivel general de precios.

2.4. REFLACIÓN: Es la inflación artificial y temporal, que es provocado por el Estado, con el
propósito de incentivar la producción e inversión de un sector de la economía.

2.5. ESTANFLACIÓN: Término acuñado a principios de los años setenta, que describe la
coexistencia de un elevado desempleo o estancamiento y una persistente inflación.

TIPO DE CAMBIO
3.1. Definición: Es la expresión (precio) de una moneda internacional en términos de una moneda
nacional.
Surge la necesidad de establecer una relación de equivalencia entre la moneda nacional y la
extranjera para realizar el comercio entre países, sobre todo con aquellos que tienen el
carácter de moneda fuerte o divisa. De allí su importancia de obtener diferentes relaciones
entre monedas de diferentes países.

a. Sistemas Cambiarios:

(i) Tipo de Cambio Fijo: Aquel establecido por el Estado, a través de su

autoridad monetaria (en nuestro caso el BCR) por un tiempo indefinido con el
fin de que no se generen presiones al alza o baja del precio de la moneda
extranjera, favoreciendo a algún sector económico.
La autoridad monetaria absorbe cualquier exceso y cubre cualquier escasez de
moneda extranjera.
Cuando estamos en el sistema de tipo de cambio fijo las perturbaciones
monetarias se denominan Devaluación y Revaluación.

(ii) Tipo de Cambio Flexible (flotación limpia): Se determina en el mercado de

divisas, por la Ley de Oferta y Demanda, sin la participación del Banco Central
de Reserva. Llamado también tipo de cambio libre o flotante.
Cuando estamos en el sistema de tipo de cambio flexible las perturbaciones
monetarias se denominan Depreciación y Apreciación.

(iii) Tipo de Cambio Administrado (flotación sucia): Cuando el tipo de cambio es

dejado flotar libremente, pero la autoridad monetaria (BCR) interviene para
guiarlo cuando lo considere necesario en el mercado de divisas, creando
escasez o abundancia a través de la compra y venta de divisas, influyendo en el
tipo de cambio (regulando el precio de la moneda) pero no fijándolo de manera
directa, lo cual obedece a sus objetivos macroeconómicos. El BCRP para regular
el tipo de cambio utiliza bandas cambiarias.

b. Clases de Tipo de Cambio:

(i) A la par: Cuando una moneda nacional es igual a una moneda extranjera. Hay
equilibrio en la oferta y demanda de divisas en el mercado.

(ii) Bajo la par: Cuando hay que dar más monedas nacionales por una moneda
extranjera. Hay escasez de divisas en el mercado.

176
 (iii) Sobre la par: Cuando hay que dar más monedas extranjeras por una moneda
nacional. Hay abundancia de divisas en el mercado.

Variaciones en el Tipo de Cambio:

DEVALUACIÓN: Es un fenómeno de naturaleza monetaria, caracterizado por la pérdida o
disminución del valor de una moneda nacional frente a una moneda extranjera, por una decisión
del gobierno. Cuando el sistema de tipo de cambio es fijo.
Se manifiesta incrementándose el precio de la moneda extranjera, puesto que hay que dar más
moneda nacional por la pérdida de su valor, por una unidad de moneda extranjera.
Una devaluación de la moneda nacional eleva el nivel de las exportaciones haciéndolas más
rentables, y por el contrario reduce el nivel de las importaciones pues las hace más caras.
REVALUACIÓN: Es lo contrario a la devaluación, es cuando se incrementa el valor una moneda
nacional en relación a una moneda extranjera, por una decisión del gobierno. Cuando el sistema
de tipo de cambio es fijo.
Se manifiesta disminuyendo el precio de la moneda extranjera, dando menos moneda nacional
(ganando valor) por cada unidad de la moneda extranjera.
Una revaluación de la moneda nacional reduce el nivel de las exportaciones haciéndoles menos
rentables, y por el contrario incrementa el nivel de las importaciones pues los hace más
baratas.

DEPRECIACIÓN: Es un fenómeno de naturaleza monetaria, caracterizado por la pérdida o

disminución del valor de una moneda nacional frente a una moneda extranjera. Cuando el sistema
de tipo de cambio es Administrado.
Se manifiesta incrementándose el precio de la moneda extranjera, puesto que hay que dar más
moneda nacional por la pérdida de su valor, por una unidad de moneda extranjera.
Una depreciación de la moneda nacional eleva el nivel de las exportaciones haciéndolas más
rentables, y por el contrario reduce el nivel de las importaciones pues las hace más caras.
APRECIACIÓN: Es lo contrario a la apreciación, es cuando se incrementa el valor una moneda
nacional en relación a una moneda extranjera. Cuando el sistema de tipo de cambio es
Administrado.
Se manifiesta disminuyendo el precio de la moneda extranjera, dando menos moneda nacional
(ganando valor) por cada unidad de la moneda extranjera.
Una apreciación de la moneda nacional reduce el nivel de las exportaciones haciéndoles menos
rentables, y por el contrario incrementa el nivel de las importaciones pues los hace más
baratas.

177
 El Sector Público:
Presupuesto Nacional, Cuentas Nacionales

EL SECTOR PÚBLICO

DEFINICIÓN: Sector de la economía que se encuentra constituido por personas, instituciones

y empresas que realizan actividades económicas bajo la dirección del Estado. Es el centro del
poder del cual emana la política económica del país.
1. IMPOTANCIA:
· Es el principal promotor del desarrollo económico y social del país.
· Es un ente regulador de los diversos sectores económicos.
· Debe mejorar la redistribución de la riqueza.
· Debe promover la competencia.
· Debe solucionar las externalidades
2. CONFORMACION DEL SECTOR PÚBLICO
El Sector Público está conformado por:
· Gobierno Central (Presidencia de la República y Ministerios).
· Gobiernos Regionales.
· Gobiernos Locales.
· Organismos Públicos Descentralizados: Reguladores y otros.
· Empresas estatales.
· Organismos constitucionales autónomos.
· Otros que realicen alguna actividad económica que corresponde al Estado.
3. ACTIVIDADES DEL SECTOR PÚBLICO
Según el Artículo 58° de la actual Constitución Política del Perú (año 1993), nuestro país se
desarrolla una Economía Social de Mercado, realizando las siguientes actividades:
· Compra y produce bienes y servicios.
· Pago y nivelación de salarios.
· Recaudación de impuestos.
· Lleva el Registro de las Cuentas Nacionales.
· Evita monopolios.
· Garantiza el libre juego de las fuerzas económicas.

EL PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA

Es el documento legal que rige la administración económica y financiera del estado. En tal sentido, es
la expresión de lo que el gobierno pretende llevar a cabo en su planificación a corto plazo a través
del cual se fijan objetivos prioritarios y metas concretas.
El Presupuesto General de la Republica contiene el registro sistemático y ordenado la proyección
de todos los ingresos y egresos de todas las entidades del sector público nacional para un año,
prioritariamente programados de acuerdo al principio de EQUILIBRIO FISCAL. Se prepara o
calcula de un año para el otro, siendo su elaboración una función del Poder Ejecutivo.
La programación y ejecución del Presupuesto General de la Republica responde a los criterios de:
· Eficiencia de necesidades sociales básicas; y
· Descentralización

El proceso presupuestario comprende cinco etapas en el siguiente orden: Programación, Formulación,

Aprobación, Ejecución y Evaluación, de las cuales abarcaremos las siguientes:

178
 FORMULACIÓN Y APROBACIÓN DEL
PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA

FORMULACIÓN
Es la etapa en la que se establece la estructura del presupuesto en función a los objetivos
institucionales de los entes del Estado que les corresponde parte del presupuesto.
Entonces los Ministerios, Organismos Públicos Descentralizados Autónomos, los Gobiernos
Regionales y Locales, empresas del estado y otros instituciones del estado programan y formulan
sus propios presupuestos a través de sus respectivas oficinas de presupuesto de cada entidad
del sector publico teniendo como plazo máximo de entrega el 30 de junio de cada año a la Dirección
nacional de presupuesto público del Ministerio de Economía y Finanzas (encargado de elaborar el
Anteproyecto de la Ley Anual de Presupuesto), luego es consolidado por el Ministerio de Economía
y Finanzas, para obtener el Presupuesto General de la República listo para su procedimiento legal
que lo convertirá en Ley.

APROBACIÓN: Ley del Presupuesto Público:

a) El proyecto de ley de Presupuesto General de la República es aprobado por el Consejo de
Ministros en un plazo que vence el 30 de Agosto de cada año conjuntamente con los Proyectos
de Ley de Endeudamiento y de Equilibrio Financiero. Luego el Presidente de la República lo
envía al Congreso.
b) La Comisión de Presupuesto del Congreso recibe del Poder Ejecutivo el Proyecto de Ley de
Presupuesto para su examen, discusión y su dictamen de aprobación para luego ponerlo a
consideración del Pleno del Congreso para su aprobación. El pleno del congreso deberá aprobar
el Presupuesto General de la República, en un plazo que vence el 30 de Noviembre del mismo
año, luego la AUTÓGRAFA de la ley es enviado al Presidente de la República para su
promulgación.
c) El Presidente de la Republica promulga la ley de presupuesto en un plazo máximo de 15 días. Y
entra en vigencia el 1 de enero hasta el 31 de diciembre del año siguiente.
Al año de ejecución presupuestal se le denomina Año Fiscal.

Observaciones
a) Si la Ley de Presupuesto es observada por el Presidente de la República regresa al Congreso
para su subsanación, levantada las observaciones nuevamente es enviada al Presidente de la
República para su promulgación.
b) Si el Congreso no coincide con las observaciones del Presidente de la República, el Presidente del
Congreso promulga la Ley de Presupuesto.
c) Si la Ley de Presupuesto no es remitida al Poder Ejecutivo hasta el 30 de Noviembre entra en
vigencia el Proyecto de éste, que es promulgado por Decreto Legislativo.

EJECUCIÓN
La ejecución del Presupuesto General es la fase durante la cual se concreta el flujo de ingresos y
egresos previstos; es decir se distribuye el presupuesto en función a montos y plazos establecidos.
Es regulada y dirigida por la Dirección Nacional de Presupuesto Público (MEF).

179
 SUPUESTOS MACROECONÓMICOS EN QUE SE BASA LA ELABORACIÓN DEL
PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA
El poder ejecutivo deberá tener en cuenta la proyección respecto de la evolución de algunas
variables macroeconómicas para la elaboración del Presupuesto de Ingresos y Egresos del
correspondiente Año Fiscal:
· Inflación acumulada anual.
· Producto Bruto Interno.
· Tipo de cambio promedio anual.
· Presión Tributaria.
· Apoyo a la Balanza de Pagos.

ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO GENERAL DE LA

REPÚBLICA
INGRESOS EGRESOS
1. INGRESOS CORRIENTES: 1. GASTOS CORRIENTES:
· Impuestos · Personal y Obligaciones Sociales
· Tasas · Obligaciones Previsionales
· Contribuciones · Bienes y Servicios
· Ventas de Bienes · Otros Gastos Corrientes
· Prestación de Servicios
· Rentas de la Propiedad 2. GASTOS DE CAPITAL:
· Multas, Sanciones y Otros · Inversiones
· Otros Ingresos Corrientes · Inversiones Financieras
· Otros gastos de capital
2. INGRESOS DE CAPITAL:
· Venta de Activos 3. SERVICIO DE DEUDA:
· Amortización de Préstamos concedidos · Intereses y cargos de la deuda
(Reembolsos) · Amortización de la deuda
· Otros Ingresos de Capital
4. RESERVA DE CONTINGENCIA
3. TRANSFERENCIAS: · Exclusiva del Ministerio de Economía y
Sector No Público Finanzas.
· Internas
Sector Público
· Externas
· Otros
· Fondo de Compensación Municipal

4. FINANCIAMIENTO:
· Operaciones Oficiales de Crédito:
+ Interno
+ Externo
+ Del Tesoro Público
· Saldos de Balance (Ejercicios anteriores)

180
 ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO

INGRESOS FISCALES:
Son todos los recursos percibidos y administrados por el Estado con el objeto de financiar los
gastos públicos.
1. INGRESOS CORRIENTES: Son los recursos financieros que se obtienen de modo regular o
periódico, y que no alteran de manera inmediata la situación patrimonial del estado.
1.1. IMPUESTOS: Son los recursos financieros obtenidos mediante los pagos exigibles por
Ley, que no condicionan una contraprestación directa e inmediata por parte del Estado a
favor del contribuyente.
a) A LA RENTA: Son los recursos que se obtienen de gravar las rentas del capital, del
trabajo y de la aplicación conjunta de ambos factores que provengan de una fuente
durable y susceptible de generar ingresos periódicos, así como de las ganancias y de los
beneficios obtenidos por los sujetos señalados por ley.
b) AL PATRIMONIO: Son los ingresos que se obtienen de gravar el valor de los bienes y
derechos que constituyen la propiedad, así como su transferencia, y comprenden los
siguientes conceptos:
· Predial
· De Alcabala
· Al Patrimonio Vehicular
· A las Embarcaciones de Recreo

c) A LA IMPORTACIÓN: Son los recursos que se obtienen por la aplicación de los

derechos aduaneros correspondientes a la importación de bienes, denominado arancel.

d) A LA PRODUCCIÓN Y CONSUMO: Son los recursos que se obtienen de gravar a la

producción, comercialización o consumo de bienes y servicios nacionales e importados, y
comprenden los siguientes conceptos:
· Impuesto General a las Ventas
· Impuesto Selectivo al Consumo
· A las Apuestas
· A los Juegos
· A los Espectáculos Públicos No Deportivos
· Impuesto al Rodaje

e) OTROS: Son los ingresos que se obtienen por conceptos no considerados dentro de las
anteriores partidas subgenéricas.

f) DOCUMENTOS VALORADOS: Son documentos que se emiten para la devolución de

tributos pagados indebidamente o en exceso, para la compensación y devolución de
saldos a favor del exportador, así como otros conceptos debidamente reconocidos.

1.2. TASAS: Son los recursos financieros cuyo cumplimiento genera la prestación efectiva de
un servicio individualizado al contribuyente por parte del Estado, y son los siguientes:
a) ARBITRIOS: Son tasas que se pagan por el mantenimiento o prestación de un servicio
público, por ejemplo: la limpieza pública, mantenimiento de parques y jardines, etc.

181
 b) DERECHOS: Son tasas que se pagan por la prestación de un servicio administrativo
público o el uso o aprovechamiento de bienes públicos, por ejemplo: pagos por partidas
de nacimiento, peaje, pasaporte, DNI, etc.
c) LICENCIAS: Son tasas que se pagan por la obtención de autorizaciones específicas
para la realización de actividades de provecho particular sujetas a control o
fiscalización, por ejemplo: establecimientos comerciales, licencia de conducir, etc.

1.3. CONTRIBUCIONES: Son los recursos financieros que se obtienen mediante los pagos
obligatorios para constituir un fondo por el que el contribuyente recibe contraprestación
directa derivados de la realización de obras públicas o de actividades estatales.
· Para pensiones de jubilación (ONP)
· Para servicios de salud (ESSALUD)
· Para Capacitación e Investigación (SENATI, SENCICO)
· Por Obras Públicas (Fondo para construcción de viviendas).

1.4. VENTA DE BIENES: Son los recursos financieros provenientes de la venta de bienes que
el Organismo Público produce, independientemente de su función de administración,
procurando la cobertura individualizada de sus costos.
1.5. PRESTACIÓN DE SERVICIOS: Son los recursos financieros provenientes de la
prestación de servicios que el Organismo Público brinda, independientemente de su función
de administración, procurando la cobertura individualizada de sus costos.

1.6. RENTAS DE LA PROPIEDAD: Son los recursos financieros percibidos por concepto de
renta de activos reales y financieros: por la explotación o concesión de bienes públicos y
por la tenencia de títulos valores e intereses por depósitos en el sistema financiero
nacional.

1.7. MULTAS, SANCIONES Y OTROS: Son los recursos financieros que se obtienen de la
aplicación de multas (penas pecuniarias por incurrir en incumplimiento de obligaciones),
sanciones (incumplimiento en la cancelación de una multa: intereses y moras), y otros por
infracciones de orden legal.

1.8. OTROS INGRESOS CORRIENTES: Son los recursos financieros provenientes de

conceptos no considerados dentro de las anteriores partidas genéricas.

2. INGRESOS DE CAPITAL: Son los recursos financieros que se obtienen de modo eventual. Su
característica principal está la de alterar la situación patrimonial del Estado. Se incluye
también la recuperación del capital colocado a préstamo.

2.1. VENTA DE ACTIVOS: Son los recursos financieros que se obtienen por la venta de
activos y que se diferencian de la siguiente manera:
· Inmuebles (excepto terrenos)
· Terrenos Urbanos y Rurales
· Vehículos, Equipos y Maquinarias (Usados)
· Otros

2.2. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS CONCEDIDOS (REEMBOLSOS): Son los

recursos financieros que se obtienen de la recuperación de créditos (préstamos
educativos, agropecuarios y otros).

2.3. OTROS INGRESOS DE CAPITAL: Son los recursos que se obtienen por los ingresos del
capital no especificados anteriormente, como por ejemplo privatizaciones.

182
3. TRANSFERENCIAS: Son los recursos financieros no reembolsables provenientes de
organismos internacionales, gobiernos, instituciones, así como de personas naturales o jurídicas
domiciliadas o no en el país. Así como las transferencias provenientes de las Entidades Públicas
y Privadas sin exigencia de contraprestación alguna. Llamadas también las donaciones, como:
· Transferencias Internas: Del Sector No Público
· Transferencias Internas: Del Sector Público
· Externas
· Otros
· Fondo de Compensación Municipal

4. FINANCIAMIENTO: Son aquellos recursos provenientes de Operaciones Oficiales de

Crédito de fuente Interna y Externa efectuadas por el Estado, así como las garantías y
asignaciones de Líneas de Crédito. Dentro de dichos ingresos se considera la emisión de Bonos.
Asimismo, se incluye los Saldos de Balance de ejercicios anteriores que financiarán gastos en
el año fiscal vigente.
EGRESOS O GASTOS FISCALES:
Son gastos efectuados por el Estado para cubrir los costos que demanden las distintas actividades
del Estado para el cumplimiento de sus funciones.

1. GASTOS CORRIENTES: Son aquellos gastos o desembolsos no recuperables de carácter

permanente, destinados al mantenimiento u operación de los servicios que presta el Estado, y
que no pueden dejar de realizar, comprende:

a) PERSONAL Y OBLIGACIONES SOCIALES: Gastos para el pago de remuneraciones del

personal activo del sector Público con vínculo laboral; así como, las obligaciones sociales de
responsabilidad del empleador.

b) OBLIGACIONES PREVISIONALES: Gastos para el pago de pensiones y otros beneficios

a cesantes y jubilados del sector Público.

c) COMPRA DE BIENES Y SERVICIOS: Gastos para la adquisición de bienes, pago de

viáticos y asignaciones por comisión de servicio; así como pagos por servicios diversos
prestados por personas naturales, sin vínculo laboral con el estado, o personas jurídicas.

d) OTROS GASTOS CORRIENTES: Gastos corrientes que no implican la contraprestación

de bienes y servicios, como donaciones otorgadas a familias de bajos ingresos a través de
proyectos sociales.

2. GASTOS DE CAPITAL: Son aquellos gastos realizados en adquisición, instalación y

acondicionamiento de bienes duraderos destinados al aumento de la producción que, por su
naturaleza, valor unitario o destino, incrementan el patrimonio del Estado, y comprende:

a) INVERSIONES: Gastos destinados a proyectos que comprenden el estudio (prefactibilidad,

factibilidad y definitivos) y ejecución de obras, incluyendo la contratación de los servicios
necesarios, así como la adquisición de inmuebles, equipos, vehículos y materiales para la
realización de los mismos. Asimismo, incluye los gastos destinados a proyectos para
incrementar la productividad, mejorando los procesos y/o tecnologías utilizadas por la
entidad pública.

183
 b) INVERSIONES FINANCIERAS: Gastos por la adquisición de títulos valores
representativos de capital de empresas o entidades ya constituidas, de cualquier tipo; así
como para la constitución o aumento de capital de empresas de producción, comercial,
financiera, bancaria y de seguros. Asimismo; se incluye los gastos por préstamos educativos y
de fomento.
c) OTROS GASTOS DE CAPITAL: Gastos por la adquisición de inmuebles, bienes de capital
y equipamiento necesarios para el desarrollo de actividades de prestación de servicios de
carácter permanente; reposición de equipos, así como los gastos de capital sin
contraprestación.

3. SERVICIO DE LA DEUDA: Gastos destinados al cumplimiento de obligaciones de la deuda

pública; sea interna o externa, de acuerdo al calendario establecido en el contrato de préstamo,
y comprende:
a) INTERESES Y CARGOS DE LA DEUDA: Gastos por el pago de intereses, comisiones y
otros cargos por operaciones de crédito contratadas.

b) AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA: Gastos por los pagos del principal de la deuda y de la

actualización de pagos futuros, referente a operaciones de crédito contratados.

4. RESERVA DE CONTINGENCIA: Constituye una asignación destinado para gastos que por su
naturaleza y coyuntura no pueden ser previstos en los Presupuestos de las Entidades del sector
Público. De uso exclusivo del Ministerio de Economía y Finanzas.

ÓRGANO DE CONTROL DEL

PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA

La Contraloría General de la Republica es el órgano superior del Sistema Nacional de Control, que
supervisa la legalidad y fiscalización de la ejecución del Presupuesto General de la República, de las
operaciones de la Deuda Pública y de los actos de las instituciones sujetas a control.

LA CUENTA GENERAL DE LA
REPÚBLICA

Documento que muestra la comprobación de los ingresos y egresos, de lo ejecutado en el

Presupuesto General de la Republica durante un año. Es elaborado por la Contaduría Pública de la
Nación, en un plazo que vence el 31 de julio. Este informe es remitido por el Presidente de la
República al congreso en un plazo que vence el 15 de Noviembre del año siguiente al de ejecución del
presupuesto, para su pronunciación, si no se concretó en ley el Poder Ejecutivo promulga el
decreto legislativo que contiene la Cuenta General de la República.

LAS CUENTAS NACIONALES

DEFINICIÓN: Las Cuentas Nacionales es el conjunto de resultados contables que describen la
medición de las actividades que realizan los agentes económicos de un país en un periodo
determinado.

VARIABLES MACROECONÓMICOS: Conocidos como Agregados Económicos, en virtud a que

cuantifican las actividades económicas de un país en forma conjunta. Son indicadores globales del
comportamiento de la Economía. Las principales variables económicas son:

184
PRODUCTO BRUTO INTERNO (PBI) / Simon Kuznets: Principal Cuenta nacional que mide
el valor monetario total a precios de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos
en el territorio nacional, en el cual han participado factores de producción nacionales y
extranjeros.
Es el indicador más completo e importante de toda la economía por su capacidad de síntesis
reflejada en la evolución de los precios así como el desenvolvimiento de los ingresos y las
implicancias en el nivel de empleo.
El PBI mide el ingreso de los factores de producción dentro de las fronteras de la nación, sin
importar quien percibe el ingreso.
No se registra en el PBI los intercambios de bienes usados, bienes intermedios y de activos
financieros.
MEDICIÓN DEL PBI: El método del gasto, es uno de los métodos más usados para contabilizar
la producción interna de un país.

En una economía todo lo que se produce está destinado a ser vendido, podríamos decir entonces,
que el valor total de la producción en una economía es igual al total de lo que los agentes
económicos gastan en ella.

PBI = C + I + G + X - M
Donde:

C = Gasto de consumo

I = Gasto de Inversión

G = Gasto de Gobierno

X = Valor de las Exportaciones

M = Valor de las Importaciones

X – M = Exportaciones Netas

PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB): Mide el valor monetario de todos los bienes y
servicios finales a precios de mercado producidos exclusivamente por factores nacionales sea
dentro de nuestro territorio o en el resto del mundo.
El PNB mide el ingreso de los residentes nacionales de la economía, sin importar si el ingreso
proviene de la producción interna o de la producción externa.

PNB = PBI + Saldo Neto de Factores al Exterior (SNFE)

Ejemplo: PNB Peruano = PBI peruano + Ingresos de factores peruanos en el exterior –Ingresos
de factores extranjeros en el Perú.

CONDICIONES:
Si: SNFE (+) entonces PNB > PBI, Países Desarrollados.
Si: SNFE (-) entonces PNB < PBI, Países Subdesarrollados.
Si: SNFE (0) entonces PNB = PBI, Países de economía cerrada.

185
 La diferencia entre el PBI y el PNB radica en el SALDO NETO DE FACTORES AL EXTERIOR
(SNFE) el cual se mide entre las utilidades de factores nacionales provenientes del exterior
(entradas) y las utilidades de factores extranjeros que se remesan al exterior (salidas).

PRODUCTO NACIONAL NETO (PNN): Mide el valor monetario de todos los bienes y
servicios finales producidos por los factores nacionales dentro o fuera del país, deduciéndose el
desgaste o consumo de capital fijo (depreciación).
PNN = PNB – Depreciación

INGRESO NACIONAL (YN): Denominada también como Renta Nacional, es el total de

ingresos que perciben los propietarios de los factores de la producción como retribución a su
participación en la producción; es decir la suma de los sueldos y salarios, ingresos
independientes, rentas, intereses y utilidades.
YN= R + Ss + i + UD + UND
Dónde: R = Renta
Ss = Sueldos y salarios
i = Intereses.
UD = Utilidades Distribuidas (Persona Natural)
UND = Utilidades No Distribuidas (Persona Jurídica)
YN = PNN – Ti + Sb
Ti = Impuestos indirectos.
Sb = Subsidios.

INGRESO PERSONAL (YP): Es el ingreso o renta bruta (antes de impuestos) que perciben
las economías domésticas (consumidores) en un tiempo determinado.
YP = YN - UND - TU + TrG
TU = Impuestos a las utilidades
TrG = Transferencias del gobierno

INGRESO PERSONAL DISPONIBLE (YPD): Es el ingreso que las economías domésticas

dedican al consumo y/o ahorro, una vez que el gobierno ha extraído del ingreso personal los
impuestos directos.

YPD = YP – Impuestos Directos

INDICADORES ECONÓMICOS: Son variables económicas que no tienen carácter agregado, sino
que expresan promedios o magnitudes porcentuales.

PRODUCTO PER CÁPITA (PBIpc): Es el valor de la producción por cada habitante en

promedio, se utiliza como un indicador de la productividad de la economía.
PBI
PBIpc =
Población

INGRESO PER CÁPITA (Ypc): Es el valor del ingreso que corresponde a cada habitante en
promedio, se utiliza como indicador del bienestar de la población.
YN
Ypc =
Población

186
 LOS CICLOS ECONÓMICOS

1.1. DEFINICIÓN: Característico de las economías capitalistas ó de mercado, las cuales

experimentan fluctuaciones o cambios en el nivel de actividad económica denominadas ciclos.
Un ciclo económico es una secuencia más o menos regular de recuperaciones y recesiones de la
producción real en torno a la tendencia de crecimiento de la economía. Consiste en
fluctuaciones de la producción total (PBI) que va acompañada de fluctuaciones en la mayoría de
variables económicas como el desempleo, inflación, etc.

1.2. CARACTERÍSTICAS:
a. Son inherentes al sistema capitalista.
b. Aparecen simultáneamente en toda la actividad económica.
c. Permite renovar las fuerzas productivas a escalas mayores.
d. Son específicas y diferentes en cada ocasión: intensidad y amplitud.

1.3. FASES DEL CICLO ECONÓMICO:

PRODUCCIÓN REAL (PBI)

RECESIÓN

PRODUCCION CIMA O
AUGE PRODUCCIÓN POTENCIAL
O TENDENCIAL

BRECHA DE LA PRODUCCIÓN

FONDO CRECIMIENTO
O DEPRESIÓN O RECUPERACIÓN TIEMPO

a) Depresión o Fondo: Donde se alcanza el máximo nivel de recesión, y la actividad

económica decae, en ocasiones acompañado de deflación y altas tasas de desempleo. Se le
conoce como Punto Crítico Inferior o Punto de Crisis Económica.

b) Recuperación ó Crecimiento: Donde se da el aumento de la producción total de un país

con el paso del tiempo. Normalmente se mide como el incremento del PBI real de un país.

c) Auge ó Cima: Donde el crecimiento alcanza su punto máximo y se inicia la recesión ó

contracción. Se le conoce como Punto Crítico Superior o Prosperidad Económica.

d) Recesión ó Contracción: Donde existe insuficiencia en el crecimiento de la actividad

económica, que consiste en una permanente caída de la producción. Se diferencia de la
depresión, que es una recesión mucho más severa.

1.4. CONCEPTOS FUNDAMENTALES:

a) Producción Potencial ó Tendencial: Conocida también como Producción de Pleno
Empleo, es el camino que seguiría el PBI si los factores de la producción (naturaleza, capital
y trabajo) estuvieran empleados en su totalidad.

b) Brecha de la Producción: Mide la diferencia entre la producción efectiva (PBI real) y la

que la economía podría obtener en el pleno empleo, dados los recursos existentes.

187
 El Sector Externo
Niveles de Integración Económica

EL COMERCIO INTERNACIONAL

1.1. DEFINICIÓN: Se llama Comercio Internacional al

proceso mediante el cual los países importan y exportan
bienes, servicios y capital financiero. Con la apertura al
intercambio comercial internacional, se reduce el poder
de mercado de los productores nacionales, debido a la
presencia de la competencia externa, favoreciendo a los
consumidores con la reducción de los precios.
Generando además el consecuente intercambio de
divisas.

1.2. FORMAS DEL COMERCIO INTERNACIONAL:

a) Exportaciones: Es la venta de bienes y servicios que se producen en un país al resto del

mundo. Comprende las ventas de mercancías que en su mayoría están conformadas por
materias primas (como textiles, minerales) y de servicios, generando el ingreso de divisas
para el país exportador.
b) Importaciones: Es la compra de bienes y servicios que los agentes económicos de un país
realizan al resto del mundo. Comprende la compra de mercancías (como insumos y bienes de
capital para la industria) y de servicios (como el transporte, intereses sobre los préstamos y
las inversiones), generando la salida de divisas para el país importador.

1.3. VENTAJAS DEL COMERCIO INTERNACIONAL:

El comercio internacional es una actividad fundamental para el crecimiento económico que

permite:
a. Intercambio de bienes y servicios y el enriquecimiento cultural.
b. Incrementar la cantidad y mejorar la calidad de consumo de productos.
c. Precios más competitivos.
d. Rápida difusión y aprendizaje de los procesos de innovación tecnológica.
e. Lograr un liderazgo competitivo a través de la especialización, en la producción de aquellos
bienes que produce con relativa eficiencia.

1.4. LEYES DEL COMERCIO INTERNACIONAL:

a) Ley de Ventaja Absoluta: Fue enunciada en 1776 por ADAM SMITH (principal
representante de la Escuela Clásica), su postulado se basa en los siguientes supuestos:
· Existen dos países
· Se producen dos bienes
· El valor está representado por la fuerza de trabajo
Señala que: “Un país debe producir y exportar aquellos bienes en donde sea más
eficiente en el uso de los factores (mayor producción con la menor cantidad de
trabajo)”

188
 b) Ley de Ventaja Comparativa: El economista británico DAVID RICARDO enunció el
principio de Ventaja Comparativa a principios del siglo XIX (1806) para ilustrar las ganancias
que obtienen los países del comercio internacional.
Con los mismos supuestos de la Ventaja Absoluta, la ley establece que: “Si un país tiene
Ventaja Absoluta en la producción de dos bienes, deberá producir y exportar aquel bien
en donde la Ventaja Absoluta sea mayor (Ventaja Comparativa) y dejar de producir
aquel bien en donde la Ventaja Absoluta sea menor (Desventaja Comparativa)”.

“LA ESPECIALIZACIÓN PERMITE AUMENTAR LA EFICIENCIA”

ELEMENTOS DEL COMERCIO INTERNACIONAL:

a) Régimen Aduanero: Normas que regulan el funcionamiento de los servicios de

ADUANAS, que son las que se encargan del control y registro de las importaciones y
exportaciones de bienes de un país.
b) Drawback: Es un instrumento de promoción a las exportaciones, mediante el cual se
reintegra al exportador el valor de los impuestos por los bienes importados que se
incorporan a mercancías de exportación o por las mercancías que se retornan en el mismo
estado.

c) Barreras: Son regulaciones generales impuesto por los gobiernos limitando el comercio
internacional para proteger a los productores nacionales. Estas barreras pueden tomar la
forma de aranceles, cuotas, depósitos de importación, restricciones al empleo de
permisos de importación o limitaciones severas en relación con los estándares de
calidad, sanidad y seguridad.

c.1) BARRERAS ARANCELARIAS: Son regulaciones con imposición de aranceles

(impuesto a las importaciones), con la finalidad de proteger la producción nacional,
elevando el precio de venta de las mercancías extranjeras que ingresan al país.

c.1.1) Aranceles: Es un impuesto gravamen que el gobierno impone sobre los productos
extranjeros cuando cruza una frontera nacional (impuestos a la importación), con el objetivo
de elevar el precio de venta en el mercado nacional, y así, proteger a la industria nacional de
la competencia de bienes extranjeros.
c.1.2) Funciones de los Aranceles:
- Reducir el nivel total de las importaciones (reduce el consumo).
- Compensar políticas de Dumping.
- Ejercer represalias contra medidas restrictivas de otros países.
- Incremento de los ingresos fiscales del gobierno.
- Proteger la industria nacional y/o sectores considerados estratégicos.
c.1.3) Tipos de Aranceles:

Ad-Valorem: Se aplica un porcentaje sobre el valor de un producto importado.

Específico : Se aplica una cantidad fija monetaria por cada unidad física importada.
Compuesto : Resulta de una combinación de un arancel ad-valorem y un arancel especifico.

189
 c.2. BARRERAS NO ARANCELARIAS: Conocido como no impositivas. Son regulaciones
administrativas que limitan las importaciones de productos favoreciendo a los
nacionales. Por ejemplo aplicando procedimientos aduaneros complejos con
reglamentaciones de seguridad, restricción de permisos de importación, excesivo
control de calidad y sanitarios; así también, requisitos legales y retrasos deliberados u
obstrucciones en aduanas y otros que favorezcan a los productos domésticos sobre los
importados;
CUOTAS (contingentes): Barrera no arancelaria impuesta al Comercio
Internacional, representada por los límites cuantitativos que se establecen a la
importación de mercancías específicas. La protección que proporcionan las cuotas es
más segura que la que se obtiene aumentando los aranceles a la importación.

d) Términos del Comercio Internacional (INCOTERMS):

Los Incoterms son normas de comercio internacional que reflejan la práctica habitual y
vigente en el transporte internacional de las mercaderías. Se utilizan para delimitar las
responsabilidades (transmisión de riesgos y distribución de gastos) de las transacciones
comerciales internacionales entre comprador y vendedor.

Son definidos por la CCI (Cámara de Comercio Internacional) y sufren actualizaciones

periódicas (cada 10 años) en función de los cambios que se producen en el comercio
internacional. Los más usados son:

· FAS, Libre al Costado del Buque: El vendedor cumple con su obligación de entrega
cuando la mercancía ha sido colocada al costado del buque, sobre el muelle o en
barcazas, en el puerto de embarque convenido. Exige que el comprador despache la
mercancía en aduana para la exportación.

· FOB, Free on board (libre a bordo): Es una forma de valorizar las exportaciones.
Equivale al costo del producto considerando todos los costos hasta el puerto de
embarque y entregado por el vendedor a bordo de un medio de transporte. Excluye
el pago del seguro y el flete.

· CFR Costo y Flete: El vendedor pagará los gastos y el flete necesarios para hacer
llegar la mercancía al puerto de destino convenido, si bien el riesgo de pérdida o
daño de la mercancía se transfiere del vendedor al comprador cuando la mercancía
traspasa la borda del buque en el puerto de embarque. Este término exige que el
vendedor despache la mercancía de exportación.

· CIF Costo Seguro y Flete: Forma de valorizar las importaciones. Equivale al costo
del producto hasta el puerto de destino. Considerando el costo de los productos en
el país de origen (Cost), el seguro (insurance) y el flete (freight). Esta forma de
valorización permite dar cuenta exacta de las divisas necesarias para comprar un
bien extranjero. Término utilizado exclusivamente cuando el transporte de la
mercancía se realiza por barco (mar o vías fluviales de navegación interior).

e) Divisas: Son las monedas extranjeras, de amplia aceptación, utilizadas para realizar las
transacciones económicas en el mercado internacional. Son divisas las monedas consideradas
fuertes; por ejemplo, el dólar americano, el yen japonés y el euro, entre otros.

190
1.5. POLÍTICAS DEL COMERCIO INTERNACIONAL:
a) Proteccionismo: Política adoptada por el gobierno de un país para proteger las industrias
nacionales de la competencia de productos extranjeros mediante la aplicación de barreras
como aranceles o cuotas sobre las importaciones.

b) Libre Comercio: Política por la cual el libre flujo de bienes y servicios en el intercambio
internacional no se restringe ni fomenta por la intervención directa del Estado. Se ha
aceptado en forma amplia por los economistas que una política de libre comercio
internacional es deseable para lograr la optimización de la producción y el ingreso.

c) Comercio Estratégico: Política adoptada por el gobierno de un país, utilizando

restricciones al comercio internacional para favorecer el desarrollo de una industria
considerada “estratégica” para el país. Sin embargo, no hay razón para suponer que el
Estado va a escoger adecuadamente cuál es la industria “estratégica”.

BALANZA DE PAGOS
2.1. DEFINICIÓN: Es un documento contable que registra sistemáticamente el valor de los flujos
económicas de todas las transacciones económicas realizadas por un país con el resto del mundo.
La Balanza de Pagos registra cifras positivas (entradas) y negativas (salidas). En este caso, las
partidas positivas se denominan CRÉDITOS y las negativas DÉBITOS. Toda balanza es
deficitaria, superavitaria o equilibrada, y en nuestro país se registra en dólares y es elaborada
por el BCRP. También se le conoce como BALANZA ECONÓMICA.

2.2. ESTRUCTURA DE LA BALANZA DE PAGOS:

a) Balanza en Cuenta Corriente (BCC): Registra todas las transacciones económicas
(exportaciones e importaciones) de bienes, servicios, renta de factores y transferencias
entre un país y el resto del mundo. Está dividida en:

a.1. Balanza Comercial (BC): Llamada también Balanza de Bienes, la cual registra las
operaciones de intercambio de mercancías de un país con el resto del mundo.
BC = X – M; Dónde: X = Exportaciones
M = Importaciones

Si: X > M > BC favorable o superavitaria

X < M > BC desfavorable o deficitaria
X = M > BC equilibrada

a.2. Balanza de Servicios (BS): Llamada también ¨PAGOS INVISIBLES¨, registra las
transacciones de servicios no financieros de un país con el resto del mundo. Como:
· Transporte y seguros comerciales
· Turismo y viajes
· Comunicaciones y servicios informáticos
· Operaciones Gubernamentales: Gastos Diplomáticos

a.3. Renta de Factores (RF): Registra servicios financieros referidos a los ingresos
percibidos por los propietarios de factores productivos (trabajo o capital) peruanos
empleados en el extranjero, y los pagos, son los ingresos percibidos por los propietarios

191
 de factores productivos (trabajo o capital) extranjeros empleados en nuestro país.
También se registran los intereses de la Deuda Externa, las utilidades del capital, y
rendimientos o dividendos por inversiones, etc.

a.4. Balanza de Transferencias Corrientes (BT): Se denomina también Cuenta de

Transferencias no retribuidas; ya que, registra los ingresos (de bienes, servicios y
recursos financieros) y pagos que se realizan sin contrapartida ó contraprestación.
Principales cuentas:
· Remesas Emigrantes
· Donaciones Públicas y Privadas destinadas a la adquisición de bienes de consumo.
· Pensiones alimenticias, herencias, regalos, etc.

BCC = BC + BS + RF + BT

b) Balanza en Cuenta Financiera o de Capitales (BK): Registra los ingresos y

salidas de los movimientos de capitales destinados a inversiones productivas y
especulativas o como créditos concedidos y recibidos por los particulares y gobiernos,
de las relaciones de un país con el resto del mundo. Principales cuentas:
· Inversión Directa Extranjera Neta
· Amortización de la Deuda Externa
· Préstamos Públicos y Privados

BP = BCC + BK

BP = BC + BS + RF + BT + BK

2.3. RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (R.I.N): Es el conjunto de activos que el país

dispone (oro y divisas) y que utiliza para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo con el
exterior. Estas se derivan de las transacciones internacionales de bienes, servicios y
movimientos de capital. El resultado de la Balanza de Pagos se manifestará sobre una variación
de las Reservas Internacionales Netas.

TEORÍA DE LA INTEGRACIÓN ECONÓMICA

I. INTRODUCCIÓN:
La globalización económica mundial exige que los países intensifiquen cada vez más sus
relaciones de intercambio comercial. Dentro de esta coyuntura los procesos de integración
económica en los que participa un país juegan un rol muy importante.
Mediante la integración los países constituyen un área o espacio dentro del cual se eliminan
gradual y progresivamente las barreras al comercio y circulan libremente y reciben el mismo
trato los bienes, servicios y capitales, mediante la armonización de las políticas

192
 correspondientes establecidas bajo un ente supranacional. La integración tiene razones
económicas y políticas y como proceso supone atravesar una serie de etapas o niveles.

II. NIVELES DE INTEGRACIÓN:

1. Zona de Preferencias Arancelarias (Ejemplo: ATPDEA).- En esta etapa los países

acuerdan otorgar un trato preferencial arancelario a una gama de productos que estos
comercializan. Establecen reducciones arancelarias para los productos que son objeto de su
intercambio comercial y que se encuentran negociados en el marco del convenio comercial
que han suscrito.

2. Zona de Libre Comercio.- En esta etapa los países socios deciden eliminar todas las
restricciones de comercio entre sí (arancel cero y elimina sus barreras no arancelarias que
dificultan su intercambio de mercancías).
Se benefician del arancel cero, únicamente los productos originarios de los países que
pertenecen al bloque de integración, manteniendo sus aranceles nacionales al ingreso de
productos procedentes de países que no pertenecen al bloque (terceros países).
Es importante resaltar que en ésta etapa los países aprueban las normas de origen que
establecen los criterios para calificar un producto como originario de un país y, por lo tanto,
beneficiario de las preferencias arancelarias.

3. Unión Aduanera.- En esta etapa de la integración, los países mantienen las características
de zona de libre comercio, adicionando a ello la aplicación de un Arancel Externo Común
(AEC), en reemplazo de sus aranceles nacionales, que consiste en aplicar un impuesto de
aduana en un mismo nivel a los productos procedentes de países que no pertenecen al bloque
de integración. En esta etapa concluye la integración comercial de los países.

4. Mercado Común.- En ésta etapa de integración los países adoptan políticas para facilitar
la libre circulación de factores de producción como: bienes, mano de obra, servicios,
capitales, inversiones; las restricciones migratorias son eliminadas de tal forma que los
ciudadanos, profesionales (mano de obra) de los países circulan libremente dentro del área
que conforma el bloque. Con esta etapa se inicia la integración económica de los países.

5. Unión Económica.- Cuando los países han llegado a este nivel de integración, éstos
coordinan y armonizan sus políticas cambiarias, monetarias (una sola moneda), fiscales,
crediticias, de inversión extranjera, laborales y de seguridad social con la finalidad de que el
bloque funcione, económicamente, como un solo país.

6. Integración Total.- En esta etapa los países han consolidado su proceso integracionista
constituyéndose como una sola nación. Se crean instituciones supranacionales de carácter
ejecutivo, legislativo y judicial.

193
ETAPAS DE UN PROCESO DE INTEGRACIÓN

ZONA DE · Concesiones Arancelarias.

PREFERENCIA · Ventajas Aduaneras.
ARANCELARIA

· Arancel cero (0%).

· Normas de Origen.
ZONA DE · Arancel Nacional frente a terceros
LIBRE COMERCIO países.

· Arancel cero (0%).

· Arancel Externo Común frente a
UNION terceros países.
ADUANER
A

· Arancel cero (0%).

· Arancel Externo Común frente a
terceros países.
MERCADO · Libre circulación de factores:
COMUN ü Capital
ü Trabajo

· Arancel cero (0%).

· Arancel Externo Común frente a
terceros países.
UNIÓN
· Libre circulación de factores.
ECONÓMICA
· Armonización de políticas económicas.
· Unión monetaria.

· Arancel cero (0%).

· Arancel Externo Común frente a
terceros países.
· Libre circulación de factores.
INTEGRACIÓN · Armonización de políticas económicas.
TOTAL · Unión monetaria.
· AUTORIDAD SUPRANACIONAL.

194
 TRATADO DE LIBRE COMERCIO (TLC)

Su nombre es Acuerdo de Promoción Comercial (APC) Perú – EEUU. Se firmó en Washington D.C. el
12 de abril del 2006, y entro en vigencia el 1 de febrero 2009.
Se dio inicio desde el año 1991, mediante la Ley de Preferencias Arancelarias Andinas (ATPA – siglas
en ingles) el Perú contaba con preferencias arancelarias unilaterales otorgadas por los EEUU para el
ingreso de ciertas mercancías, la cual estuvo vigente hasta el 2001. Desde el 2002, mediante la Ley
de Promoción Comercial Andina y Erradicación de la Droga (ATPDEA) los EEUU otorgan nuevamente
preferencias arancelarias, la cuales eran renovadas periódicamente y que estuvieron vigentes hasta
diciembre del 2010.
A partir de 2009, el APC vigente entre el Perú y los EEUU ha empezado ya a permitirnos potenciar
el desarrollo económico del Perú a través del comercio, con expectativas de comercio nunca antes
experimentadas, teniendo de forma consolidada un acceso perenne a mercados muy grandes.
Los principales productos exportados a los EEUU son minerales/metales textiles, productos
pesqueros, petróleo crudo, café, cacao, artesanías, paprika, alcachofa, uva, mango,
mandarina, espárragos.

DEFINICION
Un Tratado de Libre Comercio (TLC) consiste en un acuerdo comercial regional o bilateral para

ampliar el mercado de bienes y servicios entre los países participantes. Básicamente, consiste en la
eliminación o rebaja sustancial de los aranceles para los bienes entre las partes, y acuerdos en
materia de servicios. Este acuerdo se rige por las reglas de la Organización Mundial del
Comercio (OMC) o por mutuo acuerdo entre los países.

OBJETIVOS
Los principales objetivos de un TLC son:
1. Eliminar barreras arancelarias y no arancelarias que afectan al comercio.
2. Promover las condiciones para una competencia justa.
3. Incrementar las oportunidades de inversión.
4. Proporcionar una protección adecuada a los derechos de propiedad intelectual.
Ventajas y Desventajas del TLC:
Ventajas:
1. Acceso a mercados más amplios en población y poder adquisitivo.
2. Permiten reducir y en muchos casos eliminar las barreras arancelarias.
3. Acceso a productos de mayor calidad y menor precio.
4. Contacto con avances tecnológicos y científicos.
5. Mejores sueldos y calidad de empleo.
6. Genera mejoras en la productividad y competitividad.
7. Genera una mayor integración del país a la economía mundial, la que hace posible reducir la
volatilidad de su crecimiento, el nivel de riesgo-país y el costo de financiamiento de la actividad
privada en general
8. Facilitan el incremento del flujo de inversión extranjera.
Desventajas:

195
1. No todos los sectores de la economía se benefician de igual manera con los TLC, hay productos
de mayor sensibilidad que son protegidos con determinados tipos de mecanismos de defensa
comercial.
2. Convulsión social por la agudización de la pobreza y explotación de los pequeños campesinos y
microempresas.
3. En el caso peruano los únicos beneficiados son los agroexportadores de la costa, los grandes
empresarios importadores/exportadores del comercio y la agroindustria.

TLC (Tratado Libre de Comercio) ya firmados:

· TLC con: Estados Unidos, Canadá, Singapur, Tailandia, China, Chile, México, Corea del Sur y
Japón.

SISTEMAS ECONÓMICOS

1. Economía de Mercado

Se sustenta en la Doctrina Económica Liberal y se aplica en los países que son regidos por el
Sistema Capitalista
Sus Principios fundamentales son:
1) Respeto irrestricto de la propiedad privada.
2) No intervención del Estado en asuntos productivos y económicos (Estado limitado).
3) Libertad empresarial y apertura al exterior.
4) Libertad de mercado y precios (sujetos a la Ley de la Oferta y la Demanda).

2. Economía Planificada

Se sustenta en la Doctrina Económica Marxista y se aplica en los países que se rigen por el
Sistema Socialista. Sus principios fundamentales son:
1) Eliminación de la propiedad privada (solo existe propiedad pública).
2) Intervención del Estado en asuntos productivos y económicos (Estado absoluto).
3) El Estado es el único empresario con políticas de protección y autarquía.
4) Mercado y precios controlados por el Estado.

3. Economía Social de Mercado

Es la vía intermedia entre la Economía de Mercado y la Economía Planificada. Se aplica en la

mayoría de países de la UNIÓN EUROPEA. Sus principios fundamentales son:
1) Existencia de la propiedad privada y pública
2) El Estado garantiza la libertad empresarial, como eje de la Economía.
3) El mercado y el Estado asignan los recursos.
4) El Estado propugna un manejo justo y solidario, en una economía con rostro humano que
reduzca la pobreza y lleve a la justicia social.
5) El Estado acude en ayuda de quienes no tienen acceso al desarrollo.

jhsf

196