Presentado por:

William Oswaldo Díaz perico

COD: 1311981784

DiegoAndrés Gonzales

COD: 1711980718

Carlos Arturo PrietoGarzón

COD: 8912040976

Sammy Bernal Vargas

COD: 1611982056

Andrea Molina Bernal

COD: 1411026885

German Andrés Baquero

COD: 1511024677

Rolando Florez Hernandez

COD: 1711980718

TUTOR: Andrés Pérez

Formulación y evaluación de proyectos

Politécnico Grancolombiano Institución Universitaria Facultad De Ingeniería Y Ciencias Básicas

Ingeniería Industrial

BOGOTÁ D.C.

1
 INTRODUCCION

El presente trabajo tiene como finalidad realizar el estudio de factibilidad de fabricación de

herramientas petroleras para la empresa Petrolcol. Mediante el estudio financiero se determinará

en números la rentabilidad del proyecto, para tomar estipular la viabilidad del proyecto, la fase de

ejecución para que incursione de manera exitosa.

OBJETIVO GENERAL

Generar los flujos de caja para su evaluación y determinación de factibilidad a través de los

indicadores financieros. Una vez estimados, se calculan los indicadores de rentabilidad VPN y

TIR.

2
 PROYECTO

Fabricación propia de herramientas petroleras, para la Empresa Petrocol.

Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya finalidad es suministrar herramientas

petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se encuentra tercerizado y el

tercero que lo fabrica lo vende a Petrocol, impidiéndole tener margen de actuación ante

posibles licitaciones o competidores. El gerente de proyectos considera que Petrocol puede

iniciar a realizar sus piezas y para ello requiere que le ayuden a realizar el estudio de

factibilidad, que es lo que usted debe realizar, teniendo en cuenta esta información.

La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el suministro de estas

piezas por cinco años y el gerente establece este periodo como el horizonte de planeación.

Las ventas proyectadas durante los próximos 5 años serán las siguientes:

Año 1: 1.559.550.000,00

Año 2: 1.675.875.000,00

Año 3: 1.675.875.000,00

Año 4:1.675.875.000,00

Año 5:1.675.875.000,00

Los costos variables serán equivalentes a:

Año 1: 519.750.000,00

Año 2:549.375.000,00

Año 3:549.375.000,00

Año 4: 549.375.000,00

3
Año 5:549.375.000,00

Y los costos fijos:

Año 1: 246.200.000,00

Año 2:246.200.000,00

Año 3:246.200.000,00

Año 4:246.200.000,00

Año 5:246.200.000,00

La tasa de impuestos sobre la renta, es del 35%.

La inversión que se estima en maquinaria es de $ 700.000.000 utilizando el método de la

línea recta para depreciar los equipos en la duración del proyecto. El capital requerido de

trabajo es de 311.910.000

El costo de capital de los accionistas es del 25%

1. VPN a la tasa de descuento de los accionistas y TIR.

2. Evalúe el proyecto, incluyendo la rentabilidad sobre el capital y la rentabilidad del

proyecto.

3. ¿Es viable?, argumente su respuesta.

SOLUCION:

4
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
AÑO 0 1 2 3 4 5
+ VENTAS + $ 1.559.550.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000
- COSTOS VARIABLES - $ 519.750.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
- COSTOS FIJOS - $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000
= UTILIDAD BRUTA = $ 793.600.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000
- IMPUESTO RENTA (35%) $ 277.760.000 $ 308.105.000 $ 308.105.000 $ 308.105.000 $ 308.105.000
+ DEPRECIACION $ 46.666.667 $ 46.666.667 $ 46.666.667 $ 46.666.667 $ 46.666.667
CAPITAL DE TRABAJO $ (311.910.000) $ (314.037.639) $ (316.247.569) $ (318.457.500) $ (320.667.431) $ (322.877.361)
FLUJO DE CAJA LIBRE $ (700.000.000) $ 248.469.028 $ 302.614.097 $ 300.404.167 $ 298.194.236 $ 295.984.306

CAPITAL $ 311.910.000
COSTO CAPITAL 25%

INVERSION INICIAL $ (700.000.000)

DEPRECIACION
MAQUINARIA $ 700.000.000
años 15
DEPRECIACION 46.666.667

INVERSION CAPITAL DE TRABAJO

AÑO 0 1 2 3 4 5
+ VENTAS + $ 1.559.550.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000
- COSTOS VARIABLES - $ 519.750.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
- COSTOS FIJOS - $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000
= UTILIDAD BRUTA = $ 793.600.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000

GASTOS ANUALES $ 765.950.000 $ 795.575.000 $ 795.575.000 $ 795.575.000 $ 795.575.000

Gastos mensuales (Gastos anuales/12) $ 63.829.167 $ 66.297.917 $ 66.297.917 $ 66.297.917 $ 66.297.917
Gastos diarios (Gastos anuales/360) $ 2.127.639 $ 2.209.931 $ 2.209.931 $ 2.209.931 $ 2.209.931

CAPITAL DE TRABAJO $ 311.910.000 $ 314.037.639 $ 316.247.569 $ 318.457.500 $ 320.667.431 $ 322.877.361

VARIACION $ (311.910.000) $ 2.127.639 $ 2.209.931 $ 2.209.931 $ 2.209.931 $ 2.209.931

VALOR PRESENTE NETO

Año Año Año Año Año
TIR 29% 1 2 3 4 5
Flujo de caja libre - 700.000.000 $ 248.469.028 $ 302.614.097 $ 300.404.167 $ 298.194.236 $ 295.984.306
VA $ 192.088.065 $ 180.861.196 $ 138.800.272 $ 106.515.235 $ 81.735.231
VA FINANCIERO $ 192.088.065 $ 180.861.196 $ 138.800.272 $ 106.515.235 $ 81.735.231

Inversión inicial - 700.000.000,00

S de los flujos de caja libre a VA 700.000.000,00
VPN -

VPN $ 0,00

3. ¿Es viable?, argumente su respuesta.

Analizando el VPN vemos que el proyecto no es viable ya que su resultado es igual a 0 lo

que nos indica que es un proyecto indiferente ni se gana ni se pierde.