SOLUCION:

Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
RTA: Las NOF son los fondos necesarios para realizar la financiación de las
operaciones corrientes de la empresa, una vez deducida la financiación
espontanea generada por la operatividad y componen por tanto un concepto de
activo, una inversión. Nos permite realizar un seguimiento de la gestión de los
responsables de las áreas operativas, y pueden ser cubiertas o manejadas con el
FM: Fonfo de maniobra y con los RNC: Recursos financieros negociados a corto
plazo; como son ejem: (compras, cuentas por cobrar, ventas y cuentas a pagar) al
poder compararse los valores de su gestión con el valor optimo ideal.
Matemáticamente, la magnitud de las NOF se obtiene al restar al activo corriente
operativo el pasivo corriente operativo. El primero refleja el volumen total de
inversión media de las

Partidas de existencias en almacén, deudores o cuentas a cobrar y tesorería

mínima operativa, mientras que, el segundo se entiende como la financiación
obtenida de los pasivos corrientes generados de forma espontánea o no
negociada generado por las operaciones de la empresa. El cálculo más sencillo de
la fórmula de las NOF es el siguiente:
NOF = Existencias + Clientes + Caja- Proveedores
NOF = Existencias clientes cajas
proveedores
AÑO 0 250 + 25+75)-51=299
AÑO 1 25+40+75)-65=300
AÑO 2 300+57,5+100)-250= 207,5
AÑO 3 300+90+115)-292= 213
AÑO 4 310,50 +95 +125) -303=227,5
AÑO 5 316 + 100 +130)-311=235

Se puede evidenciar que la entidad aún le falta adquirir un equilibrio, aunque se

sabe que en el año 1 se necesita mucha inversión, el segundo año no muestra
avance con las inversiones, teniendo o presentando una mejoría en los tres años
siguientes, no se puede valorar como positiva esta situación, porque su
crecimiento tiene falta organizativa evidenciando un desorden en su crecimiento,
poniendo los Fondos de Maniobra en riesgo de cubrimiento insuficiente para sobre
llevar las necesidades.
 VARIACION AÑO A AÑO DEL NOF
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
- -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son

entradas o salidas de Tesorería
El Capex, que se traduce como Capital Expenditure, es el gasto que una empresa
realiza en bienes de equipo y que genera beneficios para una compañía, bien sea
a través de la adquisición de nuevos activos fijos, o bien a través de un aumento
en el valor a los activos fijos ya existentes

Constituye la caja que la entidad dedica a mantener su inmovilizado en

condiciones de producción y funcionamiento estable, por ejemplo la compra de
nuevos computadores, nuevas plantas o nuevos camiones. En términos de
contabilidad, los gastos necesarios para acometer todas estas inversiones se
capitalizan si contribuyen a incrementar el valor útil del activo en cuestión, y la
empresa debe distribuir este gasto capitalizado entre toda su vida útil (es decir,
debe amortizarse).Si, por el contrario, el gasto solo sirve para mantener al activo
en sus condiciones actuales, el gasto no se capitaliza y, por tanto, se considera
como gasto deducible
Su cálculo se da así:
CAPEX: =ACTIVO FIJO BRUTO 1
–
ACTIVO FIJO BRUTO 0==ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO NETO
0+AMORTIZACION 1
=ACTIVO FIJO BRUTO 1
 – 
CAPEX ACTIVO FIJO BRUTO 0==ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO NETO 0+AMORTIZACION 1
AÑO 0 (900-800) = (800-800 + 1OO) = 100
AÑO 1 ( 1150-900) = (925 -800 +125) = 250
AÑO 2 CAPEX ( 1150-900) = (925 -800 +125) = 250
AÑO 3 ( 1300-1150) =(940-925 +135) = 150
AÑO 4 ( 1456,5 -1300) = (959-940+137,5) =156.5
AÑO 5 1616,5 -1456,5) =( 978,5- 959 + 140,5) = 160

Se evidencia un crecimiento lento y que muestra un mantenimiento estático de sus

activos fijos que la compone y que el nivel de crecimiento es expansivo de
acuerdo a las necesidades que se van presentando
 VARIACION AÑO A AÑO DEL CAPEX
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
- -100 -150 100 -6,5 -35

Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a
paso su desarrollo

AÑOS 1 2 3 4 5
EBIT 210 340 370 382,5 390
IMPUESTOS -63 -102 -111 -114,75 -117
AMORTIZACION 100 125 135 137,5 140,5
NOF 299 300 207,5 213 227,5 235
NOF -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5
CAPEX -100 -150 100 -6,5 -3,5
FCL 146 305,5 588,5 384.24 402,5

La empresa en su inicio de arranque que no conto con un flujo que es justificado

por su arranque, pero ya tuvo mejoría en el año 1,2,3, en los que sus flujos fueron
más altos, pero ya en el cuarto año presenta una baja en sus flujos que la pone a
tambalear un poco por que la diferencia es de 204,25 que es un valor significativo
cuando con anterioridad tenías una liquides más estable, pero en el quinto año
nuevamente tiende a subir sus flujos, beneficiando a la empresa con un flujo
disponible para tareas de financiación o reinversión financiera.

.
BIBLIOGRAFIA

https://www.pymesyautonomos.com/fiscalidad-y-contabilidad/en-que-consiste-el-capex-y-por-
que-es-una-magnitud-tan-importante-para-la-pyme

https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/

https://destinonegocio.com/co/economia-co/flujo-de-caja-libre-5-pasos-sencillos-para-aprender-
a-calcularlo/