Análisis horizontal o dinámico

A diferencia del análisis financiero vertical, el análisis financiero horizontal,

también llamado dinámico porque permite observar la evolución de las
partidas a lo largo del tiempo, es extremadamente potente para detectar
variaciones en la estructura de estados financieros como balance, cuenta de
resultados o cash flow statement.
Para realizar un buen estudio, es necesario contar con datos de periodos
anteriores y tener información relevante sobre los mismos, para lo que
tendremos en cuenta situaciones atípicas que puedan impactar sobre nuestro
análisis. Estos atípicos podremos hallarlos en la memoria o en los informes de
gestión.
Podremos utilizar el análisis dinámico sobre el balance para ver la evolución de
nuestras partidas de circulante e inmovilizado, comparar las deudas y la
variación de nuestro patrimonio neto.
También, la cuenta de resultados es susceptible de este análisis para ver
cómo se comportan los ingresos y los gastos a lo largo del tiempo al igual que
el cash flow statement lo es para la caja.
Para realizar un correcto análisis deberemos elegir un año base y calcular
índices a partir de él, de esta forma tendremos una visión más completa que
cálculos de porcentajes entre años.

Es importante reseñar que este análisis permite obtener conclusiones globales

sobre cómo ha llegado la compañía al momento presente y cómo puede
evolucionar hacia el futuro, así, cuanto más detalle de información más
potencia de análisis.
En el próximo post hablaré de la importancia de la memoria y de los informes
de gestión.
¡Quedo a la espera de sus comentarios!

Alfonso Pulido
Profesor de Dirección de Finanzas
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las operaciones en un departamento financiero y dirigir con éxito el área
financiera de una empresa, les invitamos a que consulten la Especialidad
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área financiera.
* Los contenidos publicados en este post son responsabilidad exclusiva del
Autor.

En términos de variación absoluta la cuenta efectivo presentó un aumento

respecto al año 2, lo que significa en términos de variación relativa un 47%. Los
resultados positivos o negativos indican el incremento o disminución que ha
sufrido la cuenta de un periodo con respecto a otro. Como se me mencionó
anteriormente es importante mostrar ambas variaciones para poder llegar a
conclusiones mucho más precisas.

Efectivo año 2: $ 5.000

Efectivo año 3: $ 7.368

Variación absoluta: $ 7.368 – 5.000 = $ 2.368

Variación relativa: $ 2.368 / $ 5.000 = 0,4736 * 100 = 47,36%

Las principales técnicas de análisis horizontal son:

 Estados comparativos
 Porcentajes de tendencias

Estados financieros comparativo

Es una técnica de análisis dinámica que permite observar
los cambios (aumentos o diminución) de cada partida que
compone los estados financieros.
La técnica de análisis de los estados financieros
comparativo tiene como propósito lo siguiente:
 Observar los cambios habido.
 Determinar si los cambios fueron favorables o
desfavorables y porqué.
 Tomar las decisiones pertinentes, ya sea para
fortalecer un área financiera o para corregir alguna
distorsión financiera.