Informe Monetario Diario 24 de octubre de 2019

Seguimiento de la Meta de Base Monetaria Tasas de interés BCRA

Tasa de referencia
miles de millones de $ Promedio acumulado diario de la
%
Base Monetaria
134 Pase Activo 1 día
1,480
Millares

Meta de Base Monetaria 126

118 Pase Pasivo 1 día
1,440 110
Base Monetaria Promedio
102
94
1,400 86
78
70
1,360
62
54

1,320 46
38
30
1,280 22
Jan-19 Feb-19Mar-19 Apr-19 May- Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19
19

Principales activos y pasivos del BCRA Tipo de cambio

(Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos) / Reservas Internacionales en $

(Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos + Base Monetaria) / Reservas Zona de referencia cambiaria
% miles de $/US$
Internacionales en $ millones de US$
270 Reservas US$ (eje derecho) 80 66 Tipo de cambio nominal

240 70 62

210 58
60

180 54
50
150 50
40
120 46
30
90 42

20
60 38

30 10 34

0 0 30
sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19

Agregados Monetarios en Pesos Liquidez de las Ent. Financieras (segmento en pesos)

(var. i.a. Prom. 30 días)
Base Monetaria (Cuenta Corriente + Efectivo + Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos
% %
+ Titulos para integracion de encajes) / Depósitos Totales (en Pesos)
M2 Privado
68
50 66
64
40 62
60
30 58
56
20 54
52
10 50
48
0 46
sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19
44
-10 42
sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19

Gerencia de Estadísticas Monetarias

 Informe Monetario Diario 24 de octubre de 2019

Tasas de Interés por Depósitos en Pesos Tasas de Interés de Préstamos en Pesos al Sector Privado
% Hasta $ 100 mil (30 a 44 días de plazo) %
Adelantos Empresas más de $10 millones, hasta 7 días
70 100
BADLAR - Bancos Privados
Personales (plazo promedio último mes: 1041 días)
65 TM20 - Bancos Privados
90
60

55 80

50
70
45

40 60

35
50
30

25 40
sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19

Depósitos en Pesos del Sector Privado Préstamos en Pesos del Sector Privado
(var. i.a. Prom. 30 días) (var. i.a. Prom. 30 días)
% % Total
Total
80 50
Adelantos y documentos
75 Plazo Fijo 45
Personales y Tarjetas de crédito
70 Vista 40
65 35
60 30
55
25
50
20
45
15
40
10
35
5
30
25 0

20 -5

15 -10
10 -15
5 -20
sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19

Total de Depósitos y Préstamos del Sector Privado Depósitos y Préstamos en Moneda Extranjera del Sector Privado
(var. i.a. Prom. 30 días de saldos expresados en dólares)
(pesos y moneda extranjera - var. i.a. Prom. 30 días)
%
% Préstamos al sector privado
80 Total de depósitos 30

Total de préstamos Depósitos del sector privado

70
20
60

10
50

40 0

30
-10

20

-20
10

0 -30
sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19

Gerencia de Estadísticas Monetarias

Informe Monetario Diario 24 de octubre de 2019
Tasas de Interés (en porcentaje nominal anual) Otros indicadores
1 Promedio 1 Nivel
Promedio Nivel año
23-oct-19 30 días 23-oct-19 semana
7 días antes anterior
antes anterior

Tasa de referencia BCRA 9 68.00 68.01 81.79 Dólar spot

Tipo de cambio de referencia 58.94 58.33 36.42
Pases Pasivos 1 día 59.50 59.50 70.74
Dólar futuro
Pases Activos 1 día 102.02 80.12 125.70 NDF 1 mes 64.17 64.17 37.90
ROFEX -Vencimiento 30.nov.19- 64.20 64.49 38.55
Call en pesos 57.63 59.82 68.68 Monto operado (Total de plazos y en millones de $) 51,237 16,387 30,851

Plazo Fijo (30 días)

Pesos 52.78 54.60 56.68
Dólares 2.13 1.96 1.83

BADLAR 2 MERVAL
Total 53.56 55.44 57.95 Indice 32,775 30,759 28,568
Bancos Privados 54.38 55.26 59.44 Volumen operado 2,360 826 560

TM20 8
Total 53.31 55.79 58.31
Bancos Privados 55.94 56.84 61.08 LIBOR a 6 meses 1.91 1.99 2.73
US Treasury Bond 10 años 1.77 1.74 3.20
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 días) FED Funds Rate 2.00 2.00 2.25
Con acuerdo a empresas - más de $10 millones 67.45 69.13 82.12 SELIC 5.50 5.50 6.50

Préstamos personales
Total en pesos 73.52 76.04 76.15 Riesgo País
EMBI+ Argentina 2,154 2,004 665
EMBI+ Latinoamerica 557 549 549

Tasas de interés de préstamos otorgados en pesos (en porcentaje nominal anual, promedios mensuales)
Adelantos en cta. cte. Doc. a sola firma Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas
Septiembre 2019 84.73 62.09 51.85 30.23 76.27 71.34
Agosto 2019 75.72 70.03 48.39 26.73 68.88 70.79
Julio 2019 68.32 58.18 52.96 23.39 65.83 69.80

Saldos, en millones, en la moneda de origen Variación de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales
(10)

Variación
30 días 12 meses
21-oct-19 Diaria Mensual
antes antes Año 2019 Interanual
(mill.) (mill.)

Base monetaria 1,413,109 1,292,755 1,222,659 Base monetaria 32,170 103,080 0.3% 15.6%
Circulación monetaria 934,467 913,161 745,312 Circulación monetaria -3,381 9,709 8.7% 25.4%
Billetes y Monedas en poder del público 822,012 809,562 639,984 Billetes y Monedas en poder del público -2,781 5,582 11.0% 28.4%
Billetes y Monedas en ent. financieras 4 112,454 103,599 105,328 Billetes y Monedas en ent. financieras -600 4,127 -5.4% 6.8%
Cheques Cancelatorios 0 0 0 Cheques Cancelatorios 0 0 0.0% 0.0%
Cuenta corriente en el BCRA 478,642 379,594 477,347 Cuenta corriente en el BCRA 35,552 93,371 -12.9% 0.3%

Cuenta corriente en moneda extranjera 5 9,858 8,072 13,634 Factores de variación % s/ Var.
de BM
Efectivo en ent. financieras en moneda extranjera 4 5 3,093 4,084 2,516 Variación Base monetaria 32,170 103,080 4,131

Cheques Cancelatorios en moneda extranjera y Certificados Compra de divisas al sector privado y otros -20,890 -102,829 -258,121 -6247.7%
de Depósitos para la Inversión (CEDIN) 5 61 43 88 Compra de divisas al Tesoro Nacional 0 0 -50,096 -1212.5%

LEBAC 6 Otras Operaciones con el Tesoro Nacional:

En Pesos 0 0 190,584 Adelantos Transitorios 0 0 0 0.0%
En Pesos liquidables por el Tipo de Cambio de Referencia 0 0 0 Transferencia de Utilidades 0 0 204,245 4943.6%
En Dólares 5 0 0 0 Resto 237 61,600 -831 -20.1%
NOBAC 6 0 0 0 Pases, redescuentos y LELIQ 52,885 146,320 94,392 2284.7%
NOCOM 0 125 2,427 Operaciones de pases y LELIQ 48,290 92,946 -473,464 -11459.9%
LEBAC y NOBAC 0 0 0 0.0%
Pases Pasivos 179,990 163,411 10,226
Pases Activos 0 0 0 Otros -62 -2,011 14,543 352.0%

6
LELIQ 1,033,403 1,105,079 605,190

Créditos al sistema financiero 510 484 385 Reservas internacionales 5 -558 -1,817 -18,919
Organismos internacionales 0 -141 14,270
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional 502,730 502,730 502,730 Otras Operaciones del Sector Público -543 -1,367 -25,977
Compra de divisas -357 -1,768 -4,150
Reservas internacionales Efectivo Mínimo 307 1,133 -4,293
En pesos 2,743,874 2,808,365 1,775,948 Resto (incl. valuación tipo de cambio) 35 326 1,230
En dólares 5 46,886 49,602 48,585
Oro, Divisas, Colocaciones a Plazo y Otros 46,886 49,602 48,585

(1) Corresponde al promedio móvil de 5 cinco días hábiles, centrado 7 días antes y 30 días antes respectivamente. En caso de feriado, la variación semanal se centra en el último día hábil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 millón, de 30-35 días de plazo.
(3) Las cotizaciones están expresadas en pesos argentinos.
(4) Cifras provisorias, sujetas a modificación.
(5) Cifras expresadas en dólares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuación.
(6) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac, Nobac y Leliq) emitidas para ser afectadas a operaciones de pases pasivos ni las entregadas en garantía (esos conceptos, entre otros, explican las diferencias con las
cifras consignadas en los estados contables del BCRA).
(8) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo de 20 o más millones, de 30-35 días de plazo.
(9) Tasa de interés de la LEBAC a 35 días de plazo (hasta el 31 de diciembre de 2016). A partir del 2 de enero de 2017: centro del corredor de pases a 7 días de plazo. Desde el 8 de agosto de 2018: tasa de las LELIQ. A partir del 1° de
octubre de 2018, pasa a ser definida como la tasa promedio resultante de las operaciones diarias de LELIQ con las entidades financieras.
(10) Las variaciones se calculan respecto de los últimos saldos publicados en este informe.

Gerencia de Estadísticas Monetarias

Informe Monetario Diario 24 de octubre de 2019

Cifras provisorias sujetas a modificación, expresadas en millones. 23-oct-14 5380 5389 5116 5045
(5)
Saldos Variaciones (en %)
Últimos 30
21-oct-19 30 días antes Mensual Año 2019 Interanual
días

En pesos y dólares
Préstamos al sector privado 2,405,186 2,399,197 -0.5 0.2 12.6 13.5
Adelantos y documentos 1,058,608 1,075,268 -0.4 -1.5 21.4 16.7
Personales y tarjetas de crédito 867,499 845,020 -0.9 2.7 6.3 12.4
Hipotecarios y prendarios 347,297 347,818 -0.4 -0.1 3.6 3.0
Otros 131,783 131,091 0.5 0.5 16.0 26.6

(1)
Depósitos 4,365,781 4,332,563 -0.8 0.8 9.4 19.7

Depósitos del sector privado 3,561,906 3,556,372 -3.1 0.2 13.5 31.2
(4)
Ratio de liquidez de las entidades financieras 58.5 54.7 2.6 3.8 5.6 10.1
(Cuenta corriente + Efectivo + Lebac + Leliq + Nocom + Pases
netos + Títulos para integración de encajes) / Depósitos Totales
En pesos

Préstamos al Sector Privado 1,676,357 1,610,900 1.8 4.1 7.7 8.9

Adelantos 222,627 191,124 14.6 16.5 58.9 36.5
Documentos 258,547 243,451 4.7 6.2 2.5 -1.9
Hipotecarios 213,603 213,223 0.1 0.2 1.4 3.0
Prendarios 82,546 84,318 -2.2 -2.1 -13.2 -17.2
Personales 405,421 408,227 -0.1 -0.7 -3.2 -4.0
Tarjetas de crédito 445,399 422,072 -1.9 5.5 15.2 31.7
Otros 48,214 48,485 0.1 -0.6 -8.9 7.1
(1)
Depósitos 3,003,045 2,966,703 -1.0 1.2 9.6 19.3
(2)
Cuenta corriente 844,593 748,789 15.4 12.8 12.2 55.7
Caja de ahorros 591,596 549,328 -9.2 7.7 -5.7 16.3
Plazo fijo no ajustable por CER/UVAs 1,432,897 1,547,486 -5.7 -7.4 15.8 6.7
Plazo fijo ajustable por CER/UVAs 16,714 15,611 14.5 7.1 -47.2 -57.9
Otros depósitos 117,245 105,489 1.7 11.1 27.6 39.8

Depósitos del Sector Privado 2,347,932 2,327,415 -4.1 0.9 14.9 36.4
Depósitos a la vista 1,129,317 1,057,991 -4.5 6.7 15.2 43.7
Depósitos a plazo 1,142,913 1,199,837 -3.8 -4.7 13.8 29.7

Depósitos del Sector Público 655,113 639,288 11.9 2.5 -6.1 -17.7
(2)
Depósitos a la vista 306,872 240,126 52.5 27.8 -23.3 15.6
Depósitos a plazo 306,698 363,260 -11.5 -15.6 15.8 -38.8

En dólares (3)
Préstamos al Sector Privado 12,454 13,923 -7.0 -10.6 -18.9 -21.6
(1)
Depósitos 23,286 24,124 -2.1 -3.5 -29.4 -24.6
Líneas del exterior 2,198 2,278 -4.9 -3.5 -19.2 -27.6
Financieras 868 878 -4.8 -1.1 -37.4 -49.6
Comerciales 1,330 1,400 -4.9 -5.0 -0.2 1.1

Agregados monetarios
M1 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques 1,666,606 1,558,351 7.7 6.9 11.6 40.9
Cancelatorios en pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Púb. en pesos)
M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Público en pesos) 2,258,202 2,107,679 2.7 7.1 6.5 33.5
M3 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques
3,825,058 3,776,265 -0.6 1.3 9.9 21.2
Cancelatorios en pesos+ Depósitos del S. Priv. y Púb. en pesos)
M3* (M3 + Depósitos del S. Privado y del S. Público en dólares + 5,190,531 5,144,910 -0.6 0.9 9.7 21.0
Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)

Nota: las cifras de depósitos y préstamos no incluyen ajustes ni devengamientos.

(1) Corresponde a depósitos de titulares residentes en el país (sector público y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras.
(2) Neto de utilización de los fondos unificados.
(3) Cifras expresadas en dólares.
(4) Incluye las operaciones en pesos y dólares, estas últimas expresadas en pesos. Todas las variaciones están expresadas en puntos porcentuales.
(5) Las variaciones se calculan respecto de los últimos saldos publicados en este informe.

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