PLAN DE TESIS:

“ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA MEJORAR LA GESTION DE

TESORERIA EN LA EMPRESA GRAN HOTEL ZERCAD S.A.C., JAEN, 2018”

PRESENTADA POR:

García Ricci Rossana

Jaén, Octubre – 2018

 CAPITULO I: PROBLEMA
1.1. Planteamiento del problema

En el mundo toda empresa que maneje bien sus estrategias financieras, no debería tener
problemas en la gestión de tesorería, ya que los gestores de las finanzas y los colaboradores
de estas organizaciones deberán realizar sus labores en función a los procedimientos e
indicaciones establecidas respecto al manejo de los recursos que posee la empresa, las cual
van a permitir a la gerencia de la empresa a conducir de manera acertada y a tomar
decisiones apropiadas que permitan alcanzar eficiencia y el valor en las empresas.

Rincon, Cherema, & Burgos (2011), “la gerencia financiera en las empresas siempre
hace uso de estrategias financieras para cumplir con sus objetivos, mediante el uso de planes
financieros de corto, mediano y largo plazo, donde se consideran los ingresos y se proyectan
los gastos y las inversiones que se estiman alcanzar durante un periodo determinado, los que
van a permitir la continuidad de la empresa y poder crecer en un mundo de globalización y
apertura” (p. 132).

El cash management o gestión de tesorería se trata de la parte que los negocios

relacionan con lo «monetario». “Se trata de analizar como en el negocio fluye el dinero, al
realizar las ventas de sus productos o al prestar los servicios pues, con estas actividades las
empresas consiguen que el dinero entre y salga en la empresa, por lo que los negocios son
todos muy parecidos. Es decir; el empresario siempre trata de que los flujos de entrada de
dinero, sea mayor que los flujos de salida para que pueda enfrentar el intercambio de
actividades en su negocio, de tal manera que le permitan continuar normalmente con sus
actividades empresariales” (Lopez & Soriano, 2014, p. 11).

Leyva (2018), indica que los temas estratégicos se han desarrollado desde tiempos
remotos. Asimismo, las finanzas hoy en día han adoptado cada vez más ser dinamicas,
debido a que los gerentes o propietarios se enfrentan dia a dia en el sistema empresarial en
buscar modalidades o formas de cómo crear valor o gestión empresarial dentro de un
ambiente de negocios incierto e inestable que vivimos en el mundo. De tal forma, cualquier
empresa que aspire a crecer económica y financieramente deberá asumir una apropiada
estrategia financiera que le permita la toma de decisiones más eficientes y encaminadas al
incremento de su valor como entidad.
 Para Vera (2013); en Venezuela; La gestión de tesorería viene a ser una función
financiera primordial en cualquier organización, por lo que se debe establecer un eficaz
sistema que ayude al empresario a gestionar la tesorería que ayude al empresario a asumir
ordenadamente sus obligaciones a lo largo de todo el ejercicio, tratando de identificar aquellos
activos que le permitan liquidez inmediata o aquellos pasivos que le permitan generar flujos
en el corto plazo para poder facilitar la toma de dediciones para sumir sus deudas y la
anticipación a situaciones inesperadas que podrían poner en riesgo la continuidad de la
empresa, por lo que es importante que el empresario tome la decisión correcta respecto al
manejo de su tesorería.

En el Perú, Espinoza (2015), manifiesta que las empresas casi todos los últimos años
han aplicado estrategias financieras de forma empírica, lo que incluso en los años 80, les dio
buenos resultados porque se presentaron grandes oportunidades en el mercado que
permitieron a las empresas crecer económicamente, pero a partir de la década de los 90,
cuando las condiciones del mercado se afectaron por efectos de la recesión en las economías
del mundo, exigiendo a los negocios nuevas formas de estrategia financiera a utilizar, las
cuales posteriormente permitieron a los negocios recuperarse de los efectos negativos que
sufrieron en los 90, logrando crecer económica y productivamente en beneficio de sus
accionistas y los trabajadores.

Lira (2013), indica que las empresas y las personas planifican siempre en el trascurso
de sus vidas para poder lograr cumplir con sus metas establecidas y lograr cumplir con sus
decisiones adoptadas. Las Finanzas, es el proceso que permite a las empresas establecer
estrategias financieras futuras que van ayudarle a crecer y a generar flujos económicos que
permitirán crecimiento apropiado y adecuado de acuerdo a las necesidades del mercado.
Por lo que el proceso de planeamiento financiero de una empresa en actividad, no sólo va
a incluir la estrategia, sino que también, va a tener en cuenta la información presentada en
los estados financieros, que ayudan a los dueños de los negocios a tener una idea de cuál
es la posición económica y financiera a una determinada fecha.

En Jaén la oferta del sector hotelero es amplia pues existen varios negocios de
diferentes escalas o tipos, de acuerdo a las necesidades de cada uno de los clientes, dentro
 de este contexto se encuentra el Gran Hotel Zercad S.A.C uno de los hoteles más
prestigiosos, el cual se encuentra ubicado en calle el bosque cuadra 1 - sector las palmeras,
inicio sus operaciones en mayo del 2008, con RUC N° 20480381581, tiene como Gerente
General a la Lic. Montenegro Silva Cruz Marina, hija de los propietarios, su capital social es
de S/. 1,080,000.00 soles.
Desde el inicio de sus operaciones la empresa ha sabido enfocarse al sector
empresarial medio alto con servicio de calidad que le da el reconocimiento de ser uno de
los mejores hoteles de la ciudad de Jaén en su categoría.

La realidad que se vive en la Gran Hotel Zercad SAC, no es diferente a lo anteriormente

descrito, la gestión de tesorería es básica en la toma de decisiones para lograr una
administración eficiente del manejo de los recursos financieros que posee la empresa, pues
esta parte de las finanzas se encarga siempre de la gestión y control del efectivo, lo que
sucede en la empresa motivo de la investigación se pretende analizar cómo el uso de
herramientas importantes como las estrategias financieras afectan la liquidez que la
empresa necesita para poder asumir sus compromisos de pago (gestión de tesorería),
motivo por el cual he planteado el presente estudio como una necesidad de establecer la
incidencia que genera el uso de estrategias financieras en la gestión de tesorería.

1.2. Formulación del problema

Problema General
¿De qué manera las estrategias financieras permiten mejorar la Gestión de tesorería en
la Empresa Gran Hotel Zercad S.A.C. Jaén, 2018?

Problemas Específicos
a) ¿Qué las estrategias financieras utilizadas por la empresa evaluando los indicadores
financieros, son las más adecuadas?
b) ¿Cómo se lleva a cabo la gestión de tesorería en la Gran Hotel Zercad S.A.C., 2018?
c) ¿Cuál es la influencia de las estrategias financieras en la Gestión de Tesorería en la
Empresa Gran Hotel Zercad S.A.C., Jaén, 2018?
1.3. Objetivos:
1.3.1. Objetivo General

Determinar de qué manera las estrategias financieras permitirán mejorar la Gestión de

tesorería en la Empresa Gran Hotel Zercad S.A.C - Jaén, 2018.

1.3.2. Objetivos Específicos

a) Identificar las estrategias financieras utilizadas por la empresa evaluando los indicadores
financieros, para identificar su situación financiera
b) Conocer la gestión de tesorería de la Gran Hotel Zercad S.A.C., 2018
c) Describir la influencia de las estrategias financieras en la Gestión de Tesorería en la
Empresa Gran Hotel Zercad S.A.C., Jaén, 2018

1.4. Justificación

En la investigación se ha planteado identificar el uso de estrategias financieras que

utiliza la empresa Gran Hotel Zercad SAC en la gestión de tesorería, de tal forma que le
permita contar siempre disponibilidad financiera para cubrir el total de sus actividades en el
corto y mediano plazo, sin tener que afectar a ninguno de los grupos de interés interno o
externo, con para lo cual se tienen que enfocar desde los siguientes aspectos:

CAPITULO II: MARCO TEORICO

2.1. Antecedentes
2.1.1. Antecedentes Internacionales
Gonzales (2014); Bogotá- Colombia; titulada “La Gestión Financiera y el Acceso a
Financiamiento de las Pymes del Sector Comercio en la Ciudad de Bogotá”; cuyo Objetivo
General es: Determinar la vinculación entre la gestión financiera y la obtención de
financiamiento en las Pymes del sector comercio de Bogotá. El tipo de Investigación es
cuantitativo-explicativo, donde concluye que: las empresas que poseen una gestión financiera
deficiente tratan de buscar apoyo a través de financiamiento bancario a corto plazo o largo
plazo. También se encontró que las empresas que poseen una mejor eficiencia de sus
operaciones presentan mayores proporciones de financiamiento.
 Flores (2015). Venezuela. En su tesis: “Estrategias Financieras aplicadas al Proceso de
Sostenibilidad y Crecimiento de las Pyme del Municipio Santiago Mariño del Estado Aragua”,
para optar al título de Magister en Administración de empresas, Mención Finanzas, en la
Universidad de Carabobo. Cuyo objetivo general fue: Evaluar las estrategias financieras
aplicadas al proceso de sostenibilidad y crecimiento de las PYME del sector comercio del
Municipio Santiago Mariño del Estado Aragua. Tipo de investigación, descriptiva explicativa.
Donde concluye que, las empresas no identifican sus estrategias financieras como una
medida para lograr cumplir con sus objetivos y metas financieras establecidas.
Recomendando, que las empresas deben formular su misión y visión de manera clara
enfocada en el área financiera, debe además definir objetivos financieros a alcanzar, los
mismos que deben ser claros, realistas, medibles y congruentes entre sí.

Velastegui (2014), en su tesis titulada: La Gestión de Tesorería y su Incidencia en la

Liquidez del Sector Cooperativo Rural del Cantón Ambato en el Año 2013. Quito - Ecuador,
cuyo objetivo general es: Analizar la incidencia de la gestión de tesorería en la liquidez del
sector cooperativo rural del cantón Ambato, con la finalidad de contribuir a la eficiente
administración de los recursos económicos. Con el tipo de metodología descriptiva. Llegando
a concluir: que al analizar la actual gestión de tesorería del sector cooperativo rural del cantón
Ambato, no se está cumpliendo con las funciones principales de este departamento como son
control y realización de los flujos de cobro y pago; seguimiento de las posiciones bancarias;
inversión de excedentes de tesorería; por lo que se muestra un escaso control y deficiente
información de la situación de liquidez y de las necesidades de financiación a corto plazo lo
que ha futuro puede obstaculizar efectuar todos los pagos en tiempo y minimizar los fondos.

Vera (2013), en su tesis titulada: Gestión de Tesorería en las Empresas Mixtas del Sector
Petroquímico del Estado Zulia. Maracaibo - Venezuela, cuyo objetivo general es: Analizar la
gestión de tesorería en las empresas mixtas del sector petroquímico del Estado Zulia. Con el
tipo de metodología descriptivo. Llegando a concluir: que entre las funciones de tesorería más
importantes, se encuentran la administración del flujo de efectivo, el manejo de pagos, la
gestión de financiamiento y el manejo de las cobranzas. Casi la totalidad de las empresas del
sector de estudio mantienen un nivel de efectivo medio en relación a la rentabilidad y al riesgo
para satisfacer sus necesidades futuras. Para incrementar estos niveles de efectivo,
desarrollan actividades principalmente basadas en la eficaz administración de pagos y
cobranzas. Utilizan el flujo de caja en la programación financiera y procedimientos de
 desembolsos eficientes para logar un control administrativo; finalmente recomienda, que
dentro de las funciones ejecutadas por el departamento de tesorería, asegurarse mediante la
elaboración y actualización periódica del manual de descripción de los cargos que componen
el departamento, que todas y cada una de estas funciones sean validadas y ejecutadas de
acuerdo a la importancia que ameritan; desde la administración del efectivo y la gestión de
cobros y pagos, hasta la exposición de riesgo y manejo de inventario. Así mismo, desarrollar
y actualizar procedimientos que permitan el control y seguimiento de las mismas.

2.1.2. Antecedente Nacional

Moya (2016); Trujillo – Perú; titulada “La gestión financiera y su incidencia en la

rentabilidad de la empresa de servicios GBH S.A. en la ciudad de Trujillo, año 2015.”; cuyo
Objetivo General es: Desarrollar un plan financiero que apoye a mejorar la rentabilidad de
la empresa de servicio “GBH S.A.” en la Ciudad de Trujillo. El tipo de diseño de Investigación
es no experimental, donde concluye que: La empresa GBH S.A no utiliza de manera
apropiada la gestión financiera ni de forma adecuada motivo por el cual en los últimos años
ha tenido baja rentabilidad, por lo que ha venido acumulando pérdidas perjudicando la
inversión de los accionistas. Además, se ha podido determinar que no tiene un plan
financiero establecido que le ayude a mejorar la rentabilidad en la empresa, por lo que es
necesario utilizar herramientas como la gestión financiera para lograr alcanzar sus objetivos
y metas.

Céliz (2016). Chiclayo. En su tesis: “Estrategias Financieras para mejorar la Liquidez

de una Empresa Educativa de Chiclayo”, para optar el Título de Contador Público, en la
Universidad Señor de Sipán. Cuyo Objetivo General fue: Diseñar estrategias financieras
para influir en la mejora de la liquidez de la empresa Corporación Educativa Universia
E.I.R.L., Chiclayo-2016, se utilizó una metodología cuantitativa, descriptiva, con un diseño
transversal y no experimental. Concluye que, las estrategias financieras que ha utilizado la
empresa Corporación Educativa Universia E.I.R.L fue el uso de acciones ofensivas y
defensivas, el enfoque de diferenciación y el uso de fuentes de financiamiento interno y
externo. Además, se estableció que las propuestas de estrategias financieras que
permitieron superar las causas del nivel de liquidez, fueron: el análisis del porcentaje de
deuda, la evaluación de los niveles de rentabilidad, y la evaluación de la política de reparto
de utilidades.
 Mio , Rodriguez, & Valverde (2016); Callao- Perú; titulada El Sistema de Control Interno
y la Gestión de Tesorería de la Empresa Surjaduanas S.A.C. Periodo 2015; cuyo objetivo
general fue: Determinar en qué medida el sistema de control interno optimiza la gestión de
tesorería en la Empresa Surjaduanas SAC. El tipo de investigación empleado es la
metodología descriptiva - correlacional; donde se concluye: que el control interno permite
optimizar significativamente la gestión de tesorería debido a que con la implementación de
este sistema las pérdidas disminuyen, se mejoran todos los procesos y las oportunidades
de fraude, robo o cualquier acto ilícito se minimizan.

Vasquez & Vega, (2016), en su tesis titulada: Gestión de Cuentas por Cobrar y su
Influencia en la Liquidez de la Empresa Consermet S.A.C, Distrito de Huanchaco, Año 2016,
cuyo objetivo general es: Determinar de qué manera la gestión de cuentas por cobrar influye
en la liquidez de la empresa CONSERMET S.A.C., distrito de Huanchaco, año 2016. Cuya
metodología de investigación fue de carácter explicativo- causal. Llegando a concluir: que
la información obtenida en el trabajo de campo, les permitió establecer que la gestión de
cuentas por cobrar, han venido ocasionando disminuciones en la liquidez de la empresa;
asimismo, se determinó que el análisis de los datos permitió establecer que el nivel de las
ventas al crédito influye significativamente en el riesgo de liquidez de la empresa, generando
con esto que la empresa no disponga de liquidez para poder afrontar sus obligaciones de
corto plazo.

2.1.3. Antecedente Local

A nivel local no existen estudios que se hayan realizado respecto a las variables de
estudio, por lo que la presente investigación servirá para posteriores estudios locales como
guía y base sustentable.

2.2. Bases Teóricas

2.2.1. Estrategias Financieras
1. Definición de estrategia Financiera
Sánchez (2009), citado por Nina (2018), “indica que las estrategias buscan
establecer acciones que permitan mantener la posición de la empresa respecto a la de
sus competidores, de forma sostenida, mediante el uso de sus recursos, con la finalidad
de crear una ventaja competitiva y así obtener resultados positivos” (p. 15).

Aguinaga & Gastelo (2014), señala “que el proceso estratégico comprende un

conjunto de actividades que las empresas desarrollan de forma secuencial con la unica
finalidad de que la empresa pueda proyectar el futuro y logre la visión establecida en sus
planes” (p. 13).

Rincon, Cherema, & Burgos (2011), nos dicen que, la estrategia de financiamiento,
“es definida como la búsqueda de recursos para proveerse de fondos y poder cumplir con
el financiamiento de sus operaciones y sus proyectos; pues las fuentes de financiamiento
pueden ser de diversa naturaleza, existiendo fuentes de financiamiento internas o externas
a las cuales puede acceder la empresa” (p.137).

Garza, (2007) citado por Flores, (2015), define a la Administración estratégica

como el arte y la ciencia de formular, implementar y evaluar las decisiones Ínter
funcionales que permiten a la organización alcanzar sus objetivos (p. 35).

2. Importancia de las estrategias financieras

Las estrategias financieras son importantes porque constituyen la piedra angular
de la planificación financiera. Pueden definirse como el conjunto de metas, objetivos y
políticas que, desde una perspectiva financiera, ordenadas y conciliadas de una manera
específica, permiten maximizar la eficiencia, el valor y el cumplimiento de la estrategia
general de la empresa (Leyva, 2018).

Según Tito (2003) citado por Díaz, (2016), nos dice que anteriormente la
estrategia era algo que estudiaba el pasado, sin embargo esto ha cambiado y hoy se
considera un proceso constante, que tiene que ser actualizado, y es importante porque
permite determinar el rumbo de la empresa en lo que quiere convertirse, asimismo se
enfoca en el futuro, se trabaja en base a un objetivo general, permite también asignar
 recursos, además de comprometer a las distintas área en la consecución de un mismo
objetivo, y replantear los valores corporativos (p.16).

Por lo que, se puede decir que las estrategias financieras son importantes y
necesarias para tener una mejor misión y visión en la empresa para que esta funcione
apropiadamente y responda de manera positiva a todos los cambios del entorno.
Asimismo, también podemos decir que una buena estrategia acrecentará la posibilidad de
que los usuarios tengan una mejor calidad de servicios.

3. Elementos de las estrategias financieras

Según Van Horne (1993), citado por Ávila, Díaz, & Domínguez (2013), señalan que
la estrategia financiera comprende tres decisiones fundamentales: inversión,
financiamiento y dividendos. La combinación óptima de las tres maximizará el valor de la
organización para los accionistas.
La inversión permite al socio o accionista a crear valor en la empresa, pues es la
asignación correspondiente al capital del trabajo que va a utilizar la empresa, siendo este
el primer aporte del empresario.
El financiamiento es aquel que busca la empresa solo cuando es necesario solo
para realizar nuevas inversiones o para fortalecer su operatividad, permitiéndole con esto
tener liquidez para poder enfrentar las oportunidades de negocio que se le presenten.
Los dividendos, son aquellos conceptos que la empresa posee y le permite liquidez
sin generarle costos adicionales que signifiquen gastos para la empresa, pues esto se
trata solo de capitalizar aquellas utilidades obtenidas en el negocio, sino que se
capitalizan, permitiendo a la empresa mejorar su posición.

4. Fuentes de financiamiento
Según Chillida (1999) citado por Rincon, Cherema, & Burgos (2011), las fuentes
de financiamiento pueden ser:

a) Financiamiento a corto plazo: Son algunos activos circulantes que

generan de manera obligada el nacimiento de un pasivo circuIante.
Tambien se considera a toda operación de este tipo que se convierte en
fuente de financiamiento en el corto plazo del activo circulante, que puede
 servir para adquirir efectivo, materiales, entre otros (Rincon, Cherema, &
Burgos, 2011, p. 45).

b) Financiamiento a largo plazo: Se trata de los préstamos con el

compromiso de pagarlos después de varios años, este tipo de
operaciones permite eligreso de efectivo a la empresa, aumentando el
capital de trabajo (Rincon, Cherema, & Burgos, 2011, p. 45).

c) Mercado de capitales o de largo plazo: Incluyen a instituciones

bancarias, prestatarios y prestamistas, oferentes y demandantes de
títulos y valores de renta fija (bonos) y títulos y valores de renta variable
(acciones) (Rincon, Cherema, & Burgos, 2011, p. 45).

5. Dimensiones de las Estrategias Financieras.

Las dimensiones que se han establecido para la presente investigación han sido
tomadas de Córdova & Parra, (2009), estableciendo las siguientes:

a) Estrategia de Apalancamiento: Es cuando la empresa hace uso de

endeudamiento sea propio o de terceros, es decir el pasivo de la empresa sirve
como apalancamiento que puede ser bueno o malo, incrementando con esto
mayor riesgo, disminuyendo su rendimiento por el costo financiero que debe
asumir por el financiamiento. La obtención de rendimiento negativo en uno o más
años habría de implicar que existe el riesgo de insolvencia, para ello la empresa
tiene que estar en contante medición, determinado indicadores para
posteriormente analizarlos, pudiendo determinar: Apalancamiento Financiero
Positivo, Apalancamiento Financiero Negativo, Apalancamiento Financiero Neutro
(Córdova & Parra, 2009, p. 96).

b) Estrategia de presupuesto de capital: es el proceso de asignación de recursos,

despues de determinado todos los aspectos de la planificación, en esta etapa las
empresas establecen los precios de sus productos considerados en la etapa de
preparación de presupuestos que son datos claves para la posterior ejecución de
los planes de negocio establecidos en la empresa (Córdova & Parra, 2009, p. 96).
 c) Estrategia de la inversión: Uno de los campos más álgidos atendido por el
responsable gerencial concierne a la inversión de recursos escasos y muchas
veces incluso costosos De la misma manera es importante la relaizaciones de
diferentes operación interna y comercialización para lograr que las decisiones en
esta materia pueden estimular la competitividad empresarial, comprometer el
futuro de las organizaciones, alentar el posicionamiento comercial e incrementar
la rentabilidad de las empresas.

d) Estrategias de financiamiento: Las estrategias financieras en cualquier tipo de

organización deben contribuir a identificar, sensibilizar y establecer fórmulas para
minimizar, controlar o transferir los riesgos, contables y no contables, que puedan
comprometer la supervivencia o la expansión de las operaciones
organizacionales. Éstas se definen por sus fuentes de financiamiento y por las
condiciones y moneda de los créditos y otros pasivos; todo ésto afecta la
estructura financiera, su liquidez, autonomía, solvencia, así como el monto e
importancia relativa de los gastos y productos financieros, y el riesgo financiero al
que está sujeta la organización.

2.2.2. Gestión de Tesorería

1. La Gestión de Tesorería:
La Gestión de Tesorería “es un conjunto de técnicas que actúan en la liquidez a corto
plazo de todas las empresas, incidiendo además sobre aquellos procesos que se traducen
de manera inmediata, en flujos monetarios, con el único objeto de incrementar la
rentabilidad en las empresas, reduciendo los fondos y mejorando la situación del activo
circulante” (López, 2014, p. 39).
La gestión de tesorería, “ayuda a prever los pagos y los cobros que se presentan en el
día a día durante las actividades económicas en una empresa, de forma que puedan mediar
las adecuadas soluciones ante algún posible desfase o evento no propicio” (Mena, 2010, p.
12).

2. Principios De Gestión De Tesorería

a. Liquidez: “Podríamos distinguir entre la elaboración de previsiones de tesorería corto
plazo; informe diario, en fecha valor, de la situación de la tesorería de la empresa;
 control y seguimiento de las operaciones bancarias realizadas o en proceso;
selección de cuentas bancarias; selección de medios de cobro y pago; transmisión
de datos a otros sistemas de la empresa” (contabilidad, credit manager, debit
manager, etc.) (López, 2014, p. 39).

b. Necesidades: “Una vez proyectados los presupuestos de tesorería identificar los

déficits a financiar y/ o posiciones de superávit a colocar (invertir). Para ello deberá
conocer todos los instrumentos a su disposición para cubrir una u otra eventualidad”
(López, 2014, p. 40).

c. Riesgos: “El tesorero debe identificar los riesgos financieros que afectan a su trabajo;
elaboración de políticas de riesgos, en función de la valoración o medición de su
exposición a dichos riesgos; elección de mercados, intermediarios, etc.” (López,
2014, p. 40).

d. Condiciones Bancarias: “Englobada en una función más amplia como es la relación

con los bancos, el tesorero debe igualmente negociar las condiciones de las
operaciones realizadas con entidades financieras, así como realizar el proceso de
conciliación bancaria” (López, 2014, p. 40).

3. Importancia de la Gestión de Tesorería

Según López (2014), la Gestión de tesorería “es importante porque permite garantizar la
disponibilidad de los fondos necesarios en el momento adecuado, en la divisa exigida, y con
el costo mínimo, tratando además de obtener la máxima rentabilidad posible de los
excedentes de tesorería” (p. 95).

La gestión de tesorería se centra en la toma de decisiones sobre cuándo y cuánto invertir

y/o pedir prestado, así como el saldo medio a mantener de acuerdo a las previsiones de
tesorería, para un periodo de tiempo determinando, manteniendo el objetivo de reducir al
máximo posible los costes, bien de forma directa o indirecta (López, 2014, p. 95).

4. Sistemas de Gestión de Tesorería

 A los sistemas de gestión de tesorería se les denomina sistemas de cash management
y se componen de flujos de información cuyo resultado es automatizar los procesos
rutinarios y repetitivos que como resultado ofrezcan principalmente: (López, 2014, p. 193).
 La posición de tesorería
 El análisis de las desviaciones presupuestarias
 La comprobación de las condiciones bancarias.

La posición de tesorería solo es posible conocerla si se dispone de la información

bancaria actualizada e integrada, las obligaciones de pago a realizar y los cobros que se
van a producir, de ahí que estas aplicaciones d deban integrar, al menos, todos estos
parámetros (p. 193).

5. Dimensiones de Gestión de Tesorería

De acuerdo con López, (2014) la gestión de tesorería se analiza desde las siguientes
dimensiones:
a) Análisis de estados financieros: Se realiza mediante el análisis horizontal y
vertical de la información que se presenta en todos los rubros de los estados
financieros, que es el resultado de la gestión operativa, administrativa y financiera
las empresas (López, 2014, p. 193).

b) Índices financieros: Está se realiza a través de varios indicadores los mismos

que sirven para medir la capacidad que ha tenido la empresa para realizar la
gestión de tesorería del negocio como son los indicadores de suficiencia del
capital, calidad de activos, manejo corporativo y liquidez (López, 2014, p. 193).

2.3. Hipótesis

Hi: p ≠ 0 Si se proponen estrategias financieras adecuadas, entonces mejorará la gestión

de tesorería en la Empresa Gran Hotel Zercad S.A.C - Jaén, 2018.

Ho: p = 0 Si no se proponen estrategias financieras adecuadas, entonces no mejorará la

gestión de tesorería en la Empresa Gran Hotel Zercad S.A.C - Jaén, 2018.