Read critically and analogically and solve the following questions and

cases.

QUESTIONS

5.2 Client Acceptance: The First Step on the Journey to an Opinion

5.1 What is the difference between acceptance of the client and

acceptance by the client?

5.3 Evaluate the Client’s Background

5.2 What are the major sources of client information auditors have
available? Which source would prove the best for new
businesses? Why?

5.4 Ability to Meet Ethical and Specific Competence Requirements

5.3 If money is owed by a client to the auditor and it is overdue, what

can an auditor do to collect it and what risks are involved?

5.5 Use of Other Professionals in the Audit

5.4 What is a group auditor? What must he consider when the work of
another auditor is used?

5.5 How is an “expert” defined according to ISA 620? When should an

auditor bring in an expert?

5.6 Communicating With the Predecessor (Existing) Auditor

5.6 To what extent can an existing auditor discuss the affairs of his
client with a new auditor?

5.7 Acceptance by the Client – the Engagement Proposal

5.7 List four things an auditor must consider when establishing

professional fees. What is meant by “lowballing?”

5.8 Define a contingency fee. Why should a contingency fee not be

used? What are the two exceptions for using contingency fees?

5.9 Briefly list the four items found in a continuing client audit proposal.
List and define the items that may be found in an audit proposal
for a new client.

5.8 The Audit Engagement Letter

 5.10 What should be included in an engagement letter? What are
some reasons a client might change the terms of the
engagement?

5.11 Under what circumstances will an auditor send a new

engagement letter each year to an continuing client?

5.12 List the ISAs used in this chapter and briefly define them.

PROBLEMS AND EXERCISES

5.3 Evaluate the Client’s Background

5.13 Client Evaluation. The audit firm of F.A. Bloch and Co. has been
approached by the following companies who wish to retain Bloch
for audit work:

Interlewd, an internet company, whose website features explicit

images of male nudes and which operates male strip clubs on
the west coast of Australia.

Dreamtime, a company that operates gambling casino boats off

shore and video game machines in major Australian cities.
Bernadette, an entertainment company, whose chief executive officer has been
investi-gated by the Italian government for taking bribes, violating public securities
laws, conspiring to commit bodily harm, and issuing bad checks. The CEO has not
been convicted of any of these charges. The board of directors claim that this
happened many years ago, and he has since run several companies successfully.

Required:

What procedures should F.A. Bloch and Co. use to investigate these potential
clients?

What would F.A. Bloch and Co. consider in determining whether to accept these
clients?

5.4 Ability to Meet Ethical and Specific Competence Requirements

5.14 The audit firm of Guiseppe Mulciber, Dottore Commercialista, has

been asked to bid on an annual audit of the financial statements
Mammon, a publicly traded gold jewelry manufacturer. The Mulciber
firm has been performing assurance services for Mammon over the
past three years. Almost everyone on the audit team has investments
in stocks and mutual funds. Mammon and the Mulciber had disputes
 in the past about the extent of assurance services provided. One of
the members of the proposed audit staff was an employee of Mammon
until 14 months ago. Only one person on the proposed audit team has
audited a jewelry manufacturer.

Required:

What procedures would Mulciber conduct to determine independence of the firm

and audit team?

Does the Mulciber audit team have the proper competencies? Explain.

What circumstances might disqualify Mulciber from serving as an auditor for

Mannon?

5.5 Use of Other Professionals in the Audit

5.15 Use of Other Auditor. Rene Lodeve, Reviseur d’Entreprises, has been
hired by BelleRei, N.V., a Liege, Belgium, company. Lodeve will audit
all accounts except those of a subsidiary in Spain, which represents
15 percent of the total sales of BelleRei, which is audited by an “other
accountant,” Jeme Indigena.

Required:

What procedures would Lodeve perform to determine whether Indigena has

sufficient professional competence to perform the work?

If Lodeve concludes that he cannot depend on the work of Indigena, and he cannot
perform additional procedures, what sort of audit opinion should Lodeve give?

5.6 Communicating With the Predecessor (Existing) Auditor

5.16 Preparation and Planning. Roger Buckland was recently appointed

auditor of Waterfield Ltd., a public company. He had communicated
with the company’s previous auditor before accepting the audit.
Buckland attended the company’s shareholders meeting at which he
was appointed but he has not yet visited the company’s offices.

Required:

List the matters that Buckland should attend to between the time of
his appointment and the commencement of his audit work in order to
effectively plan the audit. [CICA adapted]

5.7 Acceptance by the Client – The Engagement Proposal

 5.17 Audit Proposal. Juao Castelo, Revisor Oficial de Contas (ROC), is
required to write a client audit proposal for two clients, one continuing
(Jinne) and one new (Autodafe).
Required:

Based on the proposal for a continuing client and a new client discussed in this
chapter, list the contents of the proposal to Jinne and Autodafe.

What do the two proposals have in common? What is different?

Describe what is discussed in each section of the proposal to Autodafe.

5.18 Audit Fees. Ursula Chona, Contador Publico (CP Titulado), an

auditor from Medellin, Colombia, was referred a client by a local
attorney and she has agreed to accept the client for a financial
statements audit. She must now determine what fee she will charge.

Required:

According to international ethics, the fee should be a fair reflection of effort, taking
what conditions into account?

On what basis should the fee be calculated? Should out-of-pocket expenses be

included or listed separately?

What are the circumstances under which Chona can ask for a contingency fee?

Can Chona pay a “finder’s fee” to the attorney who referred the client to her?

5.8 The Audit Engagement Letter

5.19 Engagement Letter. Stephen Hu, CPA, from Taipei, Taiwan, has
just accepted a new client, Kiwan Xou. The company will be audited
under the ISA and IAS standards. The client will be given an audit
opinion and a management letter. The fees are based on hourly
fees, the audit will take 125 hours, and will involve one senior
(TD3,500 per hour), two staff auditors (TD2,800 per hour), and a
partner (TD5,000 per hour). Out-of-pocket expenses are estimated
at TD65,000. The payments will be 33 percent at the beginning of
the audit with the balance at the end of the audit.

Required:

Based on the above information, write an engagement letter to

Kiwan Xou from Steven Hu.
 CASE

5.20 Description of the Business. Compu Group Corporation designs,

develops, manufactures, and markets a wide range of personal
computing products, including desktop personal computers,
portable computers, network servers, and peripheral products that
store and manage data in network environments. The company
markets its products primarily to business, home, government, and
education customers. The company operates in one principal
industry segment across geographically diverse markets.

The company is subject to legal proceedings and claims which

arise in the ordinary course of its business. Management does not
believe that the outcome of any of those matters will have a material
adverse effect on the company’s consolidated financial position or
operating results.

Required:

Based on the information presented evaluate the company for acceptance. List
criteria that must be reviewed in order to determine acceptability.

Make a checklist for areas covered.

Outline your audit approach.

(Adopted from idea by Phoong Ngo, Qiang Hsing, and Chi-hui Lee)
 LEA DE FORMA CRÍTICA Y ANALÓGICA Y RESUELVA LAS SIGUIENTES
PREGUNTAS Y CASOS.

Preguntas
5.2 Aceptación del cliente: el primer paso en el viaje hacia una opinión
5.1 ¿Cuál es la diferencia entre la aceptación del cliente y la aceptación por parte
del cliente?

5.3 Evaluar los antecedentes del cliente

5.2 ¿Cuáles son las principales fuentes de información que los auditores de
información tienen disponibles? ¿Qué fuente sería la mejor para las nuevas
empresas? ¿Por qué?

5.4 Capacidad para cumplir con los requisitos éticos y específicos de

competencia
5.3 Si el cliente le debe dinero al auditor y está vencido, ¿qué puede hacer un auditor
para cobrarlo y qué riesgos implica?

5.5 Uso de otros profesionales en la auditoría.

5.4 ¿Qué es un auditor de grupo? ¿Qué debe tener en cuenta cuando se utiliza el
trabajo de otro auditor?
5.5 ¿Cómo se define un “experto” de acuerdo con ISA 620? ¿Cuándo debe un
auditor traer un experto?

5.6 Comunicación con el auditor predecesor (existente)

5.6 ¿Hasta qué punto puede un auditor existente discutir los asuntos de su cliente
con un nuevo auditor?

5.7 Aceptación por parte del cliente: la propuesta de compromiso

5.7 Enumere cuatro cosas que un auditor debe considerar al establecer honorarios
profesionales. ¿Qué se entiende por "lowballing"?
5.8 Definir una tarifa de contingencia. ¿Por qué no se debe utilizar una tarifa de
contingencia? ¿Cuáles son las dos excepciones para el uso de tarifas de
contingencia?
5.9 Enumere brevemente los cuatro elementos encontrados en una propuesta de
auditoría de cliente continua. Enumere y defina los elementos que se pueden
encontrar en una propuesta de auditoría para un nuevo cliente.

5.8 La carta de compromiso de auditoría

5.10 ¿Qué se debe incluir en una carta de compromiso? ¿Cuáles son algunas de
las razones por las que un cliente podría cambiar los términos del contrato?
5.11 ¿Bajo qué circunstancias un auditor enviará una nueva carta de compromiso
cada año a un cliente continuo?
5.12 Enumere las ISA utilizadas en este capítulo y defínalas brevemente

5.1 Unas de las diferencias más considerables son básicamente la realización de

pruebas funcionales, sobre el sistema completo, y buscan una cobertura de la
especificación de requisitos y del manual de la auditoria. Estas pruebas no se
realizan durante el desarrollo, pues sería impresentable al cliente; sino que se
realizan sobre la auditoria terminada e integrada o pudiera ser una versión del
conjunto o una iteración funcional pactada previamente con el cliente, a diferencia
de la experiencia propuesta por el audito hacia el cliente, con el que aún después
del más cuidadoso proceso de pruebas por parte del desarrollador, se podrían
realizar auditorías completamente abarcadas en un campo de desarrollo general y
especifico.

5.2 Unas de las principales fuentes de información o de donde se deben desarrollar

todos los tipos de elementos para la constitución de la auditoria son la identificación
de los recursos y los flujos de información, valoración del uso efectivo de las
doctrinas o procedimientos para el desarrollo disponible, Control y racionalización
de fallas en el sistema para la determinación de impacto económico directamente
relacionado o vinculado con la empresa.

5.3 Unos de los principios tomados o aceptados por el auditor es la correspondiente

toma de decisiones a la hora del cobro por parte del cliente, creando
especificaciones de pago en el contrato estipulado previamente, con el cual se
salvaguarde la integridad económica de ambas partes para el desarrollo de una
correcta auditoria.
5.4 La norma internacional de auditoria 600 presenta las consideraciones
relacionadas a las auditorias de grupo que involucran auditores de componentes o
situaciones en las que el auditor involucra a otro auditor en algún proceso dentro
del desarrollo de la auditoria. Asimismo se refiere a la posibilidad del auditor de usar
el trabajo de otros auditores en la información financiera de uno o más componentes
que hacen parte de los estados financieros del grupo. Es importante saber que
cuando el auditor principal usa el trabajo de otros auditores, el auditor principal tiene
la responsabilidad de determinar cómo afectara a la auditoria la intervención del
otro, o los otros auditores.
5.5 La norma internacional de auditoria 620 básicamente define las
responsabilidades del auditor cuando se encuentra haciendo la auditoria de los
estados financieros y encuentra ciertas áreas en las cuales no tiene la capacidad
de dictaminar, debido a las limitaciones en conocimientos específicos detectados,
para lo cual vincula el trabajo de una persona u organización especialista en un
campo diferente al de la contabilidad y auditoría, es decir el trabajo de un experto
que se caracteriza por tener habilidad, conocimiento y experiencia suficiente en
dicho campo y que de alguna manera este procedimiento busque ayudar al auditor
a obtener suficiente evidencia apropiada de auditoria. Es importante aclarar que
esta norma se refiere al trabajo de una persona u organización de un área diferente
a la contabilidad que ayuda al auditor a obtener la suficiente y apropiada evidencia
de auditoria sobre situaciones específicas que se presenten durante la auditoria, y
no incluye la persona u organización que ayuda a la entidad a la realización de los
estados financieros.
5.6 Mediante estipulaciones pactadas previamente se determinan las
contraposiciones del auditor existente para el diseño estructural de una auditoria,
por el cual se debe discutir los asuntos de cliente hasta el punto en donde se
encuentren repercusiones legales o contractuales donde se vean perjudicados
ambas partes de la auditoria.
5.7
- Tiempo de duración de auditoria
- Influencias o procesos a desarrollar
- Fundamentos del desarrollo de la auditoria
- Diseño general con base a normas estipuladas
Es una estrategia de influencia social, donde las personas tienden a mantener su
compromiso y aún cumplir con la petición a pesar de que se ha vuelto más costoso.
Suele ser aplicada en ventas. Se presenta una oferta excesivamente baja y cuando
los individuos se ven comprometidos, la oferta es remplazada por un precio más
alto. Cuando las personas se dan cuenta que el costo ha subido, tienden a mantener
su compromiso y aún cumplir con la petición a pesar de que se ha vuelto más
costoso.
5.8 Existe un acuerdo llamado acuerdo de honorarios de contingencia, que permite
a un individuo obtener representación legal sin tener que pagar por adelantado. En
lugar de tener que pagar por adelantado, el cliente acordará pagar al abogado un
porcentaje de lo que se garantiza en caso de que gane el caso. El acuerdo de tarifa
de contingencia incluirá cualquier circunstancia de pago y la cantidad de dinero que
el abogado cobrará al final del caso.
5.9 Para hacer una auditoría, un auditor debe conocer ciertos elementos básicos
para lograr hacerla de forma adecuada y obtener de allí los mejores resultados. Uno
de estos elementos son las técnicas de auditoría, que son métodos prácticos de
investigación que el auditor usa para recolectar la información necesaria y poder dar
su opinión profesional; también, se deben tener en cuenta los procedimientos de
auditoría, que son un grupo de técnicas de investigación las cuales se aplican a un
conjunto de hechos relativos a operaciones u estados financieros de la empresa.
Cuando estos elementos se conocen a la perfección, el auditor está en capacidad
de hacer una auditoría exitosa para su empresa.

- Estudio general
- Análisis
- Inspección
- Confirmación
- Investigación

5.10 La carta de compromiso es un documento en el cual la empresa de auditoría

se responsabiliza de cumplir con lo presentado en la propuesta técnica y una vez
aceptada la misma no se puede cambiar el compromiso ya establecido.
Uno de los objetivos de la carta de compromiso, es el de evitar malos entendidos
entre la empresa de auditoría y el cliente dejando en claro las responsabilidades de
las partes involucradas, la legislación aplicada, el reglamento, las directivas e
instructivos a utilizar en el momento de efectuar la auditoría.
Antes de iniciar la prestación de un servicio de auditoria, es parte de la práctica
profesional formalizar el contrato de la prestación del servicio mediante una carta,
denominada Carta de Compromiso, en la cual la empresa auditora especifica la
naturaleza y el alcance del trabajo, la responsabilidad del auditor, la fecha en que
se entregará el informe y el costo de la auditoría.
5.11 Conviene a los intereses tanto del cliente como del auditor que el auditor envíe
una carta compromiso, preferiblemente antes del inicio del trabajo, para ayudar a
evitar malos entendidos respecto del trabajo. La carta compromiso documenta y
confirma la aceptación del nombramiento por parte del auditor, el objetivo y alcance
de la auditoría, el grado de las responsabilidades del auditor hacia el cliente y la
forma de cualesquier informes.
 PROBLEMAS Y EJERCICIOS

Evaluar el fondo del cliente

Evaluaciones de clientes. La firma de auditoría de F.A. Bloch y Co. ha sido
abordada por las siguientes empresas que desean retener Bloch para el trabajo
de auditoría:
Interlewd, una empresa de Internet, cuyo sitio web cuenta con imágenes
explícitas de desnudos masculinos y que opera clubes de striptease masculinos
en la costa oeste de Australia.
Dreamtime, una compañía que opera botes de Casino de apuestas fuera de la
costa y máquinas de videojuegos en las principales ciudades australianas.
Bernadette, una compañía de entretenimiento, cuyo director ejecutivo ha sido
investigador privado por el Gobierno italiano por tomar sobornos, violar leyes de
valores públicos, conspirar para cometer daño corporal, y emitir malos cheques.
El CEO no ha sido condenado por ninguno de estos cargos. El Consejo de
administración afirma que esto sucedió hace muchos años, y desde entonces ha
dirigido varias empresas con éxito.
Obligatorio:
¿Qué procedimientos debe usar F.A. Bloch y Co. para investigar a estos
clientes potenciales?
R / Existen varias razones por las cuales es necesario para el auditor
comprender el negocio y la industria del cliente en una auditoría de información
financiera. En primer lugar, cada industria o sector específico tiene riesgos
inherentes comunes a todas las empresas. Estos riesgos pueden afectar la
evaluación del riesgo de negocio del cliente, el riesgo aceptable de auditoría e
incluso determinar si es conveniente o no aceptar al cliente. Como es evidente,
ciertas industrias son más riesgosas que otras; como por ejemplo, las industrias
de ahorro y préstamos, y las de seguros de salud, en este caso la compañía de
entretenimiento y la empresa del web internet.
¿Qué consideraría F.A. Bloch y Co. para determinar si acepta a estos
clientes?
El equipo auditor debe conocer todos estos requisitos particulares. Comprender
el negocio y la industria del cliente de auditoría es tan importante para la
ejecución de auditoría de calidad que varias firmas de auditoría especializan a
sus auditores por industria
 CAPACIDAD PARA CUMPLIR CON LOS REQUISITOS ÉTICOS Y
ESPECÍFICOS DE COMPETENCIA

Se ha solicitado a la firma de auditoría de Guiseppe Mulciber, Dottore

Commercialista, que puje por una auditoría anual de los Estados financieros
Mammon, un fabricante de joyas de oro que cotiza públicamente. La firma
Mulciber ha estado realizando servicios de aseguramiento para Mammon en los
últimos tres años. Casi todos en el equipo de auditoría tienen inversiones en
acciones y fondos mutuos. Mammon y el Mulciber tuvieron disputas en el pasado
sobre el alcance de los servicios de aseguramiento prestados. Uno de los
miembros del personal de auditoría propuesto fue un empleado de Mammon
hasta hace 14 meses. Sólo una persona en el equipo de auditoría propuesto ha
auditado a un fabricante de joyas.
¿Qué procedimientos realizaría Mulciber para determinar la independencia
de la empresa y el equipo de auditoría?
PROCEDIMIETOS
 Se debe hacer la respectiva inspección.
 Se debe observar.
 Realizar las preguntas respectivas
 Confirmar la información que este correcta
 Hacer los respectivos cálculos.
 Saber las técnicas del examen analítico
¿El equipo de auditoría de Mulciber tiene las competencias adecuadas?
Explicar.
R/ El equipo no tiene las competencias adecuadas, debido a que no tienen la
capacidad suficiente para realizar dicho proceso de auditoria; porque solo uno d
ellos tiene la experiencia de trabajar en una auditoria de joyas, y de esta manera
se puede correr el riesgo de realizarla.
¿Qué circunstancias podrían descalificar a Mulciber de servir como
Auditor para Mannon?
R/ Mulciber puede ser descalificado por la falta de capacitación de su equipo de
auditoria, y el señor mannon no puede poner en riesgo su empresa exponiéndola
a un mal resultado de esta.
USO DE OTROS PROFESIONALES EN LA AUDITORÍA
Uso de otro auditor. Rene Lodeve, Reviseur d'Entreprises, ha sido contratado
por BelleRei, N.V., una compañía de Lieja, Bélgica. Lodeve auditará todas las
cuentas excepto las de una filial en España, que representa el 15 por ciento de
las ventas totales de BelleRei, que es auditada por un "otro contable", JEME
indígena.
¿Qué procedimientos realizaría Lodeve para determinar si indígena tiene
suficiente competencia profesional para realizar el trabajo?
 . Evaluar la adecuación, la aptitud, la conveniencia y la consistencia de
la documentación que describe los procesos.
 Se verifica la concordancia de los procesos y de procedimientos con los
requisitos del cliente y con las prácticas, los instructivos, las normas,
además de las especificaciones del servicio.
 Evalúa la efectividad del Sistema de Gestión Integral tanto para
desarrollar las estrategias y las políticas, como para cumplir los objetivos
y el desempeño esperado.
COMUNICACIÓN CON EL AUDITOR PREDECESOR (EXISTENTE)
Preparación y planificación. Roger Buckland fue nombrado recientemente
Auditor de Wakefield Ltd., una empresa pública. Se había comunicado con el
auditor anterior de la compañía antes de aceptar la auditoría. Buckland asistió a
la reunión de accionistas de la compañía en la que fue designado, pero aún no
ha visitado las oficinas de la compañía.
Enumere los asuntos que Buckland debe atender entre el momento de su
nombramiento y el inicio de su trabajo de auditoría con el fin de planificar
eficazmente la auditoría. [CICA adaptada]
 El principio de la competencia
 La interpretación con autoridad
 La interpretación doctrinal
 Valor de los conceptos expresados al atender consultas