Unidad 1 / Escenario 1

Lectura fundamental

Origen y evolución de la banca en el

mundo

Contenido

1 Los inicios de la actividad bancaria

2 La edad moderna de la banca

3 La banca contemporánea

Palabras clave: operaciones bancarias, préstamo, depósito, mercado de capitales, bolsa.

Introducción
Resulta bastante pretencioso tratar de abarcar el desarrollo del negocio bancario a través de unas
cuantas páginas, sin embargo, por criterio del autor, a continuación, se presenta un recorrido por los
acontecimientos más significativos que enmarcaron el origen y la evolución de la banca en el mundo.

1. Los inicios de la actividad bancaria

1.1. Los sumerios y la dinastía Ur

Contrario a las creencias occidentales, que expresaban cómo su cultura era la herencia de Roma
y Grecia, existe constancia que fue una cultura de Oriente Medio la que nutrió las creencias,
actuaciones y vivencias de los griegos. De esta manera, en la ciudad de Uruk (actual Warka en Iraq)
existió una civilización que habitó alrededor del año 5000 A.C., las tierras del sur de Mesopotamia,
mencionadas en el Libro del Génesis: los sumerios.

En la ciudad de Uruk, fue descubierto el templo rojo, cuya existencia data de los años 3.400 a 3.200
años A.C., es considerado el edificio bancario más antiguo de la historia. “Por mediación de sacerdotes,
se prestaban cereales a interés a los agricultores y comerciantes, igualmente, se ofrecían adelantos a los
esclavos para redimirse y a los prisioneros caídos en guerra para ser liberados” (Pérez, 2011, p. 31).

El intercambio de mercancías soportó las operaciones comerciales de esta comunidad, evidenciándose la figura
del dinero mercancía. Los sumerios inventaron el cálculo y registro de cuentas. Las operaciones de entradas y
desembolsos se registraban periódicamente sobre ladrillos de arcilla y se clasificaban de acuerdo con la naturaleza
de estas, registrándose los totales sobre nuevas tablillas. Al final de cada año, se realizaba un resumen de la
totalidad de los registros. Esto se puede considerar el primer modelo de nuestros libros de contabilidad.

Con el paso del tiempo, Uruk perdió protagonismo religioso, político y comercial, lo cual abrió el camino para
el fortalecimiento de las ciudades de Ur y Larsa. Las principales operaciones bancarias fueron la recepción de
depósitos y los préstamos. Los depósitos no reconocían el pago de intereses, mientras que los préstamos quedaban
confirmados con acta escrita y reconocían el pago de un interés (sibtou), cuya tasa se mantuvo inamovible durante
casi veinte siglos. Los templos ejercieron como lugares de custodia de objetos y mercancía, pudiendo disponer de
ella, siempre y cuando fueron devueltos tan pronto fueran reclamados. Finalmente, existen evidencias de las
garantías sobre algunos de los préstamos otorgados, las cuales estaban representadas en campos, casas y esclavos.

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 1.2. El código de Hammurabi

Alrededor del año 2050 A.C., Samu-Abum declaró su independencia en la ciudad de Babilonia
(actual provincia de Iraq), creando de esta manera la primera dinastía de Babilonia. El soberano
más destacado de esta dinastía fue Hammurabi (1728 – 1686 a.C.). El código de Hammurabi es un
compendio de 282 leyes que regulaban distintos aspectos del diario vivir, entre ellos el préstamo y
el depósito de mercancías. En este código, se habla por primera vez del contrato de comisión. La
necesidad de utilizar este contrato surge cuando el comercio de la banca comienza a concentrase en
manos de los privados y los sacerdotes cedían sus operaciones a los simples comisionistas. En este
contrato, se establecía una cuenta de comisión, constituyéndose en el origen de los negocios en
consignación de casi todos los códigos civiles y mercantiles basados en el derecho romano y una de
las principales aplicaciones de la cuenta corriente.

El intercambio cultural con los hititas y los butanni generó las condiciones necesarias para fortalecer
el comercio y la economía, asintiendo un trascendental desarrollo del negocio bancario. De esta
manera, aparecen grandes bancos que operaron en el mediterráneo oriental. Estos bancos, continuaron
realizando operaciones de préstamo y depósito, pero introdujeron nuevas operaciones, en donde se
erigieron en cajeros de sus clientes (realizaban pagos por su cuenta), hacían labores de notarios e
inventaron la aceptación, garantizando a través de su firma sobre una tablilla, el pago de adquisición de
una casa, obligándose, de igual manera, a compensar al vendedor en caso de fallecimiento.

1.3. Los hititas

La primera dinastía de Babilonia fue derribada por los hititas. Este imperio mercantil instaló su capital
en la ciudad de Nesa (cerca de Kayseri en Turquía). Allí se descubrieron modelos de bancos que
administraban caravanas o expediciones, realizaban préstamos a riesgo y tomaban parte en negocios
inmobiliarios. Estos negocios contaron con órgano parecido a una cámara de comercio, que ejercía
como un miembro jurisdiccional y una cámara de compensación: el Karum.

Desde un comienzo, el Karum fue el lugar en donde se almacenaban mercancías, luego tomó la
responsabilidad de resolver litigios comerciales y salvaguardar el desarrollo de las operaciones,
abarcando el establecimiento de multas por atrasos en la devolución de los préstamos. El mayor
aporte de los banqueros hititas fue remplazar el sistema de cambio a través de los cereales por el pago
de lingotes de plata, grabados con marcas de control.

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 1.4. La invención de la moneda metálica

Un colapso económico produjo el fin del imperio hitita hacia mediados del 1200 A.C., generándose
el surgimiento del reino de Lidia, situado al oeste de la península de Anatolia (actual Turquía). Fue en
el año 687 A.C. cuando el príncipe Gyges liberó a Lidia del yugo hitita, logrando convertir a su capital,
Sardes, en un centro económico internacional. A pesar de lo anterior, Gyges pasó a la historia por
inventar la moneda. Sustituyó los lingotes de plata que tenían pesos y formas variables, por fracciones
uniformes, identificándolos con una señal que garantizaba oficialmente su valor.

Aunque desde el punto de vista occidental, la teoría de la invención de la moneda en Lidia está plenamente
respaldada por sus historiadores, fue China, el país que inventó la moneda metálica y fiduciaria. Los chinos
utilizaron la moneda metálica durante el reinado de Fan – Ti (1700 A.C.) y la moneda fiduciaria, que
consistía en un fragmento de tela con un sello imperial, durante el reinado de Tcheus (1134 A.C).

En el año 539 A.C los persas invaden a Lidia, destronan a sus reyes y apropian gran parte de sus
costumbres. Fueron los persas quienes iniciaron con el bimetalismo, es decir, iniciaron la emisión de
monedas de plata y oro, al mismo tiempo: los dáricos.

1.5. Los bancos griegos

Atenas se convirtió en una de las principales ciudades griegas en otorgar a sus dioses un lugar de
preferencia en la economía monetaria. La moneda internacional del mundo mediterráneo fue el
tetradracma, en cuya moneda se visualizaba la figura de la lechuza de Palas Atenea. Casi al finalizar el
siglo v A.C., se contaba con pequeños cambistas y prestamistas de dinero, sin embargo, a partir del
siglo IV A.C., las más importantes ciudades contaban con su propio banco.

El banquero griego realizaba préstamos bien por cuenta propia o colocando los depósitos que le
habían confiado. El préstamo de los recursos de los depositantes debía contar con su aprobación, en
este caso, se registraba una operación de préstamo antes que un depósito.

En cuanto al valor de los préstamos, los más representativos fueron aquellos destinados al comercio marítimo.
Las operaciones relacionadas con la financiación de barcos, incluían inversión de capital más un seguro.

Los banqueros griegos mejoraron el proceso de registro contable de las operaciones bancarias, de
esta manera, sustituyeron las tablillas de arcilla por libros, perfeccionando los registros creados por los
babilonios. Estos banqueros manejaron dos tipos de registros: los diarios y los libros del cliente.

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En los registros diarios, se consignaban las operaciones en la medida en que se desarrollaban y, en
los libros del cliente, cada uno de ellos tenía una cuenta abierta a su nombre, con una página para el
activo y otra para el pasivo.

Estos banqueros prestaron servicios adicionales a la comunidad, como la custodia en cajas fuertes de
joyas y vasos preciosos, el otorgamiento de avales y una especie de asesoramiento a los extranjeros
en cuanto a las prácticas comerciales de la ciudad en donde requerían realizar negocios. Adicional al
servicio de caja de sus clientes, tradición que heredaron de los banqueros romanos, se convirtieron en
intermediarios en el sistema de pagos.

1.6. La actividad bancaria en Roma

En Roma, existieron diferentes operadores que interactuaban en el negocio financiero. Entre los más
representativos se encontraban:

• Argentari: se dedicaban a la administración de depósitos, facilitaban préstamos y anticipos y

servían de avalistas

• Nummularii: eran cambistas y compraban monedas

• Praecones: informadores en los negocios y subastas

• Coactores: intermediarios y prestamistas en subastas

• Stipuladores: escritores de contratos.

La denominación que más se identifica con la profesión actual de banquero es Argentari. Esta
actividad se podía realizar de manera individual o por sociedades. Los argentaris aparecen en Roma
en los inicios del siglo IV A.C., atendían a clientes propietarios de actividades agrícolas y comerciales,
concediéndoles préstamos y participando en subastas.

Con el transcurso del tiempo, surgió una clase aristocrática del dinero, que logró imponerse a la
aristocracia campesina: los caballeros. Estos lograron obtener contratos de trabajos públicos, los
abastecimientos de los ejércitos y la flota y también recaudaban impuestos.

A través de los años, los caballeros se aglutinaron en sociedades, cuyas partes (acciones) eran transferibles.
Cada una de estas sociedades tenía un órgano de administración y anualmente era obligatoria una asamblea.

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Al respecto Pérez (2011) menciona lo siguiente:

" Estas sociedades eran las que financiaban al Estado la construcción de calzadas, así como el transporte
desde Asia y África de los cereales y aceites necesarios para el aprovisionamiento de Roma. Aseguraban
las transferencias para pagar a las tropas acantonadas por todo el Mediterráneo y Europa Central, y
mantuvieron el esfuerzo mediante el cual Roma se cubrió de edificios útiles y también suntuosos. Desde el
punto de vista comercial, fueron las basílicas (basileia), imitando los templos de oriente, los edificios en donde
se concentraba la actividad bancaria " (p. 43).

Los banqueros romanos fueron los que más aportaron al perfeccionamiento de la contabilidad. De esta
manera, los argentari utilizaron tres libros de contabilidad: el de caja, el diario y el de registro. Así mismo,
es de resaltar la obligación que tenían los banqueros de enviar estados de cuentas a sus clientes en una
fecha fija. En estos estados se reflejaba el valor de los depósitos más los intereses y, en otro, se podía
observar el estado de los objetos de valor que tenían bajo su custodia. Si el banquero entregaba estados
de cuentas conscientemente inexactos, esto acarrearía sanciones que incluían la pérdida de su prestigio.

2. La edad moderna de la banca

El año de 1453 significó un punto de cambio para el mundo occidental. Aunque el comercio de
los puertos italianos se debilitó por causa del descubrimiento de rutas oceánicas a cargo de los
portugueses, fue el desplome de Constantinopla lo que acabo con los vestigios del imperio romano,
que pasaron a manos de los turcos, provocando la ruina de los comerciantes y banqueros italianos.

El control ejercido por los turcos sobre el Mediterráneo provocó que los navegantes iniciaran la
navegación alrededor de África y encontraran una nueva ruta marítima para llegar a América. La
necesidad de dotar barcos con la suficiente capacidad para atravesar el Atlántico y el desarrollo de las
guerras religiosas, exigió contar con capitales financieros insuficientes para los bancos familiares del
medievo. Por esta razón, surge la asociación entre los bancos y el Estado.

Este escenario propicia la participación de los grandes grupos financieros en la vida política de los
países, en las finanzas de los gobiernos, aportando a la financiación del gasto militar, incursionando de
esta manera, en el negocio derivado de las guerras.

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Los comerciantes no contaban con el suficiente capital para operar los negocios que estos tiempos
requerían, por esta razón, surgió la idea de dirigir los capitales impersonales hacia el servicio de las
empresas, las cuales fueron designadas con un nombre impersonal, en italiano ragio (razón social).

Estas nuevas formas de asociación se convirtieron en empresas nacionales, impersonales, que

operaban con un capital común permanente, buscaban ganancias ilimitadas y, con frecuencia, con
escasas restricciones morales.

En estos tiempos surgieron las sociedades modernas, las cuales contaban con un capital común
que se emitía en participaciones a comerciantes y no comerciantes. Se escogía las sociedades por
acciones, porque la necesidad de aquellos comerciantes que tenían negocios a largo plazo y a larga
distancia, sobrepasaba las posibilidades de las sociedades personales y, de manera adicional, se
compartían los riesgos.

El evento que estas sociedades tuvieran su capital dividido en varias partes (acciones) no era el gran
acontecimiento de esta Europa de mercaderes, la verdadera novedad consistía en la posibilidad de
realizar negociaciones de cesión de las acciones, en un mercado específico y a plazos (operaciones de
futuros). De este modo, la división de la propiedad de un barco se convirtió en el origen de las finanzas
modernas y del mercado de capitales.

2.1. Los banqueros alemanes: la banca Fugger

El banco Fugger fue uno de los bancos más influyentes a través de los siglos XV y XVI. La familia
Fugger participó activamente en el desarrollo económico y político de Europa. Una de las grandes
fortalezas de esta banca fue la aplicación del concepto de partida doble en su contabilidad. Los Fugger
se convirtieron en los banqueros del Vaticano, gracias a que esta banca era la encargada de realizar el
recaudo de los aportes realizados por los cristianos para efectuar la construcción de la nueva iglesia
de San Pedro. Igualmente, fueron los banqueros de la casa de Habsburgo, otorgando financiación
para mantener en el poder a la dinastía de Maximiliano y de su nieto Carlos V. La banca Fugger fue,
hasta el ocaso de su prosperidad a finales del siglo XVII, una de las bancas más solventes de Europa,
ejerciendo presencia con oficinas en Alemania, España, Hungría, Italia y Polonia.

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 2.2. El banco de Venecia

El Banco de Venecia surge de la fusión entre los bancos venecianos, el Banco de la Piazza del
Rialto (banco público bajo el control y la garantía del senado) y el banco de Giro (especializado
en transferencias). Este banco funcionó hasta el año 1797, cuando Napoleón derrota a las tropas
austríacas y acaba con más de mil años de historia de la República de Venecia.

Los venecianos perfeccionaron la práctica de entregar recibos a los depositantes, estableciendo que
la propiedad de estos recibos se pudiera trasladar, a través del endoso. En este sentido, el Banco de
Venecia generó un valor agregado para el negocio: tipificó un modelo de recibo que solo cambiaba de
acuerdo con el valor del depósito realizado por cada cliente.

Estos recibos que estipulaban claramente el tipo de interés, podían ser cobrados en las cajas del
propio banco o al portador. Su garantía era en dinero metálico, pero sin lugar a dudas, es el Banco de
Venecia quién aporta una nueva forma del dinero: el papel moneda.

2.3. El primer mercado de capitales

El funcionamiento de un edificio abierto a los comerciantes de todas las ciudades, en donde

finalizaban los negocios y, después de la venta, los contratantes se dirigían a los almacenes a ver las
mercancías, se le denominó Bolsa. El primero fue establecido en el año de 1531, en la ciudad flamenca
de Amberes y, seguidamente, esta misma denominación fue adoptada en la ciudad holandesa de
Ámsterdam. En Londres, fue llamada Royal Exchange. Para poder relacionarse con los extranjeros,
los comerciantes se valían de unos intermediaros que llamaban corredores.

La Bolsa de Amberes fue fundada en el año de 1531, constituyéndose en una ciudad de primera clase, por
donde pasaban de manera obligatoria todos los productos textiles de Alemania y Holanda, con destino
a América e incluso las mercancías suecas y hasta rusas. Igualmente, Amberes se convirtió en el centro de
distribución para toda Europa del oro y la plata que fueron llevados allí, desde América y África.

Con la abundancia de metales preciosos, los precios se incrementaron y se generó una especulación
monetaria en toda Europa, que favoreció positivamente la evolución económica del puerto de Amberes.
Allí se establecieron banqueros alemanes acostumbrados a las operaciones de arbitraje, como los Fugger
y los Welser y otros banqueros de Lisboa, que controlaban el negocio de los condimentos o especias. De
igual manera, los reyes hicieron presencia en Amberes, a través de sus diplomáticos.

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En este entorno, surge un cambio significativo en las operaciones de bolsa, desaparecen las
negociaciones de mercancía, para abrir paso a las negociaciones de valores. Activos como barcos
y otros negocios privados, comenzaron a ser sujetos no solo de operaciones de arbitraje sino de
operaciones de especulación. Los contratos de seguros marítimos apoyaron de igual manera la
actividad negociadora en esta bolsa.

A pesar de la descrita prosperidad, a partir del año 1550 se presentó una desestabilización provocada
por los intereses de la nobleza y la burguesía y el auge del calvinismo, que contrastaba con una única
manera de culto que se trataba de imponer desde España. Lo anterior generó un levantamiento
que fue agresivamente reprimido, obligando a los comerciantes a migrar a lugares más seguros
como Norwich, Hamburgo y Ámsterdam. Los comerciantes inmigrantes fieles a sus principios
empresariales, contribuyeron con el bienestar económico de Holanda e Inglaterra.

2.4. El banco de Ámsterdam

El puerto de Ámsterdam superó lo realizado por Amberes y Lyon, convirtiéndose en el primer

mercado bancario y de capitales de Europa, durante los siglos XVII y XVIII. Los holandeses llegaron a
sobresalir por el comercio de metales precios, en gran medida por los envíos realizados desde España,
a tal punto que en Holanda llegaron a circular más de 800 monedas diferentes de oro y plata. El
gobierno holandés emprendió esfuerzos para estandarizar la acuñación de la moneda, no obstante,
lograron mejores resultados al sustituir la moneda metálica por dinero bancario.

Continuando con el legado del Banco de Venecia, en el año de 1609 se crea el Banco de Ámsterdam.
Este banco no estuvo dedicado a las operaciones de préstamos o descuentos, no buscaba una
ganancia, su finalidad era ayudar a los comerciantes, librándolos de los riesgos de cambio entre las
monedas. Según lo anterior, Pérez (2011) comenta lo siguiente:

El Banco de Ámsterdam fue el pionero en la creación de un sistema de pagos (domiciliaciones,

transferencias, etc.) que hoy en día nos parece imprescindible; con ello, permitía que se realizasen un
número cada vez mayor de transacciones, sin que hubiese necesidad de mover las monedas metálicas.
En consecuencia, las posibilidades de un pánico bancario eran prácticamente imposibles, dado que el
Banco siempre disponía del metálico. (p. 86).

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 2.5. La bolsa de Ámsterdam

Ámsterdam, debido a la migración de los comerciantes de Amberes y a la creación de su banco, se

convirtió en la plaza en donde se consolidó lo que hoy se conoce como las acciones. El caso más
sobresaliente de este proceso se presentó con la Compañía Holandesa de las Indias Orientales
(VOC). Esta compañía, fue creada en el año de 1602 por un período fijo de veintiún años, contrario a
la creación de sus antecesoras, cuya vida jurídica duraba lo que se demoraban los viajes de ida y vuelta
de los barcos, dándole el derecho a sus accionistas de redimir su inversión a los diez años.

Las operaciones de compra y venta de las acciones de esta compañía llegaron a ser tan
representativas que, por el año de 1607, su propietario original logró vender más de la tercera parte
de sus acciones. Las negociaciones de acciones, inicialmente, se realizaban al aire libre cerca de Oude
Kerk (iglesia vieja), sin embargo, por el crecimiento de estas negociaciones, se decidió en el año de
1608 construir un edificio cubierto en la calle Rokin, el cual se denominó Beurs (Bolsa).

La administración de la VOC solicitó al gobierno holandés la autorización para eliminar la obligación

de publicar sus estados financieros, así como su período de liquidación, condicionando al accionista a
la venta de las acciones como la única manera de recuperar su dinero.

¿Sabía qué...?
La tenencia de acciones resulta atractiva porque genera unos beneficios económicos
denominados dividendos. Los dividendos se calculan de acuerdo con las utilidades de las
empresas y son asignados proporcionalmente, según el número de acciones que posea
cada inversionista.

Contrario a las acciones inglesas, que solo podían ser negociadas por ingleses, las acciones de la
VOC podían ser negociadas por cualquier tipo de inversionista. Las acciones fueron aceptadas como
garantía de algunos préstamos realizados por el Banco de Ámsterdam e, igualmente, los bancos
prestaron dinero para comprar acciones. Así surgió un triángulo de relaciones entre la empresa, la
banca y la bolsa, creando una nueva manera de entender la economía.

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 Bolsa Empresa

Sistema
económico

Banco

Figura 1. Triángulo de relaciones entre la banca, las empresas y la bolsa de valores

Fuente: elaboración propia

2.6. El banco de Hamburgo

En el año de 1619 se crea el banco de Hamburgo, banco que se dedicó de manera exclusiva a la apertura
y reconocimiento de intereses en cuentas corrientes y a las transferencias de dinero entre cuentas.

El banco determinó en sus estatutos que la información de las cuentas corrientes solo se entregaba
a su titular, por ningún motivo los fondos consignados en el banco se podían embargar y, cuando un
comerciante quebraba, el banco solo debía distribuir los fondos entre sus acreedores.

Así mismo, el banco estableció una liquidación de intereses, que universalmente se conoció como el
método hamburgués. Este método contemplaba el reconocimiento de intereses, siempre y cuando
los depósitos hubiesen permanecido una noche en el banco, antes de ser transferidos a otra cuenta.

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 2.7. La creación de los Bancos Centrales

2.7.1. El banco de Suecia

En el año de 1656, Johan Palmstruch fundó el Banco de Estocolmo, el cual se dedicaba a las
operaciones de cambió y préstamos. Este banco fue el primero en realizar la emisión de billetes al
portador que no generaban el pago de intereses, reemplazando de esta manera a los certificados de
depósito. La decisión se produjo luego de que Palmstruch observara que los retiros de metálico no
se realizaban de manera constante y la cesión de estos certificados se dificultaba por los cálculos
financieros que se requerían al momento de liquidar sus intereses.

Al Banco de Estocolmo se le conoció como el “Banco de Circulación” debido a la aceptación de

sus billetes como medio de pago para la compra de mercancía en toda Suecia. En el año de 1668 se
convirtió en Banco del Estado de Suecia, emitiendo dinero por encima de sus reservas en metálico.
En 1897 asumió la función de banco central y la exclusividad para realizar la emisión de billetes con
carácter de legalidad en Suecia.

2.7.2. El banco de Inglaterra

En Inglaterra solo se puede hablar del concepto de banca moderna a partir del año 1640. Fueron los
orfebres ingleses quienes realizaban las operaciones de depósito, entregando a sus depositantes un
certificado de depósito, logrando su perfección, a través de la creación de los billetes.

Al disponer de grandes cantidades de monedas y lingotes, se dedicaban a las operaciones de

crédito de los bancos. Los préstamos se realizaban con billetes, los cuales estaban respaldados con
los depósitos de metálico y con la cartera de los créditos realizados a los comerciantes. Esto se
constituye en un grandioso avance del procedimiento de emisión del dinero fiduciario.

Ante el desinterés del sistema bancario de los orfebres por financiar las actividades públicas y con
la necesidad de conseguir la financiación de la guerra contra Francia, el parlamento inglés aprobó la
creación de un banco privado denominado “The Governor and Company of the Bank of England”
(Banco de Inglaterra) cuyo propósito privado consistía en obtener ganancias a través de los préstamos
realizados, con billetes de nueva emisión.

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Los bancos centrales adoptaron el patrón oro, con el fin de respaldar la emisión de sus billetes. Lo
anterior le permitía al portador de esta clase de dinero, tener la seguridad de reclamar la cantidad
de oro consignado en cada billete. El patrón oro se mantuvo hasta el siglo XIX; luego de la primera
guerra mundial, cuando la financiación bélica se realizó con emisiones que no pudieron redimirse
con la misma cantidad de oro. Este patrón se revivió con el acuerdo de Breton Woods, en donde las
monedas que garantizaban su convertibilidad fueron el dólar y la libra esterlina. En 1971, el mundo
bancario y financiero lo abandonó definitivamente, consolidándose la figura del dinero fiduciario.

¿Sabía qué...?
El dinero fiduciario, aunque no es convertible en otro activo como el oro u otras
mercancías, goza de la confianza y aceptación por parte de los integrantes de un sistema
económico, para realizar sus transacciones comerciales, debido a que es emitido por un
Banco Central.

2.7.3. La compensación bancaria

El sistema de Compensación Bancaria fue desarrollado en Inglaterra. En el año de 1752, los

banqueros escoceses implementaron un procedimiento de intercambio de billetes, el cual fue
adoptado y mejorado por los banqueros privados londinenses en el año 1770. La London Clearing
House, se convirtió en la Cámara de Compensación, en donde, en una primera instancia, los bancosm
liquidaban sus posiciones finales con billetes emitidos por el Banco de Inglaterra y, luego, con órdenes
de cargo contra las cuentas abiertas en él.

La importancia de las Cámaras de Compensación en la evolución financiera es innegable. En Estados

Unidos la primera Cámara de Compensación estuvo inspirada en el modelo inglés. De esta manera,
en el año de 1853, se crea la New York Clearing House. Además de los servicios de compensación,
esta entidad recibió recursos de sus bancos asociados, con el fin realizar préstamos a las entidades
públicas, desempeñándose como prestamista de última instancia, hasta la creación de la Reserva
Federal en el año de 1914, entidad que actualmente ejerce las funciones de Banca Central.

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3. La banca contemporánea
El soporte técnico de la banca moderna era ampliamente conocido al iniciar el siglo XIX. Productos
financieros como el billete de banco, la letra de cambio endosable, el cheque y el pagaré se venían
utilizando desde bastante tiempo atrás. Los bancos, como primordiales proveedores de crédito a la
economía, se han convertido en los protagonistas de los profundos cambios económicos que han
transformado al mundo durante los dos últimos siglos.

Los bancos centrales pasaron de subsanar el desorden y la inseguridad ocasionada por la gran variedad
de monedas, pesos y títulos, a cumplir funciones monetarias relacionadas con la consistencia de la
moneda interna y externa, con relación a algún metal (oro/plata) y el equilibrio respecto del nivel
de precios. Con el paso del tiempo, la Banca Central, paralelo a sus funciones monetarias, adicionó
la actividad crediticia, soportando a los bancos comerciales cuando estos se encontraban en
dificultades, asumiendo el rol de prestamista de última instancia y, posteriormente, asumió funciones
de supervisión en el sistema bancario.

El concepto de prestamista de última instancia fue concebido por Walter Bagehot (1826-1877),
fundador y director hasta su muerte del seminario inglés de Economist.

La Primera Guerra Mundial (1914 - 1918) generó consecuencias negativas a los países europeos y
fortaleció a los Estados Unidos. Al terminar esta guerra, todos los países se habían convertido en
deudores de los Estados unidos, como consecuencia del abastecimiento de materias primas, alimentos
y otros productos. En este contexto, Alemania fue la nación más damnificada, debió acogerse al tratado
de Versalles e indemnizar a los países afectados por la destrucción provocada durante la guerra.

Los Estados Unidos alcanzarán uno de sus mejores momentos económicos durante gran parte de
la década de los años veinte (1921- 1929), producto de la estabilidad de precios. Con la estabilidad
de precios y bajos costos de producción, debido a los adelantos tecnológicos, los beneficios de las
empresas se fueron para arriba. En una economía que contaba con intereses bajos, los precios de las
acciones de la Bolsa finalizaron por incrementarse demasiado.

Los principales indicadores económicos como el índice de producción industrial, los precios
mayoristas y la renta personal, cayeron estrepitosamente, a partir de junio de 1929. A pesar de
esta situación, la especulación bursátil continúo al alza, gracias a la intervención de algunos bancos
interesados en que esta situación se mantuviera. El martes 29 de septiembre de ese mismo año
(martes negro), las circunstancias cambiaron del cielo a la tierra, cuando en la Bolsa se negoció más
de 16 millones de acciones en un mercado que perdía toda la ganancia del año.

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El efecto inmediato fue la retirada de los inversionistas internacionales y nacionales, junto con caída
de la producción y liquidación de gran cantidad de empresas. De esta manera, comienza un período
de profunda recesión denominado “La Gran Depresión de los años 30”.

Con el objetivo de combatir el desastre financiero, la recesión económica y el desempleo en Estados

Unidos, se llevó a cabo una profunda reforma a la legislación económica y financiera, a través de
leyes bancarias, del mercado de valores, monetarias, de financiación de vivienda y otras más. Entre
las reformas más sobresalientes se encontraban la separación de la banca comercial y la banca
de inversiones. Es así como los bancos National Chase Bank y National City Bank abandonaron
la financiación de activos en el mercado de valores, mientras bancos como JP Morgan y Lehman
Brothers confirmaron su preferencia hacia la banca de inversión. La división de estas líneas de negocio
terminó por el auge del negocio bancario en las décadas de los 80 y 90.

Según el economista Milton Friedman, una de las reformas que impulsaron la consolidación de
un equilibrio al sistema bancario fue la creación de la Corporación Federal de Seguro de Depósito
(Federal Deposit Insurance Corporation), en donde los bancos asociados y no asociados, pero
adscritos a esta entidad, estarían asegurados en una cuantía de $5.000 dólares por cada depositante.

3.1. El acuerdo de Bretton Woods

Luego de la Segunda Guerra Mundial, los países de las potencias aliadas intentaron encontrar alguna
solución para el sistema financiero internacional, con el fin de evitar las consecuencias funestas de
las acciones económicas y financieras de los años treinta, cuando el sistema financiero posterior a
la primera guerra mundial se derrumbó. En este entorno, surge la alianza entre dos de las grandes
potencias de la época: Inglaterra y Estados Unidos.

Luego de conversaciones preliminares entre ingleses y estadounidenses, en Washington, en

septiembre de 1943, se dio a conocer un documento en abril de 1944, denominado declaración
conjunta de los expertos sobre el establecimiento de un Fondo Monetario Internacional. Es así como
en julio de 1944, se reúnen los representantes de 44 países en Bretton Woods, un sitio residencial
de New Hampshire en Estados Unidos, durante un lapso de cuatro semanas, con el fin de discutir el
modelo económico y financiero propuesto. De allí surgen dos instituciones financieras con un amplio
reconocimiento internacional: El Fondo Monetario Internacional y el Banco Internacional para la
Reconstrucción y el Desarrollo, más conocido el Banco Mundial.

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 3.2. La Unión Europea

En Roma, en el año de 1957, surge el proyecto de integración europea. Luego, en el año de 1969, se realiza una cumbre
con los países integrantes de la Comunidad Económica Europea (CEE), con el fin de producir un programa de unión
monetaria. Esta propuesta, presentada en el año de 1970, se vio afectada negativamente por la crisis del sistema
financiero internacional, debido al rompimiento de los acuerdos de Breton Woods. La primera crisis del petróleo en
el año de 1973, demostró la necesidad de lograr la estabilidad monetaria si se quería avanzar en la consolidación de la
Unión Europea. Es por esta razón que, en el año de 1979, comienza a operar el Sistema Monetario Europeo (SME).

En el año de 1992, mediante el Tratado de la Unión Europea, se acordó el ingreso de una única moneda
denominada el euro. En ese mismo año, se realizó un referéndum de aprobación, el cual resultó negativo. Esto
provocó enormes efectos de inestabilidad, devaluación y la salida de algunas monedas como la libra esterlina y
la lira italiana. Como solución a esta problemática, las monedas integrantes del SME debieron fluctuar entorno
al Marco alemán, situación que obligó a los bancos centrales de estos países europeos a adecuar sus políticas
monetarias con la disciplina impuesta por el banco central de Alemania (Deutsche Bundesbank).

El Tratado de la Unión Europea funciona con la implementación de un Sistema Europeo de Bancos Centrales
y un Banco Central Europeo, encargado de manejar la política monetaria de estos países, cuya moneda es el
euro. Las decisiones son tomadas por el Banco Central y ejecutadas por los Bancos Centrales.

3.3. El Comité de Basilea

La razón de ser del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea es mejorar el conocimiento y la

calidad de la supervisión bancaria en el mundo. El Comité de Basilea surge de la necesidad de mitigar
los riesgos que se presentaban, a través del desarrollo del negocio bancario en contextos globales,
con presencia de grandes operaciones y grupos bancarios con diversas regulaciones en cada país e
inconsistencias respecto a la solvencia presentada en sus estados financieros.

De acuerdo con los riesgos asociados a las diferentes coyunturas económicas y financieras, se han
realizado una serie de Comités que han impulsado la solidez bancaria:

• Basilea I: en este acuerdo se especifica el requerimiento de fijar formalmente un nivel mínimo de

capital para los bancos internacionalmente activos.

• Basilea II: el objetivo de este acuerdo es impulsar los requerimientos de capital bancario más
sensibles a los requerimientos a las carteras de las entidades bancarias y más cerca de los
modelos internos de estimación de necesidades de capital calculadas por los propios bancos.

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 • Basilea III: como complemento a las necesidades de liquidez basados en los riesgos de los bancos,
este acuerdo determinó la existencia de un coeficiente de apalancamiento, con el fin de contener
los intentos de burlar los requerimientos de capital basados en los modelos de los propios bancos.

3.4. La crisis financiera de 2007 en Estados Unidos

Los bajos rendimientos del negocio bancario y la gran liquidez en el mercado, provocaron que el mercado
inmobiliario se convirtiera en la principal fuente de ganancias en los bancos. El crecimiento significativo de los
créditos hipotecarios no solo se presentó en los Estados Unidos, también se reportó en Inglaterra, Australia, la
zona euro y Japón. De esta manera, se aumentó la oferta de productos financieros destinados a la adquisición
de vivienda en Estados Unidos, dando como resultado nuevas formas de préstamos e hipotecas.

El préstamo suprime es un préstamo otorgado a clientes con baja capacidad de pago y baja calificación
de su historia crediticia. Las hipotecas no tradicionales permitían al deudor diferir los pagos del capital,
intereses o ambos, a cambio de aumentar ostensiblemente el valor de las cuotas luego de varios años de
la vida del crédito. En otras palabras, clientes poco recomendables con amplias facilidades de pago.

Las facilidades para adquirir a través de créditos hipotecarios desembocaron en un mayor endeudamiento
de las familias y en el incremento de los precios de las viviendas. Los norteamericanos vislumbraron, a través
de esta inversión, una manera segura de incrementar su riqueza. Esto no tendría inconveniente si se hubiese
tenido en cuenta que en ese momento las tasas de interés no compensaban la pérdida de poder adquisitivo.

Las negociaciones relacionadas con los títulos de hipotecas se fundamentaron en el volumen de sus operaciones,
antes que en la calidad de las mismas. La comercialización de los títulos respaldados con hipotecas suprime fueron
bastante confiables, debido a la alta calificación de riesgo crediticio que obtenían. Estos títulos no solo circulaban
en los Estados Unidos, sino que tenían presencia en diferentes sistemas financieros de carácter internacional.

En el año 2007, los grandes prestamistas de hipotecas suprime, tuvieron inconvenientes para cumplir
con los compromisos financieros en las fechas de vencimiento y no tuvieron otro camino que declararse en
quiebra. Esto revelaba la foto de una economía en recesión, en donde los precios de las viviendas se
desplomaron y las entidades del sistema financiero no contaban con la liquidez necesaria para poder operar.

Durante esta crisis, se presentó el mayor número de entidades declaradas en quiebra, siendo la más
significativa la del grupo financiero global Lehmann Brothers, el cuarto banco de inversión en los Estado
Unidos, con sedes regionales en Tokio y Londres, así como oficinas ubicadas en todo el mundo.

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La quiebra de Lehmann arrastró al grupo American International Group (AIG) y a uno de los más grandes
y simbólicos fondos de inversión norteamericanos, el Reserve Primary Fund. Estas dos entidades debieron
ser intervenidas por la Banca Central Norteamericana, el Sistema de la Reserva Federal (FED).

Los beneficios crediticios derivados de la intervención financiera de la FED, de igual manera fueron
trasladados a entidades bancarias de gran trayectoria mundial como Goldman Sachs, Morgan Stanley,
Citigroup, Bank of American, entre otros. En ningún momento de la historia, los ciudadanos norteamericanos
debieron contribuir con el pago de sus impuestos para salvar los errores cometidos por su propia banca.

En síntesis...
Las comunidades religiosas contribuyeron con el inicio de la actividad bancaria en el mundo.

Desde sus inicios hasta nuestros días, el negocio bancario ha conservado su esencia, es decir,
sus operaciones se han fundamentado en el desembolso de préstamos y el recibo de depósitos.

El elemento cambiante en las anteriores operaciones ha sido el dinero, el cual, a través de los
tiempos, ha evolucionado del dinero mercancía hacia el dinero electrónico de la época actual.

Paralelo a la esencia de la actividad bancaria, surgieron actividades y productos

complementarios en este negocio: la custodia de bienes, negociación de cheques, letras y
pagarés, cuentas corrientes y emisión de billetes.

Los bancos contribuyeron activamente con el perfeccionamiento de las técnicas contables.

La historia se ha encargado de ratificar la relación directa y en doble vía, entre el

comportamiento económico y el negocio bancario.

Los préstamos bancarios no se limitaron al financiamiento de las operaciones comerciales, se

extendieron hacia los grandes proyectos de ingeniería y arquitectura, conflictos internacionales
y hasta cargos monárquicos y políticos.

El ordenamiento del sistema bancario y monetario fue un proceso que se consolidó, a través de
la figura de los bancos centrales.

Las crisis económicas y financieras estudiadas evidencian cómo la defensa de los intereses de la banca,
desembocaron en consecuencias negativas para los clientes financieros y la sociedad en general.

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Referencias
Pérez, J (2013). Vidas paralelas: la banca y el riesgo a través de la historia. Madrid. Marcial Pons
Ediciones de Historia

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 INFORMACIÓN TÉCNICA

Módulo: Introducción a la Banca

Unidad 1: Origen y evolución de la actividad bancaria
Escenario 1: Origen y evolución de la actividad bancaria en
el ámbito internacional

Autor: Manuel Castañeda Rodríguez

Asesor Pedagógico: Heidy Liliana Moncada

Diseñador Gráfico: Felipe Puentes
Asistente: Ginna Quiroga

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Por ende, es de uso exclusivo de las Instituciones adscritas a la
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