Buena tarde docente saludos desde Cali.

Anexo solución al caso práctico unidad 2.

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una

facturación aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en su
departamento de cobros

- Constituido por 2 personas.

- Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.

- Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución (250
clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes)

- Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales.

- El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el

resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.

- El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que con
el resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados.

El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como
comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión
informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde departamento financiero
sobre los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información
sobre la tipología de clientes.

La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna
cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes.
De hecho tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio
producido por cada uno.

La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y las
llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación
tanto del Tesorero como del resto del equipo.

Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del
sector y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que ante la
falta de previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les llevaba a
que puntualmente les apareciese problemas de financiación imprevistos, para lo que
dedicaban una persona a hablar con las Entidades financieras para darle la solución más
inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones financieras muy por encima de las
normales del mercado y del sector.
Preguntas: 1

1.- Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de la
empresa.

Respuesta 1.

Al estudiar el caso práctico podemos analizar que son varios los principales problemas de esta
empresa la cual los veremos a continuación.

 Se ve que en los sistemas de información de cartera son bastante ineficientes por el

cual no alcanza la eficiencia que se requiere.
 El departamento de tesorería no tiene director que lo dirija
 En la rotación de cartera no hay control y ni se vigila
 En cuestión de estudio de mercado y sistema de valuación de clientes no existen
 No hay personal adecuado para el servicio al cliente y no hay control para cartera
riesgosa
 No hay quien inspeccione la gestión de pagos
 No hay quien inspeccione la gestión de recaudo
Ósea que esta empresa tiene muchos problemas en el departamento de tesorería

Pregunta 2.

2.- Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación que
recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.

Respuesta 2.

Recomendaría fuentes de financiación espontáneas.

Las fuentes de financiamiento espontáneas son un medio muy eficaz para la absolución de las
principales necesidades de una empresa, ya que estas nos permiten mantener unas sanas
finanzas, y generar una fuente de movimiento del dinero.

El crédito comercial de los proveedores es una fuente importante de financiamiento a corto

plazo para la empresa. Si la empresa tiene una política estricta en relación con su puntualidad
de pago, el crédito comercial se vuelve en un financiamiento espontáneo (o incorporado) que
varía con el ciclo de producción.

Cuando se ofrece un descuento efectivo por pronto pago pero no se toma, el descuento en
efectivo perdido se convierte en un costo de crédito comercial % de descuento/ (100 – % de
descuento)

Entre más grande es el periodo entre el final del periodo de descuento y el tiempo en que se
paga la cuenta, menor es el porcentaje anual del costo de oportunidad en que se incurre.
Estirar las cuentas por pagar involucra el aplazamiento del pago después de la fecha pagadera,
aunque esto genera financiamiento a corto plazo adicional; debe ser ponderado con respecto
a los costos que involucra como: costo de descuento por pronto pago perdido, recargos por
pagos tardíos o os cargos por intereses y el deterioro en la clasificación de crédito, junto con
las habilidades de la empresa para obtener un crédito futuro.

También recomendaría el factoring

El Factoring es una herramienta financiera que le permite a las empresas obtener liquidez a
partir de la negociación de sus facturas por cobrar. En esencia, en virtud de un contrato con
una entidad autorizada para realizar operaciones de factoring, la empresa recibe de manera
anticipada el dinero de su venta a cambio de asumir un porcentaje por concepto de descuento
de dichas facturas. También se trata de poder recuperar la cartera que esta facturada
mediante el tiempo que no existió ningún control.

Entidad de factoring:

Adquiere la factura, desembolsa los recursos a la empresa vendedora y gana un descuento a su

favor sobre el valor total de la factura. Facilita la relación con clientes que pagan a plazos más
largos.

Código de Comercio

Ley 1231 de 2008 por la cual se unifica la misma factura como título valor como mecanismo de
financiación

Decreto Único 1074 de 2015 Reglamentario del Sector Comercio, Industria y Turismo.