Proyecto Final

Juan Pablo Gonzalez Rocuant

Finanzas 1

Instituto IACC

20 de octubre 2019
 Desarrollo

1. Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para
un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando se
Comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.

 Es necesario ya que constituye un indicador esencial, el cual nos permite conocer de

forma rápida la liquidez de una empresa, como también determinar la vialidad de un
proyecto.
En otras palabras nos permite determinar si un negocio es rentable o no.

2. ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto
nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

 Debe realizar un análisis cuidadoso de este, ya que de este dependerá obtener una mayor
rentabilidad mediante el uso de todas las herramientas disponible dentro de la empresa
evitando utilizar herramientas externas en un proyecto nuevo, ya que es un factor que
puede afectar el flujo de efectivo de la empresa.
Al corresponder a la capacidad que tiene la empresa de emplear los costos de operación
fijos incrementado al máximo los efectos de cambio de las ventas sobre las utilidades
dependerá si un proyecto nuevo será rentable.

3. Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como
optima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.

 Los factores que debemos tener en cuenta para clasificar una política de crédito como
optima son:

 Análisis del crédito: es el punto en que se debe decidir si el cliente cumple con los
requisitos y tienes las capacidades para cancelar el crédito solicitado, mediante un estudio
minucioso de su historial crediticia.

 Condiciones de venta: corresponden a los términos en la cual la empresa y el cliente

llegan acuerdo y dispone de qué forma será implementado los créditos, es decir por
medio de tarjetas comerciales, pagares, letras u otro documento y los plazos asociados al
crédito.

 Política de Cobranza: corresponde a los procesos que sigue la empresa para poder realizar
la cobranza de un crédito otorgado, la cual no va relacionada solamente con los clientes
que presentan algún tipo de retraso en sus pagos.
4. Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo

Producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a
un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74.
El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación por sus
equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000

 Responda y/o resuelva los siguientes temas:

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un problema y no
sabe que hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que
el cliente paga al contado y que por esa razón sólo está dispuesto a pagar $90, que es la mitad
del precio de venta habitual. Además, le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto
de equilibrio y no tiene claro el tema, pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio
Diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente

General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso
menor que el costo promedio de producción. Exponga claramente las razones de su
Sugerencia.

 Debemos considerar los siguientes puntos para poder realizar estos cálculos donde

 Cp = costo promedio
 Cv = costo variable
 Cf = costos fijos
 Q= productos fabricados

En base a estas variables podemos decir que:

 CP= $136

 CV= $74

 Q= 125.000

Entonces

 CP= (Q*CV)- CF/Q (costo promedio es igual a la cantidad por el costo variable menos
costo fijo dividido en la cantidad)

 CF= CP*Q + CV+Q

 CF=(136*125.000) - (74*125.000)

 CF= $7.550.000
Por lo tanto, si el precio de venta es mayor al precio variable de producción, lo que significa que
todo lo que se reciba por sobre este valor (CV) permite cubrir los costos fijos.
Entonces si el ingreso por unidad nuevo sería de $90, lo que supera el costo marginal de $74 y en
donde el costo fijo de $7.750.000 no es relevante para tomar esta decisión ya que pasa a ser un
costo hundido, es decir, es un costo que no se recupera y en donde el costo promedio de $136
pasa también a ser irrelevante, ya que incluye costo fijo.

Por lo tanto debe acepta el pedido, ya que solo ocasiona costos variables.

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los dos

tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la
unidad que corresponde. Explíquele por qué es importante calcular ambos puntos de
equilibrio.

 Punto de equilibrio contable: corresponde a la cantidad de unidades vendidas, la cual

genera una utilidad neta igual a 0 (cero) en un periodo de tiempo establecido, es decir el
punto en el cual la empresa no gana ni pierde dinero, conocido también como punto
muerto.

Se calcula con la formula siguiente

 Qe =( CF + D)/(P – CV)

 Qe = (7.750.000 + 1.640.000)/(180-74)

 Qe = 88.584,9

Entonces la venta de 88.585 unidades permitiría estar en equilibrio contable.

 Punto de equilibrio en efectivo: al tener un punto de equilibrio contable este tiene

utilidad neta 0, pero aún mantiene un flujo de efectivo positivo, lo que se produce debido
a que aún hay un cierto nivel de ventas inferior al punto de equilibrio contable, por lo que
el flujo de efectivo operacional (FEO) pasa a ser negativo, lo que trae como consecuencia
que se deba inyectar efectivo adicional en un negocio o proyecto

Al no considerar impuesto se calcula:

 FEO =( (Q*P)- (Q*CV)-CFA-D) + D

 FEO = ((125.000 *180) – (125.000 * 74) - 7.750.000 – 1.640.000)
 FEO = (22.500.000 – 9.250.000 -7.750.000 – 1.640.000) + 1.640.000
 FEO = 3.860.000 +1.640.000
 FEO = 5.500.000
Entonces:

 Q =( FEO + CFA )/(P – CV)

 Q = (5.500.000 + 7.750.000 )/(180-74)

 Q = 13.250.000 / 106

 Q = 125.000

Entonces la cantidad de ventas necesaria para lograr el FEO es de 125.000 unidades.

5. En base a la información proporcionada. Se pide:

A. Calcular:

 Ratios de liquidez:

 Calcular ratios de liquidez, gestión y rentabilidad

 Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

 Liquidez general = 458.286 / 3.879.719

 Liquidez general = 0,1181 veces

 El ratio de prueba ácida

 Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

 Prueba ácida = (458.286 – 7.360) / 3.879.719

 Prueba ácida = 0,1162 veces

 El ratio de prueba defensiva

 Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

 Prueba defensiva = (105.250/ 3.879.719 ) *100

 Prueba defensiva = 2,713 %

 El ratio de capital de trabajo

 Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

 Capital de trabajo = 458.286 - 3.879.719

 Capital de trabajo = - 3.421.433

 Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

 Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales
en cuenta corriente
 Periodo promedio de cobro = (345.676 *365)/3.486.948

 Periodo promedio de cobro = 36,184 días

 Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por
cobrar

 Rotación de cuentas por cobrar = 3.486.948 / 345.676

 Rotación de cuentas por cobrar = 10,09 veces

 Ratios de gestión:

 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

 Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

 Rotación de cartera = 1.091.280 *360 /3.486.948

 Rotación de cartera = 112,666 días

 Rotación de caja y bancos

 Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

 Rotación de Caja y Bancos =105.250 *360 / 3.486.948
 Rotación de Caja y Bancos = 10,867 días
 Rotación de activos totales

 Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

 Rotación de Activos Totales = 3.486.948 / 17.719.208
 Rotación de Activos Totales = 0,197 veces

 Rotación de activo fijo

 Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

 Rotación de activo fijo = 3.486.948 /15.385.738
 Rotación de activo fijo = 0,227 veces

 Ratios de rentabilidad:

 Rentabilidad de la empresa en general

 Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

 Rentabilidad de la empresa = 2.784 / 15.385.738
 Rentabilidad de la empresa = 0,000181
 Rentabilidad de la empresa = 0,0181 %

 Rentabilidad del capital propio

 Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

 Rentabilidad del capital propio = 2.784 /0
 Rentabilidad del capital propio = 0

 Rentabilidad de las ventas

 Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

 Rentabilidad de las ventas = 2.784 /3.486.948
 Rentabilidad de las ventas = 0,00080
 Rentabilidad de las ventas = 0,08 %
B. Proponer a la empresa BitIACC, posible financiamiento de corto plazo

 Al analizar la situación financiera de la empresa le propondría que optara por un factoring

como modo de financiamiento de corto plazo, ya que le permitiría tener capital disponible
de forma inmediata al momento de facturar y no tener que esperar el plazo de pago
establecido con el cliente.
Además no generaría deudas financieras al ser solo un intercambio de derechos de cobro
y ahorrarse todos los gastos relacionados con las cobranzas, permitiéndole acceder a
créditos garantizados.

C. Proponer a la empresa BitIACC, posible financiamiento de largo plazo

 Le propondría solicitar un préstamo a largo plazo, ya que es una forma muy utilizada por
empresas para financiar sus deudas., la cual tiene como ventajas conocer el valor de las
cuotas, ya que son fijadas al momento de solicitar el crédito e ir conociendo en todo el
momento la deuda que mantiene con el banco.
 Bibliografía
IACC (2012). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1.

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/5248661/mod_resource/content/2/finanzas_corto_plazo/conte

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IACC (2012). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Semana 2.

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/5248671/mod_resource/content/2/Contenidos%20Semana%2
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IACC (2012). Financiamiento de corto plazo. Semana 7.

http://online.iacc.cl/pluginfile.php/5248722/mod_resource/content/2/Contenidos%20Semana%2
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IACC (2012). Administración de los excedentes de caja - financiamiento de largo plazo. Semana
8.http://online.iacc.cl/pluginfile.php/5248732/mod_resource/content/2/Contenidos%20Semana%
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