ANÁLISIS

FINANCIERO A LA
EMPRESA YURA
S.A. PERIODO 2018

INTEGRANTES:

- GERSON OSCO

- NICOLAS LINARES

- IVAN ESTRADA
ANÁLISIS FINANCIERO A LA EMPRESA YURA S.A. PERIODO 2018

INDICE

INTRODUCCION....................................................................................................................... 2
CAPITULO I. DESCRIPCION DE LA EMPRESA YURA S.A. ........................................... 3
1. HISTORIA DE LA EMPRESA ......................................................................................... 3
2. ENTE ECONOMICO / GRUPO ECONOMICO............................................................. 0
3. COMPOSICION ACCIONARIA, DIRECTORIO Y PLAN GERENCIAL ................. 0
4. CERTIFICACIONES ......................................................................................................... 1
5. OBJETIVOS ESTRATEGICOS ....................................................................................... 1
6. OBJETIVOS FINANCIEROS ........................................................................................... 1
7. ANALISIS DEL ENTORNO.............................................................................................. 2
8. ANALISIS INTERNO ........................................................................................................ 2
CAPITULO II: ANALISIS FINANCIEROS ........................................................................... 3
1. ANALISIS FINANCIERO AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ................. 3
2. ANALISIS FINANCIERO AL ESTADO DE RESULTADOS ....................................... 5
3. RATIOS FINANCIEROS................................................................................................... 6
3.1. RATIO DE ENDEUDAMIENTO................................................................................. 8
3.2. RATIO DE SOLVENCIA ............................................................................................. 8
3.3. RATIO DE LIQUIDEZ ................................................................................................. 9
3.4. RATIO DE TESORERIA ........................................................................................... 10
3.5. RATIO DE APALANCAMIENTO FINANCIER0 .................................................... 11
3.6. FONDO DE MANIOBRA .......................................................................................... 12
3.7 RATIO DE PRUEBA ACIDA .................................................................................... 13
3.8 INDICADOR DE CAJA: ............................................................................................ 14
3.9 RENTABILIDAD DE ACTIVOS (ROA)............................................................................. 14
3.10 RENDIMIENTO DEL CAPITAL (ROE) ............................................................... 15
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INTRODUCCION

En el presente trabajo pretendemos analizar la situación financiera de la empresa cementos YURA

S.A., ya que constituye un importante eje de desarrollo de la MACRO REGION SUR DEL PERU,
liderando el abastecimiento del mercado costeño y andino del sur del Perú.

Su misión… “YURA S.A. es fuente de desarrollo, produciendo y comercializando cemento,

prefabricados de concreto, materiales y servicios de la más alta calidad para ser siempre la
primera opción del mercado, en un entorno que: motive y desarrolle a nuestros colaboradores,
clientes y proveedores; y promueva la armonía con el medio ambiente”

Su visión… “Ser una organización líder en los mercados en que participemos, coherentes con
nuestros principios y valores, de modo que nuestros grupos de interés se sientan plenamente
identificados”

Dentro de sus objetivos estratégicos, muestra: las proyecciones de ventas y factibilidad de los
proyectos de inversión destinados a ampliar la capacidad de su planta de producción; la adecuada
estructura operativa y financiera que permite una amplia capacidad de generación de fondos para
cubrir las obligaciones; ser el motor de expansión del sector a través del desarrollo de viviendas
multifamiliares, centros comerciales, supermercados, hoteles; abarcar proyectos de inversión
pública, incluyendo construcción y rehabilitación de carreteras, autopistas, entre otras; operar con
eficientes procesos y sistemas de producción, los mismos que serán apoyados por tecnología de
punta; compromisos de entrega de información en uso de licencias, pago de obligaciones y
compromisos por continuidad de negocio.

Finalmente, gracias a la misión, visión y objetivos estratégicos de la empresa YURA S.A. nacen
los objetivos financieros, que se espera lograr en el periodo financiero, para ello... surge el análisis
financiero para poder obtener las conclusiones según un análisis vertical y horizontal del Estado
de Situación Financiera o Balance General y del Estado de Resultados, además de calcular y
analizar cada ratio financiero, para poder analizar su RENTABILIDAD, su TASA DE
RENDIMIENTO, su LIQUIDEZ en el periodo trabajado, en éste caso periodo 2018.
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CAPITULO I. DESCRIPCION DE LA
EMPRESA YURA S.A.
1. HISTORIA DE LA EMPRESA

Hace 50 años se constituyó Yura S.A., para ser uno de los ejes de desarrollo más
importantes de la región sur del país. Yura está especializada en la producción y
comercialización de Cemento de alta calidad, realiza su distribución principalmente a
través de la Red de Negocios A Construir, convirtiéndose en líder de su mercado de
influencia.

Yura S.A. ha demostrado, a través de importantes inversiones realizadas durante los

últimos años, su compromiso en el proceso de desarrollo del Perú, suministrando
productos y servicios que superan los más altos estándares y la satisfacción de las
exigencias de sus clientes.
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2. ENTE ECONOMICO / GRUPO ECONOMICO

Su actividad principal es la producción y venta de cemento, incluyendo las actividades de

extracción, procesamiento y transporte de minerales metálicos y no metálicos desde sus
canteras hasta la planta de producción ubicada en el departamento de Arequipa. La
Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 40 empresas, el
mismo que está dividido en cuatro líneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y
cartones, y agroindustria.

3. COMPOSICION ACCIONARIA, DIRECTORIO Y PLAN GERENCIAL

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4. CERTIFICACIONES

Yura S.A., fue la primera empresa de fabricación de cemento en el Perú que obtuvo los
reconocimientos de las NORMAS INTERNACIONALES (ISO 9001:2000, ISO
14001:2004) por parte de SGS (líder mundial en Inspección, Verificacion, ensayos y
certificación)

La norma ISO 9001, especifica requisitos para el sistema de gestión de la calidad de

organizaciones que requieran demostrar su capacidad de proveer productos que cumplan
con los requisitos del cliente.

La norma ISO 14001, especifica requisitos para el sistema de gestión ambiental,

destinados a permitir que una organización desarrolle e implemente una política
ambiental y objetiva priorizando aspectos ambientales, con la prevención de la
contaminación y mejora del medio ambiente.

5. OBJETIVOS ESTRATEGICOS

 Proyecciones de ventas y la factibilidad de los proyectos de inversión destinados a

ampliar la capacidad de su planta de producción.
 Adecuada estructura operativa y financiera que permite una amplia capacidad de
generación de fondos para cubrir las obligaciones.
 Ser el motor de expansión del sector a través del desarrollo de viviendas
multifamiliares, centros comerciales, supermercados, hoteles.

6. OBJETIVOS FINANCIEROS
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 La empresa YURA S.A. exportar alrededor de 10 mil toneladas mensuales de

cemento a Bolivia durante 3 años
 Reducir los gastos operativos con la gestión corporativa con la que se manejan las
diversas empresas del grupo gloria
 Obtener mayores ventas
 Mantener un nivel de endeudamiento
 Cobertura de intereses.

7. ANALISIS DEL ENTORNO

A) VENTAJAS
 Crecimiento económico proyectado del sector
 Tasas de interés competitivas y contexto post crisis económica mundial
 Ingreso a nuevos mercados en la región

B) DESVENTAJAS
 Sector altamente correlacionado a las oscilaciones del ciclo económico
 Ingreso de grandes competidores extranjeros
 Intensidad del nivel de competencia en el sector.

8. ANALISIS INTERNO

C) FORTALEZAS
 Respaldo de importante grupo económico
 Altos niveles de generación de caja
 Solido posicionamiento en el mercado cementero del sur del país.

D) DEBILIDADES
 Alto porcentaje de actividad con empresas vinculadas
 Dependencia directa al costo de la energía.
 Tendencia creciente en el nivel de apalancamiento.
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CAPITULO II: ANALISIS FINANCIEROS

1. ANALISIS FINANCIERO AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

YURA S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 Y 2017
EN MILES DE NUEVOS SOLES
ANALISIS ANALISIS
CUENTA NOTA 2018 2017
HORIZONTAL VERTICAL
VAR. VAR. AÑO AÑO
ABSOLUTA RELATIVA 2017 2018
ACTIVOS

Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
3 56,887 51,006
Efectivo 5,881 11.53% 1.60% 1.78%
Cuentas por Cobrar
4 24,326 30,862
Comerciales -6,536 -21.18% 0.97% 0.76%
Porción corriente cuentas
por Cobrar a Entidades 28 55,039 45,237
Relacionadas 9,802 21.67% 1.42% 1.72%
Porción corriente de otras
5 6,611 12,810
cuentas por cobrar -6,199 -48.39% 0.40% 0.21%
Inventarios, neto 6 165,535 154,099 11,436 7.42% 4.84% 5.17%
Gastos pagados por
190 4,679
adelantado -4,489 -95.94% 0.15% 0.01%
Total Activo Corriente 308,588 298,693

Activos No Corrientes
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas a 28 75,579 14,897
largo plazo 60,682 407.34% 0.47% 2.36%
Otras Cuentas por Cobrar a
5 0 1,032
largo plazo -1,032 -100.00% 0.03% 0.00%
Inversiones en Subsidiarias,
Negocios Conjuntos y 7 1,526,776 1,515,257
Asociadas 11,519 0.76% 47.61% 47.69%
Propiedades de Inversión 8 65,318 65,176 142 0.22% 2.05% 2.04%
Propiedades, Planta y
9 1,212,970 1,274,611
Equipo -61,641 -4.84% 40.05% 37.89%
Activos Intangibles
10 12,214 12,728
Distintos de la Plusvalía -514 -4.04% 0.40% 0.38%
Total Activos No
2,892,857 2,883,701
Corrientes
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TOTAL DE ACTIVOS 3,201,445 3,182,394 100% 100%

Pasivos y Patrimonio

PASIVOS

Pasivos Corrientes
Porción corriente de Pasivos
11 156,357 209,487
Financieros -53,130 -25.36% 6.58% 4.88%
Cuentas por Pagar
12 44,026 47,091
Comerciales -3,065 -6.51% 1.48% 1.38%
Cuentas por Pagar a
28 10,442 11,924
Entidades Relacionadas -1,482 -12.43% 0.37% 0.33%
Otras Cuentas por Pagar 13 101,291 96,148 5,143 5.35% 3.02% 3.16%
Total Pasivos Corrientes 312,116 364,650

Pasivos No Corrientes
Pasivos Financieros a largo
11 1,148,300 1,303,797
plazo -155,497 -11.93% 40.97% 35.87%
Provision por cierre de
26 12,610 12,892
canteras -282 -2.19% 0.41% 0.39%
Pasivos por Impuestos
14 16,760 23,300
Diferidos -6,540 -28.07% 0.73% 0.52%
Total Pasivos No
1,177,670 1,339,989
Corrientes

Total Pasivos 1,489,786 1,704,639

PATRIMONIO 15
Capital Social 303,166 303,166 0 0.00% 9.53% 9.47%
Capital Adicional 5 5 0 0.00% 0.00% 0.00%
Acciones de Inversión 278 278 0 0.00% 0.01% 0.01%
Otras Reservas de Capital 60,633 52,341 8,292 15.84% 1.64% 1.89%
Resultados Acumulados 1,347,577 1,121,965 225,612 20.11% 35.26% 42.09%
Total Patrimonio 1,711,659 1,477,755

TOTAL PASIVO Y
3,201,445 3,182,394
PATRIMONIO 100% 100%
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2. ANALISIS FINANCIERO AL ESTADO DE RESULTADOS

YURA S.A.
ESTADOO DE RESULTADOS INTEGRALES
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 Y 2017
EN MILES DE NUEVOS SOLES
ANALISIS ANALISIS
CUENTA NOTA 2018 2017
HORIZONTAL VERTICAL
VAR. VAR. AÑO AÑO
ABSOLUTA RELATIVA 2017 2018
Ventas netas de bienes y servicios 16 990,507 995,434 -4,927 -0.49% 100% 100%
- - - -
Costo de Ventas de bienes y servicios 17
544,377 508,398 -35,979 7.08% 51.07% 54.96%
Ganancia (Pérdida) Bruta 446,130 487,036

Gastos de Ventas y Distribución 18 -39,386 -47,854 8,468 -17.70% -4.81% -3.98%

Gastos de Administración 19 -76,513 -85,273 8,760 -10.27% -8.57% -7.72%
Utilidad por venta de participación de
subsidiaria y cambios en el valor razonable 7 59,843 0
de la inversión 59,843 100.00% 0.00% 6.04%
Otros Ingresos Operativos 22 28,003 13,609 14,394 105.77% 1.37% 2.83%
Otros Gastos Operativos 22 0 -691 691 -100.00% -0.07% 0.00%
Ganancia (Pérdida) Operativa 418,077 366,827

Ingresos Financieros 23 3,716 5,518 -1,802 -32.66% 0.55% 0.38%

- - - -
Gastos Financieros 24
107,777 119,634 11,857 -9.91% 12.02% 10.88%
Dividendos recibidos 7 0 26,196 -26,196 -100.00% 2.63% 0.00%
Diferencias de Cambio Neto 30 515 115 400 347.83% 0.01% 0.05%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 314,531 279,022

Ingreso (Gasto) por Impuesto a las ganancias 14 -80,627 -88,240 7,613 -8.63% -8.86% -8.14%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 233,904 190,782
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3. RATIOS FINANCIEROS
Los balances contables que se deducen de la contabilidad muestran la realidad económica
y financiera de la empresa.

Y no sólo sirven para elaborar las cuentas anuales a las que están obligadas las sociedades,
sino que es muy interesante analizarlos para saber si la rentabilidad que ponen de
manifiesto y la proporción de los distintos recursos económicos que reflejan son los
adecuados o, por el contrario, susceptibles de mejora.

RATIO FÓRMULA INTERPRETACIÓN VALORES

ÓPTIMOS

RATIO DE 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 s/. de pasivo por cada Entre 0.40 y

ENDEUDAMIENTO 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 s/. de patrimonio neto 0.60

RATIO DE 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 s/. de activo por cada En torno a

SOLVENCIA 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 s/. de pasivo 1.50

RATIO DE 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 s/. de activo corriente En torno a

LIQUIDEZ 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 por cada s/. de pasivo 1.00
corriente

RATIO DE 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 + 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 s/. de disponible + En torno a

TESORERIA 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 realizable por cada s/. 1.00
de pasivo corriente

RATIO DE 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐵𝐴𝑇 Resultado superior a 1 Superior a 1

( )𝑥( )
APALANCAMIENTO 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜 𝐵𝐴𝐼𝑇 es rentable. Inferior a
FINANCIERO 1: No interesa
apalancarse

FONDO DE Activo corriente – Pasivo Corriente Es la parte del activo Depende de

MANIOBRA financiada con la entidad
recursos permanente
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RATIO FÓRMULA INTERPRETACIÓN VALORES

ÓPTIMOS

PRUEBA ACIDA 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 Si el resultado es Entre 1.2 y

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
mayor a 1 significa 1.4
que la empresa
cuenta con activos

INDICADOR DE 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑝𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 s/. de efectivo + un valor

CAJA 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 equipamiento s/. de alrededor
pasivo corriente de 0.3

RENTABILIDAD 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 s/. de utilidad neta por coeficiente

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 cada s/. de activos es alto
DE ACTIVOS
(ROA) totales

RENDIMIENTO DEL 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 s/. de utilidad neta por ratios altos
CAPITAL (ROE) 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 cada s/. de patrimonio
neto
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3.1. RATIO DE ENDEUDAMIENTO

El ratio de endeudamiento pone de manifiesto la proporción que existe entre la

financiación ajena con la que cuenta la empresa y sus recursos propios, de forma que
podremos saber si el montante de las deudas de la entidad es el adecuado para la
cuantía de los fondos propios que posee.

FÓRMULA 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜

DESARROLLO 1,489,786
1,711,659
RESULTADO 0.8704
VALOR RECOMENDADO Entre 0.40 y 0.60
APRECIACION El ratio de endeudamiento de esta empresa es un poco alto
porque supera el 0.60 recomendado. El importe total de sus
deudas supone el 87% de sus fondos propios, lo que significa
que está excesivamente endeudada.

3.2. RATIO DE SOLVENCIA

El ratio de solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de

todas sus deudas y obligaciones, pone de manifiesto, si el importe de los bienes y
derechos de la entidad es suficiente como para cancelar todas sus deudas y
obligaciones con un nivel de riesgo adecuado.

FÓRMULA 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜

DESARROLLO 3,201,445
1,489,786
RESULTADO 2.1489
VALOR RECOMENDADO En torno a 1.50
APRECIACION El ratio de solvencia que presenta la entidad está muy por
encima del recomendado (1,50) por lo tanto no hay ningún
problema en distribuir dividendos entre los socios, ya que
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muestra un exceso de activos improductivos lo cual no es

nada aconsejable.

3.3. RATIO DE LIQUIDEZ

El ratio de liquidez pone de manifiesto la capacidad de la empresa para hacer frente al

pago de sus deudas que vencen a corto plazo.

FÓRMULA 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

DESARROLLO 308,588
312,116
RESULTADO 0.9887
VALOR RECOMENDADO En torno a 1.00
APRECIACION El resultado está algo por algo por debajo de 1, esto quiere
decir que la entidad no cuenta con la solvencia adecuada para
hacer frente a su deuda a corto plazo.

En principio no debe ser un problema porque se acerca

bastante pero hacer una distribución de dividendos
extraordinaria sí que sería arriesgado porque supondría bajar
el activo corriente y, por lo tanto, el ratio de liquidez sería
aún más bajo.
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3.4. RATIO DE TESORERIA

El ratio de tesorería mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de

aquellas de sus deudas que vencen a corto plazo.

FÓRMULA 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 + 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

DESARROLLO 56,887 + 85,976

312,116

RESULTADO 0.4577
VALOR RECOMENDADO En torno a 1.00
APRECIACION La empresa tiene un nivel de solvencia a corto plazo de la
entidad que no es suficiente, y mientras más bajo sea más
dificultad va a tener para pagar sus deudas que vencen a corto
plazo.
0,46 está por debajo de lo que se considera un valor óptimo
del ratio de tesorería (que es 1,00), por lo tanto la empresa no
sólo tendrá que financiar a largo plazo la reforma que quiere
realizar sino que debería, también, ajustar la proporción entre
su activo corriente y su pasivo corriente. Para ello podría
negociar el plazo de devolución de parte de la deuda que tiene
a corto plazo y pasarla a largo o aumentar su liquidez con
aportaciones de los socios, por ejemplo.
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3.5. RATIO DE APALANCAMIENTO FINANCIER0

El apalancamiento financiero consiste en utilizar deuda para realizar una inversión, y
así esa inversión se financiará en parte con fondos propios y en parte con fondos
ajenos.
La intención es aumentar la rentabilidad del capital propio mediante el aumento
del importe total invertido y esto se conseguirá gracias al dinero recibido en préstamo.
Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones de
deuda a corto y largo plazo.

EJEMPLIFICACIÓN PROPIA:

La empresa YURA se va a comprar una parcela de terreno que va a formar parte de un polígono
industrial en el plazo de un año.

El precio de compra es de 70.000 soles, pero cuando el polígono esté terminado estima que
la va a poder vender por 85.000 soles.

Se plantea la posibilidad de pedir un préstamo por otros 70.000 soles a un interés del 5%
anual y poder comprar para vender, dos parcelas en lugar de una.

Según el caso, aplicamos la fórmula:

FÓRMULA 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐵𝐴𝑇

( )/( )
𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜 𝐵𝐴𝐼𝑇

DESARROLLO 140,000 30,000

( )/( )
70,000 26,500
RESULTADO 1.77
VALOR RECOMENDADO Superior a 1.00
APRECIACION Cuando el ratio de apalancamiento financiero es mayor que
1 indica que es rentable recurrir a la financiación ajena.

El resultado es 1.77, es decir superior al valor recomendado

(1.00), por lo que sí es interesante para la empresa
endeudarse para aumentar el importe de la inversión.
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3.6. FONDO DE MANIOBRA

Representa la parte del activo corriente que está financiada con recursos que no
pertenecen al pasivo corriente, es decir, por recursos que forman parte del patrimonio
neto o del pasivo no corriente.

FÓRMULA Activo corriente – Pasivo Corriente

DESARROLLO 308,588 – 312,116

RESULTADO -3,528
VALOR RECOMENDADO Depende de la entidad
APRECIACION Es imposible señalar un valor concreto como el ideal porque
para determinar cuál es el importe del fondo de maniobra
adecuado habrá que tener en cuenta una serie de cuestiones
que varían de una empresa a otra, como por ejemplo las
características inherentes al sector al que pertenece, los
agentes que intervienen en un determinado mercado o la
idiosincrasia de la propia entidad.

Un fondo de maniobra negativo indica que el importe del

activo corriente es inferior al del pasivo corriente, es decir,
que la entidad no cuenta con bienes líquidos suficientes para
hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

Refleja un claro problema de solvencia que será mayor

cuanto más alto sea el importe negativo.

el fondo de maniobra negativo se produce a causa de un

desequilibrio en la distribución de las distintas masas
patrimoniales: el importe de las deudas que vencen a corto
plazo es alto en comparación con la liquidez de la dispone la
empresa.

La consecuencia es: se pueden ocasionar problemas de

tesorería por no contar con recursos económicos suficientes
para pagar las deudas que van venciendo.
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Ahora bien, no siempre un fondo de maniobra negativo

conlleva consecuencias perjudiciales: es muy importante
tener en cuenta (como ocurre a la hora de interpretar
cualquier ratio financiero o económico) la idiosincrasia
propia de la empresa y las características del sector al que
pertenece.

3.7 RATIO DE PRUEBA ACIDA

Es un indicador más exigente porque mide la proporción entre los activos de mayor liquidez
frente a sus obligaciones a corto plazo.

FÓRMULA 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

DESARROLLO
308558 − 165535
𝑝𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎 =
312116

RESULTADO 0.4582
VALOR RECOMENDADO Entre 1.2 y 1.4
APRECIACION Al ser un indicador más exigentes resulta menor a la
prueba anterior , se muestra primero que nuestros
resultados no están dentro el rango estándar , pero como
es menor a 1 nos dice que la empresa no tiene activos
líquidos suficientes para cubrir sus obligaciones.
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3.8 INDICADOR DE CAJA:

FÓRMULA 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑝𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

DESARROLLO 56887
=
312116
RESULTADO 0.1822
VALOR RECOMENDADO un valor alrededor de 0.3
APRECIACION El rango estándar para esta prueba es 0,3 y de ahí en
adelante puede ser que se tenga un exceso de liquides ,
pero en nuestro caso es 0.1822 lo que indica que hay
escases de liquides ,puede ser que el dinero que el dinero
lo tenga invertido en entidades financieras que generen
beneficios . justamente nuestros “Efectivo y Equivalentes al
Efectivo” es S/56887 y nuestras “Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas” es s/55039.

3.9 RENTABILIDAD DE ACTIVOS (ROA)

FÓRMULA 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

DESARROLLO 233904
3201445
RESULTADO 0,073
VALOR RECOMENDADO coeficiente es alto
APRECIACION La empresa yura S.A no genera muchas utilidades a
comparación de sus activos totales , es decir no
aprovecha bien sus recursos disponibles.
ANÁLISIS FINANCIERO A LA EMPRESA YURA S.A. PERIODO 2018

3.10 RENDIMIENTO DEL CAPITAL (ROE)

FÓRMULA 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎

𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜

DESARROLLO 233904
1711659
RESULTADO 0.13
VALOR RECOMENDADO Ratios altos
APRECIACION De acuerdo a los resultados no es muy conveniente
invertir por ahora , debido que no genera mucho
beneficios por cada unidad monetaria invertida.