Los peligros de esconder Los minishops

la tierra debajo de la alfombra un formato que crece

AÑO 2 | EDICIÓN 5 | JULIO 2015

Aguinaldo 5 claves

en épocas
Endeudamiento inteligente

Cómo salir del Veraz,

de vacas la lista negra del sistema financiero

flacas Seguro de Retiro

una alternativa para
proyectar un mejor futuro

DISTRIBUCIÓN GRATUITA

MUCHAS ECONOMÍAS
REGIONALES E
INDUSTRIAS SUFREN,
ENTRE OTRAS COSAS,
LA PÉRDIDA DE
COMPETITIVIDAD POR
EL ATRASO CAMBIARIO,
LO QUE SE TRADUCE EN
UNA GRAN CAÍDA DE LAS
EXPORTACIONES.
* Fundador y Presidente de la Escuela
Argentina de Finanzas Personales.
CEO de SAT Investment S.A.
CULTURA INVE$T | JULIO 2015
Los peligros de esconder la
tierra debajo de la alfombra
Dr. Leonardo E. Rocco *
La tan ansiada “PAX CAMBIARIA” pa-
rece haberlo tapado todo. La pregunta
que debería rondarnos por la cabeza
es si “la calma del sistema financie-
ro” es suficiente para curar todos los
males. Si pensáramos que sí, a mi en-
tender estaríamos coqueteando con
la conocida metáfora de esconder la
tierra debajo de la alfombra. Porque
la economía real tras “el telón” finan-
ciero marca otras urgencias. ¿O acaso
una Nación puede crecer sólo con especu-
lación financiera? En un país en don-
de conviene más dejar la plata en un
Plazo Fijo o en Lebacs, que invertir en
proyectos, innovación y crear fuentes
de trabajo, algo hay que corregir.
No nos olvidemos que la realidad la
marcan las PyMEs, que constituyen
más del 90% de las empresas del país
y son la principal fuente histórica de
creación de empleo, indicador que este
año está estancado y a niveles que nos
retrotraen a 2006. El gran problema
que trae la “PAX CAMBIARIA” es la
inercia. ¿O acaso el año pasado no se
decía que había que esperar a que caiga
la famosa cláusula RUFO para que todo
se acomode? Ahora el nuevo grito iner-
te habla de esperar al 11 de diciembre
para ver qué pasa, y algunos hasta se
aventuran a pronosticar que debería-
mos esperar 9 meses más pasada esa
fecha para que las cosas medianamente
“se acomoden”. Pero “ESPERAR”, pare-
ce ser un verbo que los emprendedores
ya no pueden soportar.
Muchas economías regionales e in-
dustrias sufren, entre otras cosas, la
pérdida de competitividad por el atra-
so cambiario, lo que se traduce en una
gran caída de las exportaciones. Las
EDITORIAL
trabas a las importaciones producen
falta de stock en muchas industrias,
lo que impacta en pérdida de ventas y
hasta despidos. No sólo se alargaron
las cadenas de pagos, sino que los che-
ques rechazados crecieron al 58% in-
teranual, un nivel que no se veía desde
la crisis del 2002, según datos del Ban-
co Central. Y si le sumamos la presión
tributaria, en niveles máximos histó-
ricos, se forma un cóctel tan explosivo
que ameritaría dejar de pensar en el
futuro y tomar medidas urgentes para
el presente. Cuanto antes comence-
mos a crecer, mejor.
Como venimos anunciando, el cambio
de ciclo económico trae tantas oportu-
nidades como dilemas. La definición
de las listas electorales dejan cierta
certidumbre de lo que se aproxima.
Scioli – Zannini y Macri – Michetti,
si bien marcan exactamente dos ca-
minos muy distintos sobre el país que
puede venir, ponen sobre el tapete
una elección interesante de opuestos.
Esperemos que -sea quien sea el ven-
cedor- no se recurra al “argentinismo
facilista” de que todo lo anterior no
sirve, sino que se construya sobre lo
bueno, eficientizando lo malo.
Pero en el mientras tanto, se debe-
ría hacer algo por nuestra economía
real, tomar decisiones productivas de
corto plazo y terminar con eso de dejar
para mañana lo que se podría estar ha-
ciendo hoy.
Las PyMEs y los emprendedores, los
motores productivos de un país, segu-
ramente lo agradecerían.
[3 ]
 JULIO 2015

Sumario
STAFF Planificacion financiera personal
Las 5 claves del
endeudamiento inteligente 5
Director www.cuentassanas.com.ar
Leonardo Rocco

Director periodístico
8 Planificacion financiera personal
Seguro de Retiro: una
alternativa para proyectar
Mariano Otálora
un mejor futuro 8
Por CPN. Claudio Carletti
Coordinación editorial
Martín Federici Inversiones
Aguinaldo en épocas 12
de vacas flacas
12
Edición y corrección
Por Leonardo Rocco
Diego Martínez

Negocios para seguir

Diseño gráfico Los minishops: un formato 15
Ana Paula Wrobel que crece en Argentina
{ estudiowap.com }
Por Damián Di Pace

Colaboraron en esta edición Inversiones 18

Damián Di Pace
CPN. Claudio Carletti
15 Cartera de inversión
Por Sergio Trentin

Sergio Trentin
Cuidamos tu bolsillo
Mariela Parlavechio
Cómo salir del Veraz, la lista 19
Gastón Rossi
negra del sistema financiero
Por Mariela Parlavechio

Palabra de experto

19 La situación de las peras

y las manzanas
23

Por Damián Di Pace

Palabra de experto
Se mantiene el estancamiento 24
del empleo
SAT Investment SA Por Gastón Rossi

23
Almafuerte 1500, Banfield,
Provincia de Buenos Aires
Registro DNDA en trámite.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015

 PLANIFICACIÓN FINANCIERA PERSONAL

Las 5 claves del

endeudamiento
inteligente *

¿Cuándo se convierten las deudas en un

problema? Cuando generan intereses
tan elevados que prácticamente "crecen
solas", sin que te des cuenta, o cuando
acumulás tantas que para devolverlas todas
necesitarías más ingresos de los que tenés.

Para disfrutar sin problemas de las ventajas de

comprar a crédito, recordá las siguientes claves
del endeudamiento inteligente:

1. Antes de contraer una nueva deuda, averiguá

su costo financiero. Además de la cantidad pres-
tada, ¿cuánto tendrás que pagar por intereses,
comisiones, impuestos, seguros y otros gastos?
Conocer ese monto extra te ayudará a decidir si te
conviene endeudarte para realizar esa compra o si
es preferible (y posible) ahorrar primero.

2. Para asumir nuevas deudas, necesitás tener

una razonable confianza en que podrás pagar las
cuotas a tiempo. Comprar a crédito significa gas-
tar un dinero que aún no tenés, pero que esperás
conseguir en el futuro. Tu capacidad para devol-
ver las deudas dependerá de varias cosas: la segu-
ridad de tu trabajo, si tenés un fondo para impre-
vistos, si otras personas podrían ayudarte en caso
de que perdieras tus fuentes de ingresos, etc.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [5 ]

 PLANIFICACIÓN FINANCIERA PERSONAL

3. No es aconsejable una deuda que seguirás pa-

gando mucho tiempo después de haber consumi-
do o desechado lo que compraste con ella.

4. Conocé con exactitud el monto de tus deudas

pendientes de pago en cada momento.

5. Evitá llegar al punto en que las cuotas de tus

deudas se acerquen demasiado o superen tu in-
greso mensual. Si la mayor parte de los meses
no conseguís ahorrar nada a causa de las cuotas,
probablemente ya tenés un problema de exceso
de endeudamiento.

Deudas buenas y deudas malas

¿Cuáles son las deudas malas?

Sobre todo, las que tienen intereses muy eleva-
dos, largos plazos de devolución (lo que también
supone pagar más intereses) y se utilizan para
compras “improductivas” (bienes o servicios que
se consumen con gran rapidez y no generan be-
neficios duraderos).

¿Y las deudas buenas?

Son las que sirven para adquirir bienes o servi-
cios que aumentan tu bienestar o tus perspecti-
vas para el futuro. Por ejemplo, los bienes cos-
tosos pero realmente necesarios (como el auto),
los que aumentan de valor con el tiempo (los in-
muebles), los que ayudan a mejorar tus oportuni-
dades (educación) o los que sirven para generar
ingresos (equipamiento para la profesión).

Cuentas Sanas

El portal Cuentas Sanas es una iniciativa de educación

financiera de Banco Macro, que brinda contenidos sobre
economía personal y bancarización, con un espíritu
generalista, divulgativo y respetuoso con las elecciones
individuales de las personas.

* El material es suministrado por www.cuentassanas.com.ar

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [6 ]

 PLANIFICACIÓN FINANCIERA PERSONAL

Seguro
de Retiro:

Una alternativa para

proyectar un mejor futuro
Desde pequeños aportes periódicos, podemos invertir para complementar el haber
jubilatorio y brindarles un mejor futuro a nuestros seres queridos.

Por: CPN. Claudio Carletti*

El Seguro de Retiro es una alternativa de ahorro, que consiste en

un plan de aportes sistemáticos con el fin de constituir un capital
para el futuro.
El destino que podemos darle a una póliza de Seguro de Retiro
depende de las necesidades de cada tomador, dado que, al estar
basado en el ahorro a mediano o largo plazo, nos permite utilizar- * Gerente Comercial de San Cristóbal
lo como complemento jubilatorio, o bien para hacer frente a laS Seguro de Retiro S.A

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [8 ]

 PLANIFICACIÓN FINANCIERA PERSONAL

erogaciones que tendremos en el estudio uni-

versitario de nuestros hijos o nietos, como
así también para destinarlo al cumplea-
ños de 15 o al viaje a Disney de nuestras
hijas, entre otras opciones.
A modo de ejemplo, podemos de-
cir que -si tenemos la intención de
ahorrar para cubrir la carrera uni-
versitaria de nuestros hijos- con
un aporte de $500 mensuales, du-
rante 10 años, a una tasa proyec-
tada del 18% anual, acumulamos
un capital de $143.500.
Si nuestra intención es complemen-
tar nuestro haber jubilatorio, aportan-
do $1.000 mensuales, durante 20 años,
a una tasa proyectada del 20% anual, nos
da un capital acumulado de $2.476.190.

Posee las siguientes características:

• Plan voluntario de ahorro: El asegurado puede contratar libre-

mente este producto, con el solo requisito de contar con la edad
legal para contratar.

• Se ajusta a las posibilidades del asegurable: El tomador es quien

decide el monto a aportar, dado que la compañía simplemente
define un aporte mínimo y la periodicidad del mismo, pudiendo
ser mensual, bimestral, trimestral, semestral o anual, adecuando
los aportes a su disponibilidad de ingresos. EL 75% DE LOS
JUBILADOS PERCIBEN
• Rendimiento mínimo garantizado: El Seguro de Retiro contempla EL HABER MÍNIMO
una tasa mínima garantizada del 4% nominal anual, que permite DEL SISTEMA, QUE
conservar el capital en épocas de bajas rentabilidades en el mercado.
ACTUALMENTE ES DE
• Participación en la rentabilidad de las inversiones de la compa- $3.822 Y LA JUBILACIÓN
ñía: El asegurado, con los fondos acumulados en su póliza, par- MÁXIMA ES DE $27.998.
ticipa de la sobrerentabilidad de las inversiones de la compañía.

• Libre designación de beneficiarios: El tomador tiene el poder

de hacer la libre designación de los beneficiarios de la póliza, pu-
diendo o no coincidir con los herederos legales.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [9 ]

 PLANIFICACIÓN FINANCIERA PERSONAL

• Disponibilidad inmediata de los fondos: Se puede disponer en

forma total o parcial de los fondos acumulados en cualquier mo-
mento de la vida de la póliza.

• Inembargabilidad de los fondos: Los fondos acumulados en la

póliza son de carácter inembargable.

• Exención del Impuesto a los Bienes Personales: Los fondos acu-

mulados en Seguro de Retiro se encuentran exentos del Impuesto
a los Bienes Personales.
CON UN APORTE DE $500
La importancia en la contratación del Seguro de Retiro está dada, MENSUALES, DURANTE
entre otras cosas, en la fragilidad del sistema previsional argenti- 10 AÑOS, A UNA TASA
no, por lo que consideramos oportuno hacer algunas reflexiones PROYECTADA DEL 18%
sobre el mismo y en especial sobre la situación que se puede llegar
ANUAL, ACUMULAMOS
a presentar en nuestra etapa pasiva, momento para el cual todos
debemos prepararnos mientras existan posibilidades ciertas de UN CAPITAL DE $143.500.
pensar, diseñar y proyectar nuestra tranquilidad futura.

En este contexto, podemos señalar las siguientes

consideraciones particulares que hoy se registran:

• Mayor expectativa de vida de la población.

• Menor tasa de natalidad.
• Relación de 1,7 aportantes por cada pasivo.
• Informalidad de la economía – trabajadores no registrados.
• Tope del salario sujeto a aporte jubilatorio en $ 43.202.

En lo que se refiere a lo es-

trictamente previsional, los
planes de Seguro de Retiro
son la única opción por fue-
ra del sistema gubernamen-
tal de reparto, que permi-
te complementar el haber
jubilatorio de la persona a
los efectos de garantizar,
durante la etapa pasiva, un
nivel de vida confortable.

www.tufuturohoy.com

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 10 ]


Aguinaldo
en épocas
de vacas
flacas
Por: Leonardo Rocco *
Hay dos momentos del año que
los trabajadores en relación de
dependencia esperan realmen-
te ansiosos: el día en que les
abonan el ansiado “aguinaldo”.
Es común escuchar las compa-
raciones entre compañeros: “¿A
vos cuánto te depositaron?” Se
podrán ver algunas caras tristes
al grito de “ganancias me mató,
cobré menos que el mes pasa-
do”. Pero en general, es un mo-
mento de alegría y de oportuni-
dad para hacer algo distinto con
el dinero.
CULTURA INVE$T | JULIO 2015
Y si invertimos, ¿cómo
aprovechar el aguinaldo?
Perfil conservador
Dólar Ahorro
No dudes en comprar dólares
si te autoriza la AFIP... Aunque
dejarlos inmovilizados bajo el
colchón no es la mejor alterna-
tiva. Siempre buscá la manera
de que tu capital destinado a in-
versión siga girando.
Plazo fijo
¿Por qué no? Es una excelente
inversión para tu perfil, por lo
menos hasta las PASO va a ser
una buena forma de empatar-
INVERSIONES
le a la inflación, o “perder por
poco”. Luego de diciembre, hay
altas chances de que el próximo
gobierno realice un ajuste del
tipo de cambio, y ahí cambia el
panorama. Recordá que las in-
versiones no son estáticas, sino
que hay que estar atento a los
cambios de escenarios, los que
pueden modificar tu cartera.
Lebacs
Las Letras del Banco Central de
la República Argentina también
pueden ser una opción intere-
* Fundador y Presidente de la Escuela
Argentina de Finanzas Personales.
CEO de SAT Investment S.A.
[ 12 ]

sante. Están rindiendo alrede-
dor del 26 y 27% (más que el
plazo fijo y con el respaldo del
Banco Central), la única gran
diferencia es que el plazo míni-
mo o promedio suele ser de 140
días. Para invertir en Lebac,
hablá con tu banco, agente de
bolsa o averiguá en los Fondos
Comunes de Inversión.
Perfil moderado
Fondos comunes de
inversión
Una muy buena opción de in-
vertir en algo distinto y apren-
der. Desde $1000 podés inver-
tir como un experto en acciones
y bonos. Lo maneja una perso-
na experimentada, te quita esa
responsabilidad a vos, e invier-
te en una diversidad de activos,
promediando el riesgo.
Bonos en dólares
La renta fija es un inversión ideal
para inversores moderados, so-
bre todo en las condiciones eco-
nómicas actuales, en un país con
bajo nivel de endeudamiento en
el mediano plazo, lo que supo-
ne un buen comportamiento de
CULTURA INVE$T | JULIO 2015
pago. Inclinate por los bonos de
legislación argentina por si los
fondos buitre siguen hacien-
do de las suyas. Boden 2015
(RO15), Bonar 2017 (AA17),
Bonar 2024 (AY24) aparecen
como alternativas interesantes.
Bonos dólar linked
Algunos hablan de una expec-
tativa de devaluación superior
al 30% para el año 2016, por lo
que es una gran alternativa, que
actúa como seguro cambiario y
te da una tasa que según el bono
puede rondar el 1,75 o 2,5%
anual (Estatales). Estos bonos
replican el comportamiento del
tipo de cambio oficial, es decir,
si comprás un valor nominal al
tipo de cambio de estos días,
al momento de salir te paga el
tipo de cambio a ese momento
más la tasa.
INVERSIONES
Perfil arriesgado
Bonos en dólares largos
El Discount 2033 (DICA) es
uno de los más buscados. Puede
ofrecer muy buenos márgenes
si se logra un acuerdo con los
fondos buitre.
Acciones
Pensando en un horizonte ma-
yor a 2 años, pican en punta
YPF, Tenaris, Pampa Energía,
Petrolera Pampa, APBR, Gru-
po Financiero Galicia, Banco
Macro y Banco Patagonia. Eso
sí, paciencia para que el “árbol
crezca y dé sombra”.
Sea cual sea tu perfil, siempre
invertí en capacitación. Tomá
un curso de lo que te guste, de-
sarrollate. Hacerte más valioso
hará incrementar tu flujo de
fondos futuros.
Y si no llegaste a cumplir con
ninguna de estas premisas, des-
preocupate, la segunda cuota
del SAC en diciembre te dará la
ansiada revancha.
[ 13 ]
 NEGOCIOS PARA SEGUIR

Los minishops:
un formato que crece en Argentina
Este año los minishops en estaciones de servicio soplan las velitas cumpliendo sus
primeros 25 años en Argentina. Esa historia comenzó en los 90, con la privatización de YPF
y la desregulación de las empresas petroleras.

Por Damián Di Pace *

En Argentina cerraron 2.500 mente, se encuentran funcio- EL MINISHOP PUEDE

estaciones de servicio en los úl-
timos 10 años, mientras que el
parque automotor se incremen-
tó en 800.000 unidades por año.
Un 20% de las estaciones de
servicio pudieron atravesar la
crisis del sector reconvirtién-
dose en lavaderos, lubricentros
y proveedores de servicios del
automotor con su minishop en
pleno funcionamiento. Actual-
nando unas 4.300 estaciones. REPRESENTAR HASTA EL
35 % DE LA RENTABILIDAD
Incorporación a la vida
minorista Argentina DEL NEGOCIO.
Su crecimiento vertiginoso en
los 90 llevó a reglamentarlos a
principios del año 2000, donde
los municipios los incluyeron
como formato en el Código de
Planeamiento Urbano y en el de
* Especialista en Comercio y Consumo
Habilitaciones.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 15 ]


Marcas de minishops asociadas a las
estaciones de servicio en Argentina
La cadena más grande de mi-
nishop en Argentina es Full
YPF, con 440 puntos de venta
en todo el país. De acuerdo a
la Asociación de Estaciones de
Servicio (AES), el 66 % se con-
centran en Buenos Aires, Capi-
tal Federal, Santa Fe y Córdoba.
Servicios y rentabilidad
El minishop puede represen-
tar hasta el 35% de la rentabi-
lidad del negocio. A su vez, se
han concentrado en brindar
flexibilidad horaria, modernas
instalaciones, buena higiene y
calidad de sus productos. Hoy
CULTURA INVE$T | JULIO 2015
LA CADENA MÁS GRANDE
DE MINISHOP EN
ARGENTINA ES FULL YPF,
CON 440 PUNTOS DE VENTA
EN TODO EL PAÍS.
tienen diferentes servicios: wi-
fi, televisión HD, pago de im-
puestos y servicios, etc.
Crecimiento potencial
del formato
El crecimiento del concepto de
minishop está traccionado por
NEGOCIOS PARA SEGUIR
el incremento de sus consu-
midores potenciales, arrastra-
dos por el aumento del parque
automotor. Mientras en 2003
había 1 auto cada 10 hogares,
hoy hay 1 auto cada 5 hogares.
El parque automotor se incre-
mentó a un promedio de ven-
ta de 800.000 autos anuales.
De acuerdo a Abeceb, en 2004
había 7,2 millones de autos y
para el 2013 la cantidad en cir-
culación era de 11 millones de
autos.
[ 16 ]
 INVERSIONES

Cartera de inversión
Por: Sergio Trentin *
Cartera Conservadora y Arriesgada hasta las Elecciones

CARTERA CONSERVADORA CARTERA ARRIESGADA

Hasta octubre de 2015. Hasta octubre de 2015.

50% 65%
Acciones,
A2m6 Bonac,
Petrolera Pampa, YPF,
20% vto. Marzo 2016.
20% 15% Banco Galicia, Siderar,
Cepu2 Dica, Cepu2.
(Central Puerto). (discount).

30% 20%
Títulos públicos, A2m6 Bonac,
en dólares Corto Plazo. 20% vto. Marzo 2016.

Comentarios antes de invertir:

Las elecciones generan escenarios de incertidumbre, con mayor grado si se piensa en una polarización.
Se observa que las tasas seguirán dentro del orden del 30 %, con una devaluación del orden del 15 % anual.
Considero que las acciones tienen un potencial, dado la corrección que sufrieron los activos de renta variables con re-
lación a sus máximos y los bajos volúmenes que se dieron generando esas bajas, pero para darse un escenario positivo
habría que ir viendo las medidas a tomar por el nuevo gobierno.
Considero que invertir en acciones es pensar en largo plazo, más allá de 2 años.

* Director de Soluciones Financieras S.A.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 18 ]

 CUIDAMOS TU BOLSILLO

Cómo salir del Veraz,

la lista negra del sistema financiero
Estar registrado en el Veraz no es una buena noticia ya que puede ocasionar problemas
para realizar operaciones financieras y hasta para conseguir trabajo.

Por: Dra. Mariela Parlavechio * * Especialista en Derecho al Consumidor

(mlparlavechio@hotmail.com)

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 19 ]

 CUIDAMOS TU BOLSILLO

Puede pasar de muchas mane-

ras, porque tuviste algún pro-
blema y no llegaste a cubrir tus
compromisos (como el pago de
un préstamo) o simplemente
porque te olvidaste de pagar
una deuda puntual. El Veraz
en definitiva contiene un his-
torial de cada deudor con toda
la información y su comporta-
miento dentro del sistema fi-
nanciero. El Banco Central de la
República Argentina, clasifica a
sus deudores de 1 a 6 (desde los
que tienen una deuda que lleva
más de 30 días, hasta los que
considera incobrables o irrecu-
perables.
Cuando los bancos detectan
algún tipo de retraso de mora
entre los 31 y 60 días, infor-
man al registro de datos sobre
el atraso (puede ser, por ejem-
plo, por una tarjeta de crédito ¿Qué significa estar en ¿Quien es “dueño” de los
o un préstamo personal). el Veraz? datos?
En caso de estar dentro de la base Significa que alguna empresa o Los titulares de los datos son
de datos como moroso, el primer entidad financiera, ha informa- todas las personas físicas o ju-
paso es cancelar la deuda y luego do allí la calidad de moroso de rídicas que se encuentran in-
informar tanto a la entidad como alguna persona. formadas. Veraz no es dueño de
a la empresa Veraz. nuestros datos.
Por ello, tenemos el derecho a
¿Qué es el Veraz? solicitar, en forma gratuita, y
EL VERAZ EN DEFINITIVA con un intervalo no menor a 6
El Veraz es una base de datos
privada que contiene la infor- CONTIENE UN HISTORIAL meses la información personal/
mación crediticia financiera, DE CADA DEUDOR CON financiera crediticia y en gene-
comercial y personal. Es una ral toda información que regis-
TODA LA INFORMACIÓN tren. “Derecho al acceso a la in-
base de recopilación y divulga-
Y SU COMPORTAMIENTO formación”.
ción de datos.
Veraz al ser la más popular DENTRO DEL SISTEMA Ahora veamos lo importante.
(80% del mercado) es usado FINANCIERO.
como nombre genérico. Pero
encontramos otras empresas
similares en el mercado como
Nosis, Fidelitas, etc.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 20 ]

 CUIDAMOS TU BOLSILLO

¿Cómo salir del veraz?

Aquí tenemos que distinguir varias hipótesis:

[1] VERAZ, AL SER EL MÁS

Si la deuda que se informa es real (efectivamente contraída) POPULAR (80% DEL
hay dos posibilidades
MERCADO), ES USADO
a) Deuda cancelada una vez informada en la base de datos: COMO NOMBRE GENÉRICO
Se podrá solicitar la eliminación de la información adversa trans-
currido el plazo de 2 años. Quedando a salvo el derecho de que se
actualice la información indicando la cancelación.

b) Si la deuda no ha sido cancelada:

Si no se hubiesen iniciado acciones legales para su reclamo, se po-
drá solicitar la eliminación de la información negativa transcurrido
el plazo de 5 años. Recordar que realizar pagos parciales hace que se
reinicie el plazo quinquenal.

[2]
Si la deuda que se informa es inexacta o errónea

Es muy frecuente que las empresas informen “erróneamente” o por

robo de identidad (100 casos por día de los cuales 40 terminan en
estafa). En este caso se debe iniciar el reclamo de supresión de da-
tos, de acuerdo a los pasos que siguen:
IMPORTANTE: reclamar por
Pasos los daños y perjuicios ocasiona-
1. Carta documento dirigida al Veraz y a la entidad que informó al dos, ya que generalmente nos
Veraz, el estado de morosos de determinada persona, solicitando enteramos cuando no podemos
la supresión de los datos inexactos. acceder a alguna línea de crédi-
Tienen 10 días para contestar. Si no contestan o niegan el pedido, to, o inclusive al querer adquirir
paso 2. una linea de teléfono móvil.
2. Hacer reclamo ante la Dirección Nacional de Protección de Datos
Personales, o las oficinas de “Defensa del consumidor” nacional o
local, adjuntando la prueba que se maneje.
Hasta acá no se requiere concurrir con abogado y el reclamo
es gratuito.
3. Iniciar acciones judiciales de protección de datos personales o
habeas data. Se requiere abogado.

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 21 ]


manzanas
La situación de
las peras y las manzanas
La producción nacional de estas frutas se realiza en el Alto Valle
(Río Negro y Neuquén) y alcanza 1,5 millones de toneladas de manzanas y peras.
Por Damián Di Pace*
Esta actividad genera unos
U$S 1000 millones de divisas
para la Argentina, y el Gobier-
no Nacional recauda a lo largo
de toda su cadena de valor unos
U$S 420 millones, que surgen
del 5 % de retenciones de IVA,
impuesto a las ganancias, im-
puesto al cheque, combustible,
entre otros. Pero no todos están
contentos y la situación de toda
la cadena de valor es preocupan-
te. Argentina llegó a exportar a
60 países del mundo, en donde
sus principales mercados actua-
les son: Brasil, Rusia, Paraguay,
Bolivia y Colombia. Pero dismi-
nuyó la exportación a países de
la Comunidad Económica Euro-
pea y Estados Unidos.
Cuánto gana y paga
el productor
Hoy, el productor está recibien-
do entre $ 1,10 y $ 1,30 por su
fruta de buena calidad, mientras
CULTURA INVE$T | JUNIO 2015
peras
que la industria está pagando:
• para la Pera $0,10 por kg
• para la Manzana de $ 0,25 a
$ 0,35 por kg.
Cómo es la recolección
La recolección de fruta del Alto
Valle es una tarea artesanal.
No hay máquinas sino mano
de obra intensiva. Cada 5 hec-
táreas un trabajador tiene un
costo del 60% al 65 % de la pro-
ducción. Un trabajador rural
con antigüedad tiene un costo
de 4,5 hectáreas.
El gran problema de los
costos
La suba del costo de los insu-
mos, el retroceso de los precios
de los commodities en los mer-
cados internacionales, las deva-
luaciones de monedas realiza-
das por Brasil y Rusia y la caída
de sus economías en sectores
donde tienen posición compra-
PALABRA DE EXPERTO
dora hacia el mercado argenti-
no, la adversidades climáticas y
la presión impositiva en un en-
torno de caída de las ventas en
el mercado interno y externo,
hacen muy complicado el desa-
rrollo de la actividad.
Por esta razón, el 50 % de la
fruta que cae al suelo no se re-
coge. Dejamos en el suelo unas
400 toneladas. Es decir, lo que
consumimos los argentinos en
el término del año.
ARGENTINA LLEGÓ A
EXPORTAR A 60 PAÍSES
DEL MUNDO, EN DONDE
SUS PRINCIPALES
MERCADOS ACTUALES
SON: BRASIL, RUSIA,
PARAGUAY, BOLIVIA Y
COLOMBIA.
* Especialista en Comercio y Consumo
[ 23 ]
 PALABRA DE EXPERTO

Se mantiene
el estancamiento del empleo
Los datos recientemente publicados por el INDEC muestran que se mantiene el
estancamiento del empleo: en el 1T-15 se generaron apenas 23.000 puestos de trabajo, en
línea con la bajísima creación promedio del 2014 (+2.000) y contrastando con los 128.000 que
se generaron en el 2013 (único año con crecimiento económico del segundo mandato de CFK).

Por Gastón Rossi*

La baja creación de empleo im-
pacta directamente sobre la tasa
de ocupación: en el 1T-15 fue
del 41,4%, 0,4 pp por debajo de
igual registro de 2014 e incluso
0,9 pp por debajo del valor exis-
tente en el 1T-09, cuando esta-
ba impactando de lleno la crisis
financiera internacional.
Así, en términos de tasa de ocu-
pación estamos prácticamente
en los mismos niveles del año
2006. Pese a la baja creación de
empleo, la tasa de desempleo no
se ha modificado: fue del 7,1%
en el 1T-15, exactamente el mis-
mo registro que un año atrás.
Así, de acuerdo a los datos del
INDEC, se habrían incorpora-
do apenas 38.000 individuos al
mercado laboral, de los cuales
23.000 consiguieron empleo y
los 15.000 restantes son des-
empleados. Precisamente, la
baja tasa de actividad es la ra-
zón que explica que el desem-
pleo se mantenga sin cambios:
algo que resulta muy llamativo,
teniendo en cuenta la recesión
y la caída del salario real regis-
trada en 2014.
EN TÉRMINOS DE TASA
DE OCUPACIÓN ESTAMOS
PRÁCTICAMENTE EN LOS
MISMOS NIVELES DEL
AÑO 2006
Después del salto registrado en
el 4T-14 (45,2%), en el último
trimestre la tasa de actividad
retomó la senda bajista: fue del
44,6% de la población total, 0,4
pp por debajo de la registrada
un año atrás. Un sencillo cálcu-
lo permite cuantificar el impac-
to de la baja tasa de actividad
informada sobre el desempleo:
si se imputara la tasa de acti-
vidad existente un año atrás
(45%, que por cierto ya es baja
en términos históricos), la tasa
de desempleo del 1T-15 sería
del 8 %, 0,9 pp por encima del
valor informado por el INDEC
(lo que implicaría 182.000 des-
ocupados adicionales).
Finalmente, el dato positivo
del 1T-15 vino por el lado del
subempleo, cuya tasa se redujo
0,5 pp en la comparación inte-
ranual a 7,6%.
* Economista Director de la Consultora LCG

CULTURA INVE$T | JULIO 2015 [ 24 ]