COSTO DE DINERO

INDICE
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INTRODUCCION ............................................................................................................ 2

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INTRODUCCION
Para iniciar la investigación es necesario resaltar que uno de los principios más

importantes en todas las finanzas es el dinero tomando en consideración que éste es un

activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a tasas de

interés periódicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.).

Es el proceso del interés compuesto, los intereses pagados periódicamente son

transformados automáticamente en capital.

El interés es el costo del uso del capital. Su historia se extiende desde las primeras

transacciones registradas de la humanidad. En tiempos antiguos, antes que se acuñara

el dinero, el capital estaba representado por la riqueza en forma de posesiones

personales, y el interés se pagaba en especie. El concepto de interés no cambio mucho

al correr de los siglos, pero la estructura moderna del crédito difiere de la antigua.

Los préstamos o las inversiones eran relativamente inconvenientes en la antigüedad

porque las transacciones se hacían de manera directa entre las personas, no había

instituciones bancarias que actuaran como intermediarias. Hoy en día, existen muchos

instrumentos de créditos, y la mayoría de la gente la usa. Las empresas y los gobiernos

son los prestatarios más importantes, las empresas buscan usar los bienes de capital

para aumentar su productividad y los gobiernos piden prestado sobre futuros ingresos

fiscales para financiar carreteras, programas de bienestar social, etc. Así mismo las

familias piden préstamos para realizar las compras que superan sus recursos en

efectivo actuales.

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1. DEFINICION DE COSTO
Los costos representan el gasto económico que implica fabricar un producto o prestar
algún servicio. En un producto, se conforma por precio de materia prima, de la mano de
obra que se empleó directamente en su producción y el precio del pago de la maquinaria
y/o de los edificios.
También puede definirse costo en contabilidad como: La inversión que se realiza, ya sea
directa o indirectamente, para la obtención de un bien o producto tangible. Es también
todo aquel esfuerzo que se realice a nivel económico (compra de materiales, pago de
empleados, fabricación de producto, administración de la empresa, obtención de fondos
para financiamiento, etc.) para cumplir algún objetivo operativo (repetimos, fabricar un
producto o prestar algún servicio).
2. DEFINICION DE DINERO
En general, el dinero es un conjunto de activos de una economía que las personas
regularmente están dispuestas a usar como medio de pago para comprar y vender bienes y
servicios.
A lo largo de la historia se han utilizado diferentes objetos como dinero. Las piezas de
metal como el oro y la plata fueron usadas ampliamente porque se conservan bien y es
fácil transportarlos. El oro y la plata tienen además un valor intrínseco, ya que pueden ser
usados para joyería. Actualmente, es mucho más frecuente que no tenga valor intrínseco,
como los billetes. Al dinero sin valor intrínseco se le conoce como dinero fiduciario. La
gente acepta el dinero porque confía en que lo podrá usar en otras transacciones.
Se denomina como dinero a aquella moneda que dispone de valor legal, es de curso actual
y corriente y se emplea extendidamente para comprar bienes, para pagar servicios, para
abonar salarios a trabajadores, para cancelar deudas contraídas, entre otras operaciones.
3. DEEFINICION DE COSTO DE DINERO
Gran parte de la toma de decisiones en materia financiera se encuentran en torno a la
inversión y endeudamiento; para ambos casos las tasas de interés juegan un papel crucial
y es de gran importancia entender su naturaleza.
De acuerdo a algunos economistas, existen cuatro factores básicos que afectan de manera
directa el costo de dinero:
 Oportunidades de producción
 Consumo actual
 Riesgo

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 Inflación
3.1.1. OPORTUNIDADES DE PRODUCCION
El llamado coste de oportunidad de la estructura económica y financiera, hace referencia
a los recursos que podríamos ganar si pusiésemos a trabajar todo nuestro dinero. Por
ejemplo, el dinero que tengamos en el banco en una cuenta sin remuneración, podríamos
tenerlo en un depósito al 3%, este 3% sobre el total de nuestro dinero sería el coste de
oportunidad.
También puede aplicarse a la utilización los recursos propios del pasivo de una empresa,
ya que si en lugar de utilizar estos recursos y patrimonio neto utilizáramos deuda, el
apalancamiento financiero resultante del uso de deuda podría hacer que sin utilizar
nuestros recursos, obtuviéramos el mismo beneficio.
3.1.2. CONSUMO ACTUAL
se define como la acción y la adquisición de un bien o servicio. Este concepto de consumo
implica todo aquel conjunto de productos y servicios que están puestos a disposición de
la sociedad para satisfacer una necesidad o un deseo, una necesidad que puede ser
primaria o secundaria.
Con el paso del tiempo esta acción ha dado lugar a lo que hoy en día conocemos como
sociedad de consumo, que hace referencia a la producción masiva de bienes y servicios
que ha sido causada entre otros factores a raíz del capitalismo y de la globalización,
dándose de forma particular en los países desarrollados o bien industrializados.
3.1.3. RIESGO
Aquella situación en que habiendo un rango de posibles resultados de una Acción, no se
puede determinar de antemano cuál de ellos ocurrirá. En un sentido corriente, se lo utiliza
como previsión imperfecta del futuro.
No obstante en economía y finanzas se distingue entre riesgo e incertidumbre.
Se dice que existe riesgo cuando se conoce objetivamente la probabilidad de ocurrencia
de cada uno de los diversos resultados de una Acción.
En cambio, una situación de Incertidumbre es aquella en que sabiendo cuáles puedan ser
los posibles resultados de una Acción, no se puede conocer cuál es la probabilidad de
ocurrencia de cada uno de ellos.

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3.1.4. INFLACION
La inflación es el aumento generalizado y sostenido en cada país de los precios de bienes
y servicios, durante un periodo de tiempo. Por lo general, este tiempo corresponde al de
un año.
Si la definición de la inflación está clara, es sencillo deducir que ésta es la encargada de
reflejar la disminución del poder adquisitivo de la moneda. Es decir, una pérdida del valor
real del medio interno de intercambio y la unidad de medida de dicha economía.
La inflación es medida empleando índices. Los mismos están diseñados para poder
reflejar el crecimiento porcentual de una “cesta de bienes” ponderada. El Índice de
Precios al Consumidor (IPC), es el índice de medición de inflación por excelencia.
4. DEFINICIÓN DE VALOR DE COSTOS DE DINERO EN EL TIEMPO
El supuesto básico es que el dinero aumenta su valor en el tiempo. Esto significa que una
cantidad determinada que se recibirá en el futuro vale menos que la misma cantidad en el
presente. Muchos creen que las diferencias en el valor del dinero en diferentes momentos
del tiempo se deben a la inflación y la subsecuente pérdida del poder adquisitivo. En
realidad, Incluso si no hubiera inflación, el dinero futuro valdría menos que el presente.
Esto se debe a la preferencia de los consumidores por el consumo corriente contra el
consumo futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que tienen un
rendimiento real. La inversión en activos físicos y en capital humano aumenta la capacidad
productiva y contribuye a una mayor generación de riqueza en el futuro. Para invertir es
necesario ahorrar, es decir, abstenerse del consumo presente. Dado que la inversión
produce riqueza y aumenta el consumo futuro, quien invierte tiene que pagar a quien
ahorra un precio por el uso del ingreso presente. Este precio se llama tasa de interés
.Como cualquier precio, la tasa de interés depende de la oferta y la demanda. La oferta de
dinero (de fondos prestables) depende de las preferencias por el consumo presente contra
el consumo futuro. La demanda de fondos prestables depende de las oportunidades de
inversión. En una economía con poca disponibilidad de ahorros y muchas oportunidades
de inversión productiva el dinero es caro (las tasas de interés son altas). En cambio, en una
economía con abundancia de ahorros y escasez de oportunidades de inversión el dinero es
barato.
1.1 Ejemplo:
Si un par de zapatos vale hoy $1.000 y la inflación proyectada para el año entrante es de
un 7%, esto quiere decir que para adquirir los mismos zapatos dentro de un año.
El cálculo puede efectuarse de la siguiente manera:
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Nuevo valor = 1.000 + 1.000 x 0,07

= 1.000 x (1 + 0,07)
= 1.000 x 1,07
Nuevo valor = 1.070
5. VALOR PRESENTE
El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un monto de dinero
hoy que recibirlo en el futuro. En efecto, si contamos con el dinero hoy
podemos hacer algo para que este sea productivo, como por ejemplo invertirlo
en una empresa, comprar acciones o dejarlo en el banco que nos pague
intereses, entre otras opciones. Además, incluso si no contamos con un plan
determinado para invertir el dinero simplemente podemos gastarlo para
satisfacer nuestros gustos y no tenemos que esperar para recibir el dinero en el
futuro.

Considerando lo anterior, recibir un monto de dinero más adelante (no hoy)

implica un costo de oportunidad y esto es lo que se refleja en el cálculo del
valor presente, ya que descontamos (castigamos) el valor de los flujos futuros
para traerlos al presente.

El concepto de VP se utiliza comúnmente para determinar si es conveniente o

no invertir en un determinado proyecto, valorar los activos que ya se tienen,
calcular el valor de la pensión que recibiremos cuando más viejos, etc.

2.2 Fórmula del valor presente

La fórmula del valor presente es la siguiente:

Suponga que recibiremos un monto de dinero en el futuro (n años en el futuro o

n períodos en el futuro) y nuestra tasa de descuento es de r%, la que refleja
nuestro costo de oportunidad. Luego el valor presente es:

VP= Fn / (1+r)n
2.3. Ejemplo

Juan le pide a Pablo que le alquile su vehículo durante 3 meses a un pago

mensual de 5000 euros (el primer pago es hoy). Luego de este tiempo se lo
comprará por 45000 soles. El costo de oportunidad de Juan es de un 5%
mensual. ¿Cuál es el VP del proyecto?

Calculamos el VP:

VP= 5000 + 5000/(1+5%) + 5000/(1+5%)2 + 45000/(1+5%)3

VP= 53170 (valor aproximado)

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3.1. VALOR FUTURO

El Valor Futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que
tenemos actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de
inversión que tenemos disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el
valor de nuestro dinero es el momento actual y la tasa de interés que se le aplicará en los
períodos venideros.

El concepto de Valor Futuro se relaciona con el del Valor Presente, este último refleja el
valor que tendría hoy un flujo de dinero que recibiremos en el futuro.

El Valor futuro se utiliza para evaluar la mejor alternativa en cuanto a qué hacer con
nuestro dinero hoy. También para ver cómo cambia el valor del dinero en el futuro.
El valor futuro busca reflejar que si decidimos retrasar nuestro consumo actual será por
un premio, algo que valga la pena. De esta forma, esperamos que el Valor futuro sea
mayor que el Valor Presente de un monto de dinero que tenemos actualmente ya que se
le aplica una cierta tasa de interés o rentabilidad. Así por ejemplo, si hoy decido ahorrar
dinero en una cuenta de ahorro bancaria, este monto de dinero crecerá a la tasa de interés
que me ofrece el Banco.
2.2. FORMULA DEL VALOR FUTURO

VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)

r= tasa de interés simple

n= número de períodos

VF = VP x (1 + r)n
2.3. EJEMPLO
Suponga que ahora el Banco le ofrece una tasa de interés compuesta de 10%
sobre el ahorro. ¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1000 x (1 + 10%)2 = 1210 Soles

Esto implica que los intereses ganados son 210, el primer año el interés es el
10% de 1000 (100 soles), el segundo año en tanto es el 10% de 1100 (110
soles).

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3.1. Que es el interés

Cualquier bien es susceptible de ser entregado en arrendamiento a otra

persona y por ello se debe cobrar un canon de alquiler. Por ejemplo es posible
dar una casa en arrendamiento y cobrar una suma mensual por el uso de ella.
Así mismo es posible arrendar una máquina, un vehículo o un dinero. El canon
de alquiler del dinero recibe el nombre de Interés y lo denotaremos por I.

El interés puede interpretarse financieramente como la retribución económica

que le devuelve el capital inicial al inversionista de tal manera que se
compense la desvalorización de la moneda en el periodo de tiempo
transcurrido, se cubra el riesgo y se pague el alquiler del dinero.

3.2. TASAS DE INTERESES

La tasa de interés se define como la relación entre la renta obtenida en un

período y el capital inicialmente comprometido para producirla. Esta relación
se expresa universalmente en términos porcentuales.

Por ejemplo:

Si alguien invierte hoy un millón de soles y al final de un año recibe 1.200.000

soles.

I = 1.200.000 – 1.000.000 = 200.000

La suma de 1.200.000 soles equivale a 1.000.000 soles que fue el capital

inicialmente invertido y 200.000 soles de intereses que corresponden a una
rentabilidad del 20%.

4.1. TIPOS DE INTERES

4.1.1 INTERES SIMPLE

Se refiere a la tasa aplicada sobre un capital que puede permanecer en el

tiempo constantemente y no se incorpora en períodos sucesivos. Es decir, que
se puede calcular para realizar pagos o cobros con respecto a un capital
disponible desde un inicio en períodos considerados, a diferencia del interés
compuesto que suma los intereses al capital con la intención de crear nuevos
intereses.

Estos intereses pueden ser pagados o cobrados, sobre un depósito que se

cobre o sobre un préstamo que se pague. La diferencia que condiciona al
interés simple del interés compuesto, es que mientras que en un modelo de
interés compuesto se van sumando los intereses adquiridos y a su vez
proporcionan rentabilidad nueva junto al capital inicial.

En cambio, en una situación de interés simple, únicamente se realiza el cálculo

de los intereses sobre el capital de inicio que ha sido prestado o pagado. De

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esa forma, los intereses no se incorporan al capital, ya que quedaran

retribuidos y se reciben cuando termine el período.

Este tipo de interés se usa diariamente en la vida personal y en los negocios. Se utilizan
cuando se ahorra, se realiza el cálculo de un alquiler, se presta o se pide prestado, si se
compran productos a crédito, cuando se invierte dinero, si se tiene un negocio o si se
quiere saber su valor en caso de que se desee vender y en las ofertas de descuentos, entre
otras.

La palabra interés se usa en las finanzas para hacer referencia a la rentabilidad que
proporcionan los ahorros o las inversiones y por el valor que producen las deudas o los
préstamos.
Cuando se invierte un capital o dinero durante un determinado tiempo, se retira ese capital
junto a los intereses proporcionados. En caso de que la inversión sea por interés simple,
se retiran los intereses durante el desarrollo de la inversión o cuando termina el plazo.
Si el retiro se hace a diario, el capital se va a mantener intacto y los intereses siempre
mantendrán el mismo monto, ya que se hacen los cálculos sobre la misma base.
4.1.1.2. CARACTERISTICAS
 Su capital inicial puede llegar a mantenerse igual durante todo el proceso de
operación.
 Seguirá siendo siempre el mismo en todos los períodos de la operación.
 Se le aplica la tasa de interés sólo en el capital inicial o en el capital que se haya
invertido.
 Los intereses que genera no se acumulan.
 Se utiliza muy poco dentro del sector financiero formal, debido al compuesto de
sus bajos intereses.
 Incorpora diversos intereses producidos de la inversión durante determinado
período de tiempo, esto se debe a su capital inicial.
 Sólo se realiza su cálculo sobre su capital inicial.
4.1.1.3. FORMULA

VF = VA (1 + n * i)
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés

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n = Periodo de tiempo

EJEMPLO:
Una persona presta 4.000.000 soles al 3% mensual, durante 7 meses. ¿Cuánto se espera
recibir de intereses?
DATOS:
VP = $ 4.000.000
i= 3% mensual = 0.03
TIEMPO (n) = 7 meses
I =?
Solución:
I = VP * i * n
Tenemos que
I = 4.000.000 * 0.03 * 7
I = 840.000
Respuesta, el interés producido por 4.000.000 al 3% mensual durante 7 meses 840.000.
Nota: la tasa de interés y el tiempo tienen que estar en la misma base, es decir, si los
intereses son mensuales el tiempo tiene que ser mensual; si es bimestral el tiempo es
bimestral.
4.2.1. INTERES COMPUESTO
El interés compuesto aparece cuando los intereses generados se van añadiendo al capital

inicial, lo que hace que estos intereses generados en un primer momento vuelvan a generar

nuevos intereses. Es decir, se trata de un efecto multiplicador del dinero donde a media

que se generan intereses el importe va aumentando y se van generando nuevos intereses

con un importe mayor que el anterior. Es interés calculado sobre el capital inicial más

los intereses generado hasta el momento.

4.2.1.2. CARACTERISTICAS

 El capital de inicio cambia en cada uno de los períodos porque los intereses se

capitalizan, lo que quiere decir que se convierten en capital.

 La tasa de interés se aplicará siempre sobre un capital diferente.

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 Los intereses periódicos son mayores.

 Los intereses devengan más intereses.

 Pueden ser aplicados en cualquier tipo de operación ya sea a corto o largo plazo.

4.2.1.3 FORMULA

VA = VF (1 + i) ^n

VF = Valor Futuro

VA = Valor Actual

i = Tasa de interés

n = Periodo de tiempo

EJEMPLO:

Un capital de 36.000.000 soles estuvo invertido 3 años, al 28% anual compuesto. ¿Cuál

fue su monto o valor futuro?

DATOS:

VP = 36.000.000 soles

n= 3 años

i= 28% 0,28

VF = ?

Solución:

VF = VP (1+ i) n

VF = 36.000.000 (1 + 0,28) 3

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VF = 36.000.000 * 2,097152

VF = 75.497.472

Respuesta, un capital de 36.000.000 soles invertido hoy al 28% anual durante 3 años

equivale a 75.497.472 soles.

4.3.1 CLASIFICACION DE LAS TASAS DE INTERESES

TASA NOMINAL:
(TIN) La tasa de interés nominal es aquella que se paga producto de un préstamo o del
uso de una cuenta de ahorros. Se puede decir que se trata de la rentabilidad (coste de
oportunidad) obtenida en una operación financiera por determinado tiempo. Esta se
capitaliza tomando solo en cuenta el capital principal. No incluye gastos financieros o
comisiones (coste bruto).
TASA EFECTIVA:
(TEA) Por otro lado, la tasa de interés efectiva es aquella que muestra el rendimiento
efectivo de un producto financiero. Dicho de otra forma es la tasa verdadera que se paga
por un pasivo o recibe por un activo. Mediante el cálculo de la TEA se puede representar
el efecto de la reinversión de los intereses. La TAE ofrece valores más fieles, pues incluye
la TIN, las comisiones y otros gastos financieros (coste neto).
TASA REAL
Como los intereses ganados menos el porcentaje relativo al aumento en la inflación.

Recordemos que la inflación se debe a un aumento generalizado en el nivel de precios

del mercado, por lo que cuando aumenta la inflación de un país, su moneda pierde

valor adquisitivo, significando esto que no podemos comprar lo mismo este año con

100 soles que el año siguiente. En general el nivel de precios es creciente por lo que

cada vez más las cosas aumentan su valor y es más caro comprarlas. Dicho esto es

muy probable que el próximo año con los mismos 100 soles podamos comprar menos

que este año al aumentar el nivel de precios.

CONCLUSIONES

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El dinero es un instrumento necesario para el intercambio de bienes y servicios en un

sistema económico. Es un medio por el cual los individuos conseguimos satisfacer
muchas de nuestras necesidades, por ese hecho le damos un peso considerando diferentes
tipos de valores como el valor intrínseco, cuando nos hacemos de artículos de oro o plata
y que en el paso del tiempo los convertimos en objetos de valor sentimental sea porque
los obtuvimos con mucho esfuerzo haciendo uso de su valor adquisitivo o porque fueron
obtenidos o se nos han obsequiado con un sentido de reconocer eventos morales,
religiosos o de logros personales

En la economía peruana en general, el valor extrínseco y el valor nominal del dinero

tienen mucho peso porque en ello se mide el crecimiento económico de nuestro país,
siempre afectando su valor adquisitivo por la inflación o el riesgo, como ejemplo puedo
mencionar el alza de precios en el huevo o en la gasolina en los últimos días, pues no solo
disminuye el poder adquisitivo ya debilitado de los consumidores sino también genera
desconfianza en eventos futuros como por ejemplo pensar si este hecho es solo provocado
por la especulación

Las matemáticas financieras nos brindan la oportunidad de evaluar posibilidades de

inversión o compra, por medio de conocer mediante procedimientos el valor presente y
valor futuro de nuestro dinero. Sin embargo, no todos contamos con la posibilidad de este
recurso, a pesar que las instituciones de crédito se han esforzado por fomentar la cultura
financiera en los últimos años, no es fácil para las familias entender los conceptos de
interés simple o interés compuesto, o la diferencia entre capital y monto. Todo esto es
consecuencia de que sus necesidades son más grandes que sus oportunidades.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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 http://accioneduca.org/admin/archivos/clases/material/valor-del-dinero-en-el-

tiempo_1563831518.pdf

 https://es.slideshare.net/PaolaSuclle/el-costo-del-dinero-final

 https://es.scribd.com/search?content_type=documents&page=5&query=costo%20

de%20dinero&language=4

 http://virtual.funlam.edu.co/repositorio/sites/default/files/repositorioarchivos/200

9/12/ValordelDineroenelTiempo.271.pdf

 https://www.fcnym.unlp.edu.ar/catedras/geoeconomica/tp/tp20c.pdf

 http://accioneduca.org/admin/archivos/clases/material/valor-del-dinero-en-el-

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 https://repository.usta.edu.co/bitstream/handle/11634/9943/valor_del_dinero_5d

ic.pdf?sequence=1&isAllowed=y

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ANEXOS

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