1

INDICE
UNIDAD I

1 casos prácticos de interés simple y

compuestos………………………...........................................................5

2el valor del dinero a través del tiempo con hoja de cálculo
insertada……………………………………………………………………8

UNIDAD II

1 una línea del tiempo con el fin de identificar la evolución de los

cetes……..…………………………………………………………………14

2 conseguir diarios de circulación nacional específicamente la

sección financiera con el fin de identificar las características y

tasas reales de aplicación de

cetes………………………………………………………………….……15

3 elaborar un ensayo documentando la manera en que operan

las empresas factoraje financiero y su fundamento legal.

Evidencia 3 cuartillas en
Word………………………………………………..................................17

UNIDAD III

1 diseñar mediante simuladores aplicaciones reales con

operaciones de anualidades y
amortización………………………………………………………………19

Evidencia: 5 casos prácticos

2
UNIDAD IV

1 Elaborar diapositivas en power poit de los títulos de deuda existente

en el mercado de valores indicando su emisor, característica,
requisitos y un ejemplo
grafico…………………………………………………………………….23

Evidencia: imagen

2 investigar las ventajas y desventajas de los títulos de

deuda…………………………………………………………………… 24

Evidencia imagen

3 portafolio de
inversión…………………………………………………………………25

Producto: video de you tuve Evidencia:imagen

4 investigar los fundamentos financieros embace a las nif vigentes

Producto:documento en Word subido al blog

Evidencia: imagen………………………………………………………26

3
 Unidad 1 fundamentos
de matemáticas
financiera

Actividades de aprendizaje

Actividad 1 Casos prácticos de interés

simple y compuestos.
Actividad 2 El valor del dinero a través
del tiempo con hoja de cálculo
insertada.

4
5
6
7
2- El valor del dinero a través del tiempo con
hoja de cálculo insertada
ANALISIS Y CASOS PRACTICOS.

El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este, mayor es
la evidencia de la forma como disminuye su valor. Tomemos como referencia el
valor de la matrícula en una universidad. Si el valor relativo va a permanecer
constante en el tiempo, es necesario que ésta se incremente anualmente en un
valor proporcional a la tasa de inflación, que en el fondo indica que el valor de
cada peso disminuye en el tiempo.

De otra manera, si una persona realiza una inversión, lo que se pretende es que la
suma invertida genere una rentabilidad por encima de la inflación. La diferencia
entre esta rentabilidad y la tasa de inflación se convierte en la renta generada por
el dinero que se invirtió.

El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado
por varios factores. Enunciemos algunos de ellos:

 La inflación que consiste en un incremento generalizado de precios hace que el

dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se desvalorice.

 El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la

certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.

 La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad

económica, protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con
la posibilidad de obtener una utilidad. El dinero per se, tiene una característica
fundamental, la capacidad de generar más dinero, es decir de generar más
valor.
Los factores anteriores se expresan y materializan a través de la Tasa de Interés.

Miremos como una suma de dinero cambia su valor a través del tiempo. Si
disponemos de $100.000, podemos afirmar que no son lo mismo $100.000 de hoy
a $100.000 dentro de un año. Con los $100.000 de hoy compramos cierta
cantidad de bienes, los cuales no podremos adquirir con los mismos $100.000
dentro de un año por efecto de la inflación (desvalorización o pérdida del poder
adquisitivo). También podemos pensar en la persona que invierte $100.000 y

8
piensa recuperarlos al cabo de un año; ella no estará dispuesta a recibir los
mismos $100.000, espera recuperar sus $100.000 mas un dinero adicional que le
permita cubrir no solo la inflación y el riesgo, sino obtener alguna utilidad.

Por ejemplo: si un par de zapatos vale hoy $100.000 y la inflación proyectada

para el año entrante es de un 7%, esto quiere decir que para adquirir los mismos
zapatos dentro de un año, será necesario disponer de $107.000. El cálculo
puede efectuarse de la siguiente manera:

Nuevo valor = 100.000 + 100.000 x 0,07 =

100.000 x (1 + 0,07) = 100.000 x 1,07

Nuevo valor = 107.000

De una manera general, si un artículo vale hoy P pesos y tenemos una inflación de
if , dentro de un año este valdrá P mas un if de P que en términos cuantitativos se
puede expresar como:

Nuevo valor = P + P x if = P x (1 + if)

Ahora supongamos que una persona adquiere un Certificado de depósito a

término (CDT) por $10.000.000 a una tasa de interés del 9% anual, con
vencimiento a un año. La persona recibirá dentro de un año su capital más los
intereses, lo cual puede calcularse de la siguiente manera:

Capital final = 10.000.000 + 10.000.000 x 0,09 = 10.000.000 x ( 1 + 0,09 )

Capital final = 10.000.000 x 1,09 = 10.900.000

Capital final = P + P x i = P x (1 + i)

INTERES
Cualquier bien es susceptible de ser entregado en arrendamiento a otra persona y
por ello se debe cobrar un canon de alquiler. Por ejemplo es posible dar una casa
en arrendamiento y cobrar una suma mensual por el uso de ella. Así mismo es
posible arrendar una máquina, un vehículo o un dinero. El canon de alquiler del
dinero recibe el nombre de Interés y lo denotaremos por I.

El interés puede interpretarse financieramente como la retribución económica que

le devuelve el capital inicial al inversionista de tal manera que se compense la
desvalorización de la moneda en el periodo de tiempo transcurrido, se cubra el
riesgo y se pague el alquiler del dinero.

9
TASA DE INTERÉS
La tasa de interés se define como la relación entre la renta obtenida en un período
y el capital inicialmente comprometido para producirla. Esta relación se expresa
universalmente en términos porcentuales.

Por ejemplo, si alguien invierte hoy un millón de pesos y al final de un año recibe
$1.200.000, la tasa de interés fue del 20%, es decir:

I = 1.200.000 – 1.000.000 = 200.000

Tasa de interés 200.000 0,20 20%

1.000.000

La suma de $1.200.000 equivale a $1.000.000 que fue el capital inicialmente

invertido y $200.000 de intereses que corresponden a una rentabilidad del 20%.

EJEMPLOS CON HOJAS DE CAULCULOS:

EJERCICIO (CALCULANDO EL PLAZO DE UNA INVERSIÓN)

Una entidad financiera invirtió UM 250,000 al 17.6% en hipotecas locales y ganó
UM 22,000. Determinar el tiempo que estuvo invertido el dinero.
Solución
VA = 250,000; I = 22,000; i = 0.176; n = ?
Despejamos n de la fórmula [1] I = VA*n*i

Respuesta:
El dinero estuvo invertido durante medio año.

EJERCICIO (INTERÉS SIMPLE COMERCIAL)

Jorge deposita UM 2,300, en una libreta de ahorros al 9% anual, ¿cuánto tendrá
después de 9 meses?.
1º Expresamos la tasa en meses: 0.09/12 = 0.0075, mensual:
Solución:
VA = 2,300; i = 0.0075; n = 9; VF = ?
2º Aplicamos la fórmula [2] y Excel:
[2] VF = 2,300 [1 + (0.0075*9)] = UM 2,455.25

Respuesta:
El valor futuro es UM 2,455.25

10
EJERCICIO (CALCULANDO EL VF)

Calcular el VF al final de 5 años de una inversión de UM 20,000 con un costo de

oportunidad del capital de 20% anual.
Solución:
VA = 20,000; n = 5; i = 0.20; VF = ?

Respuesta:
El VF al final de los 5 años es UM 49,766.40
EJERCICIO (CALCULANDO EL VF A PARTIR DEL VA)
Yo tengo un excedente de utilidades de UM 1,000 y los guardo en un banco a
plazo fijo, que anualmente me paga 8%; ¿cuánto tendré dentro de 3 años?
Solución:
VA = 1,000; n = 3; i = 0.08; VF = ?
Indistintamente aplicamos la fórmula y la función financiera VF:

Respuesta:
El monto al final de los 3 años es UM 1,259.71

EJERCICIO (CALCULANDO EL VA A PARTIR DEL VF)

Inversamente, alguien nos ofrece UM 5,000 dentro de 3 años, siempre y cuando le

entreguemos el día de hoy una cantidad al 10% anual. ¿Cuánto es el monto a
entregar hoy?
Solución:
VF = 5,000; n = 3; i = 0.10; VA = ?
Aplicamos la fórmula y/o la función financiera VA:

11
Respuesta:
El monto a entregar el día de hoy es UM 3,757.57

EJERCICIO (CALCULANDO EL TIPO DE INTERÉS I)

Determinar la tasa de interés aplicada a un capital de UM 25,000 que ha generado

en tres años intereses totales por UM 6,500.
Solución:
(VF = 25,000 + 6,500)
i = ?; VA = 25,000; n = 3; I = 6,500; VF = 31,500
Aplicando la fórmula [13] o la función TASA, tenemos:

Respuesta:
La tasa de interés aplicada es de 8% anual.

EJERCICIO (CALCULANDO EL TIEMPO O PLAZO N)

Calcular el tiempo que ha estado invertido un capital de UM 35,000, si el monto

producido fue UM 56,455 con un interés de 9 %.
Solución
VA = 35,000; VF = 56,455; i = 0.09; n = ?
Aplicando la fórmula [14] o la función NPER, tenemos:

Respuesta:
El tiempo en que ha estado invertido el capital fue de 5 años, 6 meses y 17 días.

12
 ACTIVIDFADES DE APRENDISAJE UNIDAD II

Actividad 1- una línea del tiempo con el

fin de identificar la evolución de los
cetes
Actividad 2- conseguir diarios de
circulación nacional nacional
específicamente la sección financiera
con el fin de identificar las
características y tasas reales de
aplicación de cetes

13
Actividad 1- una línea del tiempo con el fin de
identificar la evolución de los cetes

14
Actividad 2- conseguir diarios de circulación
nacional nacional específicamente la sección
financiera con el fin de identificar las
características y tasas reales de aplicación de
cetes

15
16
Actividad-3 elaborar un ensayo
documentando la manera en que operan las
empresas factoraje financiero y su
fundamento legal.
MANERA EN QUE OPERAN LAS EMPRESAS DE FACTORAJES:

1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de

factoraje.

2. Administración, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al

manejo y recuperación de su cartera en manos de especialistas.

3. Investigación crediticia, de esta manera poder verificar la certeza de cobro de

las cuentas.

LA EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO REALIZAN LAS SIGUIENTES

ACTIVIDADES:

• Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos

de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones
establecidas.

• Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los

productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de
los mismos.

• Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera

adquirida.

• Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos,

devoluciones de mercancía o ajustes en el pago.

• Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus

cuentas.

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus

clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para
hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones. La
importancia del factoraje para una empresa consiste en una función de
intermediación no bancaria, orientada al financiamiento de la actividad económica
y comercial mediante la adquisición del derecho de crédito, los cuales se

17
encuentran basados en la proveeduría de bienes y servicios. Esta función se
desarrolla principalmente de las pequeñas y medianas empresas.

FUNDAMENTO LEGAL PARA EL FACTORAJE:

Las Empresas de Factoraje como Organizaciones Auxiliares del Crédito, se

encuentran reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que a su
vez se reporta a la Secretaria de Hacienda y Crédito Público y escuchan la opinión
del Banco de México. Este esquema se verá afectado como resultado de la
declaración publicada el 18 de Julio de 2006 en el Diario Oficial de la Federación y
dice que dicha actividad podrá ser proporcionada por cualquier persona sin
requerir autorización, ni se encontrara sujeta a la supervisión del Gobierno
Federal, creando así las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOMES),
las cuales entraran en funcionamiento dentro de siete años contados a partir de
esta última reforma.

18
 UNIDAD III 1 diseñar mediante
simuladores aplicaciones reales con
operaciones de anualidades y
Evidencia: 5 casos prácticos
amortización

19
20
21
 UNIDAD IV ACTIVIDADES DE
APRENDIZAJE.

1 Elaborar diapositivas en power poit de los

títulos de deuda existente en el mercado de
valores indicando su emisor, característica,
requisitos y un ejemplo grafico
1 Evidencia: imagen 2 investigar las ventajas y
desventajas de los títulos de deuda
2 Evidencia:imagen 3 portafolio de inversión
3 Producto: video de you tuve
Evidencia:imagen
4 investigar los fundamentos financieros embace
a las nif vigentes
Producto:documento en Word subido al blog
Evidencia: imagen
Creamos un blogspot y subimos los archivos
mediante slidershare.

22
1 Evidencia: imagen 2 investigar las ventajas
y desventajas de los títulos de deuda

23
2 Evidencia:imagen 3 portafolio de inversión

24
3 Producto: video de you tuve
Evidencia:imagen

25
4 investigar los fundamentos financieros
embace a las nif vigentes
Producto:documento en Word subido al blog
Evidencia: imagen

26
Muchas gracias por su comprensión, paciencia y dedicación Contadora y
excelente maestra;

Muchas gracias por permitimos conocer parte de sus metas, enfoques y

transmitirnos el mejor de los conocimientos (en todos los sentidos, profesionales y
personales). Bendiciones para usted y su familia. 

27