INSTRUCCIONES

El modelo debe tener en cuenta los siguientes supuestos:

1. Los precios tienen una tasa de crecimiento que inicia en el mes 2.

2. Las ventas en unidades están sujetas a una tasa de crecimiento desde el mes 2.
3. Los costos deberán ser indexados por el nivel de inflación mensual a partir del mes 2.
4. Los gastos deberán ser incrementados de acuerdo a la tasa de crecimiento de los gastos
desde el mes 2.
5. El impuesto al valor agregado se calcula sobre los ingresos totales.
6. Los impuestos sobre la renta se aplican directamente sobre la utilidad antes de impuestos.
7. La tasa impositiva es variable y depende de la utilidad antes de impuestos del período.
8. Si la empresa no obtiene utilidades en un período el impuesto debe ser cero.
9. La empresa no paga impuestos en los meses que se indica en el dato respectivo.
10. La depreciación debe ser calculada por el método de línea recta.
11. Los resultados del modelo sólo deben proyectarse para los meses que indica el dato de
tiempo de proyección.
 Datos

DATOS
Ventas en unidades 50,000 $
Tasa de crecimiento de las ventas 3% %

Precio 10 $
Tasa de crecimiento del precio 5% %

Impuesto al valor agregado 15% %

Política de crédito mensual 60% %

Valor en libros del equipo 100,000 $

Valor de rescate 10,000 $
Tiempo de vida 5 años

Costo de producción unitario 3 $

Tasa de inflación mensual 1% %

Gasto de ventas unitario 2 $

Gasto administrativo unitario 3 $

Tasa de incremento de gastos 1% %

Meses que la empresa no paga

impuestos 2 meses

Tasa de
Nivel de Utilidades Impuestos
0 999 10% %
1000 9999 15% %
10000 49999 20% %
50000 99999 25% %
100000 499999 30% %
500000 35% %

Efectivo inicial 90,000 $

Ventas mes anterior 600,000 $

Capital inicial 500,000 $

Préstamo inicial 50,000 $

Tasa de intéres mensual 2% %

Página 2
 Datos

Tiempo de proyección 6 meses

Página 3
 Modelo

MODELO
ESTADO DE RESULTADOS

Meses 1 2 3 4
Ventas (unidades) 50,000 51,500 53,045 54,636

Ingresos Totales $500,000 $540,750 $584,821 $632,484

Impuesto al Valor Agregado $65,217 $70,533 $76,281 $82,498

Ingreso Neto $434,783 $470,217 $508,540 $549,986

Costo de Producción $150,000 $156,045 $162,334 $168,876

Depreciación $1,500 $1,500 $1,500 $1,500

Utilidad Bruta $283,283 $312,672 $344,706 $379,610

Gastos de Ventas $100,000 $104,030 $108,222 $112,584

Gastos Administrativos $150,000 $156,045 $162,334 $168,876
Gastos Financieros $1,000 $0 $0 $0

Utilidad Antes de Impuestos $32,283 $52,597 $74,150 $98,151

Impuestos $0 $0 $18,538 $24,538

Utilidad Neta $32,283 $52,597 $55,613 $73,613

FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIÓN

Ingresos

Ingresos por Ventas $560,000 $516,300 $558,378 $603,886

Total Ingresos $560,000 $516,300 $558,378 $603,886

Egresos

Costo de Producción $150,000 $156,045 $162,334 $168,876

Gastos de Ventas $100,000 $104,030 $108,222 $112,584
Gastos Administrativos $150,000 $156,045 $162,334 $168,876
Gastos Financieros $1,000 $0 $0 $0
Impuesto al Valor Agregado $65,217 $70,533 $76,281 $82,498
Impuestos Sobre la Renta $0 $0 $18,538 $24,538

Total Egresos $466,217 $486,653 $527,708 $557,371

Página 4
 Modelo

Flujo Total de Operación $93,783 $29,647 $30,670 $46,516

FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTO

Préstamo Requerido $0 $0 $0 $0

Pago de Préstamos $50,000 $0 $0 $0

Flujo Total de Financiamiento -$50,000 $0 $0 $0

FLUJO DE EFECTIVO NETO

FLUJO DE EFECTIVO DE
OPERACIÓN Y FINANCIAMIENTO $43,783 $29,647 $30,670 $46,516

Efectivo Inicial $90,000 $133,783 $163,430 $194,100

Flujo de Efectivo Neto al Final del

Período $133,783 $163,430 $194,100 $240,616

BALANCE GENERAL

ACTIVO

Efectivo $133,783 $163,430 $194,100 $240,616

Cuentas por Cobrar $300,000 $324,450 $350,893 $379,490

Total Activo Circulante $433,783 $487,880 $544,993 $620,106

Equipo $100,000 $100,000 $100,000 $100,000

Depreciación Acumulada $1,500 $3,000 $4,500 $6,000

Total Activo Fijo $98,500 $97,000 $95,500 $94,000

Total Activo $532,283 $584,880 $640,493 $714,106

PASIVO Y CAPITAL

Préstamos $0 $0 $0 $0

Total Pasivo $0 $0 $0 $0

Página 5
 Modelo

Capital Social $500,000 $500,000 $500,000 $500,000

Utilidades o Pérdidas
Acumuladas $32,283 $84,880 $140,493 $214,106

Total Capital $532,283 $584,880 $640,493 $714,106

Total Pasivo y Capital $532,283 $584,880 $640,493 $714,106

Página 6
 Modelo

5 6
56,275 57,964

$684,031 $739,780
$89,221 $96,493

$594,810 $643,287

$175,681 $182,761
$1,500 $1,500

$417,629 $459,026

$117,121 $121,841
$175,681 $182,761
$0 $0

$124,826 $154,424

$37,448 $46,327

$87,378 $108,096

$653,103 $706,331

$653,103 $706,331

$175,681 $182,761
$117,121 $121,841
$175,681 $182,761
$0 $0
$89,221 $96,493
$37,448 $46,327

$595,153 $630,184

Página 7
 Modelo

$57,950 $76,147

$0 $0

$0 $0

$0 $0

$57,950 $76,147

$240,616 $298,566

$298,566 $374,713

$298,566 $374,713
$410,419 $443,868

$708,985 $818,581

$100,000 $100,000
$7,500 $9,000

$92,500 $91,000

$801,485 $909,581

$0 $0

$0 $0

Página 8
 Modelo

$500,000 $500,000

$301,485 $409,581

$801,485 $909,581

$801,485 $909,581

Página 9
 Resultados

RESULTADOS
Meses 1 2 3 4 5 6

Ventas (unidades) 50,000 51,500 53,045 54,636 56,275 57,964

Ingreso Neto $434,783 $470,217 $508,540 $549,986 $594,810 $643,287

Utilidad Neta $32,283 $52,597 $55,613 $73,613 $87,378 $108,096

Préstamo Requerido $0 $0 $0 $0 $0 $0

Flujo de Efectivo Neto $133,783 $163,430 $194,100 $240,616 $298,566 $374,713

CONCLUSIÓN pagar bono

Consultar estados finacieros de emoresas existentes que vamos a coConsultar 3 estados financi
hacer un análsiis del caso Expocer una parte pequeña del caso (el punto de vista)
Indices financieros
liquidez
rentabilidad
Endeudamiento
Análisis vertical y horizontal
Enlazar datos con la pag 136
analizar si es rentable para la empresa incrementar el precio
Ver cuanto se ahorro de impuestos
Flujo de efectivo en la parte de inversion, la compra de la computadora y decir si sirve o no sirve
Análisis de sensibilidad
Como afecta el interes en la parte de financiamiento

Entrega el 20 de Noviembre

Página 10
 Resultados

Consultar 3 estados financieros y hacer un breve analisis de la situacion actual Dar a conocer el negocio Introducción
unto de vista) Tipo de negocio

a y decir si sirve o no sirve.

Página 11
 Resultados

ntroducción

Página 12