Sesionn2 Cfa Ife

INSTITUTO AMERICANO DE
ECONOMETRIA Y FINANZAS
CURSO DE PREPARACIÓN PARA EL
CFA NIVEL I
SESIÓN N° 2
INFORMES Y ANÁLISIS FINANCIEROS: UNA INTRODUCCIÓN I.
MECÁNICA DE LOS INFORMES FINANCIEROS
FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION I.

FINANCIAL REPORTING MECHANICS
CURSO DE PREPARACIÓN PARA EL

CFA NIVEL I
SESIÓN N.º 2 : FINANCIAL
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING
REPORTING
INCOME STATEMENTS, BALANCE SHEETS, AND CASH FLOW

STATEMENTS (READING 23: UNDERSTANDING INCOMESTATEMENTS)
II. Understanding Income Statements
III. Understanding Balance Sheets
IV. Understanding Cash Flow Statements
V. Financial Analysis Techniques
ESTADOS DE INGRESOS, BALANCE Y ESTADOS DE FLUJO DE
EFECTIVO
II Comprender los estados de ingresos
III. Entendiendo las hojas de balance
IV. Comprender los estados de flujo de efectivo
V. Técnicas de análisis financiero
REPORTING
MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

LOS 21.c: Describe the importance of financial statement notes and
supplementary information—including disclosures of accounting policies,
methods, and estimates—and management’s commentary.
Financial statement notes (footnotes) include disclosures that provide further details about the information
summarized in the financial statements. Footnotes allow users to improve their assessments of the amount,
timing, and uncertainty of the estimates reported in the financial statements.
Footnotes:
➢Discuss the basis of presentation such as the fiscal period covered by the
➢statements and the inclusion of consolidated entities.
➢Provide information about accounting methods, assumptions, and estimates used by management.
Provide additional information on items such as business acquisitions or disposals, legal actions, employee
benefit plans, contingencies and commitments, significant customers, sales to related parties, and segments of
the firm.
REPORTING

LOS 21.c: Describe the importance of financial statement notes and
supplementary information—including disclosures of accounting policies,
methods, and estimates—and management’s commentary.
Financial statement notes (footnotes) include disclosures that provide further details about the information
summarized in the financial statements. Footnotes allow users to improve their assessments of the amount,
timing, and uncertainty of the estimates reported in the financial statements.
Footnotes:
➢Discuss the basis of presentation such as the fiscal period covered by the
➢statements and the inclusion of consolidated entities.
➢Provide information about accounting methods, assumptions, and estimates used by management.
Provide additional information on items such as business acquisitions or disposals, legal actions, employee
benefit plans, contingencies and commitments, significant customers, sales to related parties, and segments of
the firm.
REPORTING

LOS 21.c: Describa la importancia de las notas de los estados financieros y la
información complementaria, incluidas las divulgaciones de políticas, métodos y
estimaciones contables, y los comentarios de la gerencia.
Las notas de los estados financieros (notas al pie) incluyen divulgaciones que proporcionan más
detalles sobre la información resumida en los estados financieros. Las notas al pie de página permiten a
los usuarios mejorar sus evaluaciones de la cantidad, el tiempo y la incertidumbre de las estimaciones
reportadas en los estados financieros.
Notas al pie:
Discuta la base de presentación, como el período fiscal cubierto por el
declaraciones y la inclusión de entidades consolidadas.
Proporcionar información sobre métodos contables, supuestos y estimaciones utilizadas por la
administración.
REPORTING

Las notas de los estados financieros (notas al pie) incluyen divulgaciones que proporcionan más
detalles sobre la información resumida en los estados financieros. Las notas al pie de página permiten a
los usuarios mejorar sus evaluaciones de la cantidad, el tiempo y la incertidumbre de las estimaciones
reportadas en los estados financieros.
Notas al pie:
Discuta la base de presentación, como el período fiscal cubierto por el
declaraciones y la inclusión de entidades consolidadas.
Proporcionar información sobre métodos contables, supuestos y estimaciones utilizadas por la
administración.
REPORTING

Proporcionar información adicional sobre elementos tales como adquisiciones o disposiciones
comerciales, acciones legales, planes de beneficios para empleados, contingencias y compromisos,
clientes importantes, ventas a partes relacionadas y segmentos de la empresa.
Management’s commentary [also known as management’s report, operating and financial review,
and management’s discussion and analysis (MD&A)] is one of the most useful sections of the annual
report. In this section, management discusses a variety of issues. IFRS guidance recommends that
management commentary address the nature of the business, management’s objectives, the
company’s past performance, the performance measures used, and the company’s key relationships,
resources, and risks. Analysts must be aware that some parts of management’s commentary may be
unaudited.
REPORTING

unaudited.
REPORTING

unaudited.
REPORTING

LOS 21.c: Describa la importancia de las notas de los estados financieros y la información complementaria,
incluidas las divulgaciones de políticas, métodos y estimaciones contables, y los comentarios de la
gerencia.
Para las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos, la SEC exige que MD&A discuta las
tendencias e identifique eventos e incertidumbres importantes que afectan la liquidez, los recursos
de capital y los resultados de las operaciones de la empresa. MD&A también debe discutir:
➢Efectos de la inflación y cambios de precios si son materiales.

➢Impacto de las obligaciones fuera de balance y obligaciones contractuales como los compromisos
de compra.
➢Políticas contables que requieren un juicio significativo por parte de la gerencia.
➢Gastos y desinversiones a futuro.
REPORTING

LOS 21.d: Describe the objective of audits of financial statements, the types of audit reports, and
the importance of effective internal controls.
An audit is an independent review of an entity’s financial statements. Public accountants conduct

audits and examine the financial reports and supporting records. The objective of an audit is to
enable the auditor to provide an opinion on the fairness and reliability of the financial statements.
The independent certified public accounting firm employed by the Board of Directors is responsible
for seeing that the financial statements conform to the applicable accounting standards. The auditor
examines the company’s accounting and internal control systems, confirms assets and liabilities, and
generally tries to determine that there are no material errors in the financial statements. The
auditor’s report is an important source of information.
REPORTING

Una auditoría es una revisión independiente de los estados financieros de una entidad. Los
contadores públicos realizan auditorías y examinan los informes financieros y los registros de
respaldo. El objetivo de una auditoría es permitir que el auditor brinde una opinión sobre la
imparcialidad y confiabilidad de los estados financieros. La firma de contadores públicos
certificados e independientes empleados por el Consejo de Administración es responsable de
garantizar que los estados financieros se ajusten a las normas contables aplicables. El auditor
examina los sistemas de contabilidad y control interno de la compañía, confirma los activos y
pasivos y, en general, trata de determinar que no hay errores materiales en los estados
financieros. El informe del auditor es una importante fuente de información.
REPORTING

Una auditoría es una revisión independiente de los estados financieros de una entidad. Los
contadores públicos realizan auditorías y examinan los informes financieros y los registros de
respaldo. El objetivo de una auditoría es permitir que el auditor brinde una opinión sobre la
imparcialidad y confiabilidad de los estados financieros. La firma de contadores públicos
certificados e independientes empleados por el Consejo de Administración es responsable de
garantizar que los estados financieros se ajusten a las normas contables aplicables. El auditor
examina los sistemas de contabilidad y control interno de la compañía, confirma los activos y
pasivos y, en general, trata de determinar que no hay errores materiales en los estados
financieros. El informe del auditor es una importante fuente de información.
REPORTING

The standard auditor’s opinion contains three parts and states that:
1. Whereas the financial statements are prepared by management and are its responsibility,
the auditor has performed an independent review.
2. Generally accepted auditing standards were followed, thus providing reasonable assurance
that the financial statements contain no material errors.
3. The auditor is satisfied that the statements were prepared in accordance with accepted
accounting principles and that the principles chosen and estimates made are reasonable. The
auditor’s report must also contain additional explanation when accounting methods have not
been used consistently between periods.
REPORTING

La opinión del auditor estándar contiene tres partes y establece que:

1. Mientras que los estados financieros son preparados por la administración y son su
responsabilidad, el auditor ha realizado una revisión independiente.
2. Se siguieron los estándares de auditoría generalmente aceptados, proporcionando así una
seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales.
3. El auditor está satisfecho de que los estados se prepararon de acuerdo con los principios
contables aceptados y que los principios elegidos y las estimaciones realizadas son
razonables. El informe del auditor también debe contener una explicación adicional cuando
los métodos contables no se han utilizado de manera consistente entre períodos.
REPORTING

An unqualified opinion (also known as a clean opinion) indicates that the auditor
believes the statements are free from material omissions and errors. If the statements
make any exceptions to the accounting principles, the auditor may issue a qualified
opinion and explain these exceptions in the audit report. The auditor can issue an adverse
opinion if the statements are not presented fairly or are materially nonconforming with
accounting standards. If the auditor is unable to express an opinion (e.g., in the case of a
scope limitation), a disclaimer of opinion is issued.
REPORTING

Una opinión no calificada (también conocida como una opinión limpia) indica que el
auditor cree que las declaraciones están libres de omisiones y errores materiales. Si las
declaraciones hacen alguna excepción a los principios de contabilidad, el auditor puede
emitir una opinión calificada y explicar estas excepciones en el informe de auditoría. El
auditor puede emitir una opinión adversa si las declaraciones no se presentan de manera
justa o son materialmente no conformes con las normas contables. Si el auditor no puede
expresar una opinión (por ejemplo, en el caso de una limitación del alcance), se emite un
descargo de responsabilidad.
REPORTING

The auditor’s opinion will also contain an explanatory paragraph when a material loss is probable
but the amount cannot be reasonably estimated. These “uncertainties” may relate to the going
concern assumption (the assumption that the firm will continue to operate for the foreseeable
future), the valuation or realization of asset values, or to litigation. This type of disclosure may be a
signal of serious problems and may call for close examination by the analyst.
La opinión del auditor también contendrá un párrafo explicativo cuando una pérdida material es
probable pero el monto no puede estimarse razonablemente. Estas "incertidumbres" pueden
relacionarse con el supuesto de negocio en marcha (el supuesto de que la empresa continuará
operando en el futuro previsible), la valoración o realización de los valores de los activos, o con el
litigio. Este tipo de divulgación puede ser una señal de problemas graves y puede requerir un examen
minucioso por parte del analista.
REPORTING

Internal controls are the processes by which the company ensures that it presents accurate
financial statements. Internal controls are the responsibility of management. For publicly
traded firms in the United States, the auditor must express an opinion on the firm’s internal
controls. The auditor can provide this opinion separately or as the fourth element of the
standard opinion.
Los controles internos son los procesos por los cuales la compañía se asegura de que
presente estados financieros precisos. Los controles internos son responsabilidad de la
gerencia. Para las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos, el auditor debe
expresar una opinión sobre los controles internos de la empresa. El auditor puede
proporcionar esta opinión por separado o como el cuarto elemento de la opinión estándar.
REPORTING

Internal controls are the processes by which the company ensures that it presents accurate
financial statements. Internal controls are the responsibility of management. For publicly
traded firms in the United States, the auditor must express an opinion on the firm’s internal
controls. The auditor can provide this opinion separately or as the fourth element of the
standard opinion.
Los controles internos son los procesos por los cuales la compañía se asegura de que
presente estados financieros precisos. Los controles internos son responsabilidad de la
gerencia. Para las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos, el auditor debe
expresar una opinión sobre los controles internos de la empresa. El auditor puede
proporcionar esta opinión por separado o como el cuarto elemento de la opinión estándar.
REPORTING

LOS 21.e: Identify and describe information sources that analysts use in financial
statement analysis besides annual financial statements and supplementary
Besides the annual financial statements, an analyst should examine a company’s quarterly or
semiannual reports. These interim reports typically update the major financial statements and
footnotes but are not necessarily audited.
Securities and Exchange Commission (SEC) filings are available from EDGAR (Electronic Data
Gathering, Analysis, and Retrieval System, www.sec.gov). These include Form 8-K, which a
company must file to report events such as acquisitions and disposals of major assets or
changes in its management or corporate governance. Companies’ annual and quarterly
financial statements are also filed with the SEC (Form 10-K and Form 10-Q, respectively).
REPORTING

Además de los estados financieros anuales, un analista debe examinar los informes trimestrales o
semestrales de una empresa. Estos informes provisionales suelen actualizar los principales estados
financieros y las notas al pie de página, pero no necesariamente se auditan.
Las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) están disponibles en EDGAR (Sistema
electrónico de recopilación, análisis y recuperación de datos, www.sec.gov). Estos incluyen el
Formulario 8-K, que una empresa debe presentar para informar eventos tales como adquisiciones y
enajenaciones de activos importantes o cambios en su gestión o gobierno corporativo. Los estados
financieros anuales y trimestrales de las empresas también se presentan ante la SEC (Formulario 10-K
y Formulario 10-Q, respectivamente).
REPORTING

Además de los estados financieros anuales, un analista debe examinar los informes trimestrales o
semestrales de una empresa. Estos informes provisionales suelen actualizar los principales estados
financieros y las notas al pie de página, pero no necesariamente se auditan.
Las presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) están disponibles en EDGAR (Sistema
electrónico de recopilación, análisis y recuperación de datos, www.sec.gov). Estos incluyen el
Formulario 8-K, que una empresa debe presentar para informar eventos tales como adquisiciones y
enajenaciones de activos importantes o cambios en su gestión o gobierno corporativo. Los estados
financieros anuales y trimestrales de las empresas también se presentan ante la SEC (Formulario 10-K
y Formulario 10-Q, respectivamente).
SESIÓN
2 : FINANCIAL REPORTING
REPORTING

LOS 21.e: Identify and describe information sources that analysts use in financial statement
analysis besides annual financial statements and supplementary
Proxy statements are issued to shareholders when there are matters that require a shareholder vote.
These statements, which are also filed with the SEC and available from EDGAR, are a good source of
information about the election of (and qualifications of) board members, compensation, management
qualifications, and the issuance of stock options.
Corporate reports and press releases are written by management and are often viewed as public
relations or sales materials. Not all of the material is independently reviewed by outside auditors. Such
information can often be found on the company’s website.
Firms often provide earnings guidance before the financial statements are released. Once an earnings
announcement is made, a conference call may be held whereby senior management is available to
answer questions.
SESIÓN
REPORTING

Las declaraciones de poder se emiten a los accionistas cuando hay asuntos que requieren un voto de
los accionistas.
Estas declaraciones, que también se presentan ante la SEC y están disponibles en EDGAR, son una
buena fuente de información sobre la elección de (y las calificaciones de) los miembros de la junta, la
compensación, las calificaciones de gestión y la emisión de opciones sobre acciones.
Los informes corporativos y los comunicados de prensa son redactados por la gerencia y a menudo son
vistos como relaciones públicas o materiales de ventas. No todo el material es revisado
independientemente por auditores externos. Dicha información a menudo se puede encontrar en el
sitio web de la empresa.
SESIÓN
REPORTING

Proxy statements are issued to shareholders when there are matters that require a shareholder vote.
These statements, which are also filed with the SEC and available from EDGAR, are a good source of
information about the election of (and qualifications of) board members, compensation, management
qualifications, and the issuance of stock options.
Corporate reports and press releases are written by management and are often viewed as public
relations or sales materials. Not all of the material is independently reviewed by outside auditors. Such
information can often be found on the company’s website.
answer questions.
SESIÓN
REPORTING

answer questions.
An analyst should also review pertinent information on economic conditions and the company’s
industry and compare the company to its competitors. The necessary information can be acquired from
trade journals, statistical reporting services, and government agencies.
Las empresas a menudo brindan orientación sobre ganancias antes de que se publiquen los estados
financieros. Una vez que se hace un anuncio de ganancias, se puede realizar una llamada de
conferencia en la que la alta gerencia está disponible para responder preguntas.
Un analista también debe revisar la información pertinente sobre las condiciones económicas y la
industria de la compañía y compararla con sus competidores. La información necesaria se puede
obtener de revistas especializadas, servicios de informes estadísticos y agencias gubernamentales.
SESIÓN N.º 2 : FINANCIAL REPORTING
LOS 21.f: Describe the steps in the financial statement analysis framework.
The financial statement analysis framework1 consists of six steps:
Step 1:
State the objective and context. Determine what questions the analysis seeks to answer, the form in
which this information needs to be presented, and what resources and how much time are available
to perform the analysis.
Step 2:
Gather data. Acquire the company’s financial statements and other relevant data on its industry and
the economy. Ask questions of the company’s management, suppliers, and customers, and visit
company sites.
Step 3:
Process the data. Make any appropriate adjustments to the financial statements. Calculate ratios.
Prepare exhibits such as graphs and commonsize balance sheets.
SESIÓN
REPORTING

The financial statement analysis framework1 consists of six steps:
Step 1:
State the objective and context. Determine what questions the analysis seeks to answer, the form in
which this information needs to be presented, and what resources and how much time are available
to perform the analysis.
Step 2:
Gather data. Acquire the company’s financial statements and other relevant data on its industry and
the economy. Ask questions of the company’s management, suppliers, and customers, and visit
company sites.
Step 3:
Process the data. Make any appropriate adjustments to the financial statements. Calculate ratios.
Prepare exhibits such as graphs and commonsize balance sheets.
SESIÓN
REPORTING

El marco de análisis de estados financieros1 consta de seis pasos:
Paso 1:
Indique el objetivo y el contexto. Determine qué preguntas busca responder el análisis, la forma en
que se debe presentar esta información y qué recursos y cuánto tiempo están disponibles para
realizar el análisis.
Paso 2:
Reunir datos. Adquiera los estados financieros de la empresa y otros datos relevantes sobre su
industria y la economía. Haga preguntas sobre la administración, los proveedores y los clientes de la
compañía, y visite los sitios de la compañía.
Paso 3:
Procesar los datos. Haga los ajustes apropiados a los estados financieros. Calcular ratios. Preparar
exhibiciones como gráficos y balances de tamaño común.
REPORTING
Step 4: Analyze and interpret the data. Use the data to answer the questions stated in the first step.
Decide what conclusions or recommendations the information supports.
Step 5: Report the conclusions or recommendations. Prepare a report and communicate it to its intended
audience. Be sure the report and its dissemination comply with the Code and Standards that relate to
investment analysis and recommendations.
Step 6: Update the analysis. Repeat these steps periodically and change the conclusions or
recommendations when necessary.
Paso 4: analizar e interpretar los datos. Use los datos para responder las preguntas formuladas en el
primer paso. Decida qué conclusiones o recomendaciones respalda la información.
Paso 5: Informe las conclusiones o recomendaciones. Prepare un informe y comuníquelo a su público
objetivo. Asegúrese de que el informe y su difusión cumplan con el Código y las Normas que se
relacionan con el análisis y las recomendaciones de inversión.
Paso 6: Actualiza el análisis. Repita estos pasos periódicamente y cambie las conclusiones o
recomendaciones cuando sea necesario.
SESIÓN
REPORTING

LOS 21.f: Describir los pasos en el marco de análisis de estados financieros.
El marco de análisis de estados financieros1 consta de seis pasos:
Paso 1: Indique el objetivo y el contexto. Determine qué preguntas busca responder el análisis, la
forma en que se debe presentar esta información y qué recursos y cuánto tiempo están disponibles
para realizar el análisis.
Paso 2: Reunir datos. Adquirir los estados financieros de la empresa y otros datos relevantes sobre su
industria y la economía. Haga preguntas a la administración de la compañía, proveedores y clientes, y
visite los sitios de la compañía.
Paso 3: Procesar los datos. Realice los ajustes apropiados a las finanzas declaraciones. Calcular ratios.
Prepare exhibiciones como gráficos y tamaños comunes balances
SESIÓN
REPORTING

LOS 21.f: Describir los pasos en el marco de análisis de estados financieros.
Paso 4: analizar e interpretar los datos. Utilice los datos para responder las preguntas formuladas.
en el primer paso Decide qué conclusiones o recomendaciones
información de apoyo.
Paso 5: Informe las conclusiones o recomendaciones. Prepare un informe y comuníquelo a su público
objetivo. Asegúrese de que el informe y su difusión cumplan con el Código y las Normas que se
relacionan con el análisis y las recomendaciones de inversión.
Paso 6: Actualiza el análisis. Repita estos pasos periódicamente y cambie las conclusiones o
recomendaciones cuando sea necesario.
SESIÓN
REPORTING

MODULE QUIZ 21.1, 21.2
To best evaluate your performance, enter your quiz answers online.
1. Which of the following statements least accurately describes a role of financial statement analysis?
A. Use the information in financial statements to make economic decisions.
B. Provide reasonable assurance that the financial statements are free of material errors.
C. Evaluate an entity’s financial position and past performance to form opinions about its future ability to earn
profits and generate cash flow.
1. B This statement describes the role of an auditor, rather than the role of an analyst. The other responses
describe the role of financial statement analysis. (Module 21.1, LOS 21.a)
2. A firm’s financial position at a specific point in time is reported in the:
A. balance sheet.
B. income statement.
C. cash Flow statement.
2. A The balance sheet reports a company’s financial position as of a specific date. The income statement, cash
flow statement, and statement of changes in owners’ equity show the company’s performance during a specific
period. (Module 21.1, LOS 21.b)
SESIÓN
REPORTING

3. Information about accounting estimates, assumptions, and methods chosen for reporting is most
likely found in:
A. the auditor’s opinion.
B. financial statement notes.
C. Management’s Discussion and Analysis.
3. B Information about accounting methods and estimates is contained in the footnotes to the
financial statements. (Module 21.2, LOS 21.c)
SESIÓN 2 : FINANCIAL
MODULE REPORTING
21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS
likely found in:
3. La información sobre estimaciones contables, supuestos y métodos elegidos para la presentación

de informes se encuentra muy probablemente en:
A. la opinión del auditor.
B. notas del estado financiero.
C. Discusión y análisis de la gerencia.
3. B La información sobre métodos contables y estimaciones se encuentra en las notas a pie de página
de los estados financieros. (Módulo 21.2, LOS 21.c)
MODULE REPORTING
likely found in:
3. La información sobre estimaciones contables, supuestos y métodos elegidos para la presentación

de informes se encuentra muy probablemente en:
A. la opinión del auditor.
B. notas del estado financiero.
C. Discusión y análisis de la gerencia.
3. B La información sobre métodos contables y estimaciones se encuentra en las notas a pie de página
de los estados financieros. (Módulo 21.2, LOS 21.c)
SESIÓN
REPORTING

4. If an auditor finds that a company’s financial statements have made a specific exception to
applicable accounting principles, she is most likely to issue a:
A. dissenting opinion.
B. cautionary note.
C. qualified opinion.
4. C An auditor will issue a qualified opinion if the financial statements make any exceptions to
applicable accounting standards and will explain the effect of these
exceptions in the auditor’s report. (Module 21.2, LOS 21.d)
5. B Proxy statements contain information related to matters that come before shareholders for a
vote, such as elections of board members. (Module 21.2, LOS 21.e)
SESIÓN
REPORTING

4. If an auditor finds that a company’s financial statements have made a specific exception to
applicable accounting principles, she is most likely to issue a:
A. dissenting opinion.
B. cautionary note.
C. qualified opinion.
4. C An auditor will issue a qualified opinion if the financial statements make any exceptions to
applicable accounting standards and will explain the effect of these
exceptions in the auditor’s report. (Module 21.2, LOS 21.d)
4. Si un auditor encuentra que los estados financieros de una compañía han hecho una
excepción específica a los principios contables aplicables, es más probable que emita un:
A. opinión disidente.
B. nota de advertencia.
C. opinión calificada.
4. C Un auditor emitirá una opinión calificada si los estados financieros hacen alguna excepción
a las normas contables aplicables y explicará el efecto de estas
excepciones en el informe del auditor. (Módulo 21.2, LOS 21.d)
Existen cuatro tipos de opinión en auditoría:
A. OPINIÓN FAVORABLE.
B. OPINIÓN CON SALVEDADES.
C. OPINIÓN DESFAVORABLE.
D. OPINIÓN DENEGADA.
La opinión favorable, limpia o sin salvedades significa que el auditor está de acuerdo, sin reservas, sobre la presentación y
contenido de los estados financieros.
La opinión con salvedades (llamada también en la jerga de la auditoría como opinión calificada o cualificada), significa que el
auditor está de acuerdo con los estados financieros, pero con ciertas reservas.
La opinión desfavorable u opinión adversa o negativa significa que el auditor está en desacuerdo con los estados financieros y
afirma que éstos no presentan adecuadamente la realidad económico-financiera de la sociedad auditada.
Por último, la opinión denegada, o abstención de opinión significa que el auditor no expresa ningún dictamen sobre los
estados financieros. Esto no significa que esté en desacuerdo con ellos, significa simplemente que no tiene suficientes
elementos de juicio para formarse ninguno de los tres anteriores tipos de opinión.
A) Opinión favorable
Una opinión favorable, limpia, positiva o sin salvedades, expresa que el auditor ha quedado satisfecho, en todos los
aspectos importantes, de que los estados financieros objeto de la auditoría reúnen los requisitos siguientes:
(a) Se han preparado de acuerdo con principios y criterios contables generalmente aceptados, que guardan
uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
(b) Se han preparado de acuerdo con las normas y disposiciones estatutarias y reglamentarias que les sean
aplicables y que afecten significativamente a la adecuada presentación de la situación financiera, los resultados de
las operaciones y los cambios en la situación financiera.
(c) Dan, en conjunto, una visión que concuerda con la información de que dispone el auditor sobre el negocio o
actividades de la entidad.
(d) Informan adecuadamente sobre todo aquello que puede ser significativo para conseguir una presentación e
interpretación apropiadas de la información financiera.
El texto normalizado del párrafo de opinión sin salvedades se redactará en los siguientes términos (Boletín nº 14 del
ICAC):
"En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 20XX adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la
imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de XYZ S.A. al 31 de diciembre de 20XX y de los resultados de
sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, y
contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con
principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio
anterior".
A) Opinión favorable
Una opinión favorable, limpia, positiva o sin salvedades, expresa que el auditor ha quedado satisfecho, en todos los
aspectos importantes, de que los estados financieros objeto de la auditoría reúnen los requisitos siguientes:
(a) Se han preparado de acuerdo con principios y criterios contables generalmente aceptados, que guardan
uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
(b) Se han preparado de acuerdo con las normas y disposiciones estatutarias y reglamentarias que les sean
aplicables y que afecten significativamente a la adecuada presentación de la situación financiera, los resultados de
las operaciones y los cambios en la situación financiera.
(c) Dan, en conjunto, una visión que concuerda con la información de que dispone el auditor sobre el negocio o
actividades de la entidad.
(d) Informan adecuadamente sobre todo aquello que puede ser significativo para conseguir una presentación e
interpretación apropiadas de la información financiera.
El texto normalizado del párrafo de opinión sin salvedades se redactará en los siguientes términos (Boletín nº 14 del
ICAC):
"En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 20XX adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la
imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de XYZ S.A. al 31 de diciembre de 20XX y de los resultados de
sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, y
contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con
principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio
anterior".
B) Opinión con salvedades (o calificada, con reservas o con excepciones)
Este tipo de opinión es aplicable cuando el auditor concluye que existen una o varias circunstancias en relación con las
cuentas anuales tomadas en su conjunto, que pudieran ser significativas. Tratamiento distinto requieren aquellos casos en
los que este tipo de circunstancias, por ser muy significativas, impiden que las cuentas anuales presenten la imagen fiel o no
permitan al auditor formarse una opinión sobre las mismas. A continuación, pasamos a estudiar las distintas circunstancias
que pueden originar una opinión con salvedades.
Limitaciones al alcance
▪ Existe una limitación al alcance cuando el auditor no puede aplicar uno o varios procedimientos de auditoría o éstos no
pueden practicarse en su totalidad; asimismo, los procedimientos no practicados se consideran necesarios para la
obtención de evidencia de auditoría, a fin de satisfacerse de que las cuentas anuales presentan la imagen fiel de la
entidad auditada.
Dentro de las limitaciones al alcance, hemos de diferenciar entre dos tipos:
- Aquellas que provienen de la entidad auditada (limitaciones impuestas).
- Aquellas que vienen causadas por las circunstancias (limitaciones sobrevenidas).
Entre las primeras podemos referirnos, a modo de ejemplo, a la negativa de la entidad a entregarnos determinada
información o a dejarnos practicar determinados procedimientos de auditoría (por ejemplo, el de confirmación de saldos
de clientes).
Entre las segundas podríamos incluir la destrucción accidental de documentación o registros necesarios para la auditoría, o
la imposibilidad de presenciar recuentos físicos de existencias por haber sido nombrados auditores con posterioridad al
cierre del ejercicio.
Entre las primeras podemos referirnos, a modo de ejemplo, a la negativa de la entidad a entregarnos
determinada información o a dejarnos practicar determinados procedimientos de auditoría (por
ejemplo, el de confirmación de saldos de clientes).
▪ Entre las segundas podríamos incluir la destrucción accidental de documentación o registros
necesarios para la auditoría, o la imposibilidad de presenciar recuentos físicos de existencias por
haber sido nombrados auditores con posterioridad al cierre del ejercicio.
▪ No obstante lo anterior, si existieran métodos alternativos para obtener evidencia suficiente, el
auditor deberá aplicar éstos métodos (siempre y cuando la entidad auditada facilite la información
necesaria para la aplicación de éstas pruebas alternativas), al objeto de eliminar la limitación
inicialmente encontrada.
Ante una limitación al alcance, el auditor debe decidir entre denegar la opinión o emitirla con
salvedades, lo cual depende de la importancia de la limitación. Para ello hay que tener en
consideración:
a) La naturaleza y significación del efecto potencial de los procedimientos omitidos, y
b) la importancia relativa de la cuenta o cuentas afectadas.
SESIÓN
REPORTING

6. Which of these steps is least likely to be a part of the financial statement analysis framework?
A. State the purpose and context of the analysis.
B. Determine whether the company’s securities are suitable for the client.
C. Adjust the financial statement data and compare the company to its industry peers.
6. B Determining the suitability of an investment for a client is not one of the six steps in the financial statement
analysis framework. The analyst would only perform this function if he also had an advisory relationship with the
client.
Stating the objective and processing the data are two of the six steps in the framework. The others are gathering
the data, analyzing the data, updating the analysis, and reporting the conclusions. (Module 21.2, LOS 21.f)
5. B Proxy statements contain information related to matters that come before shareholders for a vote, such as
elections of board members. (Module 21.2, LOS 21.e)
MODULE REPORTING
6. ¿Cuál de estos pasos es menos probable que forme parte del marco de análisis de estados
financieros?
A. Indique el propósito y el contexto del análisis.
B. Determine si los valores de la compañía son adecuados para el cliente.
C. Ajuste los datos del estado financiero y compare la compañía con sus pares de la industria.
6. B Determinar la idoneidad de una inversión para un cliente no es uno de los seis pasos en
el marco de análisis de estados financieros. El analista solo realizaría esta función si también
tuviera una relación de asesoramiento con el cliente. Establecer el objetivo y procesar los
datos son dos de los seis pasos en el marco. Los otros recopilan los datos, los analizan,
actualizan el análisis e informan las conclusiones. (Módulo 21.2, LOS 21.f)
5. B Las declaraciones de poder contienen información relacionada con asuntos que se
presentan ante los accionistas para votar, como las elecciones de los miembros de la junta.
(Módulo 21.2, LOS 21.e)
SESIÓN
REPORTING

6. B Determining the suitability of an investment for a client is not one of the six steps in the
financial statement analysis framework. The analyst would only perform this function if he also
had an advisory relationship with the client.
Stating the objective and processing the data are two of the six steps in the framework. The others
are gathering the data, analyzing the data, updating the analysis, and reporting the conclusions.
(Module 21.2, LOS 21.f)
REPORTING
EXAM FOCUS
Now we’re getting to the heart of the matter. Since forecasts of future earnings, and therefore estimates of firm
value, depend crucially on understanding a firm’s income statement, everything in this topic review is important.
Some of the items requiring calculation include depreciation, COGS, and inventory under different cost flow
assumptions, as well as basic and diluted EPS. The separation of items into operating and non-operating categories
is important when estimating recurring income as a first step in forecasting future firm earnings. Note that
questions regarding the effect on financial ratios of the choice of accounting method and of accounting estimates
are one common way to test your understanding of the material on those topics presented here.
ENFOQUE DE EXAMEN
Ahora estamos llegando al meollo del asunto. Dado que los pronósticos de ganancias futuras y, por lo tanto, las
estimaciones del valor de la empresa, dependen de manera crucial de la comprensión del estado de resultados de
una empresa, todo en esta revisión del tema es importante. Algunos de los elementos que requieren cálculo incluyen
la depreciación, los COGS y el inventario bajo diferentes supuestos de flujo de costos, así como EPS básico y diluido.
La separación de artículos en categorías operativas y no operativas es importante cuando se estima el ingreso
recurrente como un primer paso para pronosticar las ganancias futuras de la empresa. Tenga en cuenta que las
preguntas sobre el efecto sobre las razones financieras de la elección del método de contabilidad y de las
estimaciones contables son una forma común de evaluar su comprensión del material sobre los temas presentados
aquí.
SESIÓN Nº 2 : FINANCIAL
REPORTING
INCOME STATEMENTS, BALANCE SHEETS, AND CASH FLOW

STATEMENTS (READING 23: UNDERSTANDING INCOMESTATEMENTS)
IV. Understanding Cash Flow Statements
V. Financial Analysis Techniques
ESTADOS DE INGRESOS, BALANCE Y ESTADOS DE FLUJO DE
EFECTIVO
II Comprender los estados de ingresos
III. Entendiendo las hojas de balance
IV. Comprender los estados de flujo de efectivo
V. Técnicas de análisis financiero
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS:
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN
AN INTRODUCTION
INTRODUCTION I. I.FINANCIAL
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Income Statements, Balance Sheets, and Cash Flow
Statements
Declaraciones de ingresos, Balances y estados de flujo de

efectivo
II Comprensión de las Declaraciones de Ingresos
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
MODULE 22.3: FINANCIAL REPORTING
FRAMEWORK
LOS 22.g: Identify characteristics of a coherent financial reporting framework and the
barriers to creating such a framework.
A coherent financial reporting framework is one that fits together logically. Such a
framework should be transparent, comprehensive, and consistent.
Transparency—Full disclosure and fair presentation reveal the underlying economics of
the company to the financial statement user.
Comprehensiveness—All types of transactions that have financial implications should be
part of the framework, including new types of transactions that emerge.
Consistency—Similar transactions should be accounted for in similar ways across
companies, geographic areas, and time periods.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FRAMEWORK
Barriers to creating a coherent financial reporting framework include issues related to valuation,
standard setting, and measurement.
Valuation—Measurement bases for valuation that require little judgment, such as historical cost,
may be less relevant than a basis like fair value that requires more judgment.
Standard setting—Three approaches to standard setting are a “principles-based” approach that
relies on a broad framework, a “rules-based” approach that gives specific guidance about how to
classify transactions, and an “objectives-oriented” approach that blends the other two
approaches. IFRS is largely a principles-based approach. U.S. GAAP has traditionally been more
rules-based, but the common conceptual framework is moving toward an objectives-oriented
approach
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FRAMEWORK
Measurement—Another trade-off in financial reporting is between properly
valuing the elements at one point in time (as on the balance sheet) and properly
valuing the changes between points in time (as on the income statement). An
“asset/liability” approach, which standard setters have largely used, focuses on
balance sheet valuation. A “revenue/expense” approach would tend to place more
significance on the income statement.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FRAMEWORK
LOS 22.h: Describe implications for financial analysis of differing financial reporting systems and the
importance of monitoring developments in financial reporting standards.
Measurement—Another trade-off in financial reporting is between properly valuing the elements

at one point in time (as on the balance sheet) and properly valuing the changes between points in
time (as on the income statement). An “asset/liability” approach, which standard setters have
largely used, focuses on balance sheet valuation. A “revenue/expense” approach would tend to
place more significance on the income statement.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FRAMEWORK
As financial reporting standards continue to evolve, analysts need to monitor how these
developments will affect the financial statements they use. An analyst should be aware of new
products and innovations in the financial markets that generate new types of transactions. These
might not fall neatly into the existing financial reporting standards.
The analyst can use the financial reporting framework as a guide for evaluating what effect new
products or transactions might have on financial statements.
To keep up to date on the evolving standards, an analyst can monitor professional journals and other
sources, such as the IASB (www.ifrs.org) and FASB (www.fasb.org) websites. CFA Institute produces
position papers on financial reporting issues through the CFA Institute Centre for Financial Market
Integrity. Finally, analysts must monitor company disclosures for significant accounting standards and
estimates.
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION I. FINANCIAL REPORTING MECHANICS
AN
INTRODUCTION I. FINANCIAL REPORTING
FRAMEWORK MECHANICS
LOS 22.i: Analyze company disclosures of significant accounting policies.
Companies that prepare financial statements under IFRS or U.S. GAAP must disclose their
accounting policies and estimates in the footnotes. Significant policies and estimates that
require management judgement are also addressed in Management’s Discussion and Analysis
(management commentary). An analyst should use these
disclosures to evaluate what policies are discussed, whether they cover all the relevant data
in the financial statements, which policies required management to make estimates, and
whether the disclosures and estimates have changed since the prior period.
Another disclosure that is required for public companies is the likely impact of implementing
recently issued accounting standards. Management can discuss the impact of adopting a new
standard, conclude that the standard does not apply or will not affect the financial
statements materially, or state that they are still evaluating the effects of the new standards.
Analysts should be aware of the uncertainty this last statement implies.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FRAMEWORK
As financial reporting standards continue to evolve, analysts need to monitor how these
developments will affect the financial statements they use. An analyst should be aware
of new products and innovations in the financial markets that generate new types of
transactions. These might not fall neatly into the existing financial reporting standards.
The analyst can use the financial reporting framework as a guide for evaluating what
effect new products or transactions might have on financial statements.
To keep up to date on the evolving standards, an analyst can monitor professional
journals and other sources, such as the IASB (www.ifrs.org) and FASB (www.fasb.org)
websites. CFA Institute produces position papers on financial reporting issues through
the CFA Institute Centre for Financial Market Integrity.
Finally, analysts must monitor company disclosures for significant accounting standards
and estimates.
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING ANDREPORTING
MODULE 22.3: FINANCIAL ANALYSIS: AN
INTRODUCTION I. FINANCIAL REPORTING
FRAMEWORK MECHANICS
To best evaluate your performance, enter your quiz answers online.
1. According to the IASB Conceptual Framework, the fundamental qualitative
characteristics that make financial statements useful are:
A. verifiability and timeliness.
B. relevance and faithful representation.
C. understandability and relevance.
2. Which of the following most accurately lists a required reporting element that is used to measure a
company’s financial position and one that is used to measure a company’s performance?
Position Performance
A. Assets Liabilities
B. Income Expenses
C. Liabilities Income
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FRAMEWORK
3. International Accounting Standard (IAS) No. 1 least likely requires which of the following?
A. Neither assets and liabilities, nor income and expenses, may be offset unless required or permitted by a financial reporting
standard.
B. Audited financial statements and disclosures, along with updated information about the firm and its management, must
be filed at least quarterly.
C. Fair presentation of financial statements means faithfully representing the firm’s events and transactions according to the
financial reporting standards.
4. Which of the following statements about the FASB conceptual framework, as compared to the IASB conceptual framework,
is most accurate?
A. The FASB framework allows for upward revaluations of tangible, long-lived assets.
B. The FASB framework and IASB framework are now fully converged.
C. The FASB framework lists revenue, expenses, gains, losses, and comprehensive income related to financial performance.
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION I. FINANCIAL REPORTING
MECHANICS
INTRODUCTION I. FINANCIAL
MODULE REPORTING
22.3: FINANCIAL MECHANICS
REPORTINGFRAMEWORK
5. Rules-based and principles-based approaches to standard setting are:
A. each used for specific industries.
B. examples of coherent financial reporting frameworks.
C. an example of barriers to creating a coherent financial reporting framework.
6. Which is least likely one of the conclusions about the impact of a change in
financial reporting standards that might appear in management’s discussion and analysis?
A. Management has chosen not to implement the new standard.
B. Management is currently evaluating the impact of the new standard.
C. The new standard will not have a material impact on the company’s financial statements.
MECHANICS
MODULE REPORTING
REPORTINGFRAMEWORK
5. Los enfoques basados en reglas y principios para el establecimiento de normas son:
A. cada uno usado para industrias específicas.
B. ejemplos de marcos coherentes de información financiera.
C. un ejemplo de barreras para crear un marco coherente de información financiera.
6. ¿Cuál es la menos probable una de las conclusiones sobre el impacto de un cambio en

¿Estándares de información financiera que pueden aparecer en la discusión y análisis de la
gerencia?
A. La gerencia ha optado por no implementar el nuevo estándar.
B. La gerencia está evaluando actualmente el impacto de la nueva norma.
C. El nuevo estándar no tendrá un impacto material en los estados financieros de la
compañía.
MECHANICS
MODULE REPORTING
REPORTINGFRAMEWORK
5. Rules-based and principles-based approaches to standard setting are:
A. each used for specific industries.
B. examples of coherent financial reporting frameworks.
C. an example of barriers to creating a coherent financial reporting
framework.
6. Which is least likely one of the conclusions about the impact of a change in
financial reporting standards that might appear in management’s discussion and
analysis?
A. Management has chosen not to implement the new standard.
B. Management is currently evaluating the impact of the new standard.
C. The new standard will not have a material impact on the company’s
financial statements.
ANSWER AND ANALYSIS:
KEY FOR MODULE QUIZZES AN
LOS INTRODUCTION I. FINANCIAL REPORTING MECHANICS
22.h: Describe implications for financial analysis of differing financial reporting systems and the
Module Quiz 22.1

1. A The IASB Conceptual Framework states that the objective of financial reporting is to provide
information about the firm to current and potential investors that is useful for making decisions about
investing in or lending to the firm. (LOS 22.a)
2. A Standard-setting bodies are private-sector organizations that establish financial reporting
standards. Enforcement is the responsibility of regulatory authorities. (LOS 22.b)
3. C The IASB is a standard-setting body. The Securities and Exchange Commission (in the United
States) and the Financial Conduct Authority (in the United Kingdom) are regulatory authorities. (LOS
22.b)
4. B Political pressure from business groups and other interest groups who are affected by financial
reporting standards has been a barrier to developing a universally accepted set of financial reporting
standards. Disagreements among national standard-setting bodies and regulatory agencies have also
been a barrier.(LOS 22.c)
MECHANICS
ANSWER KEY FOR MODULE
INTRODUCTION I. FINANCIAL REPORTING MECHANICS QUIZZES
Module Quiz 22.1
1. A The IASB Conceptual Framework states that the objective of financial reporting is to provide
information about the firm to current and potential investors that I useful for making decisions about
investing in or lending to the firm. (LOS 22.a)
2. A Standard-setting bodies are private-sector organizations that establish financial reporting
standards. Enforcement is the responsibility of regulatory authorities.
(LOS 22.b)
3. C The IASB is a standard-setting body. The Securities and Exchange Commission (in the United
States) and the Financial Conduct Authority (in the United Kingdom) are regulatory authorities. (LOS
22.b)
4. B Political pressure from business groups and other interest groups who are affected by financial
reporting standards has been a barrier to developing a universally accepted set of financial reporting
standards. Disagreements among national standard-setting bodies and regulatory agencies have also
been a barrier. (LOS 22.c)
SESIÓN 2 : FINANCIALANSWER REPORTING
KEY FOR AND
MODULE ANALYSIS:
QUIZZES AN
LOS INTRODUCTION I. FINANCIAL
22.h: Describe implications for financialREPORTING MECHANICS
analysis of differing financial reporting systems and the
Module Quiz 22.2, 22.3
1. B The fundamental qualitative characteristics are relevance and faithful representation. Verifiability, timeliness,
and understandability are enhancing qualitative characteristics. (Module 22.2, LOS 22.d)
2. C Balance sheet reporting elements (assets, liabilities, and owners’ equity)
measure a company’s financial position. Income statement reporting elements (income, expenses) measure its
financial performance. (Module 22.2, LOS 22.d)
3. B According to IAS No. 1, financial statements must be presented at least annually. Fair presentation is one of the
IAS No. 1 principles for preparing financial statements. The ban against offsetting is one of the IAS No. 1 principles for
presenting financial statements. (Module 22.2, LOS 22.e)
4. C The FASB framework lists revenues, expenses, gains, losses, and comprehensive income. The IASB framework
only lists income and expenses. (Module 22.2, LOS 22.f)
5. C One of the barriers to creating a coherent financial reporting framework is that standard setting bodies may take
a rules-based, principles-based, or objectivesbased approach to standard setting. (Module 22.3, LOS 22.g)
6. A Management can discuss the impact of adopting the new standard, conclude that it does not apply or will have
no material impact, or state that they are still evaluating the potential impact. (Module 22.3, LOS 22.i)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
MODULE 23.1: INCOME STATEMENT OVERVIEW
Income Statement Estado de resultados
➢Alternative names: Statement of ➢Nombres alternativos: Estado de
operations Statement of operaciones Estado de ganancias
earnings Profit and loss Estado de ganancias y pérdidas
statement Revenue - Expenses Ingresos - Gastos = Ingresos netos
= Net Income ➢NIIF: puede combinarse con partidas
➢IFRS: May combine with de ingresos integrales
comprehensive income items Dos tipos:
Two types: ■ Paso único
■ Single step ■ múltiples pasos
■ Multi-step
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
➢ Under IFRS, the income statement can ➢ Según las NIIF, el estado de resultados puede
be combined with “other combinarse con "otro resultado integral" y
comprehensive income” and presented presentarse como un solo estado del resultado
as a single statement of comprehensive integral. Alternativamente, el estado de
income. Alternatively, the income resultados y el estado del resultado integral
statement and the statement of pueden presentarse por separado. La
comprehensive income can be presentación es similar bajo los US GAAP.
presented separately. Presentation is
similar under U.S. GAAP. ➢ Los inversores examinan el estado de
➢ Investors examine a firm’s income resultados de una empresa para fines de
statement for valuation purposes while valoración, mientras que los prestamistas
lenders examine the income statement examinan el estado de resultados para obtener
for information about the firm’s ability información sobre la capacidad de la empresa
to make the promised interest and para realizar los intereses prometidos y los
principal payments on its debt. pagos del principal de su deuda.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
INCOME STATEMENT ESTADO DE RESULTADOS
Revenues: Amounts reported from the Ingresos: Montos reportados por la venta
sale of goods and services in the de bienes y servicios en el curso normal
normal course of business. Revenue de negocio. Ingresos menos ajustes por
less adjustments for estimated returns estimados devoluciones y bonificaciones
and allowances is known as net se conoce como ingresos netos.
revenue. Gastos: Montos incurridos para generar
Expenses: Amounts incurred to ingresos e incluye el costo de los bienes
generate revenue and include cost of vendidos, operativos
goods sold, operating expenses, gastos, intereses e impuestos. Los gastos
interest, and taxes. Expenses are son agrupados por su naturaleza.
Ganancias y pérdidas: normalmente
grouped together by their nature.
surgen en la disposición de activos de
Gains and losses: Typically arise on
larga vida.
the disposal of long-lived assets.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ESTADO DE INGRESOS DE VARIOS PASOS
Revenue Ingresos
- Cost of goods sold - Costo de los bienes vendidos
Gross profit Beneficio bruto
- Selling, general, and administrative expenses - Gastos de venta, generales y administrativos.
Operating profit Beneficio operativo
(+) Other income and revenues Operating or (+) Otros ingresos e ingresos
non-operating?
- Financing costs Analyze items
- Costos de financiamiento
+/- Unusual or infrequent items +/- Artículos inusuales o poco frecuentes
Income before tax Renta antes de pagar impuestos
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
MULTI-STEP INCOME STATEMENT
Income before tax Renta antes de pagar impuestos
(-) Provision for income taxes The line (-) Provisión para impuestos sobre la renta La línea
Income from continuing operations Ingreso por operaciones continuas

+/- Income from discontinued operations aii net +/- Ingresos por operaciones discontinuadas aii neto
+/- Extraordinary items of tax +/- Partidas extraordinarias de impuestos
Net Income Ingresos netos
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
IASB REQUIREMENTS FOR REVENUE RECOGNITION (GENERAL PRINCIPLES)

REQUISITOS DEL IASB PARA EL RECONOCIMIENTO DE INGRESOS (PRINCIPIOS GENERALES)
1. Riesgo y recompensa de propiedad
1. Risk and reward of ownership transferida
transferred 2. No hay control o gestión continua
2. No continuing control or sobre el bien vendido
management over the good sold 3. Medición confiable de ingresos
3. Reliable revenue measurement 4. Probable flujo de beneficios
4. Probable flow of economic benefits económicos
5. Cost can be measured reliably 5. El costo se puede medir de manera
confiable
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
IASB REQUIREMENTS FOR REVENUE
REQUISITOS DE IASB PARA EL
RECOGNITION FOR SERVICES RECONOCIMIENTO DE INGRESOS POR
1. When the outcome can be measured SERVICIOS
reliably, revenue will be recognized 1. Cuando el resultado se puede medir de
by reference to the stage of manera confiable, los ingresos se
completion reconocerán por referencia a la etapa de
2. Outcome can be measured reliably if: finalización
2. El resultado puede medirse de manera
➢ Amount of revenue can be measured confiable si:
➢ Probable flow of economic benefits ➢ Se puede medir la cantidad de ingresos
➢ Stage of completion can be measured ➢ Probable flujo de beneficios económicos
➢ Cost incurred and remaining cost to ➢ Etapa de finalización se puede medir
complete can be measured ➢ El costo incurrido y el costo restante para
completar se pueden medir.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
SEC REQUIREMENTS FOR REQUISITOS SEC PARA EL
REVENUE RECOGNITION RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
"Revenue should be recognized "Los ingresos deben reconocerse cuando
when it is realizable and earned" son realizables y ganados" FASB
FASB Orientación adicional de la SEC:
SEC additional guidance: 1.Evidencia de un acuerdo entre comprador
1. Evidence of an arrangement y vendedor.
between buyer and seller. 2. Finalización del proceso de ganancias, la
2. Completion of the earnings empresa ha entregado el producto o
process, firm has delivered product servicio.
or service. 3. El precio está determinado.
3. Price is determined.
4. Garantía de pago, capaz de estimar la
4. Assurance of payment, able to
probabilidad de pago.
estimate probability of payment.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
REVENUE RECOGNITION METHODS MÉTODOS DE RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
Método basado en ventas: se utiliza cuando se

Sales-basis method—used when good or
proporciona un bien o servicio al momento de la
service is provided at time of sale, cash, or credit
venta, efectivo o crédito con alta probabilidad de
with high payment probability (majority of
pago (mayoría de las transacciones)
transactions)
Excepciones (contratos de construcción)
Exceptions (construction contracts)
1.Método de porcentaje de finalización: utilizado
1. Percentage-of-completion method—used for
para proyectos L-T bajo contrato, con estimaciones
L-T projects under contract, with reliable
confiables de ingresos, costos y tiempo de
estimates of revenues, costs, and completion
finalización.
time.
2.Método de contrato completo (EE. UU., PCGA):
2. Completed-contract method (U.S, GAAP)—
utilizado para proyectos de L-T sin contrato o
used for L-T projects with no contract, or
estimaciones poco confiables de ingresos o
unreliable estimates of revenue or costs;
costos; los ingresos y gastos no se reconocen
revenue and expenses are not recognized
hasta que se completa el proyecto (NIIF: informe de
until project is completed (IFRS: Report
ingresos pero sin ganancias).
revenue but no profit).
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
REVENUE RECOGNITION METHODS MÉTODOS DE RECONOCIMIENTO DE
INGRESOS
lnstallment sale: A firm finances a sale and Venta de instalación: una empresa financia una venta y
payments are expected to be received over se espera que los pagos se reciban durante un período
an extended period. If collectability is certain, prolongado. Si la cobranza es cierta, los ingresos se
revenue is recognized at the time of sale reconocen en el momento de la venta utilizando los
using the normal revenue recognition criteria. criterios normales de reconocimiento de ingresos.
3. lnstallment sales method (U.S. GAAP)— 3. Método de ventas de instalación (US GAAP):
used when firm cannot estimate likelihood of utilizado cuando la empresa no puede estimar la
collection. but cost of goods/services is probabilidad de cobro. pero se conoce el costo de los
known; revenue and profit are based on bienes / servicios; los ingresos y las ganancias se basan
percentage of cash collected. en el porcentaje del efectivo recaudado.
4. Cost recovery method (most extreme)— 4. Método de recuperación de costos (más extremo):
used when cost of goods/services is se utiliza cuando se desconoce el costo de los bienes /
unknown and firm cannot estimate the servicios y la empresa no puede estimar la probabilidad
likelihood of collection; only recognize profit de cobro; solo reconozca las ganancias después de que
after all costs are recovered. se recuperen todos los costos.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD MÉTODO DE PORCENTAJE DE TERMINACIÓN
Ledesma Properties Ltd. has a
Ledesma Properties Ltd. tiene un contrato para
contract to build a hotel for $2,000,000
to be received in equal installments
construir un hotel por $ 2,000,000 que se recibirá
over 4 years. A reliable estimate of en cuotas iguales durante 4 años. Una estimación
total cost of this contract is confiable del costo total de este contrato es de $
$1,600,000. During the first year, 1,600,000. Durante el primer año, Ledesma
Ledesma incurred $400,000 in cost. incurrió en un costo de $ 400,000. Durante el
During the second year, $500,000 of segundo año, se incurrió en $ 500,000 en costos.
costs were incurred. The estimate of La estimación del costo total del proyecto no
the project's total cost did not change cambió en el segundo año.
in the second year.
Calcule los ingresos y las ganancias que se
Calculate the revenue and profit to
be recognized in each of the first
reconocerán en cada uno de los primeros dos
two years. años.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS

Menor costo o valor neto realizable
Todos los costos estándar de

llevando el inventario a su ubicación y condición
actuales
Excluye:
▪ Cantidades anormales
▪ Costos de almacenamiento
▪ Gastos generales de administración
▪ Venta estimada
❖ precio
❖ Costo estimado de terminación
❖ Costos de venta
❖ Costos de venta
PCGA de EE. UU .: Inferior de costo o valor de mercado

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS

Ledesma Properties Ltd. tiene un contrato
Ledesma Properties Ltd. has a contract para construir un hotel por $ 2,000,000 que
to build a hotel for $2,000,000 to be se recibirá en cuotas iguales durante 4
received in equal installments over 4 años. Una estimación confiable del costo
years. A reliable estimate of total cost of total de este contrato es de $ 1,600,000.
this contract is $1,600,000. During the Durante el primer año, Ledesma incurrió en
first year, Ledesma incurred $400,000 in un costo de $ 400,000. Durante el segundo
cost. During the second year, $500,000 año, se incurrió en $ 500,000 en costos. La
of costs were incurred. The estimate of estimación del costo total del proyecto no
the project's total cost did not change in cambió en el segundo año. Calcule los
the second year. Calculate the revenue ingresos y las ganancias que se
and profit to be recognized in each of reconocerán en cada uno de los primeros
the first two years. dos años.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD MÉTODO DE PORCENTAJE DE
Cumulative revenue TERMINACIÓN
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION
I. FINANCIAL REPORTING MECHANICS
PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD SOLUTION

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD SOLUTION

Artículos que son inusuales e infrecuentes
➢ Items that are both unusual and
Los elementos declarados netos de
infrequent impuestos después de los ingresos netos
➢ Reported net of taxes after net income de operaciones continuas (debajo de la
from continuing operations (below the línea) incluyen:
line) items include: ➢ Pérdidas por expropiación de activos.
➢ Losses from expropriation of assets ➢ Ganancias o pérdidas por la jubilación
➢ Gains or losses from early retirement anticipada de la deuda (cuando se
of debt (when judged to be both considera inusual e infrecuente)
unusual and infrequent) ➢ Pérdidas no aseguradas por desastres
➢ Uninsured losses from natural disaster naturales
➢ Prohibited under IFRS ➢ Prohibido bajo las NIIF
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ACCOUNTING CHANGES
Dos tipos de cambios contables:

Two types of accounting changes:
1. Change in accounting 1. Cambio en los principios de contabilidad
principles (e.g., LIFO to FIFO) ■ (por ejemplo, LIFO a FIFO)
Retrospective application: IFRS Aplicación retrospectiva: las NIIF y los US
and U.S GAAP require prior years' GAAP requieren que los datos de años
data shown in the financial anteriores que se muestran en los estados
statements to be adjusted. financieros se ajusten.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ACCOUNTING CHANGES CAMBIOS CONTABLES

2. Change in accounting estimate (e.g. 2. Cambio en la estimación contable
change in the estimated useful life of a (por ejemplo, cambio en la vida útil
depreciable asset) estimada de un activo depreciable)
■ Does not require restatement of prior
period earnings ▪ No requiere la re expresión de las
ganancias del período anterior.
■ Disclosed in footnotes ▪ Divulgado en notas al pie.
■ Typically, changes do not affect cash ▪ Por lo general, los cambios no
flow afectan el flujo de caja.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ACCOUNTING CHANGES
CAMBIOS CONTABLES
2. Change in accounting estimate 2. Cambio en la estimación contable

(e.g.. change in the estimated useful (por ejemplo, cambio en la vida útil
life of a depreciable asset) estimada de un activo depreciable)
➢ Does not require restatement of prior ➢ No requiere la re expresión de las
period earnings ganancias del período anterior
➢ Divulgado en notas al pie
➢ Disclosed in footnotes
➢ Por lo general, los cambios no
➢ Typically, changes do not affect cash
afectan el flujo de caja
flow
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ACCOUNTING CHANGES CAMBIOS CONTABLES

➢ Ajustes de períodos anteriores
➢ Prior period adjustments
➢ Corregir errores o cambiar de un
➢ Correcting errors or changing from método de contabilidad incorrecto a
an incorrect accounting method to uno que sea aceptable según los
one that is acceptable under GAAP PCGA
➢ Typically requires restatement of ➢ Por lo general, requiere la re

prior period financial statements expresión de los estados financieros
de períodos anteriores
➢ Debe revelar la naturaleza del error y
➢ Must disclose the nature of the
su efecto en el ingreso neto
error and its effect on net income
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
NON-OPERATING ITEMS
Ganancias / pérdidas por disposición
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
SIMPLE VS. ESTRUCTURAS

SIMPLE VS. COMPLEX CAPITAL DE
STRUCTURES CAPITAL COMPLEJAS
Una estructura de capital simple no
contiene valores potencialmente
➢ A simple capital structure contains
dilutivos.
no potentially dilutive securities La empresa reporta solo EPS
▪ Firm reports only basic EPS básico
➢ A complex capital structure Una estructura de capital compleja
contains potentially dilutive securities contiene valores potencialmente
▪Firm must report both basic and dilutivos.
diluted EPS La empresa debe informar tanto
el EPS básico como el diluido
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
DILUTIVE VS. ANTIDILUTIVE SECURITIES

DILUTIVO VS. VALORES ANTIDILUTIVOS
Potentially dilutive securities: Valores potencialmente dilutivos:
➢ Stock options ➢ Opciones de almacenaje
➢ Warrants ➢ Warrants
➢ Convertible debt ➢ Deuda convertible
➢ Convertible preferred stock ➢ Acciones preferentes convertibles
➢ Dilutive securities decrease EPS if ➢ Los valores dilutivos disminuyen las
exercised or converted to common EPS si se ejercen o se convierten en
stock acciones comunes
➢ Antidilutive securities increase EPS if ➢ Los valores antidilutivos aumentan la
exercised or converted to common EPS si se ejercen o se convierten en
stock. acciones ordinarias.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CALCULATING BASIC EPS CÁLCULO DE EPS BÁSICO
Basic = Net income - preferred dividends Weighted average

➢ El ingreso neto menos los
EPS # common stock dividendos preferidos es igual a las
ganancias disponibles para los
➢ Net income minus preferred dividends accionistas comunes.
equals earnings available to common
stockholders . ➢ Tenga en cuenta que los
dividendos de acciones comunes
➢ Note that common stock dividends are no se restan de los ingresos netos.
not subtracted from net income.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
STOCK DIVIDENDS AND STOCK SPLITS DIVIDENDOS DE STOCK Y SPLITS DE STOCK
A 10% stock dividend increases shares Un dividendo de acciones del 10% aumenta las
acciones en circulación en un 10%
outstanding by 10%
➢ Una división de acciones 2 por 1 aumenta las
➢ A 2-for-1 stock split increases shares
acciones en circulación en un 100%
outstanding by 100%
➢ In calculating the weighted average shares ➢ Al calcular el promedio ponderado de las
outstanding, stock dividends and splits are acciones en circulación, los dividendos y las
applied retroactively to the beginning of the divisiones de acciones se aplican
year, or the stock's issue date for new retroactivamente al comienzo del año, o la
stock fecha de emisión de las acciones para las
➢ Although weighted average shares are nuevas acciones.
actually based on days, the exam is likely
➢ Aunque las acciones promedio ponderadas se
to use months
basan en días, es probable que el examen use
meses
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Calculating the Weighted-Average Cálculo del promedio ponderado del

Number of Shares Outstanding número de acciones en circulación
1/1/X3 Shares outstanding 10,000 1/1/X3 Acciones en circulación 10,000
4/1/X3 Shares issued 4,000 7/1/X3 4/1/X3 Acciones emitidas 4,000 7/1/X3
10% stock dividend 10% de dividendo en acciones.
9/1/X3 Shares repurchased 3,000 Las acciones 9/1 / X3 recompraron 3.000
Shares adjusted for the 10% dividend:
1/1/X3 Initial shares(x1.1) 11,000 Acciones ajustadas por el dividendo del
4/1/X3 Shared issued(x1.1) 4,400 10%:
1/1/X3 Acciones iniciales (x1.1) 11,000 4/1/X3
9/1/X3 Shares repurchased(no adj.)
Emisión compartida (x1.1) 4,400 9/1/X3
3,000
Acciones recompradas (sin adj.) 3,000
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Calculating the Weighted-Average Cálculo del promedio ponderado del

Number of Shares Outstanding número de acciones en circulación
Acciones iniciales(11,000)(12meses) 132,000

Initial shares (11,000)(12months) 132,000
Acciones emitidas (4,400) (9 meses) 39,600
Shares issued(4,400)(9months) 39,600
Shares repurchased (3,000)(4months) (12,000) Acciones recompradas(3,000)(4meses) (12,000)
Total weighted shares 159,600 Total de acciones ponderadas 159,600

Weighted average shares outstanding Promedio ponderado de acciones en circulación
159,600/12 13,300
159,600 /12 13,300
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
EARNINGS PER SHARE GANANCIAS POR ACCIÓN

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CHECKING FOR DILUTION COMPROBACIÓN DE LA DILUCIÓN

Only those securities that would Solo aquellos valores que reducirían el EPS
reduce EPS below basic EPS if por debajo del EPS básico si se convierten se
converted are used in the calculation utilizan en el cálculo de la convección de EPS
of diluted EPS Conv. pfd: is diluido. pfd: ¿los dividendos / nuevas
dividends/new shares < basic? acciones son <básicos? Conv. deuda: ¿el
Conv. debt: is interest (1 - t) / new interés (1 - t) / nuevas acciones es <básico?
shares < basic? Options and Opciones y garantías: es prom. precio> ex.
warrants: is avg. price > ex. price? ¿precio? Si la respuesta es sí, la seguridad es
If answer is yes, the security is dilutiva.
dilutive
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
DILUTED EPS - EXAMPLE

Diluted EPS - Example $5,000,000 de acciones preferentes
convertibles al 7% están pendientes
durante todo el año. Los términos de
Earnings available to common, $4,000,000.00
conversión son que cada valor nominal
Year to 12/31/X1 Common stock 2,000,000.00 s.h. de $10 de acciones preferentes se
Basic EPS $2.00 puede convertir en 1.1 acciones
comunes. Calcule EPS completamente
diluido para 20X1.
$5,000,000 of 7% convertible preferred stock is
outstanding all year. The terms of conversion
are that every $10 nominal value of preferred
stock can be converted to 1.1 common shares.
Calculate fully diluted EPS for 20X1.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CONVERTIBLE PREFERRED STOCK- EXAMPLE
Earnings available to common 4000000

Add: Preferred dividend saved 350,000
4,350,000
No. of common stock shares if preferred shares Were converted:
Outstanding all year 2000000
On conversion $5,000,000/10x1.1 550000
2550000
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CONVERTIBLE PREFERRED STOCK- EXAMPLE
Earnings available to common 4000000

Add: Preferred dividend saved 350,000
4,350,000
No. of common stock shares if preferred shares Were converted:
Outstanding all year 2000000
On conversion $5,000,000/10x1.1 550000
2550000
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CHECKING FOR DILUTION

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CONVERTIBLE BONDS - EXAMPLE
$2,000,000 par value of 5% convertible bonds have

been outstanding all year. Each $1,000 par value
convertible bond can be converted to 120 common
shares.
Calculate fully diluted EPS for 20X1.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Income Statements, Balance Sheets,

and Cash Flow Statements.

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
COMPONENTS AND FORMAT OF BALANCE SHEET
Balance Sheet $M $M
Current assets Current liabilities 70
Long-term liabilities 180
Cash 50 250
Others 100
150
Owners'equity
Long-lived assets Contributed capital 100
Investments 20 Retained earnings 70
PP&E 200 170
Intangibles 50 Liabilities and equity 420
Total 270
Total assets 420
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ASSETS ACTIVOS
Asset recognition: Reconocimiento de activos:

➢ Probable future flow of future ➢ Probable flujo futuro de beneficios
economic benefit to the entity económicos futuros para la entidad
➢ Measurable with reliability ➢ Medible con fiabilidad
➢ Cash and equivalents Efectivo y equivalentes
➢ Inventories Inventarios
➢ Trade and other Comerciales y otras cuentas a cobrar
receivables Gastos pagados por anticipado
➢ Prepaid expenses Activos financieros
➢ Financial assets Los activos por impuestos diferidos
➢ Deferred tax assets
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
BALANCE SHEET FORMAT

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
BALANCE SHEET FORMAT FORMATO DE BALANCE

❑ Report format ❑ Formato de informe
▪ Assets, liabilities, and equity in a single Activos, pasivos y patrimonio en una so
column columna.
❑ Account format ❑ Formato de cuenta
▪ Assets on the left Activos a la izquierda
▪Liabilities and equity on the right Pasivos y patrimonio a la derecha
❑ Classified balance sheet ❑ Balance clasificado
▪Grouping of accounts into sub-categories: Agrupación de cuentas en subcategorías:
▪ Current vs. non-current Actual versus no actual
▪ Financial vs. non-financial Financiero versus no financiero
▪ Liquidity-based presentation (financial Presentación basada en liquide
institutions) (instituciones financieras)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CURRENT ASSETS ACTIVOS CIRCULANTES

❑ Los activos corrientes incluyen efectivo y
otros activos que probablemente se
❑ Current assets include cash and other
convertirán en efectivo o se utilizarán dentro
assets that will likely be converted into cash
de un año o un ciclo operativo, lo que sea
or used up within one year or one operating mayor
cycle, whichever is greater ❑ El ciclo operativo es el tiempo que lleva
❑ The operating cycle is the time it takes to producir o comprar inventario, vender el
produce or purchase inventory, sell the producto y cobrar el efectivo.
product, and collect the cash ❑ Activos corrientes presentados en el orden
❑ Current assets presented in the order of de liquidez
liquidity ❑ Los activos corrientes revelan información
❑ Current assets reveal information about the sobre las actividades operativas / capacidad
operating activities/capacity of the firm de la empresa
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CURRENT ASSETS ACTIVOS CIRCULANTES
❑ Cash and cash equivalents: amortized cost or ❑ Efectivo y equivalentes de efectivo: costo amortizado o
fair value valor razonable
❑ Marketable securities: amortized cost or fair Valores negociables: costo amortizado o valor razonable
value ❑ Cuentas por cobrar / cuentas por cobrar comerciales:
❑ Accounts receivable/trade receivables: net neto realizable
realizable ❑ valor
❑ value ❑ Inventarios:
▪ Materias primas, trabajo en proceso,
❑ Inventories:
productos terminados
▪ Raw materials, work in process, finished
▪ Fabricación (costos estandarizados)
goods ▪ Metodología de flujo de costos (FIFO, Avco,
▪ Manufacturing (standardized costs) LIFO)
▪ Cost flow methodology (FIFO, Avco, LIFO) ❑ Gastos prepagos: costo histórico
❑ Prepaid expenses: history cost ❑ Activos por impuestos diferidos: neto de la estimación
❑ Deferred tax assets: net of valuation allowance de valuación
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Menor costo o valor neto realizable

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
NONCURRENT ASSETS ACTIVOS NO CORRIENTES

➢ Assets held for continuing use ➢ Activos retenidos para uso continuo
within the business, not resale dentro del negocio, no reventa
➢ Assets not consumed or ➢ Activos no consumidos o eliminados en
disposed of in the current period el período actual
➢ Represent the infrastructure ➢ Representar la infraestructura desde la
from which the entity operates cual opera la entidad.
➢ Provides information on the ➢ Proporciona información sobre las
firm's investing activities actividades de inversión de la empresa.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ACCOUNTING FOR LONG-TERM
CONTABILIZACIÓN DE ACTIVOS A LARGO
ASSETS
PLAZO
Long-term assets convey benefits over time

■ Tangible assets (e.g., land, buildings, equipment,
natural resources)
■ Intangible assets (e.g., copyrights, patents,
trademarks, franchises, and goodwill)
■ Investment property (IFRS only)— generates
investment income or capital appreciation
Plant, property, and equipment recorded at purchase cost including

shipping and installation, or construction cost
including labor, materials, overhead, and interest
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CONTABILIZACIÓN DE ACTIVOS A LARGO

PLAZO
Los activos a largo plazo transmiten beneficios a lo largo del tiempo.
❑ Activos tangibles (p. Ej., Terrenos, edificios, equipo, recursos naturales)

❑ Activos intangibles (por ejemplo, derechos de autor, patentes, marcas registradas,
franquicias y buena voluntad)
❑ Propiedad de inversión (solo NIIF): genera ingresos por inversiones o apreciación de
capital
Planta, propiedad y equipo registrados al costo de compra incluyendo envío e instalación, o costo de
construcción incluyendo mano de obra, materiales, gastos generales e intereses.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
DEPRECIATION AND DEPLETION
❑ Tangible assets have decreased value over time: depreciation is the

allocation of the cost of tangible assets over time; land is not
depreciated
❑ Natural resources are used up over time: depletion is the allocation of
the cost (per unit) of natural resources as they are used
❑ Balance sheet (book) values are: Historical cost less accumulated
depreciation or depletion, unless asset values are impaired (U.S.
GAAP & IFRS) Fair value less any accumulated depreciation (IFRS)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
INTANGIBLE ASSETS ACTIVOS INTANGIBLES
❑ Identifiable intangible ❑ Intangible identificable
▪ Can be acquired singularly, linked to ▪ Se puede adquirir de forma singular,
rights and privileges having finite vinculado a derechos y privilegios que
benefit periods tienen períodos de beneficios finitos
▪ Amortized over estimated useful life ▪ Amortizado sobre la vida útil estimada
❑ Unidentifiable intangible ❑ Intangible no identificable
▪ Cannot be acquired singularly and ▪ No se puede adquirir de forma individual
has indefinite benefit period (e.g., y tiene un período de beneficio indefinido
goodwill) (por ejemplo, buena voluntad)
▪ Not amortized Annual impairment ▪ No amortizado Revisión anual de
deterioro
review
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
INTANGIBLE ASSETS
❑ May only be recognized if they can be

measured reliably
❑ Generally excludes internally generated
intangibles—subjectivity
Typical intangibles:
▪ Purchased patents and copyrights
▪ Purchased brands and trademarks
▪ Purchased franchise and license costs
▪ Direct response advertising
▪ Goodwill
▪ Computer software development costs
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
EXPENSED ITEMS
Internally generated brands, mastheads, publishing
titles, customer lists, etc.
❑ Start-up costs
❑ Training costs
❑ Administrative and general overhead
❑ Advertising and promotion
❑ Relocation and reorganization costs
❑ Redundancy and termination costs
❑ Research and development (Development may be
capitalized under IFRS)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
EXPENSED ITEMS
Internally generated brands, mastheads, publishing titles,

customer lists, etc.
➢ Start-up costs
➢ Training costs
➢ Administrative and general overhead
➢ Advertising and promotion
➢ Relocation and reorganization costs
➢ Redundancy and termination costs
➢ Research and development (Development may be
capitalized under IFRS)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
EXPENSED ITEMS
Marcas generadas internamente, cabeceras, títulos de publicaciones, listas de
clientes, etc.
➢ Costos iniciales
➢ Costos de capacitación
➢ Gastos generales administrativos y generales
➢ Publicidad y promoción
➢ Costos de reubicación y reorganización
➢ Costos de redundancia y terminación
➢ Investigación y desarrollo (El desarrollo puede capitalizarse según las NIIF)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
GOODWILL
➢ Goodwill is the difference between acquisition price and the fair
market value of the acquired firm's net assets
➢ The additional amount paid represents the amount paid for

assets not recorded on the balance sheet
➢ El fondo de comercio es la diferencia entre el precio de adquisición y el valor

justo de mercado de los activos netos de la empresa adquirida
➢ El monto adicional pagado representa el monto pagado por los activos no

registrados en el balance
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
GOODWILL
Goodwill is the difference between acquisition price and the fair

market value of the acquired firm's net assets The additional amount
paid represents the amount paid for assets not recorded on the
balance sheet
El fondo de comercio es la diferencia entre el precio de adquisición y el valor

justo de mercado de los activos netos de la empresa adquirida. El monto
adicional pagado representa el monto pagado por los activos no registrados en el
balance
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
GOODWILL
Implica Valor
razonable
discreción en la
administración
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
GOODWILL ANALYSIS
Impairment indicates that goodwill often El deterioro indica que goodwill a menudo
results from overpayment to acquire resulta del sobrepago para adquirir la
entity entidad
Remove the impact of goodwill from Retire el impacto de la goodwill de las
ratios: proporciones:
■ Remove goodwill from assets ■ Eliminar la goodwill de los activos
■ Remove any impairment from income ■ Eliminar cualquier deterioro del estado
statement de resultados
■Evaluate business acquisitions ■ Evaluar adquisiciones de negocios
considering: considerando:
■ Purchase price ■ precio de compra
■ Net assets ■ Activos netos
■ Earnings prospects ■ Perspectivas de ganancias
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
FINANCIAL ASSETS/LIABILITIES
❑ Stocks
❑ Acciones
❑ Bonds
❑ Bonos
❑ Receivables ❑ Cuentas por cobrar
❑ Notes receivable ❑ Documentos por cobrar
❑ Notes payable ❑ Pagar
❑ Loans ❑ Préstamos
❑ Derivatives ❑ Derivados
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
ACTIVOS Y PASIVOS DEL VALOR
FAIR VALUE ASSETS AND RAZONABLE
LIABILITIES Activos financieros
❑ Negociación de valores
Financial assets ❑ Disponibles para la venta de valores
❑ Trading securities ❑ Derivados (independientes o integrados
❑ Available-for-sale securities en un instrumento no derivado)
❑ Derivatives (standalone or embedded in a ❑ Activos con exposiciones al valor
non-derivative instrument) razonable cubiertos por derivados
❑ Assets with fair value exposures hedged Pasivos financieros
by derivatives ❑ Derivados
Financial liabilities ❑ Inversiones no derivadas con
❑ Derivatives exposiciones al valor razonable
❑ Non-derivative investments with fair value cubiertas por derivados
exposures hedged by derivatives
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
COST OR AMORTIZED COST
Financial assets
■ Unlisted instruments
■ Held-to-maturity investments
■ Loans
■ Receivables Financial
liabilities
■ All other liabilities (e.g.,
bonds, notes payable, etc.)
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
MARKETABLE SECURITIES VALORES NEGOCIABLES
Classification of securities
based on company's intent with
regard to eventual sale:
Held-to- maturity securities
❑ Debt securities which the
company
❑ intends to hold to maturity
❑ Securities are carried at cost
❑ l/S income and realized
gains/(losses) on disposal.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Available- for-sale securities
▪ May be sold to satisfy company needs

▪ Debt or equity
▪ Current or non-current
▪ Carried on balance sheet at market
value
▪ Income statement same as HTM
method
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
Trading securities
Negociación de valores
❑ Acquired for the purpose of selling in ❑ Adquirido con el propósito de
the near term vender en el corto plazo
❑ Carried on the balance sheet as ❑ Llevado en el balance general
current assets at market value como activos corrientes a valor
❑ Income statement includes dividends, de mercado
realized & unrealized gains/losses ❑ El estado de resultados incluye
dividendos, ganancias /
pérdidas realizadas y no
realizadas
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
MARKETABLE EXAMPLE
Ellerslie, Inc. compró 30 bonos anuales con
un valor nominal de $ 5 y $ 1,000 el 1 de
Ellerslie, Inc. purchased 30 5% annual-
enero de 20x4 a la par. El precio de
pay, $1,000 face value bonds on January
mercado de los bonos al 31 de diciembre
1, 20x4 at par. The market price of the de 20x4 fue de $ 1,010. Se pagaron
bonds on December 31, 20x4 was intereses sobre los bonos de 30 x 0.05 x $
$1,010. Interest on the bonds of 30 x 0.05 1,000 = $ 1,500 durante el año. ¿Cuáles
x $1,000 = $1,500 was paid during the son las entradas del balance y del
year. What are the balance sheet and estado de resultados para 20x4 si la
income statement entries for 20x4 if empresa clasifica estos bonos como
these bonds are classified by the firm valores mantenidos hasta el
as held-to-maturity, available-for-sale, vencimiento, disponibles para la venta o
or trading securities? negociables?
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CLASSIFICATION OF SECURITIES: SUMMARY
▪ Dividends and realized gains always appear on the income

statement.
▪ Unrealized G/L only affect the income statement for trading
securities.
▪ Unrealized G/L are reflected on the balance sheet for both trading
and available-for-sale securities.
▪ Unrealized G/L on available-for-sale securities
▪ show up as other comprehensive income, not on income statement
.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CLASIFICACIÓN DE VALORES: RESUMEN
▪ Los dividendos y las ganancias realizadas siempre aparecen en el
estado de resultados.
▪ Los G / L no realizados solo afectan el estado de resultados para la
negociación de valores.
▪ Los G / L no realizados se reflejan en el balance tanto para los valores
comerciales como para los valores disponibles para la venta.
▪ G / L no realizado en valores disponibles para la venta
▪ aparecer como otro resultado integral, no en el estado de resultados.
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
CURRENT LIABILITIES
Accounts payable/trade
payables
❑ Notes payable
❑ Current portion of long-term
debt
❑ Accrued liabilities
❑ Taxes payable
❑ Unearned revenue
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
COMPONENTS OF EQUITY COMPONENTES DE EQUIDAD
Capital contributed by owners Capital aportado por los

❑ Issued and authorized propietarios
❑ Emitido y autorizado
❑ Preferred stock (irredeemable)
❑ Acciones preferidas (irredimibles)
❑ Treasury stock (reduces equity)
❑ Tesorería (reduce el patrimonio)
❑ Retained earnings ❑ Ganancias retenidas
❑ Noncontrolling (minority) interest ❑ Intereses no controlados
❑ Accumulated other comprehensive (minoritarios)
income ❑ Otro resultado integral acumulado
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
STATEMENT OF CHANGES IN STOCKHOLDERS' EQUITY

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
SESIÓN 2 : FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION
SESIÓNI.2FINANCIAL
: FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
COMMON SIZE BALANCE SHEET

AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
LIQUIDITY RATIOS
AN INTRODUCTION
FINANCIAL REPORTING
REPORTING MECHANICS
MECHANICS
SOLVENCY RATIOS
Nos vemos en la Sesión N°2
Gracias!
MBA. Rafael Bustamante

Sesionn2 Cfa Ife

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INSTITUTO AMERICANO DE

FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION I.

CURSO DE PREPARACIÓN PARA EL

INCOME STATEMENTS, BALANCE SHEETS, AND CASH FLOW

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

➢Efectos de la inflación y cambios de precios si son materiales.

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

An audit is an independent review of an entity’s financial statements. Public accountants conduct

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

La opinión del auditor estándar contiene tres partes y establece que:

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

3. La información sobre estimaciones contables, supuestos y métodos elegidos para la presentación

3. La información sobre estimaciones contables, supuestos y métodos elegidos para la presentación

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

Existen cuatro tipos de opinión en auditoría:

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

MODULE 21.2: FOOTNOTES, AUDIT, AND ANALYSIS

INCOME STATEMENTS, BALANCE SHEETS, AND CASH FLOW

Declaraciones de ingresos, Balances y estados de flujo de

Measurement—Another trade-off in financial reporting is between properly valuing the elements

6. ¿Cuál es la menos probable una de las conclusiones sobre el impacto de un cambio en

Module Quiz 22.1

Income from continuing operations Ingreso por operaciones continuas

IASB REQUIREMENTS FOR REVENUE RECOGNITION (GENERAL PRINCIPLES)

Método basado en ventas: se utiliza cuando se

PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD MÉTODO DE PORCENTAJE DE TERMINACIÓN

Todos los costos estándar de

PCGA de EE. UU .: Inferior de costo o valor de mercado

PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD MÉTODO DE PORCENTAJE DE TERMINACIÓN

PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD SOLUTION

PERCENTAGE-OF-COMPLETION METHOD SOLUTION

Dos tipos de cambios contables:

ACCOUNTING CHANGES CAMBIOS CONTABLES

2. Change in accounting estimate 2. Cambio en la estimación contable

ACCOUNTING CHANGES CAMBIOS CONTABLES

➢ Typically requires restatement of ➢ Por lo general, requiere la re