FACULTAD DE INGENIERÍA Y

CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

TALLER FINANCIERO EN INTELIGENCIA DE NEGOCIOS

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

NOMBRES INTEGRANTES
MIGUEL AA SS
LENDRY JOHANA MORENO RIVERA

TUTOR:
ALARCON SIERRA GERMAN

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

INGENIERÍA INDUSTRIAL – MODALIDAD VIRTUAL
COLOMBIA
2018
 FACULTAD DE INGENIERÍA Y
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CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR ECONÓMICO DE LA EMPRESA

La empresa del caso de estudio es una distribuidora mayorista que maneja un mix de
productos, el cual varía conforme a unas temporadas comerciales que se van sucediendo
a lo largo de cada mes del año. Dicho lo anterior, se concluye que la compañía se
encuentra dentro del sector terciario o sector servicios.

CONSIDERACIONES INICIALES
El comportamiento financiero de la organización está supeditado a la siguiente
proyección:
 El precio de venta tiene un incremento de 3.5% anual.
 Los costos presentan un aumento de 3% anual.
 Tanto en administración como en producción, el gasto anual se incrementa un 2%.
 Los impuestos sobre el saldo de resultado ascienden a un 30%.

DINÁMICA DEL ANÁLISIS DEL FLUJO DE CAJA Y SU PROYECCIÓN A 5 AÑOS

Todas las ventas y los gastos operacionales representan una entrada y una salida de
efectivo, respectivamente. Los impuestos son una sola salida durante el año en
consideración. Por lo tanto el flujo de caja para el año es:
 FLUJO DE CAJA
Efectivo proveniente de las ventas
Menos: gastos operacionales+ los impuestos
Y esto me da como resultado el flujo de caja

El flujo de caja no se puede establecer mediante la manipulación de la utilidad neta

después de impuestos, el flujo de caja asociado con un proyecto de inversión en un año
dado se determina de la siguiente manera:
Ingresos adicionales de caja menos: Desembolsos adicionales de caja excluyendo pago
por impuestos Desembolso adicional de caja para impuestos Igual: Flujo de caja
El desembolso adicional de caja para pago de impuestos lo calculamos así:
Ingresos adicionales reconocidos para efectos tributarios
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Menos: Gastos operacionales adicionales para propósitos tributarios Depreciación

adicional para efectos tributarios
Igual: Ingreso gravable adicional
Multiplicado: por Tasa impositiva apropiada
Igual: Impuesto adicionales sobre la renta
Menos: Impuestos adicionales sobre la renta que pueden diferirse
Igual: Desembolsos adicionales de caja para pago de impuestos
Cuando se usa este modelo para determinar los desembolsos adicionales de caja para
pago de impuestos, tenemos en cuenta lo siguiente:
El flujo de caja de un proyecto no es necesariamente igual a la utilidad neta después de
impuestos más la depreciación. Es importante comprender que no hay una relación
sencilla entre Flujo de Caja y Utilidad Neta después de Impuestos más la Depreciación. A
pesar de esto, la utilidad neta después de impuestos más la depreciación, se utilizan
comúnmente como sustituto del flujo de caja.

FLUJO DE CAJA DEL PRIMER AÑO DE EJERCICIO (AÑO 2012)

La compañía inicia operaciones en enero de 2012 con un capital inicial de $31500, que
resulta de sumar el capital inicial de los socios ($26500) más el dinero líquido en ese
momento en la cuenta ‘caja y bancos’ ($5000). El análisis del flujo de caja del año 2012,
evidencia que sus gastos administrativos son de $5000 anuales y sus gastos de
producción son de $3500 presentando una diferencia del 30% mayor en gastos
administrativos; la empresa se dedica a la comercialización e incurre en mayor
contratación de personal, a la vez que no genera gastos de producción altos.
Flujo de Caja ene-12
Mensual
febrer agost septie octub novie diciem
Meses enero marzo abril mayo junio julio Total
o o mbre re mbre bre

Dinero líquido al $31.5 $1.14 $2.09 $3.04 $3.93 $5.08 $5.89 $6.80 $7.65 $8.52 $9.263 $10.50 $63.96
inicio (caja y bancos) 00 2.375 7.150 6.065 4.200 4.373 8.986 8.199 4.212 9.625 .758 0.781 4.724
Suma de cobros
(entradas de $1.22 $1.01 $1.00 $944. $1.21 $880. $1.00 $912. $936. $820. $1.298 $1.623 $12.87
efectivo) 3.647 1.047 5.187 407 6.447 887 0.487 287 687 407 .247 .247 2.984
- - - - - - - - - - - - -
Suma de pagos $86.2 $56.2 $56.2 $56.2 $66.2 $66.2 $91.2 $66.2 $61.2 $86.2 $61.22 $61.22 $815.1
(salidas de efectivo) 72 72 72 72 74 74 74 74 74 74 4 4 80
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Flujo de caja neto $1.13 $954. $948. $888. $1.15 $814. $909. $846. $875. $734. $1.237 $1.562 $12.05
(cobros - pagos) 7.375 775 915 135 0.173 613 213 013 413 133 .023 .023 7.804
Dinero líquido al final $1.14 $2.09 $3.04 $3.93 $5.08 $5.89 $6.80 $7.65 $8.52 $9.26 $10.50 $12.06 $76.02
(caja y bancos) 2.375 7.150 6.065 4.200 4.373 8.986 8.199 4.212 9.625 3.758 0.781 2.804 2.528

$1.16 $954. $945. $888. $1.15 $814. $934. $846. $875. $759. $1.237 $1.562 $12.13
Flujos operativos 7.433 833 473 193 0.231 671 271 071 471 191 .031 .031 4.900
Cobros por ventas al $876. $766. $617. $686. $874. $628. $717. $701. $658. $592. $928.8 $1.181 $9.229
contado 560 160 640 640 760 440 320 600 000 080 80 .480 .560
Cobros por ventas a $347. $244. $384. $257. $341. $252. $283. $210. $278. $228. $369.3 $441.7 $3.639
plazo 080 880 040 760 680 440 160 680 680 320 60 60 .840
- - - - - - - - - - - - -
$15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.0 $15.00 $15.00 $180.0
Pagos de nóminas 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0 0 00
- - - - - - - - - - -
Pagos de aportes a la $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 $2.50 - - $30.00
seguridad social 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 $2.500 $2.500 0
- - - - - - - - - - - - -
$20.0 $20.0 $20.0 $20.0 $30.0 $30.0 $30.0 $30.0 $25.0 $25.0 $25.00 $25.00 $300.0
Pagos a proveedores 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0 0 00
- - - - - - - - - - - - -
Pagos de $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.0 $18.00 $18.00 $216.0
arrendamientos 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0 0 00
* Pagos Gastos de -
Administracion -$416 -$416 -$416 -$416 -$417 -$417 -$417 -$417 -$417 -$417 -$417 -$417 $5.000
* Pagos Gastos de -
Produccion -$291 -$291 -$291 -$291 -$292 -$292 -$292 -$292 -$292 -$292 -$292 -$292 $3.500
Pagos de servicios
públicos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Pagos de impuestos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

- - -
$30.0 $3.50 $25.0 $51.50
Flujos de inversión 00 $0 0 $0 $0 $0 00 $0 $0 $0 $0 $0 0
- - -
Pagos por compras de $30.0 $25.0 $55.00
activo fijo 00 $0 $0 $0 $0 $0 00 $0 $0 $0 $0 $0 0
Cobros por ventas de $3.50
activo fijo $0 $0 0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $3.500

- -
$25.0 $25.59
Flujos financieros -$58 -$58 -$58 -$58 -$58 -$58 -$58 -$58 -$58 58 -$8 -$8 6
Pagos de intereses -$50 -$50 -$50 -$50 -$50 -$50 -$50 -$50 -$50 -$50 $0 $0 -$500
- -
Pagos de préstamos $25.0 $25.00
bancarios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 00 $0 $0 0
Pagos de dividendos -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$10 -$120
Pagos de acciones -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$5 -$60
Cobros por intereses $3 $3 $3 $3 $3 $3 $3 $3 $3 $3 $3 $3 $36
Cobros por préstamos
bancarios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Cobros por
dividendos $4 $4 $4 $4 $4 $4 $4 $4 $4 $4 $4 $4 $48
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En el dinero líquido final mensual, se puede apreciar que todos los saldos son positivos,
por lo que ningún mes presenta comportamiento negativo en cuanto al balance de los
ingresos contra los egresos del ejercicio (los ingresos superan a los egresos).

INGRESOS Y COSTOS POR REGIÓN

Con base en la información consignada en la hoja de ingresos y costos, en la cual se
desagrega la totalización de ventas, costos y utilidades mes a mes en cada regional de la
compañía, se evidencia que la región con mejor comportamiento económico es
Cundinamarca, ya que es la única que registra las mayores cifras de ingresos durante los
12 meses del año.
También se destaca el hecho que de las 3 modalidades de venta manejadas, el contado y
el crédito a 2 meses son los más utilizados por los clientes, mientras que el crédito a 1
mes queda distanciado como última opción.
Finalmente, la información de la hoja de flujos de caja regionales corrobora que la región
con predominio económico dentro de la empresa es Cundinamarca, mientras que las
regiones de Antioquia, Caribe y Valle, tienen varios meses en los cuales sus cifras de
ejercicio (ingresos y costos) están en cero.

PROYECCIÓN A CINCO AÑOS

Las cifras de flujo de caja proyectadas para los siguientes 4 años (2013, 2014, 2015 y
2016), junto a las del año 2012 (para un total de 5 años), arrojan los siguientes saldos
finales acumulados como utilidad neta de cada ejercicio anual:
 2012: $6’817.944
 2013: $12’464.546
 2014: $18’325.175
 2015: $24’407.843
 2016: $30’720.860
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Flujo de Caja Proyectado Período 2012 2013 2014 2015 2016

Ingresos $12.869.400 $13.319.829 $13.786.023 $14.268.534 $14.767.933

Actividades Correspondientes a Ventas Egresos -$5.376.360 -$5.537.651 -$5.703.780 -$5.874.894 -$6.051.141
Saldos $7.493.040 $7.782.178 $8.082.243 $8.393.640 $8.716.792
Ingresos $0 $0 $0 $0 $0
Actividades Correspondientes a Producción u Operaciones Egresos -$519.500 -$529.890 -$540.488 -$551.298 -$562.324
Saldos -$519.500 $529.890 $540.488 $551.298 $562.324
Ingresos $3.584 $0 $0 $0 $0
Actividades de Apoyo Administrativo Egresos -$240.680 -$245.494 -$250.403 -$255.412 -$260.520
Saldos -$237.096 -$245.494 -$250.403 -$255.412 -$260.520
SALDO DE OPERACIÓN $6.736.444 $8.066.575 $8.372.327 $8.689.526 $9.018.596
Adquisición de Activos Egresos -$55.000 $0 $0 $0 $0
SALDO RESULTADO $6.791.444 $8.066.575 $8.372.327 $8.689.526 $9.018.596
Ingresos $0 $0 $0 $0 $0
Operaciones con el Estado Egresos $0 -$2.419.972 -$2.511.698 -$2.606.858 -$2.705.579
Saldos $0 -$2.419.972 -$2.511.698 -$2.606.858 -$2.705.579
SALDO RESULTADO $6.791.444 $5.646.602 $5.860.629 $6.082.668 $6.313.017
Ingresos $26.500 $0 $0 $0 $0
Operaciones con Socios Egresos $0 $0 $0 $0 $0
Saldos $26.500 $0 $0 $0 $0
SALDO RESULTADO $6.817.944 $5.646.602 $5.860.629 $6.082.668 $6.313.017
SALDO RESULTADO / ACUMULADO $6.817.944 $12.464.546 $18.325.175 $24.407.843 $30.720.860

Con base en el saldo de resultado del año 2012 y puesto que cada saldo de resultado
anual siguiente se muestra superior al del año anterior, es posible calcular en cuanto
porcentaje se incrementa el saldo actual con respecto a la cifra del año inmediatamente
anterior:
 2013: incremento de 82.82% con respecto al 2012.
 2014: incremento de 47.02% con respecto al 2013.
 2015: incremento de 33.19% con respecto al 2014.
 2016: incremento de 25.86% con respecto al 2015.