CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50.00 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 56% 55% $ 20.00 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44% 45% $ 30.00 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 16% 16% $ 7.00 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 5% 4% -$ 5.00 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 24% 25% $ 28.00 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1% 1% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0% 0% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 23% 24% $ 28.00 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6% 4% -$ 19.51 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16% 21% $ 47.51 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 4% 4% $ 4.00 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12% 16% $ 43.51 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1% 2% $ 4.35 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11% 15% $ 39.16 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 21.50%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% 126 -9.48%
-
PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% 0 -41.62%
PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% - 0.00%
-
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% 0 -41.62%
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% 0 -41.62%
-
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) -
datos requeridos: -
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% 0 -4.89%
-
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% 23 4.29%
198
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: cosot

que exige un inversionista para
atender una alternativa de
inversion., este se expresa en
porcentaje y para poderl
calcualarlo se deben conocer
unas variables.
Patrimonio: es el conjunto de
bienes y derechos, cargas y
obligaciones pertenecientes a
una persona natural o juridica.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado Pasivo Financiero de corto

de capital: es una medida plazo: deuda u obligacion que
financiera que tiene como se pacta a cancelar en un
proposito englobar en una
periodo de tiempo inferiror a
sola cifra expresada en un año.
terminos porcentuales.

PF
es

Pasivo Financiero: es toda

deuda obligacion o
compromiso de pago que ha
sido estipulado a cumplirse en
un corto, mediano o largo
plzado. Este puede ser
economico o de activos.
 Pasivo Financiero: es toda
deuda obligacion o
compromiso de pago que ha
sido estipulado a cumplirse en
un corto, mediano o largo
plzado. Este puede ser
economico o de activos.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

Costo de la deuda después de plazo:
impuestos: es la tasa de
interes sobre la deuda nueva y
se utiliza para calcular el costo
promedio ponderado del
costo de capital.

EVA

Tx

Impuesto de Renta: es la
nido una vez que se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad minima esperada por parte de los accionistas. cantidad obtenida una vez se
le restan a la ala renta bruta,
los gastos requeridos. A la
renta liquida gravable se le
aplica la tarifa del impuesto
establecido por la ley y a eso
se le llama impuesto sobre la
renta.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que las
empresas o personas logran
en un determinado tiempo.
 Utilidad operativa después de
impuestos: es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que las
empresas o personas logran
en un determinado tiempo.

RONA PO

Pasivo operativo o pasivo

Rentabilidad de los activos operacional : son cuentas que
operacionales netos: es una debo pagar a : comerciales,
medida del desempeño proveedores, laborales,
financiero calculado como el estado, impuesto,. Este
ingreso neto divido por el indicador lo que me refleja es
activo fijo y el capital del como estoy financiando y de
trabajo neto. estas mencionadas que son
muy representativas .

AON

KTO

Activos operacionales netos:

representa la inversion
mantenida en capital corriente Capital de trabajo operativo:
y en acitvos no corrientes este comprende un concepto
vinculados al negocio de la mucho mas profundo que el
empresa. copcento contable y se
consideran unica y
exclusivamente los activos que
directamente intervienen en
la generacion de recursos.

AO

Activos operacionales:es el
valor de las ventas frente a
cada peso invertido en los
 Activos operacionales:es el
valor de las ventas frente a
cada peso invertido en los
activos operaciones,.

PAO AF

Activos fijos: es un bien de

uan empresa ya sea tangible o
Productividad de los activos itangible, que no pueden
operacionales: el ROA es una convertirse en liquido a corto
medida de la eficienda plazo y que normalente son
operacional en la utilizacion necesarios para el
de los activos de una empresa. funcionamiento de la empresa
y que no se destinan para la
venta.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: son

aquellos ingresos producto de
la acitividad economica
principal de la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: es la Margen bruto: es la diferencia

relacion entre la utilidad entre los ingresos y los costos
operacional y las ventas de los bienes vendidos
totales, mide el rendimiento dividido por los ingresos. Este
de los activos operacionales
Rentabilidad operativa: es la Margen bruto: es la diferencia
relacion entre la utilidad entre los ingresos y los costos
operacional y las ventas de los bienes vendidos
totales, mide el rendimiento dividido por los ingresos. Este
de los activos operacionales Costo de ventas : es el gasto o
se expresa como un
de la empresa en el desarrollo el costo de producir de todos
porcentaje.
de su objeto social. los articulos vendidos durante
un periodo contable.

ME

Margen Ebitda: es una

medida de la rentabilidad de
un negocio, de la misma
manera que la tasa de
rentabilidad se calcula
diviendo la utliidad entre los
ingresos totales.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los
ocacionados en el desarrollo
del obejto social principal de
ente economico y registra
sobre la base de causacion la
suma o valores en que se
incurre de manera directa o
indirecta relacionados con la
gestion administratica.

MO GO

GOV

Margen operacional: es la Gastos operacionales: son los

relacion entre la utilidad costos en que una compañía Gastos operacionales de
operacional y las ventas incurre como parte de sus ventas ; son los costos en los
totales. Mide el rendimiento actividades regulares del que una compañía incurre
de los activos operacionales negocio, sin incluir los costos como parte de sus actividades
de la organizacioo. de bienes vendidos. regulares del negocio, en
estos gastos se incluyen los
 Margen operacional: es la Gastos operacionales: son los
relacion entre la utilidad costos en que una compañía Gastos operacionales de
operacional y las ventas incurre como parte de sus ventas ; son los costos en los
totales. Mide el rendimiento actividades regulares del que una compañía incurre
de los activos operacionales negocio, sin incluir los costos como parte de sus actividades
de la organizacioo. de bienes vendidos. regulares del negocio, en
estos gastos se incluyen los
administrativos como los
suministros de oficina y el
salario del personal.

Depreciaciones: se refieren a
las disminuciones periodicas
del valor de un bien material o
inmaterial.

OGO

Otros gastos operacionales :

son todos aquellos gastos en
que se incurren para poder
desarrollar el objeto social
pero que no ingresan
directamente al producto o
producido final. Los cuales se
realizan atraves de terceros.

Amortizaciones: se refiere al
proceso de distribucion de
gastos en el tiempo de un
valor duradero . Tambien se
refiere a reintegraar un capital
generalmente del pasivo a
traves de la distribucion de
pago en el tiempo.
 Amortizaciones: se refiere al
proceso de distribucion de
gastos en el tiempo de un
valor duradero . Tambien se
refiere a reintegraar un capital
generalmente del pasivo a
traves de la distribucion de
pago en el tiempo.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el costo que tiene
una empresa para desarrollar
su actividad o proyecto a
traves de su financiacion en
forma de creditos y prestamos
. de cancelar mas rapido y
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: es
una operación economica que
se realiza con el fin de
disminuir y de cancelar
menores intereses de una
deuda. Este se realiza por un
valor mayor al pactado según
el plazo de la misma con el fin
disminuir el valor del intereses
y de capital a deber.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: es la necesida
de cubrir una obligacion extraordinaria
por lo cual necesita de mayor aporte
economico.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: por lo general se
considera como el costo
despues de impuestos a
vencimiento despues de una
emicion de bonos.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: es
la cantidad de dinero que se
puede abonar a una
obligacion por adelantado que
implica ahorrar dinero sobre
los intereses fijados. A esto se
le llamo pre-pago a la
obligació.
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: es la necesida
de cubrir una obligacion extraordinaria
por lo cual necesita de mayor aporte
economico.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.

PROVEEDORES
Proveedores: e suna empresa
o persona natural que
proporciona bienes o servicios
a otras empresas o personas
fisicas.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
cosntituye como el credito
que la empresa concede a sus
clientes a traves de uan cuenta
abierta en el curso ordinario
de un negocio.
}
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: es
uno de los activos mas
grandes con los que la
Flujo de caja para los
propietarios: es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el plazo que
trnascurre desde que se paga
la compra de la materia prima
necesaria para manufacturar
un producto hasta la cobranza
de la venta de dicho producto.
FCL
Flujo de caja libre: consiste en
la cantidad de dinero
disponible para cubrir deudas
o repartir dividendos una vez
se hayan deducido pagos a
provedores y las compras del
 Flujo de caja libre: consiste en
la cantidad de dinero
disponible para cubrir deudas
Inventario de mercancías: es o repartir dividendos una vez
uno de los activos mas se hayan deducido pagos a
grandes con los que la provedores y las compras del
empresa cuenta y que se activo fijo.
pueden vender al por menor y
al por mayor si las empresas
se dedican al comercio.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Flujo de caja bruto: se utiliza Inversión en activos fijos: se

Punto de equilibrio operativo:
ratio que sirve para medir el
apalancamiento operativo de
recursos de una sociedad., sin
la empresa. Se define como el
nivel de produccion o nivel
minimo de ventas que es
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir lso costos
fijos.
como el indicativo de la
capacidad de generar
financiera utilizada para medir
entrar a considerar otros
aspectos como la politica de
amortizacion y otros
dividendos.
Capital de trabajo neto
operativo: es una metrica
la liquidez operativa de un
negocio.
difine como los vienes
tangibles que las empresas
adquieren con el objetivo de
que mediante su uso generen
beneficios mayores a un ciclo
o un año de operación.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total:

hace referencia la nivel de
ventas donde los costos fijos y
variables se encuentran
cubiertos.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 12% PF LP
31% 19% 4% 43% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
TEA Tx 10.5% 0.0% -10.5% -100%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 19 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1333.4 1207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1245.6
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1927.4 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB 880 930 NA 6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
56% 55% -1% -2% ME
490 510 2000% 4% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24% 1.8% 106% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 -26.859 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0 0 - 0'%
0% 0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% - K 161.4 180.88 19.5 12% 215.57 215.57 - 0%
13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,174 51 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57% DISPONIBLE
25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días 372 días -59% 118 273 155 1
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 393 - 0 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -786 -54%
56% -8% -35% 23% 33% 10% 44% NA FCL
92% -50% -13% 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
844 300 - 544 -64% tda
AF 68% 35% -33% -48%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 652 - 105 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 652 547 - 105 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
V. ABS V. REL
- 450 -100%
-313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Hallazgos del Diagnóstico

Se observa que en el año 2 aumentó el costo

1 de financiamiento a corto plazo,

2 Ineficiencia en las actividades operativas

La empresa generó un aumento es sus

ingresos del 6% . Sin embargo al validar la
4 utilidad bruta u operacional del final del
ejercicio contable se evidencia que no es muy
significativa del 1% y 2% respectivamente
4 utilidad bruta u operacional del final del
ejercicio contable se evidencia que no es muy
significativa del 1% y 2% respectivamente

Se evidencia que el flujo de caja para el 2 año

es positivo ,dado que en el 1 año la empresa
tuvo una importante obligación financiera por
5 cancelar. El flujo de caja libre es la capacidad
que tiene la empresa en la generación de
fondos y la capacidad de saldar sus deudas

Al validar el indicador de E.V.A. se evidencia

que en el 1 año tuvo un resultado negativo, sin
6 perjuicio de lo anterior este fue mejorando
para el año 2

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS no

puede cubrir sus obligaciones con su
7 disponible, requiere necesariamente una
inyección económica si necesitara cubrir sus
pagos a terceros de forma inmediata
 La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS
8 presenta una baja rentabilidad en los activos

Disminución en el capital de trabajo para el año

9 2

10 Baja rotación de inventario

SIGUIENTE

P L

Indicadores utilizados en el
diagnóstico que sustentan el Objetivo Estratégico Propuesto
hallazgo

Buscar la forma de minimizar o nivelar al año 1

WACC las cuentas por pagar a corto plazo.

Incrementar la RONA
FO por encima de WACC.

Aumento en los ingresos operacionales

teniendo en cuenta la disminución de gastos y
Ingresos Operacionales costos, con el fin de aumentar la utilidad real
de la empresa.
Ingresos Operacionales costos, con el fin de aumentar la utilidad real
de la empresa.

Aumentar el flujo de caja libre con el fin de

Flujo de Caja libre tener recursos para financiar la empresa
correctamente

Aumentar el valor economico de la empresa ,

dado que este nos demuestra los recursos que
E.V.A tiene la empresa para cumplir con las deudas y
los gastos de las actividades normales de la
operación

Desarrollar alianzas estrategicas que

Prueba Defensiva proporcionen el aumento en la oferta monetaria
y que se puede disponer de este rapidamente

ROA
Ratio Capital de Trabajo
Ratio Rotación de inventarios
establecer metas que especificas sobre los
activos para generar mejoras beneficiosas
para la ampresa
analizar la información de activos circulantes
y los pasivos circulantes, y a qué nivel se
encuentran éstos es el capital de trabajo, fondo
de maniobra, capital de trabajo disponible,
capital circulante o fondo neto de rotación
determinar las causas que han generado un
determinado problema. Cobrar cuentas por
pagar tan rapido como sea posible, pagar
cuantas pendienetes lo mas lento sea posible
eligiendo a nuevos proveedores que ofrezcan
tiempos de entrega más breves.
refinando la
precisión de los pronósticos de demanda, de
modo que las existencias de seguridad puedan
disminuirse sin aumentar las situaciones de
faltas de existencias.
 P L A N D E M E J O R A M I E N T O

Acciones a tomar para la

maximización del valor de la Indicador del logro de la acción
empresa

Implementar estrategias de cobro eficientes de CxC

cartera.

Intentar hacer la mayoria de las compras a Proveedores

contado

Pagar principalmente las cuentas de mayor PF CP

costo

Capacitar a los empleados para trabajen con RONA aumenta un 8%

eficiencia y motivación.

Minimizar los gastos operacionales Gastos Operacionales

Aumentar la producción Ingresos Operacionales

Establecer mecanimos de estrategias de Ingresos Operacionales

mercado
Vinculación de proveedores con disminución Costo de ventas
de costos

Establecer un sistema de cobro adecuado Cuentas de cobro

Negociación de pagos con proveedores Proveedores

Control de gastos Gastos Operacionales

Estrategias de Mercado Ventas

Innovación de productos Ventas

Direccionamiento del personal Evaluación de desempeño

Reducción de costos Gastos Operacionales

Rotación de activos fijos RONA

Análisis de la rentabilidad de las inversiones y % utilidad total

del nivel de beneficios

presupone un alto riesgo en aras de alcanzar el % patacipacion en el mercado

mayor rendimiento posible

buscar un balance en la relación riesgo –

rendimiento, de tal forma que se garantice el llevar un plan de accion que garantice los
normal funcionamiento de la empresa con parametros de liquidez de la empresa
parámetros de liquidez aceptables.
Acelerar los cobros tanto como sea posible sin
emplear técnicas muy restrictivas para no medir la efieviencia de la administracion
perder ventas futuras
restaurar el sistema financiero para mejorar la % de incremento de utilidad con respecto al
solvencia de la empresa año anterior

verificar los cambios si an sido de posoitiovos

Enfocar los esfuerzos, tiempo y dinero en los o negativos en la empresa
productos/servicios que más ingresos generen.
 mensual realizar un anlaisis al plan de
plan de negocios regularmente que haga negocios si cumple con lo estipulado
ajuste nesesarios a las metas alcanzar
un analisis a nivel interno de la empresa ya una auto evaluacion a la organisacion la cual se
que Si la Rentabilidad Sobre Activos es baja pueda anilizar y tomar sus respectivas
pude ser que la gerencia sea deficiente coreciones

verificar la reducion de costos en % y el

reducir costos, para aumentar la utilidad neta incremento del utilidad en %

mantener un nivel de stock óptimo tener

agilizar las transacciones de manera que quede suficiente para evitar las roturas de stock y, por
menos stock inmovilizado de mercadería sin otra, evitar que haya un exceso inútil del
vender. mismo.

Un plan de pagos estipulado con términos

claramente expuestos provee la oportunidad de
cobrar sumas adeudadas sin mayores Porcentaje de cumplimiento del Plan Operativo
contratiempos. del Área

realizar supervisiones continuas en las gestiones

financieras – operativas con el fin de prever llevar un plan de accion para la verificacion de
sucesos inesperados las actividaes de la empresa
factoring garantiza que la empresa pueda
aumentar su capital de trabjo a la misma
velocidad que aumentan sus ventas Ventas mediante alianzas estratégicas
financiación a proveedores cancelacion total de las obligaciones
La administración eficaz y eficiente que
garantice un comportamiento seguro del control del inventario
capital de trabajo

evaluar el inventario y determinar que como nimino una vez al año realizar un inventario
productos se estancan en la empresa y realizar fisico en la empresa para saber la cantidad fisica
un ajuste a la produccion de productos estancados llevar un control y
adarles rotacion

seguimiento al dinero invertido en invetarios

llevar una contabilizacion del direno invetido
que no se compre en exceso

mejorar la gestión de compras, haciendo más fácil

la alineación con la demanda. llenando un modelo de gestion de los serviios

llevar un plan de marketing

actividades promocionsles
M I E N T O

Meta

Reducir la cartera a un 10%

Un 90% de las ventas de contado

Llegar a un 9% en los gastos de financiación a

corto plazo

RONA aumenta un 14%

Disminuir los gastos en un 15%

Aumento en el ingreso del 10% Anual

Aumento en el ingreso del 10% Anual

Disminucion del 15% Anual

Disminución de la cartera en un 50%

Aumentar el flujo de caja en un 20%

Disminuir los gastos en un 15%

Aumento en las ventas del 20%

Aumento en las ventas del 20%

Funcionarios con un porcentaje mayor al 75%

Disminuir los gastos en un 15%

e sepretende alcanzar el desarrollo 100% de la

empresa desarollando alianzas que ayuden a
cubrir las obligaciones.
se quiere alcanzar una participacion total en
el mercado para alcanzar un mayor
rendimiento de la empresa.

llevar un control total de las acciones que

realice la organisacion garantizando su
normal funcionamiento.

con este indicador se quiere lograr auna

administracion eficienta para el siguinete año
que le ayude a alcanzar los objetivos
para el año entrante se pretende incrementar la
utlidad de la empresa en un 100%
como plan de mojar para el año entrante se
quiere llevar un analisis de los cambios del
mercado
llevar un plan de negocios los cuales no
permitan alcansar cada uno de los objetivos
que la enpresa se proponga en le futuro
con esta accion se pretende tener una
organización solida tanto de afura como
adentro
reducir los costos en en un 100% e
incrementar la utilidad en nuevas activos
nesesarios

llevar un invantario de los productos con

poco rotacion para evitar compras
innesesarias

aumentar para los siguinte año un plan

operativo donde el plan de trabajo aumente

llevar un control de las actividaes que realice

la organisacion

formar alianzas estrategicas que permirtan el

100% del desarrollo de las actividaes de la
empresa
asegurar la sostenibilidad de la empresa

incrementar la rentabilidad para la

organisacion

una inventario ordenado donde toda la

mercacias tenga su debida rotacion
llevar un plan de negocios los cuales no
permitan alcansar cada uno de los objetivos
que la enpresa se proponga en le futuro
aumentar la demanda de los servicos/
producto ofrecidos
análisis interno y externo, fijación de
objetivos, definición de estrategias
y plan de acción, planes de ejecución y
mecanismos de control.
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Si se realiza un cobro mas efectivo, se contara con mas disponible.

Las ventas de contado brindan la posibilidad de obtener mejores precios al comprar y

encontrar mejores proveedores.

Al poseer menos deudas, contamos con mas dinero disponible.

Hacer capacitaciones para especializar los empleados para que aumente su capacidad
productiva ,esto aumentara el RONA un 8% generando mayor rentabilidad.

Establecer metodos de ahorro o validar las cargas de trabajo, con el fin de evidenciar la
necesidad de tener el personal o volverlo mas productivo

Al realizar una estrategia de mercado para atraer nuevos clientes , es importante aumentar la
producción dado que se vea la ganancia frente a los gastos fijos que son dificiles de disminuir.

Realizar estrategias de mercado con el fin de atraer mas clientes o que los clientes que ya tiene
la empresa compren mas , generandoles iniciativas, descuentos.
Realizar gestión con nuevos proveedores para disminuir los costos de ventas y que estos se
encuentren acordes a los ingresos recibidos.

Establecer mecanimos o incentivos para que los clientes paguen de manera anticipada sin
generar deterioro de la cartera o de lo contrario politicas donde se generen castigos por el no
pago como intereses
Relacionarse con los proveedores con el fin de establecer plazos de pago flexibles, mientras se
normaliza el cobro de cartera , sin tener que pagar intereses

Sin afectar el producto o servicio ofrecido, validar temas de personas, procesos productivos y
la necesidad de contar con empresas que presten el servicio completo de aseo, para evitar la
carga adicional de compra de elementos de aseo

Realizar un estudio de mercado referente a las necesidades de los clientes, con el fin de
realizar las mejoras o de ser necesario validar la necesidad de incorporar tecnologia
Realizar un estudio de mercado referente a las necesidades de los clientes, con el fin de
realizar las mejoras o de ser necesario validar la necesidad de incorporar tecnologia
Capacitar a los funcionarios con el fin de que sean proactivos en sus actividades y tengan roles
alternos para el buen desempeño de la empresa
Sin afectar el producto o servicio ofrecido, validar temas de personas, procesos productivos y
la necesidad de contar con empresas que presten el servicio completo de aseo, para evitar la
carga adicional de compra de elementos de aseo

proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma de decisiones

Policas para evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficiencia con la cual a estado
utilizando sus recursos disponibles

análisis contribuya a anticipar problemas y permite buscar soluciones adecuadas a tiempo.

medidas preventivas para la empresa que le permitan medir el gardo de solvencia que tiene
a la hora de pagar sus deudas

politicas claras que le permitan a la empresa dar seguimiento alos resursos encuanto a
cobros , pagos, invetarios, y activos

medir la rentabilidad d la empresa activos totales de la misma independientemente de las

fuentes de financiación utilizadas.
politicas para llevar un control adecuado de los gastos de la empresa haciendo que el peso
extra sea una ganancia elaborando un un estado de flujo de efcrtivo

Politicas las cuales le permitan amunetar las margenes de ganacias buscando un equilibrio
para la empresa

Proyectos para gestionar de manera eficeinte el invetarioo ya que s imprecindible que la

empresa cuente con un invetario bien controlado para no generar costos innesesarios

Incremento del margen de las ventas

politicas claras las cuales le permitan a la empresa dirigir las actividades operativas, sin
limitaciones financieras significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones
emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero

cumplir con el pago oportuno de las deudas u obligaciones contraídas, asegurando de esta
manera el crédito de la empresa.
manejo adecuado del as cunetas de la empresa que incluyen activos y pasivos circulantes,
posibilitando la obtención de resultados favorables desde el punto de vista económico
financiero para la organización
pilares para empresa con los que se pueda hacer un buen manejo en el nivel de solvencia

mantener el aquilibrio fijado como meta

gestion de invetarios para la empresa

diseñar mediadas para la empresa que le permitiran tener una viision rapida y contudente al
realizar estartegias de negociacion para ir optimizando la rotacion

política de evacuación de inventarios sobre mercancías de Temporadas

planes de activiades promocioneales y de temporadas que permitaran ala empresa el

imcremento de las ventas y por ende el aumento de la rotación de inventarios.
 Observaciones

Se debe procurar vender al contado, ya que de esa

manera se puede obtener rápidamente el dinero
producto de la venta, y así poder usarlo para producir
mas productos.

Capacitar a los empleados, permite afianzar el

conocimiento del puesto a todos los niveles, ayuda al
personal a identificarse con los objetivos de la
organización y eleva la moral de la fuerza de trabajo.
 Capacitar a los empleados, permite afianzar el
conocimiento del puesto a todos los niveles, ayuda al
personal a identificarse con los objetivos de la
organización y eleva la moral de la fuerza de trabajo.

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS no puede

cubrir sus obligaciones con su disponible, requiere
necesariamente una inyección económica si necesitara
cubrir sus pagos a terceros de forma inmediata para
el mejoramiento se establecido politicas las cuales le
permitiran a la empresa tomar medidas corectivas

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS presenta una

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS presenta una
baja rentabilidad en los activos para mejorar este
aspacto las se llevaran acabo se an establecido unas
acciones de mejora que le audaran ala empresa
aumenta el margen de sus activos

Disminución en el capital de trabajo para el año 2

para el fortalecimiento de la empresa se llevaran
acabo actividades opertivas que le permitiran hacer
frente a su situcion actual

Para la Baja rotación de inventario como

mejoramiento se implenetaran actividades
promocionales temporales para mejorar la rotacion
del invetario
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

En el diagnostico realizado a MI MEJOR EJEMPLO S.A.S obse

muestra el analisis financiero que tiene un buen margen de r
ya que sus utilidades van en aumento y del año 1 con 99 millo
2 con 138 millones tenemos un incremento de un 40%; d
aumento de las ventas a contado en su mayoria; de igual
valorizo por la baja de los costos operacionales aproximadam
-12% favoreciendo mas asi la utilidad del año 2. Tambien po
que total del patrimonio incremento aproximadamente en
disminucion de las cuentas por cobrar en un -7%, el aum
disponible en un porcentaje bastante representativo lo cual
vendemos mas de contado, aumentaron las reservas y util
ejercicio lo que significa que de la ganacia se financio ca
adquirido, las cuentas por pagar tambien disminuyeron.L
operacionales obtuvieron una reducción significativa con relac
anterior esta reducción fue de -12% favoreciendo la utilidad de
margen EBITDA aumento debido a incremento de algunos gast
administrativo y aún cuando su variacion no es exagerada debe
mayor control de los mismos. utilidad bruta o margen de c
muy bueno, para el año dos por ejemplo fue del 45%, esto q
que compramos un producto y lo vendemos casi por el doble
palabras, para el año dos por cada peso vendido se genera 45
para cubrir lo gastos operacionales y no operacionales de la
debido a ello el inventario en terminos generales tuvo una dism
-64% que se relaciona con el aumento de ventas. Tambien ev
que las obligaciones financieras para el año dos solo fueron a
su incremento fue de un 12%.Los activos no corrientes se m
practicamente fijos.
 BIBLIOGRAFÍA
https://goo.gl/D8aKW7
file:///C:/Users/Equipo/Downloads/lectura_1_análisis.pdf
Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recupe
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Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Laro
Pirámide. (pp. 295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/rea
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Baena, D. (2009). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. (pp. 5-6) Recuperad
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=19&docID=4870513&tm=15258
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=54&docID=3227698&tm=15
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

LO S.A.S observe según

n margen de rentabilidad
1 con 99 millones al año
e un 40%; debido a el
ria; de igual manera se
aproximadamente en un
2. Tambien podemos ver
damente en un 6% ,
-7%, el aumento del
ativo lo cual indica que
eservas y utilidades del
se financio casi todo lo
disminuyeron.Los costos
ativa con relación al año
o la utilidad del año 2. El
e algunos gastos como el
xagerada debemos tener
margen de contribución
l 45%, esto quiere decir
si por el doble, en otras
se genera 45 de utilidad
cionales de la compañia,
tuvo una disminución de
s. Tambien evidenciamos
solo fueron a corto plazo
orrientes se mantuvieron
 d.). (pp. 15-38) Recuperado de
D=3195983&tm=1525899882592
. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones
o:2077/lib/unadsp/reader.action?
354

ras. (pp. 5-6) Recuperado de

D=4870513&tm=1525897267280
4-45) Recuperado de
docID=3227698&tm=1525899580423
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Jose Alexis Peña Valencia

Al finalizar el análisis de los estados financieros y los datos económicos se puede concluir que la empresa tiene crecimi
las ventas, se generan utilidades que impactan positivamente en el patrimonio de la organización; todo esto a través d
de las ventas mencionados anteriormente. Todo esto a través del buen manejo y del fortalecimiento organizacional de
lo que se deduce un futuro muy prometedor para la empresa. Se deben seguir llevando a cabo ideas que permitan dis
de los costos de producción y los gastos en que incurre la empresa con el fin de seguir incrementado las utilidades de

ESTUDIANTE: Mario Esteban Solis

Se puede concluir con respecto a la empresa Mi Mejor Ejemplo S.A. que la empresa se encuentra en un moment
financieramente hablando ya que si bien en este momento cuenta con el capital y esta generando rentabilidad no tien
error muy grande y si no se toman las medidas de precaucion necesarias puede llegar a tener unos problemas financie

ESTUDIANTE: Helen Astrid Gomez Alvarez

Con el l análisis que se le realizo a La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS y que presenta una baja rentabilidad en los ac
disminución en el capital, baja rotación de inventario y de activos fijos, con el plan de mejoramiento que se desarroll
en un año podrá mantener el equilibrio economico en todos sus niveles, realizar todos los pagos pendientes con este
también ayudara a la empresa a tomar decisiones en un memento de terminado sin afectar las proyecciones que te

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=52&docID=10467124&tm=147959092
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=12&docID=11013641&tm=149252175
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=136&docID=3189343&tm=152600026
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=131&docID=10467124&tm=14795970
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INICIO
 ANTERIOR

CIONES

que la empresa tiene crecimiento positivo en

anización; todo esto a través del incremento
lecimiento organizacional de la empresa, por
cabo ideas que permitan disminuir el precio
ncrementado las utilidades de la empresa.

se encuentra en un momento delicado

nerando rentabilidad no tiene un margen de
ener unos problemas financieros muy serios.

una baja rentabilidad en los activos,

ejoramiento que se desarrolla la empresa
s pagos pendientes con este análisis
ectar las proyecciones que tenga a futuro .

=10467124&tm=147959092
=11013641&tm=1492521750052
=3189343&tm=1526000266598
=10467124&tm=1479597012136
ANTERIOR