CAPITAL DE GIRO II

Conceito de Capital de Giro 14

AULA

Para seu funcionamento, as empresas

utilizam recursos materiais de renovação
lenta (imóveis, instalações, máquinas,
equipamentos), denominados capital fixo
ou permanente, e recursos de rápida
renovação (dinheiro, créditos, estoques)
que formam seu capital circulante ou capital
de giro, também chamado de ativo
corrente.
Conceito de Capital de Giro 14
AULA

Capital de giro, portanto, é o ativo circulante que sustenta as

operações do dia-a-dia da empresa e representa a parcela do
investimento que circula de uma forma a outra, durante a
condução normal dos negócios.
Necessidade de Capital de Giro 14
AULA

O correto dimensionamento da necessidade de

capital de giro é um dos maiores desafios do
administrador financeiro. Elevado volume de
capital de giro irá desviar recursos financeiros
que poderiam ser aplicados nos ativos
permanentes da empresa.
A necessidade de capital de giro pode ser
estimada de dois modos:
a) Baseada no ciclo financeiro
b) Utilização dos demonstrativos contábeis
(balanço patrimonial)
Cálculo com Base no Balanço Patrimonial 14
AULA

• O capital de giro líquido (CGL) é definido como a diferença entre o

ativo circulante e o passivo circulante. Porém, nem todo o valor do
CGL assim calculado representa efetiva necessidade de
investimento. O ativo circulante contém contas transitórias (caixa,
bancos, aplicações financeiras de curto prazo) e no passivo
circulante também são transitórios os empréstimos e
financiamentos de curto prazo, bem como os seus respectivos
encargos financeiros. Essas contas transitórias (ativo e passivo
flutuantes) não estão relacionadas à necessidade de investimento
em capital de giro.
 Balanço Patrimonial
ATIVO PASSIVO
Caixa 100,00 Fornecedores 1.000,00
Bancos 900,00 Salários a Pagar 2.000,00
Aplic. Financeiras 2.000,00 Encargos a Pagar 1.000,00
Contas a Receber 3.000,00 Impostos e Taxas 1.000,00
Estoques 3.900,00 Empréstimos 2.000,00
Outros Valores a Rec. 100,00 Exigível a Longo Prazo 4.000,00
Realizável a Longo 2.000,00 Capital 7.500,00
Prazo
Investimentos 2.000,00 Reservas 1.000,00
Imobilizado 5.500,00 Lucros Acumulados 500,00
Diferido 500,00
TOTAL DO ATIVO 20.000 TOTAL DO PASSIVO 20.000,00
Passa-se a considerar o balanço patrimonial da 14
seguinte maneira AULA

• Ativo Permanente (AP) – formado pelos itens de longo prazo do ativo.

Esse valor é igual à soma dos seguintes itens: realizável a longo prazo,
investimento, imobilizado e diferido.
• Ativo Operacional (AO) – representa os recursos utilizados nas
operações da empresa que dependem das características de seu ciclo
operacional. É composto por duplicatas a receber, estoques e outros
valores a receber que possuem natureza permanente.
• Ativo Flutuante (AF) – corresponde aos itens de curtíssimo prazo do
ativo circulante que possuem natureza transitória como caixa, bancos
e aplicações financeiras de curto prazo.
Passa-se a considerar o balanço patrimonial da 14
seguinte maneira AULA

• Passivo Permanente (PP) – é formado pelas contas de longo prazo

de passivo e representa a fontes permanentes de recursos
financeiros da empresa. É igual à soma do exigível a longo prazo
com o patrimônio líquido.
• Passivo Operacional (PO) – representa as contas do passivo
vinculado ao ciclo operacional da empresa, tais como fornecedores,
salários, encargos, impostos, taxas e outras contas a pagar.
• Passivo Flutuante (PF) – corresponde aos itens de curtíssimo prazo
do passivo circulante que não têm vinculação direta com as
operações da empresa. Sãos eles: empréstimos, financiamentos e
outras obrigações financeiras de curto prazo.
 Reclassificar Balanço Patrimonial
ATIVO PASSIVO
Caixa 100,00 Fornecedores 1.000,00
Bancos 900,00 Salários a Pagar 2.000,00
Aplic. Financeiras 2.000,00 Encargos a Pagar 1.000,00
ATIVO FLUTUANTE 3.000,00 Impostos e Taxas 1.000,00
Contas a Receber 3.000,00 PASSIVO OPERACIONAL 5.000,00
Estoques 3.900,00 Empréstimos 2.000,00
Outros Valores a Rec. 100,00 PASSIVO FLUTUANTE 2.000,00
ATIVO OPERACIONAL 7.000,00 Exigível a Longo Prazo 4.000,00
Realizável a Longo Prazo 2.000,00 Capital 7.500,00
Investimentos 2.000,00 Reservas 1.000,00
Imobilizado 5.500,00 Lucros Acumulados 500,00
Diferido 500,00 PASSIVO PERMANENTE 13.000,00
ATIVO PERMANENTE 10.000,00
TOTAL DO ATIVO 20.000,00 TOTAL DO PASSIVO 20.000,00
A fórmula de cálculo do capital de giro 14
AULA

A fórmula de cálculo da necessidade de capital de giro (NCG) é:

NCG = Ativo Operacional – Passivo Operacional
ATIVO OPERACIONAL = 7.000,00
PASSIVO OPERACIONAL = 5.000,00
NCG = 7.000,00– 5.000,00= 2.000,00
A fórmula de cálculo do capital de giro 14
AULA

A fórmula de calculo do capital de giro líquido (CGL) é:

CGL = PASSIVO Permanente – ATIVO Permanente
• PASSIVO PERMANENTE = 13.000,00
• ATIVO PERMANENTE = 10.000,00
CGL = 13.000,00 – 10.000,00 = 3.000,00
A fórmula de cálculo do capital de giro 14
AULA

EFEITO TESOURA = CGI – NCG

EFEITO TESOURA =Ativo Flutuante – Passivo Flutuante
• ATIVO FLUTUANTE = 3.000,00
• PASSIVO FLUTUANTE = 2.000,00
EFEITO TESOURA =3.000,00 – 2.000,00
Reserva de Capital de Giro 14
AULA

• O capital de giro é fortemente

influenciado pelas incertezas
inerentes a todo tipo de atividade
empresarial. Por esse motivo, a
empresa deve manter uma
reserva financeira para enfrentar
os eventuais problemas que
podem surgir.
Redução da Necessidade de Capital de Giro 14
AULA

• Um ciclo financeiro curto permite

maior giro de caixa, que, por sua
vez, implica menor necessidade de
capital de giro.
• O ciclo financeiro de uma empresa
depende de três fatores:
• Prazo de pagamento das compras,
• Prazo de produção ou estocagem e
• Prazo de recebimento das vendas
Atividade 14
AULA

• Reclassifique os balaços a baixo A) Calcule a NCG: B) Calcule o CGL

ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Caixa 11.300,00 Títulos a Pagar 24.000,00
Bancos 28.700,00 Fornecedores 21.500,00
Duplicatas a Receber 22.000,00 Impostos a Pagar 4.500,00
Estoques 48.000,00 Empréstimos Bancários 32.200,00
Salários a Pagar 7.800,00
Não Circulante Patrimônio Líquido
Imobilizado 60.000,00 Capital 55.000,00
Reserva de Lucro 25.000,00
Total do Ativo 170.000,00 Total do Passivo 170.000,00
Atividade 14
AULA

• Reclassifique os balaços a baixo A) Calcule a NCG: B) Calcule o CGL:

ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Caixa 21.500,00 Títulos a Pagar 29.000,00
Bancos 32.800,00 Fornecedores 21.500,00
Duplicatas a Receber 35.700,00 Impostos a Pagar 14.500,00
Estoques 52.000,00 Empréstimos Bancários 43.400,00
Salários a Pagar 27.800,00
Não Circulante Patrimônio Líquido
Imobilizado 58.000,00 Capital 35.500,00

Reserva de Lucro 28.300,00

Total do Ativo 200.000,00 Total do Passivo 200.000,00