FLUJO DE CAJA

PERIODOS: t
PRODUCCION (TM)
VENTAS (PRECIO: S/.36)
INVERSION TANGIBLE
INVERSION INTANGIBLE
COSTO PRIMO
GASTO FABRIC
DEPRECIACIÓN TANGIBLE (10%/año)
AMORTIZACION INTANGIBLE (20%/año)
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
GASTO FINANCIERO
GASTOs de OPERACIÓN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
MENOS: IMPUESTO A LA UTILIDAD
UTILIDAD NETA DE LA EMPRESA
MAS: DEPRECIACION TANGIBLE
MAS: AMORTIZACION INTANGIBLE
MAS: VALOR DE RECUPERO
MAS: INTERES NETO DE IMPUESTO A LA RENTA(85%)
SUB TOTAL AJUSTE DE VARIABLES
FLUJOS ECONÓMICOS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)
SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL
FINANCIAMIENTO TOTAL DE LA INVERSION

TASA INTERNA DE RETORNO: TIRE

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
ELABORACION DE FLUJOS FINANCIEROS PAR
PRESTAMO INICIAL

SALDO PRESTAMO
INTERESES DE LA DEUDA
AMORTIZACION DEUDA
INTERES NETO DE IMPUESTO UTILIDAD
FLUJOS FINANCIEROS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS
SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)
SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL: 8 AÑOS)
FINANCIAMIENTO PROPIO DE LA INVERSION

TASA INTERNA DE RETORNO: TIRF

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO
0 1 2
1,100 1,100
36.00 39,600.00 39,600.00
100,000
50,000
3,000.00 3,000.00
2,000.00 2,000.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00
500.00 500.00
800.00 800.00
6,400.00 4,979.71
7,700.00 6,279.71
6,900.00 8,320.29
0.15 1,035.00 1,248.04
5,865.00 7,072.25
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00

5,440.00 4,232.75
25,440.00 24,232.75
-150,000.00 31,305.00 31,305.00
1.00 0.93 0.86
-150,000.00 28,986.11 26,838.99
=n) VANE
155,138.22
A INVERSION 150,000.00
9.25% > TASA DE INTERES
 1.00 0.92 0.84
-150,000.00 28,654.28 26,228.01
NANCIEROS PARA LA RENTABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO
80,000 i nominal 8.0%
ANUALIDAD 24,153.66
80,000.00 62,246.34
6,400.00 4,979.71
17,753.66 19,173.96
5,440.00 4,232.75
-70,000.00 8,111.34 7,898.29
1.00 0.93 0.86
-70,000.00 7,510.50 6,771.51
=n) VANF
77,275.07
LA INVERSION 70,000.00
11.15% > TASA DE INTERES
1.00 0.90 0.81
-70,000.00 7,297.68 6,393.19
 3 4
1,100 1,100
39,600.00 39,600.00

3,000.00 3,000.00
2,000.00 2,000.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00
500.00 500.00
800.00 800.00
3,445.79 1,789.16
4,745.79 3,089.16
9,854.21 11,510.84
1,478.13 1,726.63
8,376.08 9,784.21
10,000.00 10,000.00 40,000
10,000.00 10,000.00 40,000
70,000.00
2,928.92 1,520.79
22,928.92 91,520.79
31,305.00 101,305.00
0.79 0.74
24,850.92 74,462.20
5,138.22 > 0 ==>
B/C E 1.03
ASA DE INTERES 8.00%
 0.77 0.70 VANEtir
24,007.17 71,110.54 0.00
CIERA DEL PROYECTO
t: AÑOS 4

43,072.38 22,364.50
3,445.79 1,789.16
20,707.87 22,364.50
2,928.92 1,520.79
7,668.20 77,419.71
0.79 0.74
6,087.27 56,905.80
7,275.07 > 0 ==>
B/C F 1.10
ASA DE INTERES 8%
0.73 0.66 VANFtir
5,584.32 50,724.81 0.00
60,000
10,000
70,000
n SIP
1 80,000.00
2 62,246.34
3 43,072.38
4 22,364.50
 PRESTAMO INICIAL
i 8%
INTERES AMORTIZACION
6,400.00 17,753.66
4,979.71 19,173.96
3,445.79 20,707.87
1,789.16 22,364.50
80,000.00
 80,000
n 4
ANUALIDAD SFP
24,153.66 62,246.34
24,153.66 43,072.38
24,153.66 22,364.50
24,153.66 0.00
 FLUJO DE CAJA
PERIODOS: t
PRODUCCION (TM)
VENTAS (PRECIO: S/.36)
INVERSION TANGIBLE
INVERSION INTANGIBLE
COSTO PRIMO
GASTO FABRIC
DEPRECIACIÓN TANGIBLE (10%/año)
AMORTIZACION INTANGIBLE (20%/año)
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
GASTO FINANCIERO
GASTOs de OPERACIÓN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
MENOS: IMPUESTO A LA UTILIDAD
UTILIDAD NETA DE LA EMPRESA
MAS: DEPRECIACION TANGIBLE
MAS: AMORTIZACION INTANGIBLE
MAS: VALOR DE RECUPERO
MAS: INTERES NETO DE IMPUESTO A LA RENTA(85%)
SUB TOTAL AJUSTE DE VARIABLES
FLUJOS ECONÓMICOS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)
SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL
FINANCIAMIENTO TOTAL DE LA INVERSION

TASA INTERNA DE RETORNO: TIRE

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
ELABORACION DE FLUJOS FINANCIEROS PAR
PRESTAMO INICIAL

SALDO PRESTAMO
INTERESES DE LA DEUDA
AMORTIZACION DEUDA
INTERES NETO DE IMPUESTO UTILIDAD
FLUJOS FINANCIEROS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS
SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)
SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL: 8 AÑOS)
FINANCIAMIENTO PROPIO DE LA INVERSION

TASA INTERNA DE RETORNO: TIRF

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO
0 1 2
1,100 1,100
36.00 39,600.00 39,600.00
100,000
50,000
3,000.00 3,000.00
2,000.00 2,000.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00
500.00 500.00
800.00 800.00

1,300.00 1,300.00
13,300.00 13,300.00
0.15 1,995.00 1,995.00
11,305.00 11,305.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00

20,000.00 20,000.00
-150,000.00 31,305.00 31,305.00
1.00 0.93 0.86
-150,000.00 28,986.11 26,838.99
=n) VANE
155,138.22
A INVERSION 150,000.00
9.25% > TASA DE INTERES
 1.00 0.92 0.84
-150,000.00 28,654.28 26,228.01
NANCIEROS PARA LA RENTABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO
80,000 i nominal 8.0%
ANUALIDAD

-70,000.00 31,305.00 31,305.00

1.00 0.93 0.86
-70,000.00 28,986.11 26,838.99
=n) VANF
155,138.22
LA INVERSION 70,000.00
44.72% > TASA DE INTERES
1.00 0.69 0.48
-70,000.00 21,631.21 14,946.79
 3 4
1,100 1,100
39,600.00 39,600.00

3,000.00 3,000.00
2,000.00 2,000.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00
500.00 500.00
800.00 800.00

1,300.00 1,300.00
13,300.00 13,300.00
1,995.00 1,995.00
11,305.00 11,305.00
10,000.00 10,000.00 40,000
10,000.00 10,000.00 40,000
70,000.00

20,000.00 90,000.00
31,305.00 101,305.00
0.79 0.74
24,850.92 74,462.20
5,138.22 > 0 ==>
B/C E 1.03
ASA DE INTERES 8.00%
 0.77 0.70 VANEtir
24,007.17 71,110.54 0.00
CIERA DEL PROYECTO
t: AÑOS 4

31,305.00 101,305.00
0.79 0.74
24,850.92 74,462.20
85,138.22 > 0 ==>
B/C F 2.22
ASA DE INTERES 8%
0.33 0.23 VANFtir
10,327.98 23,094.02 0.00
ojo: se cambian los valores contables

60,000
10,000
70,000
n SIP
1 80,000.00
2 62,246.34
3 43,072.38
4 22,364.50
 PRESTAMO INICIAL 80,000
i 8% n
INTERES AMORTIZACION ANUALIDAD
6,400.00 17,753.66 24,153.66
4,979.71 19,173.96 24,153.66
3,445.79 20,707.87 24,153.66
1,789.16 22,364.50 24,153.66
80,000.00
 4
SFP
62,246.34
43,072.38
22,364.50
0.00
 FLUJO DE CAJA

PERIODOS: t
PRODUCCION (TM)
VENTAS (PRECIO: S/.36)
INVERSION TANGIBLE
INVERSION INTANGIBLE
COSTO PRIMO
GASTO FABRIC
DEPRECIACIÓN TANGIBLE (10%/año)
AMORTIZACION INTANGIBLE (20%/año)
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
GASTO FINANCIERO
GASTOs de OPERACIÓN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
MENOS: IMPUESTO A LA UTILIDAD
UTILIDAD NETA DE LA EMPRESA
MAS: DEPRECIACION TANGIBLE
MAS: AMORTIZACION INTANGIBLE
MAS: VALOR DE RECUPERO
MAS: INTERES NETO DE IMPUESTO A LA RENTA(85%)
SUB TOTAL AJUSTE DE VARIABLES
FLUJOS ECONÓMICOS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)
SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL
FINANCIAMIENTO TOTAL DE LA INVERSION
 ELABORACION DE FLUJOS FINANCIEROS PA
PRESTAMO INICIAL

SALDO PRESTAMO
INTERESES DE LA DEUDA
AMORTIZACION DEUDA
INTERES NETO DE IMPUESTO UTILIDAD
FLUJOS FINANCIEROS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS
SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)
SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL: 8 AÑOS)
FINANCIAMIENTO PROPIO DE LA INVERSION
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO
0 1 2
1,100 1,100
36.00 39,600.00 39,600.00
100,000
50,000
3,000.00 3,000.00
2,000.00 2,000.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00
500.00 500.00
800.00 800.00

0.15

=n) VANE

LA INVERSION
NANCIEROS PARA LA RENTABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO
85,000 i nominal 8.5%
ANUALIDAD

=n) VANF

LA INVERSION
 3 4
1,100 1,100
39,600.00 39,600.00

3,000.00 3,000.00
2,000.00 2,000.00
10,000.00 10,000.00
10,000.00 10,000.00
500.00 500.00
800.00 800.00

> 0 ==>
B/C E
IERA DEL PROYECTO
t: AÑOS 4

> 0 ==>
B/C F
ESTE ES ELMODELO QUE TIENEN QUE COMPLETAR EN E

HACE BIEN QUEDA EXONERADO.

n SIP
1 80,000.00
2 62,246.34
3 43,072.38
4 22,364.50
 QUE COMPLETAR EN EL PASO.
EL QUE LO
EDA EXONERADO.
 PRESTAMO INICIAL 80,000
i 8% n
INTERES AMORTIZACION ANUALIDAD
6,400.00 17,753.66 24,153.66
4,979.71 19,173.96 24,153.66
3,445.79 20,707.87 24,153.66
1,789.16 22,364.50 24,153.66
80,000.00
 4
SFP
62,246.34
43,072.38
22,364.50
0.00