Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
Los ratios financieros, también conocidos como indicadores Esta cantidad nos indica la disponibilidad de recursos con
o coeficientes financieros, constituyen una de las principales los que cuenta la empresa en el corto plazo, luego de haber
herramientas de análisis de la situación patrimonial, financiera, cumplido con sus obligaciones de deuda.
económica y comercial de una empresa. El uso adecuado de
estos ratios nos permite tomar decisiones importantes para el RATIOS DE SOLVENCIA
futuro de la compañía, abarcando temas que van desde el nivel
de endeudamiento sin perjudicar las obligaciones financieras Mide la capacidad de endeudamiento de una empresa y ex-
de la empresa, hasta la capacidad de mejorar su gestión para plica el respaldo monetario del cual disponen para afrontar sus
aumentar su nivel de ingresos. obligaciones dándonos una idea de su autonomía financiera. En
Existen varias clases de ratios que permiten evaluar de otras palabras, cuánto dinero puede solicitar una empresa como
manera concreta el desempeño de la compañía. Dichos indi- préstamo, resguardado por sus patrimonios y activos.
cadores son: Este ratio es de mucho interés para los acreedores, ya que
son ellos quienes van a determinar la probabilidad de reem-
RATIOS DE LIQUIDEZ bolso respaldado por sus respectivos activos en caso de que
la empresa no les pueda pagar. A continuación pasaremos a
Son aquellos activos que se pueden convertir fácilmente ver los principales ratios de solvencia.
en efectivo para poder cubrir sus obligaciones de pagos, en
el corto y mediano plazo. 1. Endeudamiento Patrimonial: Pasivo Total
–––––––––––
Las más usadas son: Patrimonio
ratios 1
El 0.47 nos indica que la empresa registra una buena
capacidad de pago, frente a sus obligaciones
financieras, proporcionando un indicador positivo
sobre la toma de decisión de los acreedores.
2 ratios
Evalúa que porcentaje de los activos totales es financiado Esto nos indica que la mercadería sale del almacén al
por terceros. mercado cada 73 días, lo que implica una baja rotación
Ejemplo: de la mercadería, debido a que se queda en stock más de
Pasivo Total = S/. 400,369 = 32% Promedio de la industria = 25% dos meses y genera un capital estático sin rentabilidad
––––––––––
Activo Total S/. 1’250,869 alguna.
cubrir las ventas con sus recursos existentes propios. d. Inventarios a CapitalTrabajo: Inventario
––––––––––––––
Ejemplo: Capital Trabajo
R. de Cajas y Bancos = S/. 194,196 * 360 = 16 días Nos indica como una empresa puede financiar el nivel de
––––––––––––––––
S/. 4'363,670 inventarios. Es decir que si se tiene un ratio elevado sig-
nificaría que no se tiene suficiente capital de trabajo para
Es decir que contamos con liquidez para cubrir 16 días de financiar el nivel actual de inventarios o que una proporción
ventas de dicho capital de trabajo se desaprovecha al permanecer
inmovilizado financiando inventarios quizás excesivos o de
b. Rotación de Inventarios o Existencias: lenta rotación.
Ventas Netas ó Costos de Ventas
–––––––––––––––––––––––––––––––– = Veces e. Rotación de Cuentas por Cobrar:
ratios 3
COMPENDIO CONTABLE Ratios Financieros
S/. 3,000 x 360 R. de Cuentas por Cobrar = S/. 900,000 = 8.9 Veces
360 ÷ ( ––––––––––––––
S/. 615 ) = 73.8 días S/. 101,500
–––––––––––
4 ratios
f. Per.Prom. de Cobranzas o Días Pendientes Cobro: decir, nos demuestra el desempeño de la empresa en cuanto
a la obtención de beneficios sobre lo invertido.
Ctas por Cobrar x 365 días = Días Los indicadores de rentabilidad son muy variados, entre los
–––––––––––––––––––––––––
Ventas anuales al crédito más importantes figuran: la rentabilidad sobre el patrimonio,
rentabilidad sobre activos totales, margen bruto de ganancia
Este ratio muestra cuál es el plazo promedio que se les dan y margen neto sobre ventas.
a los clientes para pagar por las ventas que se efectuaron
al crédito. Se utiliza para evaluar la política de cobranza. 1. Rentabilidad Patrimonial:
Un plazo muy extenso podría sugerir entre otras cosas que
la política de créditos o de cobranza no es adecuada o que Utilidad Neta ó Ingreso Neto = %
los clientes deudores padecen de dificultades financieras. ––––––––––––––––––––––––––––
Patrimonio
Ejemplo: Se tiene cuentas por cobrar por 101,500 y ventas
anuales al crédito por 900,000. Nos calcula la rentabilidad de los fondos aportados por el
inversionista.
S/. 101,500 x 365 = 41 días S/. Por ejemplo: Si tenemos una utilidad neta de 63,687 y un
–––––––––––––––––
900,000 patrimonio de 1961334
Esto revela que las cuentas por cobrar están circulando 41 S/. 63,687 = 0.0325 = 3.25%
–––––––––––
días, es decir nos indica el tiempo promedio que tardan S/. 1'961,334
en convertirse en efectivo. Esta interpretación depende de
los términos de crédito de la compañía y de la actividad Esto significa que por cada Unidad Monetaria del dueño
estacional que realice. éste genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio.
Por ejemplo, si la compañía garantiza términos de crédito a Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
30 días a sus clientes, el análisis anterior indica que el cobro utilidad a favor del propietario.
de las cuentas por cobrar está rezagado; sin embargo, si
los términos son por 60 días, los cobros se están realizando 2. Rentabilidad de los Activos o Rendimiento sobre la Inversión:
antes de lo programado.
Utilidad Neta ó Ingreso Neto = %
––––––––––––––––––––––––––– Activo
g. Inmovilización de Inventarios o Existencias: Total
Inventarios x 360 = Días Refleja el grado de rentabilidad de los activos, medida a
––––––––––––––––
Costo de ventas través de su aporte a la utilidad neta de la empresa. Un ratio
bajo podría deberse a la existencia de una alta capacidad
Nos expresa el número de días que los inventarios perma- instalada ociosa o un mal manejo de la liquidez.
necen inmovilizados a lo largo del año, es decir, el tiempo Ejemplo: Se tiene una utilidad neta de 63,687 y activo total
que demora venderlos y transformarlos en cuentas por de 3'551,344, aplicando resulta:
cobrar o en efectivo.
S/. 63,687 = 0.01787 = 1.79%
––––––––––––
h. Rotación de Cuentas Comerciales por Pagar:
que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Es Promedio de la Industria: 12%
6 ratios
COMPENDIO CONTABLE Ratios Financieros
Esto significa que por cada UM vendida hemos obtenido la empresa está obteniendo una utilidad bruta del 32.87%
como utilidad el 10%. por cada UM vendida.
menos costos de ventas por 2’929,287 y ventas netas por Ejemplo: = ––6––3–,6–8–7––– = 0.0146 = 1.46%
4’363,670, aplicando nos da: 4'363,670
4’363,670 2’929,287 = 0.3287 = 32.87% Esto quiere decir que por cada UM que vendió la empresa,
–––––––––––––––––––––––––
4’363,670 obtuvo una utilidad de 1.46%. Este ratio permite evaluar si
el esfuerzo hecho en la operación durante el período de
Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido análisis, está produciendo una adecuada retribución para
los costos de producción de los bienes vendidos. O sea que el empresario.
EDICIONES
4 ratios CABALLERO BUSTAMANTE