CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

Monica Alejandra Angel Garcia

Carolina Fajardo Duque

Luis Tuberquia Avendaño

Claudia Patricia Gomez Vasco

Diana Pulgarin Estrada

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_614

32,184,940

1,036,392,660

98540994

43664344

1020419621

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 179.59% 182.35% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 100.00% 100.00% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 79.59% 82.35% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 28.16% 28.43% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 8.78% 7.45% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 42.65% 46.47% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 2.24% 2.16% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 40.41% 44.31% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 11.06% 6.80% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 29.35% 37.51% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 6.94% 7.45% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 22.41% 30.06% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 2.24% 3.01% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 20.17% 27.05% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% -$ 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% -$ 126 -9.48%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% -$ 0 -41.62%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% $ 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% $ - 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% $ - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% -$ 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% -$ 0 -4.89%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% -$ 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% $ 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio: Es un
indicador expresado en
porcentaje que muestra la
rentabilidad de la accion
frente a la rentabilidad del
mercado
WACC
Costo promedio ponderado
de capital: Engloba en una
cifra expresada en porcentaje
el costo de la financiacion que
se usará para algun proyecto
deudas que tiene las empresas
P
Patrimonio: Es la resta entre
los activos y pasivos de una
empresa, y su resultado
vendria a ser el valor de la
empresa
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo: Son las deudas y
obligaciones que se deben
pago en un tiempo corto
PF
Pasivo Financiero: Son las
con entidades financieras
 Pasivo Financiero: Son las
deudas que tiene las empresas
con entidades financieras

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

Costo de la deuda después de plazo: Son las deudas y
impuestos : Es la tasa de obligaciones que se pagan a
interes sobre la deuda, este un tiempo largo
interes es un gasto deducible
lo que permite ahorrar en
impuesto, logrando que la
deuda sea inferior despues de
los impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado

Impuesto de Renta: Es un
impuesto anual que se debe
pagar según las ganancias y los
ingresos no obtenidos del
trabajo.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: Ganancias de una
compañía si no tuviera deuda
 Utilidad operativa después de
impuestos: Ganancias de una
compañía si no tuviera deuda

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: Es un Pasivo operativo o pasivo
indicador que muestra si la operacional : Son as cuentas
empresa esta funcionando que se deben pagar a
eficientemente, de como se comerciales, proveedores,
manejan los activos mientras laborales, estado, impuesto
generan ganacias

AON

KTO

Activos operacionales netos:

Es la inversion en capital como
existencias, creditos
comerciales y efectivo. Es el Capital de trabajo operativo:
patrimonio neto Recursos para poder trabajar
como efectivo, inversiones a
corto plazo, cartera e
inventario

AO

Activos operacionales:
ingresos por las ventas
vinculadas directamente con
el desarrollo del objeto social
y se incluyen, las cuentas
 Activos operacionales:
ingresos por las ventas
vinculadas directamente con
el desarrollo del objeto social
y se incluyen, las cuentas
comerciales por cobrar, los
inventarios y los activos fijos
sin descontar la depreciación.

PAO AF

Activos fijos: Es un bien

Productividad de los activos tangible o intangible que son
operacionales : cuanto gana necesarios para el
operacionalmente por cada
funcionamiento de una
peso vendido empresa y no se venden

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales:Son
los ingresos obtenido de la
actividad economica de una
empresa

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Es
una medida del desempeño Margen bruto: Es un indicador
financiero calculado como de rentabilidad que nos
ingreso neto dividido por el permite determinar cuanto
activo fijo y el capital de Costo de ventas: Es el costo
dinero se ha ganado después de producir de todos los
trabajo neto. Se puede utilizar
 Rentabilidad operativa: Es
una medida del desempeño Margen bruto: Es un indicador
financiero calculado como de rentabilidad que nos
ingreso neto dividido por el permite determinar cuanto
activo fijo y el capital de Costo de ventas: Es el costo
dinero se ha ganado después de producir de todos los
trabajo neto. Se puede utilizar de descontar los costos de articulos vendidos durante un
para discernir qué tan bien operación periodo contable. Cada unidad
una empresa está haciendo
frente, a otros en su industria. vendida tiene un costo de
ventas o costo de los bienes
vendidos

ME

Margen Ebitda: Son las

utilidades antes de interes,
impouestos, depreciaciones y
amortizaciones. Muestra la
verdadera caja generada en la
operación del negocio

GOA

Gastos operacionales de
administración: Son aquellos
que son necesarios para la
función, dirección y control de
las actividades de la empresa,
tales como sueldos
administrativos, prestaciones
sociales y utilidades

MO GO

GOV

Margen operacional: Es un Gastos operacionales: Son los

indicador financiero que nos
ayuda a determinar cuánto de
las ventas totales se termina
convirtiendo en utilidad
operacional
dineros que una empresa u
organización desembolsa por
el concepto del desarrollo de
las actividades
Gastos operacionales de
ventas: Son recusrsos distintos
a la producción, están más
vinculados a la parte de como
 Margen operacional: Es un
indicador financiero que nos
ayuda a determinar cuánto de
las ventas totales se termina
convirtiendo en utilidad
operacional
Gastos operacionales: Son los
dineros que una empresa u
organización desembolsa por
el concepto del desarrollo de
las actividades
Gastos operacionales de
ventas: Son recusrsos distintos
a la producción, están más
vinculados a la parte de como
hacer que los productos se
muevan en el mercado

Depreciaciones: Es la perdida
de valor que sufren los activos
de una empresa lo cual limita
su vida útil

OGO

Otros gastos operacionales:

Son gastos que tiene una
empresa de carácter no
periódico, por lo que esta
misma espera no vuelve a
ocurrir en el futuro

Amortizaciones: Es el méto en
el cual se liquda una deuda a
través de pagos periodicos
 Amortizaciones: Es el méto en
el cual se liquda una deuda a
través de pagos periodicos

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: Es la financiacion de un
credito o prestamo para
desarrollar un proyecto de
inversion para pagar a un
tiempo corto
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo:
Cuando se realiza un pago
adicional a la cuota pactada,
este permite ahorrar dinero
en el pago de intereses
Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: Es la financiacion de un
credito o prestamo para
desarrollar un proyecto de
inversion para pagar a un
tiempo largo
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo:
Cuando se realiza un pago
adicional a la cuota acordada,
es mejor reducir el plazo, que
disminuir la cuota
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.

PROVEEDORES
Proveedores: Encargado de
abastecer los productos
necesarios
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
Es el credito que la empresa
da a sus clientes
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: Es
la cantidad de mercancia
existene en una empresa,
Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: Es el tiempo que
transcurre desde que se
compra la materia prima hasta
el cobro de la venta del
producto
FCL
Flujo de caja libre:
Consiste en la cantidad de
dinero disponible para cubrir
deuda o repartir dividendos,
una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las
 Flujo de caja libre:
Consiste en la cantidad de
dinero disponible para cubrir
Inventario de mercancías: Es deuda o repartir dividendos,
la cantidad de mercancia una vez se hayan deducido el
existene en una empresa, pago a proveedores y las
debe aparecer, compras del activo fijo
contablemente, dentro del
activo como un activo
circulante.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos fijos: se

Flujo de caja bruto: Es la suma
de los beneficios después de
Punto de equilibrio operativo:
los impuestos, las
Es el nivel minimo de ventas amortizaciones y las
que son necesarias para cubrir previsiones.
los costos fijos
Capital de trabajo neto
operativo: Se considera única
y exclusivamente los activos
que directamente intervienen
en la generación de recursos,
menos las cuentas por pagar.
definen como los bienes
tangibles que las empresas
adquieren con el objeto de
que mediante su uso se
generen beneficios mayores a
un año o un ciclo de
operación.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total: Es

cuando las ventas se igualan a
los costos totales haciendo
que la utilidad sea igual a cero,
es decir, la empresa no gana ni
pierdel
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.54% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.41% 11.90% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47%
31% 19% -12% -39%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.33% 1.36% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 - 7.8 38.4 -83% Tx
% -2.4% -0.5% 1.9% -79% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.95% 12.54% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48%
133 151 19 -12% 31% 20% -11% -34%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% 0%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 35%
219% 163% -56% 35%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -1% -2%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.09% 12.09% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
NE 11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2
- 1,173 51

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2
INVENTARIOS - 958 267
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
SIGUIENTE

FCP
Año 2 V. ABS V. REL
51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
267 1,225 -128%
 98% NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 104 - 756 -116% AF 450 - - 450 -100%
547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Las cuentas por cobrar en el año 1 tenian un

plazo de 10 días en el mes, mientras que los
pagos a proveedores un plazo por pagar de 31
días, lo que estaba bien, pero en el año 2 las
cuentas por cobrar a clientes bajaron a 9 días, INDICADOR DE RENTABILIDAD: Capital de
1 pero los pagos a proveedores tambien bajaron trabajo opertivo (KTO) - Proveedores
a 12 días en el mes, esta disminucion de plazo
en las cuentas por pagar a proveedores no
permite tener un buen flujo de caja ya que los
pagos se convirtieron a corto plazo.

El margen operacional en el año 2 aumento un

8%, en comparacion al año 1 y aunque sus
gastos operacionales en ventas disminuyeron INDICADOR DE LIQUIDEZ: Margen operacional
2 en un 12% , los gastos administrativos (MO) - Gastos operacionales (GO)
aumentaron un 5% por lo que es necesario
bajar los gastos administrativos
 bajar los gastos administrativos

Se evidencia una notoria reducción del

inventario del año 2 frente al 1, lo cual puede
3 generar un impacto negativo en la empresa si
Inventarios
se deja de vender.

Los gastos operacionales, cuentas por pagar,

publicidad y laborales tienen unos costos muy
4 elevados, inclusive más del 50% del Liquidez
patrimonio

La empresa presenta rentabilidad en un 27,9%

con respecto a los activos que posee.
lo que nos dice que la empresa tiene
capacidad para generar utilidades con el uso
5 del capital invertido, el retorno de la inversión Rentabilidad 27.9%
tiene un 390% de retorno a la inversión, lo que
nos muestra que la empresa está utilizando
eficientemente el capital invertido, generando
utilidades,
 La empresa presenta rentabilidad en un 27,9%
con respecto a los activos que posee.
lo que nos dice que la empresa tiene
capacidad para generar utilidades con el uso
5 del capital invertido, el retorno de la inversión Rentabilidad 27.9%
tiene un 390% de retorno a la inversión, lo que
nos muestra que la empresa está utilizando
eficientemente el capital invertido, generando
utilidades,
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Solicitar credito con los proveedores a un

mayor plazo

Liberar el flujo de caja, manteniendo el tiempo

de las cuentas por cobrar

Aumentar el plazo de pago con los

proveedores (60 días)

Auditar los gastos de papeleria

Auditar gastos de telefono

Disminuir los gastos operacionales Auditar serviciosde Energia

administrativos

Auditar nomina
 Revisar la existencia de productos y o materia
prima, tanto física como sistemáticamente.

Analizar las temporadas en las que tiene

mayor o menor rotación la mercancía.

Tener una mejor logística de manejo de

Planificar mejor las compras. inventarios, para no ecceder las compras y
tampoco disminuirlas.

Revisar las cuentas por pagar y el motivo de las

deudas

Buscar estrategiias de Marketing u otros

medios para la divulgación

Evaluar estas tres líneas estratégicas para Revisar la funcionalidad y los costos de mano
tomar desiciones de obra

Optimizar los procesos de producción

Implementar estrategias de ahorro

Obtener una Utilidad bruta en un 9%

Obtener una Utilidad bruta en un 9%

Realizar nuevas inversiones

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Proveedores y ciclo de conversion de efectivo 60 días

Flujo de caja 15 días

Gastos operacionales administrativos 80%

Gastos operacionales administrativos 60%

Gastos operacionales administrativos 50%

Gastos operacionales administrativos 50%

 Garantizar que la materia prima y la mercancía
Inventario, ventas del sistema este acorde a lo que hay
físicamente.

Reducir exixtencia de producto cuando

Inventario, ventas
realmente no se venden grandes cantidades.

Garantizar en un 95% que el producto ofrecido

Inventario, ventas
esté disponible en el punto de venta.

Concientización y pagos oportunos sin Disminución de las cuentas por pagar

intereses

Aumento en ventas Publicidad por redes sociales

Menos operarios Disminución en nomina

Gastos operacionales de ventas Disminuir el costo de ventas en un 3%

Disminuir los Gastos operacionales de

Gastos operacionales de Administración administracón en un 2%
Activo Corriente-Inversiones Incrementar el Capital en un 4%
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Si se logro incrementar el plazo para los pagos a proveedores la empresa podra contar con el
tiempo suficiente para reunir el dinero y no generer intereses por mora

El generar mayor plazo de pago y mantener los dias de cobro de facturas, permite que el flujo
de caja no este tan apretado, lo que permite invertir en proyectos nuevos y generar nuevos
ingresos.

Disminuir el consumo de papel y lapiceros, manejo de documentacion digitalizada

Disminuir las lineas telefonica y que su uso sea solo llamadas locales, manejo de correo
electronicos o por medio del Whatsapp

Disminuir el consumo de energia, apagar las luces en las oficinas donde no haya personal,
apagar el aire acondicionado en las noches, abrir las ventanas para aprovechar la luz exterior

Disminuir del personal y horas extras, el personal administrativo no debe generar horas extras
y simplificar funciones en cada area para no genenrar cargos adicionales
Si los inventarios se encuentran organizados y se evidencia una coherencia de lo que hay en el
sistema, en bodegas y punto de venta, será más efectiva la compra

Si se tiene en cuenta que no todos los productos se venden de igual forma en determinadas
épocas, la rotación de inventarios se hace de manera adecuada.

El tener una buena planificación y logística a la hora de comprar es indispensable para no

gastar mucho dinero en la misma y a su vez no mantener ecceso de producto.

Se revisa porque tal ves los pasivos de la empresa pueden tener alguna deficiencia o demoras
para pagar y se incurre en moras e intereses en contra de la organización

Analizar las formas de como se estállevando a cabo la publicidad para en este caso hacerlo a
traves de redes sociales que puede resultar menos costoso y de forma masiva

Se revisa la funcionalidad de todos los operarios, además de maquinaria y equipo con el fin de
hallar deficiencias y hacer los ajustes necesarios para disminuir el personal o incremntar para
ser más eficientes.

Este objetivo le permite a la empresa generar mas rentabilidad y ofrecer productos a precios
accequibles para los clientes.

Le permite a la empresa concientizar a todo el personal sobre la importancia de ahorro,

optimizar los recursos de energía, y crear reocnocimientos mensuales para las personas que
generen mayor ahorro
Es importante pensar en nuevas opciones de inversión, que le permitan a la empresa generar
un crecimiento sostenible y rentable, con la finalidad de atraer accionistas que le puedan
aportar financieramente a la Compañía.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% 9.49% 0 11%
94.3% 0.85 - 0 -10%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.90% 10.71% - 0 -10%
144 153 9 6%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 1.22% - 0 -10%
EVA 35 32 - 4 -10%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.8 36 28 364%
0.65% 2.54% 0.02 293%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 189 38 25%
16% 20% 4% 25%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.54% 0.13 0 6%
151 189 3775% 25%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 1,424 217 18%
80% 94% 14% 18%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Análisis de los indicadores financieros de liquidez: Aumento en un 1,8% el rendimiento de los activos op
un 1% en la posibilidad de cubrir los gastos, esto es debido a que sus ingresos operacionales aumentaron en
su costo de venta fue de 20 millones dejando una utilidad de 30 millones en el año 2, los gastos operacionale
millones debido a que los gastos de venta para el año 2 disminuyeron 5 millones, pero los gastos administra
aumentaron en 7 millones; Sus pasivos también disminuyeron en un 33% según el análisis vertical, esto repr
empresa estabilidad económica, porque se dieron movimientos importantes como es el de inventarios, su ro
mercancías se evidencian en un 43% en el año 1 según el análisis vertical, y un 19,83% en el año 2.
Análisis de rentabilidad: En el año 2 el flujo de caja aumento en 155 millones en comparación al año 1 per
sus cuentas por cobrar en 24 millones y los inventarios en 544 millones, la empresa presenta rentabilidad en
respecto a los activos que posee. Aunque en el análisis horizontal presenta un valor negativo de 29,56% ya q
2 se evidencio una alta rotación de su inventario por lo tanto sus activos disminuyeron en el segundo año pre
41% respecto al patrimonio, lo que nos dice que la empresa tiene capacidad para generar utilidades con el u
invertido, el retorno de la inversión tiene un 390% de retorno a la inversión, lo que nos muestra que la empre
utilizando eficientemente el capital invertido generando utilidades, la utilidad bruta con respecto al año anteri
7,69% en el análisis horizontal, por valor de 30 millones, y la inversión a corto plazo permanecen estables.
Análisis de depreciación: Podemos ver que en el análisis vertical para el año 1 presenta un 2,24% y para e
2,16%, significa que bajan las depreciaciones y para el análisis horizontal se encuentra en 0% ambos period

Indicadores de endeudamiento: En el año 1 su índice de endeudamiento es del 81,5%, aunque sus pasivo
porque la empresa recurre a préstamos a corto y largo plazo para generar mayores ingresos, se ven reflejad
año 2 donde su índice de endeudamiento es del 50,6%, lo que quiere decir que la empresa tiene un buen ap
financiero para sostener sus deudas, y los accionistas podrán obtener mejores utilidades.

Revisando el resultado obtenido del análisis financiero se puede evidenciar que la empresa MI MEJOR EJEM
tiene un buen desempeño en su actividad comercial, es decir que es una empresa funcionalmente financiera
a que ha aumentado su utilidad, como se puede observar en el año 1 ésta fue de 99 millones y para el año 2
millones, generando un aumento aproximado al 40%, dicha utilidad se refleja en base a las ventas que tuvo
donde en el año 1 fue de 880 millones, mientras que en el 2 se incrementó un 5.68% logrando una venta de
que es un incremento positivo, considerando que para esto tuvieron que aumentar el incentivo salarial al áre
administrativa por lo que representó un leve aumento de 5% en comparación del año 2 con respecto al 1. Ta
podemos observar el margen operacional que de un año a otro no es muy significativa, surge un incremento
variación absoluta de 28 pesos, demostrando así que es rentable su ejercicio. También podemos identificar q
inventarios tuvieron una disminución pasando de tener 844 millones en el año 1 y 300 en el año 2, lo que no
las ventas fueron muy buenas y que se reflejan también en la reducción en las cuentas por pagar a los prove
en el año 1 es de 500 millones y baja considerablemente en el año 2 a 213 millones, en sus inversiones a co
plazo se mantiene una estabilidad lo cual no genera más endeudamiento.

BIBLIOGRAFÍA
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones D
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=14797216
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de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=14797216
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
ndimiento de los activos operacionales y
eracionales aumentaron en 50 millones y
o 2, los gastos operacionales fueron de 2
pero los gastos administrativos
l análisis vertical, esto representa para la
es el de inventarios, su rotación de
9,83% en el año 2.
comparación al año 1 pero disminuyo
sa presenta rentabilidad en un 27,9% con
or negativo de 29,56% ya que en el año
eron en el segundo año presentando el
generar utilidades con el uso del capital
nos muestra que la empresa está
con respecto al año anterior creció en un
zo permanecen estables.
presenta un 2,24% y para el año 2 un
entra en 0% ambos periodos.

81,5%, aunque sus pasivos son altos

es ingresos, se ven reflejados para en el
empresa tiene un buen apalancamiento
idades.

empresa MI MEJOR EJEMPLO S.A.S.

a funcionalmente financiera, esto debido
99 millones y para el año 2 de 138
ase a las ventas que tuvo la empresa
8% logrando una venta de 930 millones
r el incentivo salarial al área
año 2 con respecto al 1. También
ativa, surge un incremento en la
mbién podemos identificar que sus
300 en el año 2, lo que nos muestra que
entas por pagar a los proveedores, pues
es, en sus inversiones a corto y largo

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

b/unadsp/reader.action?
54
or (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta
uperado de
ID=10063512&tm=1479721675115
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Para la empresa Mi Mejor Empleo S.A.S, se presentaron varias propuestas de mejora

cuenta su liquidez, rentabilidad y otros indicadores de gran importancia, los cuale
analizar la situación actual de la misma y por supuesto tener una visión clara de cómo
dichas acciones de mejora se puede encontrar dicha organización en un periodo más ad
el fin de obtener mejores resultados.
Por lo anterior y despues de analizar dichos indicadores bajo las posibles dism
incrementos de algunos de éstos, se puede decir que la empresa reduce su costo de
(Ke), al igual que el de la deuda (Kdt)en un 10%; lo cual genera una disminución t
10% en el costo promedio ponderado de capital (WACC), lo que favorece a la e
próximas inversiones.
Por otro lado vemos como la utilidad operativa despues de impuestos logra un incr
25%, siendo una cifra bastante positiva, para seguir obteniendo liquidez y rentabilida
de ejercer la actividad comercial elegida. Ahora si miramos elresultado obtenido
económico agregado (EVA), notamos un considerable aumento del año dos al tre
variación absoluta de 28 y una variación relativa de 364%, lo que indica que la emp
mejorar notoriamente con las estrategias de ventas y teniendo en cuenta la reduc
gastos.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

ropuestas de mejora teniendo en

mportancia, los cuales permiten
visión clara de cómo a través de
en un periodo más adelante, con

o las posibles disminuciones e

a reduce su costo de patrimonio
era una disminución también del
que favorece a la empresa en

puestos logra un incremento del

liquidez y rentabilidad a la hora
elresultado obtenido del valor
o del año dos al tres, con una
ue indica que la empresa puede
o en cuenta la reducción de sus
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Monica Alejandra Angel Garcia

ESTUDIANTE: Carolina Fajardo Duque

Despues de analizar las diferentes propuestas de mejora y haciendo el comparativo de un año a otro, se puede i
empresa Mi Mejor Empleo S.A.S,tiene gran potencial para seguir en el mercado siendo una empresa rentable, sost
competitiva, demostrando su capacidad se crecer día a día, a través de un valor económico agregado, ya sea dism
innovando en su tecnología para agilizar procesos, o también lanzando productos nuevos, lo que le permitirá lle
consumidor final quien constantemente cambia de gustos y preferencias. Además al reducir sus costos de deuda en
tomar decisiones asertadas y con grandes beneficios para la organización.

ESTUDIANTE: Luis Tuberquia Avendaño

ESTUDIANTE: Claudia Patricia Gomez Vasco

ESTUDIANTE: Diana Pulgarin Estrada

BIBLIOGRAFÍA
Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 332-339)
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INICIO
 ANTERIOR

CIONES

un año a otro, se puede identificar que la

na empresa rentable, sostenible y altamente
ico agregado, ya sea disminuyendo precios,
vos, lo que le permitirá llegar más fácil al
cir sus costos de deuda entre otros se podrán
a organización.

iciones. (pp. 332-339). Recuperado de

7124&tm=1479590925783
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hivos-/20-libro-administracion-financiera-

e valor. Medellín, Colombia). Recuperado de

hivos-/21-libro-valoracion-de-empresas-

hdl.handle.net/10596/9069
dle.net/10596/18146
ANTERIOR