CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

pablo Andres Manga Lastre

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QUIPO DE TRABAJO

102038_15

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,098,682,992

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INSTRUCCIONES

1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al EVA, WACC o CPPC, Rentabilidad, Costo de la deuda, costo del patrimon
en las referencias requeridas y complementarias de la unidad 2, que está disponible en el entorno de conocimiento.

2. En la hoja CÁLCULO DEL EVA, colocar en las tablas los valores necesarios para hallar cada uno de los indicadores requerid
determinar el EVA (celdas sombreadas en color Rojo). Los costos de la deuda y del patrimonio se dan en el encabezado (tab
sombreada en color Amarillo), mientras que el resto de valores se encuentran en la plantilla de la fase anterior del curso, a
deben copiar y pegar año por año. Tenga especial cuidado de no modificar las celdas sombreadas en color Verde, pues con
fórmulas para hallar los indicadores.

3. En la hoja INFORME EVA, redactar los análisis correspndientes a los resultados determinados en el cálculo del EVA de lo
3.

4. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar las conclusiones y recomendaciones correspondientes, adem
incluir la bibliografía utilizada.
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o de la deuda, costo del patrimonio, apóyese

entorno de conocimiento.

a uno de los indicadores requeridos para

onio se dan en el encabezado (tabla
la de la fase anterior del curso, así que se
breadas en color Verde, pues contienen las

nados en el cálculo del EVA de los años 1, 2 y

daciones correspondientes, además de

 INICI
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O
SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Expresada en millones de pesos OBJETIVO PROPUESTO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
lograr incrementar un 10% de la produccion para de esta manera
(+) OPERACIONALES 1,523.00 1,680.00 1,848.00 ytener una mayor rentabilidad en la empresa
Disminuir costos de prestacion de servicios 5% logrando desarrollar
las tareas a traves d elos mismos empleados con el fin de dismiuir los
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 837.65 1,008.00 957.60 costos y asi tene tuna mayor utilidad

(=) UTILIDAD BRUTA 685.35 672.00 890.40 Aumento de la utilidad Bruta a traves de la disminucion de costos

(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 380.75 504.00 478.80 Disminuir un 5% los gastos operacionales de administracion

(-) OPERACIONALES DE VENTAS 228.45 252.00 239.40 Diminuir un 5% los gastos operacionales de las ventas

(=) EBITDA 76.15 - 84.00 172.20 Aumentar el margen de utilidad de la empresa

(-) DEPRECIACIONES 3.20 3.20 3.20

(-) AMORTIZACIONES 0.50 0.30 0.30

(=) UTILIDAD OPERACIONAL 72.45 - 87.50 168.70

(-) GASTOS NO OPERACIONALLES 1.90 8.70 8.27 Reducir los gastos que no tienen que ver directamente con la
operación de la empresa en un 5%

(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 70.55 - 96.20 160.43

(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 23.28 - 31.75 30.16 Reducir los impuestos

(-) RESERVAS 4.73 - 6.45 13.03

(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 42.54 - 58.01 117.24

SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA

NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos OBJETIVO PROPUESTO
 OBJETIVO PROPUESTO
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ACTIVO CORRIENTE 1,105 1,192 1,050

DISPONIBLE 125 95 45 Aumentar activo disponible de la empresa

Realizar algun tipo de inversion a corto plazo que le genere aumento

INVERSIONES CORTO PLAZO 250 250 300 del capital activo d ela empresa

DEUDORES 325 389 290 Disminuir la cartera de la empresa, con el fin de tenr efectivbo disponib

INVENTARIOS 405 458 415 Reducir la cantidad de inventarios

ACTIVO NO CORRIENTE 1,490 1,554 1,508

INVERSIONES LARGO PLAZO 375 375 350

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 856 935 930

INTANGIBLES 95.0 81.0 79

DIFERIDOS 46 37 32

OTROS ACTIVOS 118 126 117

TOTAL ACTIVO 2,595 2,746 2,558

PASIVO CORRIENTE 891 1,099 873

OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 417 568 410

PROVEEDORES 351 421 370

 CUENTAS POR PAGAR 85 64 55

IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 5.0 -

DIFERIDOS 18 22 23

INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 15 24 15

PASIVO NO CORRIENTE 671 652 550

OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 671 652 550

TOTAL PASIVO 1,562 1,751 1,423

PATRIMONIO 1,033 995 1,135

CAPITAL SOCIAL 750 750 760

RESERVAS 120 140 153

RESULTADOS DEL EJERCICIO 43 - 58 117

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 120 163 105

TOTAL PATRIMONIO 1,033 995 1,135

TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 2,595 2,746 2,558

 DESCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES PARA
LOGRAR EL OBJETIVO PROPUESTO

Bucar nuevos Clientes que permitan incrementar las ventas

Reduccion de costos en prestacion de servicios con el fin de

aumentar ganancias y de esta manera mantener estable la
empresa.

Reduccion de costos dentro de la empresa a fin de aumentar

utilidad bruta
Reduccion de materiales usados en la administracion de las
opereciones y eliminar desperdicios.

Buscar uan estrategia que permita llegar al cliente sin la necesidad

de una gran inversion, esto podria ser a travez de la pagina web o
redes sociales

Incremento de la uilidad bruta de la empresa creando estrategias

que conlleven al aumento d elas ventas

Preveer posibles gastos con el fin de tartar de reducirlos

Buscar alternativas que reduzcan los impuesto como la

contratacion de un aprendiz SENA etc.

DESCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES PARA

LOGRAR EL OBJETIVO PROPUESTO
 DESCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES PARA
LOGRAR EL OBJETIVO PROPUESTO

*Realizar alianzas con proveedores para incentivar el consumo de

los productos a traves de promociones. *Recoger los activos que
s eencuentran en cartera *Hacer una mayor rotacion del
inventario
 INDICADOR AÑO 1 AÑO 2

MARGEN BRUTO 45.00% 40.00%

MARGEN EBITDA 5.00% -5.00%

MARGEN NETO 2.79% -3.45%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

24.9% 25.36%
TRABAJO NETO OPERATIVO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

177.92% 179.68%
FIJOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE

$ 48.54 -$ 58.63
IMPUESTOS

PASIVOS OPERATIVOS $ 474 $ 531

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS $ 2,121 $ 2,215

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

2.29% -2.65%
OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD SOBRE EL
4.12% -5.83%
PATRIMONIO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 60.19% 63.77%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
41.93% 44.44%
FINANCIERO

RAZON CORRIENTE 1.24 1.08

FLUJO DE CAJA LIBRE $ 1,182.80 $ 1,416.10
 AÑO 3

48.18%

9.32%

6.34%

198.71%

$ 113.03

$ 463

$ 2,095

5.40%

10.33%

55.63%

1.20
 CÁL
EVA= AON * (RUODI - WACC) RUODI = UODI / AON

Año 1 Año 2 Año 3

Costo Deuda Corto Plazo 14.80% 14.50% 14.20%
Costo Deuda Largo Plazo 12.50% 12.20% 11.80%
Costo del Patrimonio 20.00% 18.00% 18.00%

WACC
Valor % del Total Costo WACC
Deuda Corto Plazo $ 417 19.66% 15% 2.91%
Deuda Largo Plazo $ 671 31.64% 13% 3.96%
Patrimonio $ 1,033 48.69% 20% 9.74%
TOTAL $ 2,121 100.00% WACC 16.60%

WACC
Valor % del Total Costo WACC
Deuda Corto Plazo $ 568 25.43% 15% 3.69%
Deuda Largo Plazo $ 671 30.04% 12% 3.67%
Patrimonio $ 995 44.53% 18% 8.01%
TOTAL $ 2,234 100.00% WACC 15.37%

WACC
Valor % del Total Costo WACC
Deuda Corto Plazo $ 410 19.57% 14% 2.78%
Deuda Largo Plazo $ 550 26.26% 12% 3.10%
Patrimonio $ 1,135 54.17% 18% 9.75%
TOTAL $ 2,095 100.00% WACC 15.63%
 CÁLCULO DEL EVA

EVA= Economic Value Added = Valor Economico Agregado

AON= Activos Operacionales Netos
UODI= Utilidad Operativa después de Impuestos
RUODI= Rentabilidad de la Utilidad Operativa después de Impuestos
WACC= Weighted Average Cost of Capital = Costo Promedio Ponderado de Capital

A Ñ O 1
AON UODI
DISPONIBLE $ 125 UTILIDAD OPERACIONAL $ 72.45
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 250 Tasa Impuestos 33%
DEUDORES $ 325 UODI $ 48.54
INVENTARIOS $ 405
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 856
AON $ 1,961

A Ñ O 2
AON UODI
DISPONIBLE $ 95 UTILIDAD OPERACIONAL -$ 87.50
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 250 Tasa Impuestos 33%
DEUDORES $ 389 UODI -$ 58.63
INVENTARIOS $ 458
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 935
AON $ 2,127

A Ñ O 3
AON UODI
DISPONIBLE $ 45 UTILIDAD OPERACIONAL $ 168.70
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 300 Tasa Impuestos 33%
DEUDORES $ 290 UODI $ 113.03
INVENTARIOS $ 415
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 930
AON $ 1,980
 RUODI EVA
UODI $ 48.54 AON $ 1,961
AON $ 1,961.00 RUODI 2.48%
RUODI 2.48% WACC 16.60%
EVA -$ 277.07

RUODI EVA
UODI -$ 58.63 AON $ 2,127
AON $ 2,127.00 RUODI -2.76%
RUODI -2.76% WACC 15.37%
EVA -$ 385.49

RUODI EVA
UODI $ 113.03 AON $ 1,980
AON $ 1,980.00 RUODI 5.71%
RUODI 5.71% WACC 15.63%
EVA -$ 196.41
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INFORME DEL EVA

Para el desarrollo de esta actividad se realizo una serie de cálculos correspondiente

horizontal y vertical, observando los resultados obtenidos en estos tres años indagand
costos de ventas para el año 1, representando un16,6 % sobre los ingresos, un valor u
alto que en año2 con un 15,37%,mientras que para el año 3 se representa un 15.63%
da a entender que el pàtrimonio se ha incrementado.

Podemos ver que el rendimiento que tienen los accionistas de un año a otr
favorablemente de un año a otro lo cual se dice que hay un buen monto para poder r
sus accionistas y se está empleando muy bien los capitales de la empresa.

Realizando un analisis degenral del Eva, pudimos establecer que aunque la sdituacio
de la empresa mejora un poco en el año 3 frente a los dos anteriores años, el EVA
siendo negativo lo que establece que los costos financieros de la empresa han ab
utilidades de la empresa y tienen un deficift para el año 3 de $ 196, 4 millones.
 BIBLIOGRAFÍA

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Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 5). Recupe
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Sinisterra, G. & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 25-28). Re
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ulos correspondientes al análisis

os tres años indagando sobre los
s ingresos, un valor un poco más
epresenta un 15.63% lo cual nos

s de un año a otro aumento

n monto para poder remunerar a
empresa.

e aunque la sdituacion finnaciera

nteriores años, el EVA aun sigue
e la empresa han absorviso las
6, 4 millones.
 ditor | apuntes. (P. 4). Recuperado de
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86

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: pablo Andres Manga Lastre

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES
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