PROSPECTIVA ESTRATEGICA

CASO: DON PESCAO Y SU RICO BACALAO

Epifanio Ruiz, más conocido como “Don Pescao” es un pescador artesanal de la zona
centro-norte del PERU – puntualmentre de la playa La Gramita en Casma.

Don Pescao vende pescado fresco principalmente bacalao que pesca semi
artesanalmente en el mar de su caleta. Adicionalmente, desea incursionar en la
preparación de pescado en ceviche o varios platos a pedido de sus clientes que pueden
ser campistas, viajeros o huéspedes de un hotel cercano.

Dado que en su caleta no hay energía eléctrica Don Pescao usa una técnica de secado
ahumado con unas hierbas especiales que le da un sabor único.

Con el éxito que tiene, está evaluando ampliar su línea de negocio también al turismo
combinándolo con la enseñanza de preparación de platos especiales para sus
comensales, es decir, que ellos mismos preparen sus platos y también les ofrezca una
semana de turismo vivencial y de aventura en la caleta.

LINEA DE NEGOCIO UNIDAD DE MEDIDA SITUACION

VENTA DE PESCADO Kilogramo Negocio actual
FRESCO
PREPARACION DE PLATOS Preparación del plato Inicio a partir del
A LA CARTA segundo año de la
inversión
TURISMO VIVENCIAL Paquete de una semana Inicio a partir del
tercer año de la
inversión

Don Pescao quiere hacer una evaluación financiera y prospectiva del proyecto,
analizando bien las variables que influyen en el proyecto y los escenarios que podrían
ocurrir. Para lo cual, ha encargado a un amigo para que le haga el estudio.
PROSPECTIVA ESTRATEGICA

ESCENARIOS
PROSPECTIVA ESTRATEGICA
ESCENARIO OPTIMISTA
 Crecimiento del Producto Bruto Interno a una
tasa entre 6 y 6.8% principalmente por las
inversiones mineras y recuperación de algunos
mercados externos. La tasa de inflación anual
se mantendrá entre 2.5 y 3.2% de acuerdo a
las metas del BCR.
 La temperatura del mar se mantendrá entre
18 y 19.5°C, ideal para captura de bacalao y
especies de corrientes frías
 El turismo interno crecerá entre 5.5 y 7%, por
mejoramiento de carreteras, y ofertas de
operadores y por turismo de emprendimiento.
El crecimiento de personas que realicen
camping a las playas de casma será entre 10
a 15% anual
 El limón tendrá un crecimiento moderado y
estable de precios entre 2 y 5%. El resto de
ingredientes para los platos de pescado como
el ají, camote cebolla, etc. tendrá también una
variación moderada entre 4 y 6.5%
 El estado de la red vial del país tendrá un
rating entre 7 y 8 debido a inversiones de los
concesionarios y planes de infraestructura del
MITRAN
 Las playas están siendo cuidadas y el índice
de saneamiento se sitúa entre 70 y 80.
 La cantidad de asaltos y atentados en la
región bajará entre 10 y 12% lo cual hará que
el índice de temor se sitúe entre 40 y 45.
ESCENARIOS
ESCENARIO MEDIO
 Crecimiento del Producto Bruto Interno a
una tasa entre 4.5 y 5.2% principalmente
por la baja del crecimiento Chino y baja de
la tasa de inversión privada. La tasa de
inflación anual se mantendrá entre 3.0 y
3.7% variando las metas del BCR.
 La temperatura del mar podrá estar entre
19.5 y 21°C, podría dar señales de
fenómeno del niño.
 El turismo interno crecerá entre 4 y 5.5%,
por falta de ofertas y moderado crecimiento
el PBI. El crecimiento de personas que
realicen camping a las playas de casma
será entre 8 a 10% anual
 El limón tendrá un crecimiento medio de
precios entre 5.5 y 6.5% por demanda
externa. El resto de ingredientes para los
platos de pescado como el ají, camote
cebolla, etc. tendrá una variación mayor
entre 6.6 y 7.5%
 El estado de la red vial del país tendrá un
rating entre 5.5 y 7 debido a falta de
inversiones por los concesionarios y a la
política restrictiva del MITRAN
 Las playas lucen algo descuidadas y el
índice de saneamiento se sitúa entre 55 y
65.
 La cantidad de asaltos y atentados en la
región bajará entre 5 y 8% lo cual hará que
el índice de temor se sitúe entre 55 y 68.
ESCENARIO PESIMISTA
 Crecimiento del Producto Bruto Interno a
una tasa entre 3 y 4.2% debido a la
situación mundial y caía de precios de
commodities. La tasa de inflación anual se
sitúa entre 3.8 y 4.8% por alza de precios
mundiales.
 La temperatura del mar se mantendrá
entre 22 y 23°C, lo que avisora un
fenómeno del niño y ahuyenta las
especies de agua fría
 El turismo interno crecerá entre 2.7 y
3.9%, por caída de ingresos y suspensión
de feriados. El crecimiento de personas
que realicen camping a las playas de
Casma será entre 6.0 a 7.0% anual
 El limón tendrá un crecimiento alto entre
6.7 a 9% por el fenómeno del niño y
demanda externa. El resto de ingredientes
para los platos de pescado como el ají,
camote cebolla, etc. tendrá también una
variación mayor entre 8 a 9.5%
 El estado de la red vial del país tendrá un
rating entre 4 y 5 debido al deterioro por
lluvias y a restricciones de inversión
 Las playas lucen muy descuidadas, con un
índice de saneamiento entre 35 y 47
 La cantidad de asaltos y atentados en la
región aumenta entre 5 y 6% lo cual hará
que el índice de temor se sitúe entre 77 y
89.
PROSPECTIVA ESTRATEGICA

Las variables que influyen en la demanda de pescado fresco es:

VARIABLE DESCRIPCION CORRELACION

CRECIMIENTO DEL Variación del PBI respecto Positiva, a mayor tasa
PRODUCTO BRUTO al año anterior mayor venta de pescado
INTERNO (PBI)
VARIACIÓN DEL CLIMA Incremento de la
Negativa, a mayor
(VCL) temperatura del mar temperatura del mar,
disminuye la captura de
bacalao y Lenguado
CRECIMIENTO DEL Variación del flujo de Positiva, a mayor flujo
TURISMO NACIONAL turistas hacia el Peru mayor venta de pescado
(CTN) respecto al año anterior
TASA DE INFLACION EN Tasa de inflación anual Negativa, a mayor tasa
PERU (TIN) nacional menor venta de pescado
fresco

La ecuación de demanda de pescado fresco (en Kg)

2,719+ 3696.50(PBI)+4521.40(CTN)-12.05(VCL)-470.25(TIN)

CORRELACION DE LAS VARIABLES DE DEMANDA DE PESCADO FRESCO

VARIABLE PBI VCL CTN TIN

CRECIMIENTO DEL - 0.867 0.914 - 0.715
PRODUCTO
BRUTO INTERNO
(PBI)
VARIACIÓN DEL - 0.524 0.145
CLIMA (VCL)
CRECIMIENTO DEL - 0.095
TURISMO
NACIONAL (CTN)
TASA DE
INFLACION (TIN)

Las variables que influyen en la demanda de preparación de platos a la carta

VARIABLE DESCRIPCION CORRELACION

VARIACION DEL PRECIO Variación del precio del Negativa, a mayor variación
DEL LIMON (VPL) limón respecto al año menor demanda de
anterior preparación de platos
VARIACION DEL PRECIO Variación promedio de otros Negativa, a mayor variación
DE OTROS INGRED. (VPI) ingredientes (ají, camote, menor demanda de
cebolla, ajo, arverjas) preparación de platos
VARIACION DE LA Variación anual de la Positiva, a mayor cantidad
CANTIDAD DE CAMPISTAS cantidad de personas que de visitantes, mayor
A CASMA (VCA) visitan la caleta para hacer demanda de alim.
camping Preparados
PROSPECTIVA ESTRATEGICA

La ecuación de la proyección de demanda de preparación de platos especiales (en

cantidad de platos)
8,020 +3,150(VCA)-799.524(VPL)-945.21(VPI).

CORRELACION DE LAS VARIABLES DE DEMANDA DE PREPARACIÓN DE

PLATOS ESPECIALES

VARIABLE VPL VPI VCA

VARIACION DEL PRECIO 0.105 0.005
DEL LIMON (VPL)
VARIACION DEL PRECIO 0.025
DE OTROS INGRED. (VPI)
VARIACION DE LA
CANTIDAD DE CAMPISTAS
A CASMA (VCA)

Las variables que influyen en la demanda venta de paquetes turísticos.

VARIABLE DESCRIPCION CORRELACION

ESTADO DE LA RED VIAL Estado de la carretera al Positiva, a mejor estado de
DEL PAIS (ERV) norte (entre 0, el peor y 10 la carretera, mayores ventas
el mejor)
INDICE SANITARIO DE LAS Estado sanitario de las Positiva, a mayor índice,
PLAYAS DE CASMA (ISP) playas de casma (10, el mayores ventas
peor y 100 el mejor)
VARIACION DEL INDICE DE Variación porcentual de la Negativa, una variación
DELINCUENCIA EN LA cantidad de asaltos y negativa implica mayores
REGION ANCASH (VID) atentados en Casma ventas
INDICE DEL NIVEL DE Nivel de temor en los Negativa, a mayor índice de
TEMOR DE LOS ejecutivos (entre 20 y 80) temor menor venta de
EJECUTIVOS DE EMPRESAS paquetes turísticos
PESQUERAS (INT)

La ecuación de la proyección de demanda de paquetes turísticos.

700.25 + 25.41(ERV)+3.35(ISP) - 7.25(INE)-952.10(VID)

VARIABLE ERV ISP VID INT

ESTADO DE LA RED 0.002 0.799 -0.854
VIAL DEL PAIS
(ERV)
INDICE SANITARIO - 0.524 0.145
DE LAS PLAYAS DE
CASMA(ISP)
VARIACION DEL 0.876
INDICE DE
DELINCUENCIA EN
LA REGION
ANCASH(VID)
INDICE DEL NIVEL
DE ESTRÉS DE LOS
EJECUTIVOS DE
EMPRESAS
PESQUERAS
PROSPECTIVA ESTRATEGICA

El precio de cada línea de negocio varía de acuerdo al escenario :

Línea Optimista Medio Pesimista

Pescado Frsco S/. 15.50 por Kg S/. 13.20 por Kg S/. 10.15 por Kg
Preparac. plato S/. 10.00 por unidad S/. 8.50 por unidad S/. 6.90 por unidad
Paquete turístico S/. 700.00 por pq S/. 600.00 por pq S/. 500.00 por pq

Los costos tienen el siguiente comportamiento de acuerdo al escenario :

Tipo Optimista Medio Pesimista

Costos fijos S/. 24,000 S/. 24,000 S/. 28,500
Costos variables 60% ingresos 68% ingresos 75% ingresos
Costos financieros 14% 16% 18.5%
Tasa impuesto 30% 34% 38%
renta

La probabilidad de ocurrencia de cada escenario, según expertos es de 20%, 30% y

50%, respectivamente para el primer año. A partir del segundo año, la probabilidad
varía a 25%, 38% y 37%.

El sustento es la posible ocurrencia del fenómeno del niño y la baja de la tasa de

crecimiento del PBI, sin embargo, el estado prevé un shock de inversiones para obras
de prevención a cambios climáticos lo que dinamizará la economía.

Inversión

A efectos de llevar adelante su plan de crecimiento, Don Pescao prevé lo siguiente :

Línea Monto Modalidad

Congeladora $ 1,000 Compra
Grupo electrógeno $ 2,000 Compra
Acondicionamiento de $ 3,500 Servicio
local y albergues
Bote con ecosonda $ 25,000 Aporte de un socio1

El tipo de cambio a considerar es de S/. 2.99 y la inversión en la congeladora, grupo

electrógeno y el acondicionamiento del local se prevé financiarlo con un préstamo por
$ 3,000 pagadero en 7 años.

La empresa tiene pequeñas inversiones que rinden S/. 700 al mes, a partir del
segundo año en escenario optimista, S/. 600 en escenario medio y S/. 400 en
pesimista.

Su promedio actual de venta de bacalao y otros pescados es de 100 kg. al mes. La

venta de platos preparados era ocasional entre 20 y 25 platos al mes.

1
Tiene el 40% de las acciones de la sociedad. El socio solicita reparto de dividendos
proporcionales a su participación
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En los 3 rubros se prevé un crecimiento de ventas de :

Línea Optimista Medio Pesimista

Pescado Fresco 10% 8% 5.9%
Preparac. plato 8% 6.5% 4.1%
Paquete turístico 14% 12.2% 7.25%

SE PIDE LO SIGUIENTE :

 Calcule El VAN ponderado del proyecto y que comentarios haría respecto a lo

resultados y su viabilidad. Invertiría ud. si tuviera que tomar la decisión?
 Calcule el VAN operativo (sin considerar el efecto financiero) y haga un
comentario.
 Haga una clasificación de las variables críticas (tipo 1, tipo 2 o tipo 3). Que
comentario haría de la relación entre las variables (correlación, ver los cuadros)