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Mestrado em Economia
Spence, A.M.
Job market signaling
Quarterly Journal of Economics (1973)
θH > θL > 0
Single-crossing
A condição que vai permitir avançar muito na caracterização do
equilı́brio é a condição de single-crossing
E ? = {θL , θH } e w? = E[θ]
Definição
Um equilı́brio Bayesiano perfeito (PBE) deste jogo é
um perfil de estratégias (puras ou mistas)
uma função crença
Definição (...)
1 A estratégia dos trabalhadores é ótima dada a estratégia das firmas
2 A função µ? é obtida a partir da estratégia dos trabalhadores
usando a regra de Bayes (sempre que possı́vel)
3 As ofertas salariais wi? (e) das firmas para cada nı́vel de educação,
e, são um equilı́brio de Nash do jogo simultâneo em que a
probabilidade de um trabalhador ser de produtividade alta é µ? (e)
Último sub-jogo
Para cada par (w1 , w2 ) de ofertas salariais, o trabalhador
aceita trabalhar se w = max{w1 , w2 } > 0, se não recusa o trabalho
escolha a empresa oferecendo o maior salário, ou usa uma loteria
simétrica para decidir quando w1 = w2
µ? (e)θH + (1 − µ? (e))θL
e? (θH ) 6= e? (θL )
Lemma
Em um equilı́brio Bayesiano perfeito separador temos
w? (e? (θ)) = θ
Lemma
Em um equilı́brio Bayesiano perfeito separador temos
e? (θL ) = 0
w? (e) − θL
µ? (e) =
θH − θ L
e? (θH ) > 0
ou de forma equivalente
Fora do equilı́brio, i.e., para e 6∈ {e? (θH ), e? (θL )}, temos uma certa
liberdade para definir µ? (e) ∈ [0, 1] ou w? (e) ∈ [θL , θH ]
θH − c(ẽ, θL ) = θL
θH − c(e1 , θH ) = θL
ẽ < e1
Proposição
Existe um equilı́brio separador se e somente se
ẽ 6 e? (θH ) 6 e1
1
Temos c(e1 , θH ) − c(0, θH ) = c(ẽ, θL ) − c(0, θL )
Victor Filipe (FGV) Teoria Microeconômica IV 4o trimestre 2012 25 / 45
Equilı́brio separador
Necessidade.
Suponha que e? (θH ) = ê < ẽ
I Como o equilı́brio é separador, devemos ter w? (ê) = θH
I Nesse caso, a melhor resposta do trabalhador θL não é e? (θL )
Suponha que e? (θH ) = ê > e1
I Como o equilı́brio é separador, devemos ter w? (e1 ) = θH
I Nesse caso, a melhor resposta do trabalhador θH não é e? (θH )
Suficiência.
Seja ê ∈ [ẽ, e1 ]
Define as estratégias
I e? (θL ) = 0, e? (θH ) = ê
I w? (0) = θL , w? (ê) = θH
Ainda devemos construir w? (e) para e 6∈ {0, ê}
Esses salários devem ser tais que:
I o trabalhador θL não tem incentivos a desviar
I o trabalhador θH não tem incentivos a desviar
Definição
Um equilı́brio Bayesiano perfeito (e? , µ? , w? ) é dito agregador quando
os nı́veis educacionais são idênticos
e? (θH ) = e? (θL ) = e?
Como as crenças das firmas têm que ser corretas ao equilı́brio, devemos
ter
µ? (e? ) = λ
Implicando que no caminho de equilı́brio, temos
w? (e? ) = E[θ]
Proposição
Se e? é o nı́vel de educação num equilı́brio agregador, então temos
e? ∈ [0, e0 ]
Reciprocamente, qualquer nı́vel de educação e? no intervalo [0, e0 ] é
sustentável como equilı́brio agregador