1.

ABC Company is planning to take any one of the following 2 projects: 
 

Project A    Project B 
Year  Cash flow (Tk.)    Year  Cash flow (Tk.) 
0  ‐50,000    0  ‐50,000 
1  20,000    1  30,000 
2  30,000    2  20,000 
3  40,000    3  40,000 
 
Requirements:                    
a. Calculate  the  pay  back  period  for  both  projects  &  suggest  the  company  which  of 
these projects should the Company choose? [Cut off pay back is 3 years] 
b. What are the problems from which your evaluation in part a) suffers?  
c. Calculate the NPV of the projects using a 10% discount rate & decide which project 
you should choose. 
d. Do you have any conflict in decisions between a. & c.? Why? 
 
2. DEF Company is planning to take any one of the following 2 projects: 
 

Project A    Project B 
Year  Cash flow (Tk.)    Year  Cash flow (Tk.) 
0  ‐50,000    0  ‐50,000 
1  30,000    1  30,000 
2  40,000    2  40,000 
3  50,000    3  100,000 
 
Requirements:                    
e. Calculate  the  pay  back  period  for  both  projects  &  suggest  the  company  which  of 
these projects should the Company choose? [Cut off pay back is 3 years] 
f. What are the problems from which your evaluation in part a) suffers?  
g. Calculate the NPV of the projects using a 10% discount rate & decide which project 
you should choose. 
h. Do you have any conflict in decisions between a. & c.? Why? 
 
3. PPP  Company  wants  to  purchase  a  machine  that  will  cost  them  BDT  500,000.  The 
machine  has  an  economic  life  of  10  years.  It  will  generate  pretax  profits  of  BDT  40,000 
after one year which will grow at a rate of 5% per year till year 10. The machine will be 
depreciated to zero over 10 years using straight – line method depreciation.   
Requirements:                                   
a. Calculate the Average Accounting Return (AAR) of the project. (Tax rate is 34%) 
b. Should you take the project if the AAR cut off value is %? 
 
4. NDT Company has an option to invest BDT 50,000 in a project. Depreciation of this will 
be BDT 25,000 in year 1, BDT 15,625 in year 2 & BDT 9,375 in year 3. The pre tax profit 
expected to generate is BDT 12,000 per year.  
Requirements:                                   
a. What is the AAR of this project? (Tax rate is 25%) 
b. What are the three flaws of AAR? 
  
5. FZR can introduce any of the following projects. The cash flows are as follows: 
 
Project A Project B
Year Cash flow ($) Year Cash flow ($)
0 -5,000 0 -100,000
1 3,500 1 60,000
2 2,000 2 50,000
3 500 3 10,000
4 500 4 1,000
 
Requirements:                
a. Calculate  the  NPV  of  both  projects  and  suggest  which  project  should  the 
company choose? [Appropriate discount rate is 15%] 
b. Calculate the IRR & suggest which project should the company choose? 
c. Do you have any conflict in decision between part a. & part b.? Why? 
d. Calculate incremental NPV & incremental IRR and give decisions.  
 
6. WGM  Company  is  planning  to  build  one  shopping  mall  either  at  Banani  or  at 
Dhanmondi. The cash flows from the projects are as follows: 
 
Dhanmondi Banani
Year Cash flow ($) Year Cash flow ($)
0 -1,500,000 0 -1,500,000
1 800,000 1 300,000
2 460,000 2 460,000
3 400,000 3 500,000
4 150,000 4 680,000
 
Requirements:                
a. Calculate  the  NPV  of  both  projects  and  suggest  which  project  should  the 
company choose? [Appropriate discount rate is 8%] 
b. Calculate the IRR & suggest which project should the company choose? 
c. Do you have any conflict in decision between part a. & part b.? Why? 
d. Calculate incremental NPV & incremental IRR and give decisions.