Mega

 Strangle  Study  

Our  edge  lies  in  selling  premium  when  IV  is  high  by  
our  es9ma9on.  An  efficient  strategy  that  takes  
advantage  of  this  is  a  strangle.      

1  of  7  
 Mega  Strangle  Study  

How  much  of  a  factor  does  high  IV  play  in  overall  
probability  of  profit?    

2  of  7  
 Mega  Strangle  Study  
The  Study:  
!  5  Years  
!  SPY,  GLD,  EWW,  TLT  and  IWM  
!  Sold  1SD  Strangles  
!  1st  day  every  month    
!  Closest  to  45  DTE    
!  Managed  50%  &  Held  to  Expira9on  
!  Bucketed  by  high  and  low  IV   3  of  7  
Mega  Strangle  Study  

4  of  7  
Mega  Strangle  Study  

5  of  7  
Mega  Strangle  Study  

6  of  7  
Mega  Strangle  Study  

7  of  7  
 Mega  Strangle  Study  

DISCLAIMER:  The  purpose  of  this  material  is  to  demonstrate    market  trading  techniques  and  strategies  designed  to  give  you  the  skills  and  confidence  to  manage  
your  own  investments.    
 
The  risk  of  loss  in  trading  securi9es,  op9ons,  futures  and  forex  can  be  substan9al.  You  must  consider  all  relevant  risk  factors,  including  your  own  personal  financial  
situa9on,  before  trading.  Op9ons  involve  risk  and  are  not  suitable  for  all  investors.    
 
You  are  assuming  the  en9re  risk  of  any  and  all  trades  placed  in  the  stock  market.  Due  to  the  9me-­‐  cri9cal  nature  of  trading,  the  varying  fees  charged  by  
brokerages,  and  the  ac9vity  of  other  market  par9cipants,  tastytrade  cannot  guarantee  that  similar  trades  you  place  will  mirror  the  exact  performance  of  the  
tastytrade  por]olio.    
 
tastytrade  is  not  a  licensed  financial  advisor,  registered  investment  advisor,  registered  broker-­‐dealer  or  FINRA|SIPC|NFA-­‐member  firm.  tastytrade  does  not  
provide  investment  or  financial  advice  or  make  investment  recommenda9ons.  tastytrade  is  not  in  the  business  of  transac9ng  trades,  nor  does  tastytrade  agree  to  
direct  your  commodity  accounts  or  give  trading  advice  tailored  to  your  par9cular  situa9on.  Nothing  contained  in  tastytrade’s  por]olio  demonstra9on  cons9tutes  
a  solicita9on,  recommenda9on,  promo9on,  or  endorsement  of  any  par9cular  security,  other  investment  product,  transac9on  or  investment.    
 
BY  USING  THE  TASTYTRADE  WEB  SITE  AND  ACCESSING  THE  TASTYTRADE  MATERIALS,  YOU  AGREE,  AT  ALL  TIMES,  TO  INDEMNIFY,  DEFEND,  AND  HOLD  
TASTYTRADE  (INCLUDING  ANY  OF  ITS  AFFILIATES,  OR  ITS  RESPECTIVE  SUCCESSORS  AND  ASSIGNS,  OR  ANY  OF  ITS  RESPECTIVE  OFFICERS,  DIRECTORS,  EMPLOYEES,  
AGENTS,  REPRESENTATIVES,  LICENSORS,  OPERATIONAL  SERVICE  PROVIDERS,  ADVERTISERS,  OR  SUPPLIERS)  HARMLESS  FROM  AND  AGAINST  ANY  AND  ALL  CLAIMS,  
ACTIONS,  DEMANDS,  SUITS,  LOSSES  AND  COSTS  (INCLUDING  ATTORNEYS’  FEES)  RESULTING  FROM  TRADES  YOU  PLACE  IN  THE  MARKET.  TASTYTRADE  SHALL  NOT  
BE  LIABLE  FOR  ANY  LOSS  OR  DAMAGE,  OF  ANY  KIND,  DIRECT  OR  INDIRECT,  IN  CONNECTION  WITH  OR  ARISING  FROM  USE  OF  EDUCATIONAL  SERVICES  PROVIDED  
AS  PART  OF  THIS  PORTFOLIO  DEMONSTRATION.