Universidad Técnica del Norte

Facultad de Ingeniería en Ciencias Aplicadas

Ingeniería Económica
Econ. Tatyana Saltos

Flujos de efectivo
OBJETIVOS

Entender los flujos de efectivo y la forma de representarlos

gráficamente.
 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

Son las cantidades de dinero estimadas para los proyectos futuros, u

observadas para los sucesos que ya tuvieron lugar en los proyectos.

Ocurre • como 1 mes,

• cada 6 meses
• ó 1 año,

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

▪ El tiempo,

▪ El monto y
La Ingeniería Económica basa sus cálculos en

▪ La dirección de los flujos de

efectivo

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

• Son las recepciones, ganancias, ingresos y

ahorros generados por los proyectos y
Los flujos de efectivo de entrada actividades de negocios.

• Son los costos, desembolsos, gastos e

impuestos ocasionados por los proyectos y
Los flujos de efectivo de salida actividades de negocio.
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Flujo de efectivo: estimación y diagramación

Un signo + o positivo indica un flujo de entrada

Un signo - o negativo indica un flujo de salida

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

Ejemplo de entrada de efectivo Ejemplo de salida de efectivo

Ingresos por ventas; ahorros de Costos de operación, gastos por
impuestos por pérdida de capital; pago de intereses, costo inicial
recepciones de un préstamo más (gastos de capital).
los intereses generados

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Flujo de efectivo: estimación y diagramación

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

Fujo Neto de Efectivo = Fujo de entrada de efectivo – Fuljo de Salida de efectivo.

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

Se asume que los flujos de efectivo ocurren en el momento 0 o al final de cada período
.

Tiempo del Flujo de Caja Tamaño del flujo de caja

Tiempo cero (ahora) Un Flujo de caja positivo de $100
1 periodo de tiempo desde hoy Un Flujo de caja salida de $100.

2 periodos de tiempo desde hoy Un Flujo de caja positivo de $100

3 periodo de tiempo desde hoy Un Flujo de caja negativo de $100

4 periodo de tiempo desde hoy Un Flujo de caja negativo de $150

5 periodos de tiempo desde hoy Un Flujo de caja positivo de $50

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

¿Qué es el diagrama de flujo de efectivo ?

Es una representación gráfica de los flujos de efectivo trazados sobre una escala de tiempo.

Las unidades de tiempo del flujo de efectivo

pueden ser:
• Años
• Meses
• Trimestres
• Semanas
• O cualquier otra unidad de tiempo

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación
Año 1 Año 5

0 1 2 3 4 5

En cada momento en que un flujo de efectivo ocurre, una flecha vertical será
dibujada.

Apuntando hacia Apuntando hacia

abajo para los costos arriba para los
ingresos

t = 0, es el presente. t = 1, es el final del periodo

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 Flujo de efectivo: estimación y diagramación

¿Qué es el diagrama
de efectivo? Es una representación gráfica de los flujos de
efectivo trazados sobre una escala de tiempo.

t = 0, es el presente. t = 1, es el final del periodo

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 Flujo de efectivo: estimación y
diagramación
implica la
La suposición los flujos de ocurren al
Convención entrada y final de un
final del salida de periodo de
periodo de que efectivo interés
todos

Si varios ingresos y desembolsos se llevan a cabo dentro de un periodo de interés

determinado, se da por supuesto que el flujo de efectivo neto ocurre al final del periodo.

Recuerde que

el fin del periodo significa fin del periodo de interés , no el fin del año
calendario

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 Flujo de efectivo: estimación y
diagramación

¿Cómo graficar un
Flujos de Flujos de
diagrama? entrada salida
i = 4% anual

Flujo de efectivo
1 2 3 4 5 Año

Flecha en negrita cuando se trata de un flujo desconocido y que debe

calcularse y la letra que debe calcularse. Las flechas por lo general se dibujan
en dirección opuesta a las otras flechas de los flujos.
i En la parte superior del diagrama se indica la tasa de
interés
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 Flujo de efectivo: estimación y
diagramación

Que hacer antes a) Prestamista

Determinar la
de dibujar el
perspectiva: b) Inversionista
Flujo de Efectivo

Ejemplo

Suponga que una persona obtiene un préstamo de $ 8.500

de un banco para comprar en efectivo un automóvil usado de
$ 8.000 la próxima semana, y utiliza el resto para pagar un
trabajo de pintura dos semanas después de hoy.

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Flujo de efectivo: estimación y diagramación

Perspectiva Actividad Flujo de efectivo Tiempo, semana

con signo $
Propia Recibir préstamo + 8500 0
Comprar automóvil - 8000 1
Del banquero Préstamo - 8500 0
Del vendedor de Venta de carro + 8000 1
automóviles
Del pintor Trabajo de pintura + 500 2

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 Flujo de efectivo: estimación y
diagramación
Flujo de efectivo desde la perspectiva de quien recibe el préstamo y hace las compras

Tome en cuenta
que

Para dibujar el
diagrama

Se elige una, y
sólo una
perspectiva

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Ejemplos de flujo de efectivo: estimación y diagramación

Se solicita un préstamo P = $ 10.000 al 8% anual y se

pretende determinar F = después de 5 años. Construya
el diagrama de efectivo,

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 Ejemplos de flujo de efectivo: estimación y diagramación

Cada año Exxon Mobil gasta cantidades de dinero importantes en sistemas mecánicos de seguridad de sus
operaciones alrededor del mundo. Carla Ramos, ingeniera industrial para las operaciones que lleva a cabo en
México y América Central, programa gastos de un millón de dólares ahora y en cada uno de los siguientes cuatro
años, exclusivamente para el mejoramiento de válvulas de alivio de presión industriales. Construya el diagrama
de flujo de efectivo para determinar el valor equivalente de dichos gastos al final del año 4, utilizando un costo
de capital estimado para los fondos seguros al 12%

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Ejemplos de flujo de efectivo: estimación y diagramación

Un padre desea depositar una cantidad única desconocida en una oportunidad

de inversión 2 años después de hoy, suficiente como para retirar $ 4.000 anuales
que destinará para pagar la universidad durante 5 años comenzando dentro de 3
años. Si se estima que la tasa de rendimiento es de 15.5% anual, construya el
diagrama de efectivo.

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