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PORTAFOLIO O CARTERA DE INVERSIONES

En finanzas, un portafolio o cartera es una combinación de las inversiones realizadas


por una institución o un individuo.
La creación de un portafolio es parte de una estrategia de diversificación de la
inversión y limitar el riesgo. Al ser propietario de varios activos, determinados tipos de
riesgos (en particular, el riesgo específico) puede reducirse. Los activos del portafolio
pueden incluir cuentas bancarias, acciones, bonos, opciones, warrants, certificados de
oro, materias primas, contratos de futuros, las instalaciones de producción, o cualquier
otro elemento que se espera que conserve su valor.
En la construcción de una cartera de inversiones de una institución financiera
generalmente ésta llevará a cabo su propio análisis de la inversión, mientras que un
particular puede hacer uso de los servicios de un asesor financiero o una institución
financiera que ofrece servicios de gestión de cartera.
Gestión de un Portafolio
La gestión de la cartera implica decidir qué activos incluir en el portfolio, teniendo
en cuenta los objetivos del titular de la cartera y las cambiantes condiciones
económicas. La selección consiste en decidir cuáles son los bienes a comprar, ¿Cuántos
comprar, cuándo comprar, y que activos desinvertir? Estas decisiones siempre implican
algún tipo de medición del resultado o rendimiento de la cartera, y el riesgo asociado a
este cambio (es decir, la desviación estándar del retorno). Normalmente, se compara con
el rendimiento esperado de carteras con paquetes de activos diferentes.
Los objetivos y circunstancias de los inversores también deben ser considerados.
Algunos inversores son más reacios al riesgo que otros. En el caso de los fondos de
inversión y los planes de pensiones, se han desarrollado técnicas particulares para la
explotación optimizar su cartera.
Muchas estrategias se han desarrollado para formar una cartera.
 cartera igualmente ponderada
 cartera de capitalización ponderada
 cartera de precios ponderados
 portafolio óptimo (para lo cual el ratio de Sharpe es el más alto)
Modelos de Gestión de un Portafolio
Algunos de los modelos financieros utilizados en el proceso de valoración, selección
de valores y gestión de carteras incluyen:
 Maximización el rendimiento, dado un nivel determinado de riesgo
 La teoría moderna de gestión de portafolios o Modelo de Markowitz
 CAPM o Capital Asset Pricing Model
 Teoría del Arbitraje de Precios
RIESGO DE CARTERA
El riesgo de una cartera de inversión se refiere a las posibilidades de que se obtenga
el retorno, beneficio o ganancia que se espera. Toda inversión supone un riesgo, y
cuánto más es lo que se puede ganar mayor es el riesgo. Si se pone el dinero a un plazo
fijo, el riesgo es mínimo, pero apenas le darán un interés incluso menor que la inflación.
Si inviertes en el mercado de divisas, por ejemplo, puedes ganar mucho dinero, pero
también el riesgo (de que no lo logres e incluso de que pierdas lo invertido) es mucho
mayor. Todo inversor sabe que debe asumir algún riesgo, porque es algo inherente a la
inversión. En caso contrario no podrás nunca tener ganancias, y es cuestión de
conocimiento y experiencia adoptar buenos criterios para saber cuánto y cuándo asumir
un riesgo.
El riesgo de portafolio de inversión es la posibilidad que tiene uno de no lograr sus
objetivos. Existe un número de factores que contribuyen a esto y mientras estés
dispuesto a minimizarlos, nunca serás capaz de eliminarlos completamente. Puedes
minimizar un poco de riesgo de portafolio a través de la diversificación.
Riesgo sistemático:
El riesgo sistemático es un factor que contribuye al riesgo de portafolio. Además de
que nunca puedes eliminarlo. El primer incluye el riesgo asociado con las tasas de
interés, la recesión, la guerra y la inestabilidad política. Todos estos factores pueden
tener repercusiones significativas para las empresas y los precios de sus acciones. Por su
naturaleza, éstos son de alguna manera impredecibles. Mientras seas capaz de
determinar la dirección a largo plazo de las tasas de interés, no podrás predecir la
cantidad que van a crecer o a caer. Y en la mayoría de casos, el mercado de valores
"pondrá precio" al cambio anticipado, mucho antes de que el inversionista lo considere.
Riesgo no sistemático:
Este es el riesgo que puedes controlar, o por lo menos minimizar. También conocido
como "riesgo específico", se relaciona con el que está asociado con ser dueño de las
acciones de una empresa específica en tu portafolio. Mientras incrementas el número de
diferentes empresas, esencialmente difundes el riesgo a través de tu portafolio, y por lo
tanto, reduces el impacto general de una acción de bajo rendimiento.
Diversificación:
La diversificación, o "No poner todos tus huevos en una cesta", es el primer método
para reducir el "riesgo específico" dentro de tu portafolio. No sólo necesitas ser el dueño
de diferentes empresas, también necesitas ser el dueño de empresas de diferentes
sectores. Si inviertes todo tu dinero en acciones bancarias, puedes reducir el impacto
que tendrá una compañía en tu dinero, pero no habrás eliminado el efecto que el sector
pueda tener en tus inversiones.
Más que solo acciones:
Otra forma de mejorar tu diversificación de portafolio es invertir en otro tipo de
bienes. "Los fondos mutuales balanceados" invierten una porción del dinero a través de
acciones, vínculos e inversiones en efectivo de corto plazo como los valores de
tesorería. Al añadir éstas, que pueden tener un nivel de seguridad más alto y
proporcionan ingresos, también reduces tu riesgo de portafolio.
Comprender tu tolerancia al riesgo:
Tener un entendimiento claro a tu tolerancia al riesgo será un factor significante al
lograr tus objetivos de inversión. Es muy fácil subirse a la ola de un mercado de valores
que crece día a día sin un final a la vista. Es una historia completamente distinta cuando
un "golpe" o un período prolongado de pérdidas diarias empiezan a suceder.
Comprender tu nivel de comodidad durante esos momentos ayudará en eliminar la
posibilidad de tomar una decisión apresurada en el momento equivocado.

Buján, A. (16 de junio del 2018). Portafolio [Mensaje en un blog]. Recuperado de


https://www.enciclopediafinanciera.com/gestioncarteras/portafolio.htm