EVALUACION Y GESTION DE

PROYECTOS – Invierte.pe
 CAPACIDAD 1 – SEMANA 1 :
PROYECTO DE INVERSIÓN
1. INVERSION
2. .CONCEPTOS BASICOS
 INTRODUCCION
El proceso de inversión es inherente a toda sociedad
humana, en el cual recursos obtenidos con esfuerzo
(producción) que podrían destinarse para satisfacer
necesidades humanas (consumo) se reasignan a la
producción de nuevos recursos (inversión), con
expectativas de mayor satisfacción de necesidades.
Con el paso de los años, los procesos sociales y
económicos se vuelven progresivamente más
complejos y diversificados, requiriendo y propiciando a
la vez mayor manejo de información para dirigir los
procesos de inversión, sobretodo desde el Siglo XVIII.
No obstante, la etapa de preinversión presentaba aún
limitaciones y tendría mayor relevancia en el campo de
ingeniería o técnico hasta la década de los 60 del Siglo
XX. Respondía más a requerimientos de la “oferta” que
de la “demanda”.
En el Perú, a partir del año 2,000, se implemento el denominado
SISTEMA NACIONAL DE INVERSIÓN PÚBLICA (SNIP) como un sistema
administrativo público encargado de acreditar la calidad de las propuestas
de inversión que deben ejecutar los distintos organismos y entidades del
sector público
Actualmente y mediante
DECRETO LEGISLATIVO QUE CREA EL SISTEMA NACIONAL DE
PROGRAMACIÓN MULTIANUAL Y GESTIÓN DE INVERSIONES Y
DEROGA LA LEY N° 27293, LEY DEL SISTEMA NACIONAL DE
INVERSIÓN PÚBLICA (Publicado en el Diario Oficial “El Peruano” el 01
de diciembre de 2016, modificado por el Decreto Legislativo N°
1341, publicado en el Diario Oficial “El Peruano”, el 07 de enero de 2017)

El SNIP ha obligado a postergar las expectativas de inversión de muchas

instituciones públicas y privadas asociadas a proyectos públicos, pero
también ha contribuido a racionalizarlas y sustentarlas.
 INVERSIÓN PRIVADA

El Decreto Legislativo Nº 674, publicado en el año 1991,

declara de interés nacional la promoción de la inversión
privada en el ámbito de las empresas que conforman la
Actividad Empresarial del Estado.

En dicho Decreto Legislativo, se entiende por inversión

privada como aquella que proviene de personas
naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras, públicas
o privadas, distintas del Estado Peruano, de los
organismos que integran el sector público nacional y de
las Empresas del Estado
 INVERSIÓN PUBLICA

- La Inversión Pública es la capacidad del estado de

aumentar la capacidad económica del País, en la
prestación de servicios, mediante la asignación de
recursos disponibles en proyectos de inversión
pública en el presente para generar un mayor
bienestar en el futuro.
- Hasta antes del año 2000, la inversión pública en los 3

niveles de gobierno, se realizaba directamente de la

idea a la ejecución del mismo, salvo algunas
excepciones vinculadas proyectos financiados con
endeudamiento externo.
 ¿QUE ES UN PIP?

Toda intervención limitada en el tiempo que

utiliza total o parcialmente recursos públicos.
Con fines de crear, ampliar, mejorar, modernizar
o recuperar la capacidad productora de bienes o
servicios.
Considera el uso de recursos públicos para la
etapa de ejecución u operación.
Criterio integral: puede contar de varios
componentes que se complementan para
atender las necesidades de una población.
 PROYECTO SOCIAL

Un proyecto social o proyecto de desarrollo es

un conjunto de actividades relacionadas entre
si, destinadas a conseguir un objetivo especifico
de desarrollo en un plazo dado a un costo
predeterminado.
Es decir es una alternativa de inversión cuyo
propósito consiste en generar rentabilidad social
,es decir un proyecto social debe generar
beneficios a la sociedad en su conjunto.
CICLOS DE PROYECTOS
 CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADA
IDEA

PRE-INVERSIÓN
PERFIL ESTUDIO DE ESTUDIO DE
PRE-FACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD

EVALUACIÓN
PREPARACIÓN O FORMULACIÓN
ANÁLISIS DE
RENTABILIDAD

FLUJO
ANÁLISIS
OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN DE CAJA
CUALITATIVO

ANÁLISIS DE
SENSIBILIDAD

ESTUDIO ESTUDIO ESTUDIO ESTUDIO DE ESTUDIO DE ESTUDIO FINANCIERO

DE TÉCNICO DE ASPECTOS IMPACTO
MERCADO GESTIÓN LEGALES AMBIENTAL

INVERS IÓN

OPERACIÓN
 CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA -
SNIP

Hacer
Pre Inversión Inversión Post Inversión

Idea Perfil Estudios

Operación y

definitivos o Mantenimiento

Planear Factibilidad
Expediente
técnico Verificar
Evaluación
Ejecución Ex post

Fin
Retroalimentación
Mejorar
CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA
INVIERTE.PE
ETAPAS DE PROYECTOS
 ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSION
PUBLICA

1. ETAPA DE PREINVERSION

2. ETAPA DE INVERSION

3. ETAPA DE POST - INVERSION

 1.- ETAPA DE PRE - INVERSION
La etapa de Preinversión contempla la preparación y
evaluación de un proyecto.
En su análisis se deben realizar estudio de mercado
técnicos, económicos y financieros. La selección de los
mejores proyectos de inversión, es decir, de mayor
rentabiliadad y hacia los cuales se debe destinar los
recursos disponibles.
Dentro de la etapa de pre inversión se tienen los
siguientes niveles de estudio:
 IDEA

 NIVEL DE PERFIL

 NIVEL DE FACTIBILIDAD
 IDEA

Esta etapa de generación de una idea de proyecto de

inversión, surge como consecuencia de necesidades
insatisfechas, de políticas generales, de un plan general
de desarrollo, de la existencia de otros proyectos en
estudio o en ejecución, que requieren complementación
mediante acciones en campos distintos, de políticas de
acción institucional, de inventario de recursos naturales.
 Que es lo que se va hacer

 Que es lo que se va a plasmar

 Que problemas se ha identificado

 Que problemas se quiere resolver

 La idea se plasma en un Perfil.

 NIVEL DE PERFIL

 En este nivel, se deberá efectuar una recopilación y

análisis de todos los antecedentes que permitan
formarse de un juicio respecto de la conveniencia
técnico económico de llevar a cabo la idea de proyecto.
El énfasis está en identificar los beneficios y costos
pertinentes para las distintas alternativas planteadas.
 Llamado también estudio preliminar, contiene
información secundaria, son estimados previos
realizados por terceros.
 La información que se utiliza proviene de fuentes
secundarias, las que han sido elaboradas por personas
expertas o entidades.
 Es un estudio poco exhaustivo.
 NIVEL DE FACTIBILIDAD

 Este estudio tiene por finalidad determinar la aceptación

postergación o rechazo definitivo de un proyecto de
inversión. Es la base para gestionar las Fuentes de
recursos financieros para el proyecto.
 El contenido del estudio de factibilidad tiene una mayor
profundidad de análisis en especial de las variables
consideradas críticas, para el proyecto. La información
requerida en su mayor proporción debe proceder de
fuentes primarias o elaboración propia en base de las
investigaciones realizadas. Estudio donde se
perfecciona la información referente a las alternativas
 2.- ETAPA DE INVERSION
La etapa de inversión comprende la elaboración del
Estudio Definitivo, Expediente Técnico u otro documento
equivalente, y la ejecución del Proyecto de inversión.
Un Proyecto ingresa en la fase de inversión luego de ser
declarado viable.
La etapa de Inversión culmina luego de que el Proyecto de
inversión publica ha sido totalmente ejecutado, liquidado y
de corresponder, transferido a la entidad responsable de
su operación y mantenimiento.
En esta etapa se consideran dos niveles :

- EXPEDIENTE TECNICO O INGENIERIA DE DETALLE

- EJECUCION DE PROYECTO
EXPEDIENTE TECNICO O INGENIERIA DE
DETALLES

 En este nivel, se realizan los estudios finales de

ingeniería, el diseño de planos de construcción, cálculos
estructurales, estudios de suelos, estudios de Impacto
ambiental, y estudio varios según corresponda, las
especificaciones técnicas de los equipos, materiales, y
recursos, el análisis de costos unitarios, presupuestos
detallados, cronogramas generales.
 EJECUCIÒN DE PROYECTO

 El nivel de ejecución de proyecto es el inicio del

arranque del proyecto, etapa en la cual tiene lugar las
inversiones en la construcción de adquisición de activos
fijos (a esto se llama inversión inicial), es la
implementación del proyecto que consiste en la
transformación de insumos, en resultados, mediante la
realización de las acciones previstas en el proyecto.
 3.- ETAPA DE POST INVERSION

Un Proyecto se encuentra en la etapa de Post inversión

una vez que ha culminado totalmente la ejecución del
Proyecto de Inversión, comprende dos niveles :

- OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO
- EVALUACION EXPOST
 OPERACIÓN Y MANTENIMENTO

Corresponde al funcionamiento normal del proyecto

brindando la institución ejecutora a la población
beneficiaria los servicios esperados, (aquí es donde se
cumple los objetivos del proyecto)

Durante la vida útil del proyecto se hace necesario

realizar acciones a fin de mantener la unidad productora
en servicio considerando su capacidad prevista.
 EVALUACION EXPOST
Es la evaluación que determina los resultados y el
impacto del proyecto (esperado e inesperado) con
relación a las metas definidas a nivel de propósito y
fines, tomando en consideración los supuestos
señalados en la matriz de marco lógico, planteada en la
preinversión. Constituye la última etapa del análisis del
proyecto.
en esta etapa se busca determinar aspectos tales como:
 Logros alcanzados en relación con los objetivos
planteados.
 Existió capacidad institucional para garantizar la
ejecución exitosa y la continuidad del proyecto?
 ¿Hubieron sobre costos importantes en la ejecución?
 ¿Se cumplió con el cronograma previsto?
 Realizaciones de mediciones de impacto
EVALUACION DE PROYECTOS DE
INVERSION SEGÚN SUS ETAPAS
 EVALUACION DE LOS PROYECTOS

El ciclo de los proyectos ofrece más, un marco de

referencia adecuado para la consideración de
diferentes evaluaciones:
 Durante el estado de Pre- Inversión ( Evaluación
Ex - Ante)
 Durante la etapa de ejecución se realiza o evalua
un seguimiento físico-financiero, observando si el
avance en ejecución esta acorde con lo planeado.
 Por el ultimo en el estado de operación puede
efectuarse un seguimiento del proyecto, a objeto
de efectuar una evaluación ex-post
 EVALUACION SEGUN ETAPAS
TIPO DE
ETAPA ESTADO
EVALUACIÓN
IDEA

PERFIL
EVALUACION EX-ANTE
PREINVERSION

FACTIBILIDAD

DISEÑO SEGUIMIENTO
INVERSION FISICO -FINANCIERO
EJECUCION

SEGUIMIENTO DE LAS
POST INVERSION OPERACIÓN OPERACIONES, Y
EVALUACION EX-POST
 EVALUACIÓN EX – ANTE

Por evaluación ex – ante, se entenderá la comparación,

numérica, de los costos y beneficios que se estima, que
generará el proyecto si es implementado.
Si dicha comparación se hace desde el punto de vista
empresarial privado, será una evaluación financiera.
En cambio, si la evaluación se realizan desde la perspectiva
de la sociedad en su conjunto, se realizara una evaluación
social, cuando uno hace una evaluación ex – ante, más o
menos se adelanta a la actividades o los resultados de un
proyecto, entonces cuando se formule el perfil hay una
parte que se llama módulo de evaluación, el perfil está
compuesto de contenido mínimos que son:
Identificación, formulación y evaluación
La evaluación a que se hace referencia ahí, esta la
evaluación ex – ante, entonces en el momento de formular
el perfil estamos evaluando lo que estamos realizando
 EVALUACION DURANTE LA ETAPA DE
EJECUCION

SEGUIMIENTO FÍSICO – FINANCIERO :

Por seguimiento físico financiero se entenderá, aquel
proceso de evaluación durante la etapa de ejecución en
términos del avance de obras, cronograma y recursos
empleados. El objetivo de este seguimiento es detectar
desviaciones respecto a la programación inicial del
proyecto, con la finalidad de minimizar sobre costos,
atrasos, etc.
La ejecución de un Proyecto sólo deberá iniciarse si el
estudio definitivo o expediente técnico detallado no
presenta variaciones que puedan alterar la viabilidad del
proyecto. El cronograma de ejecución del proyecto debe
basarse en el cronograma de ejecución previsto en los
estudios
 EVALUACION EX POST
Es la evaluación que determina los resultados y el
impacto del proyecto (esperado e inesperado) con
relación a las metas definidas a nivel de propósito y
fines, tomando en consideración los supuestos
señalados en la matriz de marco lógico, planteada en la
preinversión. Constituye la última etapa del análisis del
proyecto.
en esta etapa se busca determinar aspectos tales como:
 Logros alcanzados en relación con los objetivos
planteados.
 Existió capacidad institucional para garantizar la
ejecución exitosa y la continuidad del proyecto?
 ¿Hubieron sobre costos importantes en la ejecución?
 ¿Se cumplió con el cronograma previsto?
 Realizaciones de mediciones de impacto
CARACTERISTICAS DE PROYECTOS
 CARACTERISTICAS DEL PROYECTO

 TIEMPO

 COSTO

 ACTIVIDADES

 BENEFICIOS INFRAESTRUCTURA
Tiempo.- Todo proyecto tiene un inicio y una
finalización definida, que utiliza recursos limitados
para lograr un objetivo deseado.

Costos.- Son los elementos utilizados para poder

realizar la ejecución de cada una de las tareas,
dentro de los costos están los recursos necesarios,
e insumos para materializar un proyecto.
Actividades.- son las tareas que deben ejecutarse
para llegar en conjunto a un fin preestablecido
(objetivo deseado); por ejemplo: recopilar
información; realizar diagnósticos; confeccionar un
diseño global de un procedimiento, programar,
escribir manuales de procedimiento.

Beneficios.- es la riqueza que obtiene el actor de un

proceso económico. Se calcula como los ingresos
totales menos los costos totales de producción y
distribución.
CONCEPTOS BASICOS
Proyecto: organización de un conjunto de acciones o
actividades de duración limitada para conseguir un
objetivo específico.
En forma especifica y a nivel de negocios, un proyecto
es un plan para materializar o concretar una alternativa
empresarial.
Inversión: proceso por el cual se emplean recursos con
fines productivos para satisfacer las necesidades
humanas futuras. Implica un “costo de oportunidad”.
Rentabilidad: rendimiento de los beneficios futuros
respecto a los recursos aplicados. Si son mayores al
“costo de oportunidad” entonces un proyecto es
rentable.
Dirección General de Programación Multianual del
Sector Público (DGPM): Órgano del Ministerio de
Economía y Finanzas que es la más alta autoridad
técnico normativa del SNIP.
Horizonte de Evaluación del Proyecto: Periodo
establecido para evaluar los beneficios y costos
atribuibles a un determinado proyecto de inversión
pública. En algunos casos, dicho periodo podrá diferir de
la vida útil del proyecto.
Gastos de Mantenimiento de la Entidad:
Son aquellos que financian el conjunto de actividades
operaciones y procesos requeridos para que la
infraestructura, maquinaria, equipos y procesos
regulares de la Entidad conserven su condición
adecuada de operación.
Gastos de Mantenimiento del PIP: Forman parte de
los gastos de mantenimiento de la Entidad. Son aquellos
que financian el conjunto de actividades operaciones y
procesos requeridos para que la infraestructura,
maquinaria, equipos y procesos del PIP conserve su
condición adecuada de operación.
Gastos de Operación de la Entidad: Son aquellos que
financian el conjunto de actividades, operaciones y
procesos necesarios que aseguran la provisión
adecuada y continua de bienes y servicios de la Entidad.
Gastos de Operación del PIP: Forman parte de los
gastos de operación de la Entidad. Son aquellos que
financian el conjunto de actividades, operaciones y
procesos que aseguran la provisión adecuada y
continua de bienes y servicios del PIP.
Programa Multianual de Inversión Pública (PMIP):
Conjunto de PIP a ser ejecutados en un período no
menor de tres años y ordenados de acuerdo a las
políticas y prioridades Sectoriales, Regionales y Locales,
según corresponda.
Sistema Operativo de Seguimiento y Monitoreo
(SOSEM): Conjunto de procesos, herramientas e
indicadores que permiten verificar los avances de la
ejecución de los proyectos.

Órgano Resolutivo del Sector: Máxima autoridad

ejecutiva de cada Sector, Gobierno Regional o Gobierno
Local establecida para los fines del SNIP.