Que es el efectivo

El efectivo es un elemento de balance y forma parte del activo circulante. Es el elemento más líquido
que posee la empresa, es decir, es el dinero. La empresa utiliza este efectivo para hacer frente a sus
obligaciones inmediatas.
El efectivo está formado por:
• Dinero en curso legal
• Cuentas corrientes o de ahorro (siendo el titular la empresa)
• Cheques

Para reflejar todos los movimientos de efectivo que entra y sale de la empresa se utilizan las cuentas de
caja, que pertenecen al grupo 57 del Plan General Contable.

IMPORTANCIA
El crédito, o la utilización de una promesa de pago futuro, es un complemento valiosísimo del dinero
en la actualidad. La mayor parte de las transacciones económicas se hacen mediante instrumentos
crediticios más que con monedas. Los depósitos bancarios se introducen generalmente en la estructura
monetaria de un país; el término 'oferta monetaria' refleja el dinero en circulación más los depósitos
bancarios.
El valor real del dinero queda determinado por su poder adquisitivo, que a su vez depende del nivel
general de precios. Según la teoría cuantitativa del dinero, los precios se determinan, en gran parte o en
su totalidad, por el volumen de dinero en circulación. Sin embargo, la evidencia empírica demuestra
que a la hora de determinar el nivel general de precios es igualmente importante la velocidad de
circulación del dinero y el volumen de producción de bienes y servicios. El volumen y la velocidad de
circulación de los depósitos bancarios también son relevantes.
Determinar y cuantificar
El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa a
través de sus operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo permite valorar y cuantificar las
entradas y salidas de dinero mediante las actividades de explotación, siendo difícil poderlo manipular.
Este término se puede asociar a la utilidad contable, sin embargo, no es lo mismo. En el cálculo del
flujo de caja operativo no se incluyen los costes de financiación. A su vez, en éste mismo, se incluye
la depreciación al final en su cálculo, a diferencia de la utilidad contable, dónde no se incluye. Por
ejemplo, dentro de la categoría del flujo de caja operativo, podemos incluir a los ingresos por ventas,
gastos de personal o a los proveedores.
Ingresos de caja operativos
Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:
1. Los ingresos de fondos por la venta de mercaderías y servicios, incluyendo cobros y efectos a
cobrar en pago de esas ventas.
2. Intereses cobrados sobre préstamos concedidos a otras entidades y dividendos recibidos por las
inversiones en capital de otras empresas.
3. Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por aseguradoras.

Gastos de caja operativos

Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:
1. Pagos por compra de materiales para la fabricación de mercaderías o compra de mercaderías
para su reventa.
2. Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
3. Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y penalizaciones.
4. Intereses pagados a los prestamistas.
5. Pagos por asuntos extrajudiciales, donaciones a organizaciones sin ánimo de lucro y los
reembolsos de los clientes.

Forma de cálculo
El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:
EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización – impuestos.
El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias de cualquier empresa o cuenta de
resultados, así como en sus informes anuales.

Elementos para evitar el desequilibrio en el

efectivo
Cualquier empresa debe tener un control financiero que permita evitar su desequilibrio. El control
financiero permite a sus responsables gestionar de forma adecuada las finanzas de su empresa y podrá
detectar problemas, en el caso de haberlos, e implementar acciones y estrategias para su resolución de
la forma más adecuada y sencilla.
El responsable financiero “controller financiero” es una figura clave en la gestión de la empresa, en la
mayoría de los casos de él depende el éxito del negocio. Todo emprendedor o empresario debe saber
cómo reducir, gestionar y optimizar sus gastos mediante un control financiero exhaustivo. Si tienes
empresa debes saber que el control de gastos te permitirá reducir en costes y garantizar el
funcionamiento de tu compañía. Con una buena estrategia conseguirás maximizar tus beneficios,
reducir desequilibrios y costes de gestión.

Objetivos del control financiero de la empresa

1. Establecer un sistema de control de las finanzas de la empresa y elaborar junto con la dirección
de la empresa, el presupuesto general de la misma.
2. Detectar las desviaciones que se produzcan en el mismo.
3. Analizar el origen de los desequilibrios y aportar las soluciones oportunas.
4. Comunicar a los diferentes responsables de la empresa los problemas detectados y trabajar
conjuntamente con ellos para solventar las desviaciones detectadas.

Fases del control financiero

• Análisis de la situación y definición de objetivos
El control financiero permite conocer en qué situación se encuentra la empresa en cada momento.
Gracias a esto, se puede observar de forma clara la situación a nivel de tesorería, rentabilidad, flujo de
caja, etc. Gracias a esta fase podemos realizar pronósticos financieros fiables, permitiendo a la empresa
la definición de objetivos en temas de inversiones, rentabilidad y cambios en la producción con una
considerable reducción de la incertidumbre.

• Fijación de parámetros
Para proceder con el proceso de control financiero de una organización es necesario establecer una
serie de parámetros con el fin de delimitar qué puntos se quieren controlar. Los puntos más importantes
que se deben considerar y que son claves para los resultados son:
• Rendimiento de beneficios
• Posición en el mercado
• Productividad
• Situación fiscal
• Situación del activo, el pasivo y el patrimonio neto
• Pérdidas
• Ganancias
• Inversiones
• Amortizaciones
• Cash Flow (flujos de tesorería)
 • Resultados de la empresa, en cualquiera de sus acepciones: explotación, antes de impuestos,
margen neto, etc.

• Análisis de los desequilibrios de los estados financieros de la empresa

Los estados financieros básicos son los documentos que se deben crear en la empresa al preparar el
ejercicio contable. Son imprescindibles si queremos saber los resultados obtenidos por la organización
a lo largo del tiempo.
Los estados financieros están formados por: el balance general, cuenta de resultados y el flujo efectivo.

• Control del balance general

Es el informe que nos refleja la situación financiera de la empresa a una fecha determinada. Aunque
una empresa siempre está en movimiento, el balance se obtiene en una fecha fija. Este informa de los
principios de contabilidad como son: el activo que se divide en circundante y fijo; el pasivo circundante
a largo plazo y capital.
La obtención de datos del balance va a depender en gran medida de nuestra necesidad de información
sobre este o aquel concepto, y en la mayoría de las ocasiones, analizaremos en base a ratios que
relacionan a diferentes masas patrimoniales que se integran en el mismo. Podemos ir configurando
nuevos ratios cuyo resultado nos ofrecerá un análisis más cercano de determinados aspectos: solvencia,
liquidez, endeudamiento, capital neto, etc.

• Control de resultados
Es un documento conocido como cuenta de pérdidas y ganancias y sirve para saber cuál es el resultado
de la empresa en cada momento, consiguiente los ingresos que está ganando la empresa y los gastos o
costes.
Este documento sirve para establecer un control sobre este estado en un momento determinado, así
como la realización de pronósticos y simulaciones sobre cómo puede influir en este estado un
determinado cambio de escenario o la implantación de procesos de mejora en la empresa.

• Control de flujo de efectivos

En el caso de una empresa, el motor que necesita para funcionar no es ni más ni menos que el dinero.
La presencia o ausencia de efectivo o de los medios líquidos precisos para el desarrollo de nuestra
actividad, condiciona la mayoría de las veces la obtención de un resultado óptimo.
Debe existir un equilibrio entre el patrimonio y la financiación externa a la hora de cuadrar el grado de
apalancamiento idóneo para el correcto funcionamiento de la empresa.
 • Corrección de los desequilibrios
Una vez vista la estructura que debe tener un sistema de control y de las herramientas que debemos
tener en cuenta, tan solo nos queda ponerlos en marcha y vigilarlo para poder adoptar las decisiones
adecuadas en caso de que se produzcan variaciones de cualquier desequilibrio.
Tener claras las medidas correctoras por parte del responsable financiero son muy importantes para
detectar desviaciones. Es importante determinar la causa o causas concretas del problema para no poner
en marcha acciones correctivas ineficaces o erróneas. Por ejemplo, puede que las ventas en tu empresa
caigan y que el problema no sea de la fuerza de ventas, sino puede que se de la poca calidad del
producto. En este caso, gracias al responsable financiero que tiene un control sabrá que las medidas
correctoras deben dirigirse al departamento de producción más que al de ventas.

La planificación financiera es una herramienta destinada a la proyección o estimación futura de la

empresa. Para utilizar esta herramienta es necesario que definas un futuro y tomes decisiones en base a
esa proyección con el único fin de generar ingresos. De este modo la planificación financiera junto a
los procesos de control proyecta el buen desarrollo de la empresa.

Métodos del estado de flujos de efectivo

Según la Norma Internacional de Contabilidad 7, son dos los métodos para la presentación del Estado
de Flujos de Efectivo.

Estos métodos del estado de flujos de efectivo son:

Método directo

El método directo del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del efectivo según las
categorías principales de cobros y pagos en términos brutos, distinguiendo entre: actividades de
operación, de inversión y financiamiento.

Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar información con movimientos
relacionados sobre:

• Cobranza en efectivo a clientes.

• Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.

 • Cobros derivados de la operación.

• Pagos en efectivo a personal y proveedores.

• Pagos en efectivo por intereses bancarios.

• Pagos en efectivo por impuestos.

Método indirecto

El método indirecto del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del efectivo ajustando
la utilidad o la pérdida en más o menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.

Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la entrada de efectivo procedente de las
actividades de operación de forma indirecta, realizando ajustes. Aquí se toma como punto inicial la
utilidad.

Entre las partidas que podemos encontrar:

• Depreciación y amortización.

• Diferencias por fluctuaciones cambiarias.

• Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de operación.

• Provisiones para protección de activos.

• Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.