Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería

Finanzas
Instituto IACC
En base a los datos responda:

Calcule el ciclo de efectivo y ciclo operacional

CICLO OPERATIVO:

Rotación de inventario=

Costo de venta / Inventario promedio

1352 / 433 = 3.12 veces.-

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Periodo de inventario=

365 / Rotación de inventario

365 / 3.12 =111.2 días.-

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Rotación de cuentas por cobrar=

Ventas de crédito / Promedio de cuentas por cobrar

2325 / 281 =8.2 veces

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Periodos de cuentas por cobrar=

365 / Rotación de cuentas por cobrar

365 / 8.2 =44 días.-

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Ciclo operativo = Periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar

Ciclo operativo =111 + 44 = 155 días.-

Existe un promedio de 155 días entre la compra del inventario y hasta cuando se recibe el pago de
la venta.
CICLO DE EFECTIVO:

Rotación de las cuentas por pagar=

Costo de venta / Promedio de cuentas por pagar

1352 / 281= 4.8 veces.-

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Periodo de cuentas por pagar= (el n°365 es sacado del contenido de la semana_2, pag. 9)

365 / Rotación de las cuentas por pagar

365 / 4.8 = 76 días

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CICLO DE EFECTIVO= CICLO OPERATIVO – PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

155 días – 76 días = 79 días

Existe una demora de 79 días en promedio desde el momento que se paga la mercadería hasta que
se efectúa el cobro de la venta.

¿Qué tipo de acciones le recomendaría a esta empresa para aumentar su flujo de efectivo?

Señalemos que el activo circulante representa más de la mitad de los activos de una empresa,
razón por la cual existe medidas y políticas para aumentar el flujo de efectivo en una organización,
desde disminuir parte del inventario, o bien vender parte del inventario al costo que lleva un
tiempo prolongado , lo cual aumentaría la liquidez o préstamos con deudas a corto o largo plazo, lo
señalado anteriormente son medidas que pueden ejecutarse pero también existen políticas para
aplicar dentro de una empresa, para el caso presentado mi recomendación seria implementar una
política conservadora la cual desarrolla sus conceptos con la mantención de saldos en efectivos y
valores negociables, un stock amplio de su inventario e incitar a mantener una política de crédito
para atraer mas ventas y asi poseer un nivel elevado de cuentas por cobrar. A medida de que suban
las ventas, la inversión en efectivo, en cuentas por cobrar en inventario crecerá, de esta manera
aumentara el activo circulante. Parte del financiamiento seria que el activo circulante fluctuante,
se puede financiar con financiamiento de largo plazo.
El dueño de la empresa, le pregunta si es realmente necesario mantener un cierto margen de
efectivo. ¿Qué le respondería Ud?

Primero señalar que si hablamos de efectivo nos referimos a la caja y a los valores negociables en
sus diferentes formas, luego sería importante explicar razones para mantener efectivo, ejemplo:

Por precaución, ya que la capacidad de predicción en un negocio no es asertiva por lo cual se

requiere de efectivo, mantener liquidez por seguridad.

Por transacciones, es necesario mantenerlo para cumplir con un funcionamiento normal (ventas,
pagos, imprevistos, remuneraciones, etc)

Por necesidades futuras, siempre se encontrara afecto a que ocurran eventos donde se requiera de
efectivo de forma sustancial, pero temporal, ejemplo promoción de un producto.

Por requerimientos de saldos compensatorios, niveles mínimos que se aconseja tener en la cuenta
corriente de la empresa, ya que los bancos pueden utilizar estos fondos.

Por posibles descuentos comerciales, puede encontrarse con descuento por pagos anticipados y
que generan mayor beneficio.

Mantención de estándar de crédito, ayuda principalmente a mantener un nivel de confianza con la

banca ya que en momentos de solicitar un credito beneficiara en el registro histórico de la cuenta.

Calcule el capital de trabajo y entregue un breve diagnóstico del número resultante.

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVOS CIRCULANTE – PASIVOS CIRCULANTES

739 – 562 = 177

Sería la inversión en activos de corto plazo con lo cual cuenta la empresa. (Efectivo, cuentas por
cobrar, inventario)

BBLIOGRAFIA

IACC (2012) Administración en el capital de trabajo y manejo de la tesorería, Finanzas, Semana2