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ANALISIS FINANCIERO
TEMA
INDICADORES FINANCIEROS
PRESENTA
DOCENTE
Gustavo Hernández
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
16.908.875
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 1,153
14.660.009
13.879.156
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 1,108
12.526.682
INTERPRETACIÓN:
PRUEBA ACIDA
16.908.875 − 5.383.595
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 0,79
14.660.009
13.879.156 − 4.967.409
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 0,71
12.526.682
INTERPRETACIÓN:
Por cada peso que debe la empresa en el año 2013, dispone de 79% para
pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus
pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.
Por cada peso que debe la empresa en el año 2014, dispone de 71% para
pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus
pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 =
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
16.553.298
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 0,21
79.106.800
15.997.296
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 0,21
74.287.544
INTERPRETACIÓN:
Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos en el año 2013 y 2014,
el 21% ha sido financiado por los acreedores, los accionistas serían los dueños
del 79%.
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
𝑶𝒃𝒍𝒊𝒈𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒂𝒔
𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
4.317.048
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 0,193
22.331.773
4.245.938
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 0,176
24.078.127
INTERPRETACIÓN:
𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔
𝑰𝒎𝒑𝒂𝒄𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝑪𝒂𝒓𝒈𝒂 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒂 =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔
2.293.282
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 0,102
22.331.773
3.099.648
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 0,128
24.078.127
INTERPRETACIÓN:
Con respecto al año 2013, el 10% de las ventas corresponden a los gastos
financieros, es decir que para el año 2013 del total de las ventas se destinó el
10% para cubrir gastos financieros.
El año 2014, del total de las ventas se destinó el 12% para cubrir gastos
financieros.
Teniendo en cuenta los dos años comparativos podemos deducir que en el año
2014 aumentaron los gastos financieros en un 2% con respecto al año anterior.
COBERTURA DE INTERESES
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
𝑪𝒐𝒃𝒆𝒓𝒕𝒖𝒓𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 =
𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔
−726.193
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = −0,32
2.293.282
−13.578
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = −0,0043
3.099.648
INTERPRETACIÓN:
La compañía generó, durante el año 2013 una utilidad operacional -0,32 veces
inferior a los intereses pagados, y en el año 2014 genero -0,0043 veces con
respecto a los intereses pagados durante este año.
CONCENTRACIÓN DE ENDEUDAMIENTO
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑪𝒐𝒏𝒄𝒆𝒏𝒕𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒂 𝑪𝒐𝒓𝒕𝒐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
14.660.009
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 0,88
16.553.298
12.526.682
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 0,78
15.997.296
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑵𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑪𝒐𝒏𝒄𝒆𝒏𝒕𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒂 𝑳𝒂𝒓𝒈𝒐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
1.893.289
(𝟐𝟎𝟏𝟑) = = 0,12
16.553.298
3.470.613
(𝟐𝟎𝟏𝟒) = = 0,22
15.997.296
INTERPRETACIÓN:
En el año 2013 COLTEJER S.A tiene cerca del 88% de sus obligaciones
menores a un añoy tan solo un12% a largo plazo.