Formato: Evaluación financiera

Datos de identificación

Nombre: Abril Yessica Galvez Valenzuela

Matrícula: 17006730

Fecha de elaboración: 02 de febrero de 2020

Nombre del Módulo: Factibilidad y evaluación de proyectos

Nombre de la Evidencia
Evaluación financiera
de Aprendizaje:
Nombre del asesor: Salvador Breceda Cueva

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa

Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte
del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de proyectos,
para tomar la mejor decisión.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
 Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje

es necesario que hayas revisado los
contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar
proyectos.

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 1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).
Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.
𝑈𝑁𝑃
𝑇𝑃𝑅 =
𝐼𝑃
IP= 1,000,000.00
UNP=1,272,499.6
TPR= 1,272,499.6/1,000,000 = 1.27 x 100 = 127.24%

2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).

Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los
ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula
𝑈𝑁𝐷𝐸
𝑅𝑆𝐼 =
𝐼𝑇

RSI 2017 = 1,484,668/1,000,000 = 1.48 = 148.46%

RSI 2018 = 1,575,063/1,000,000 = 1.57 = 157.50 %
RSI 2019 = 1,311,271/1,000,000 = 1.31 = 131.12 %
RSI 2020 = 1,137,265/1,000,000 = 1.13 = 113.72 %
RSI 2021 = 854,231/1,000,000 = .85 = 85.42 %

3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).

Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.
𝑈𝑁𝐷𝐸
𝑅𝐴𝐹 =
𝐴𝐹
AF = $2,363,239.86
RAF 2016 = 1,536,483/2,363,239.86= .65
RAF 2017 = 1,484,668/2,363,239.86= .62
RAF 2018 = 1,575,063/2,363,239.86= .66
RAF 2019 = 1,311,271/2,363,239.86= .55
RAF 2020 = 1,137,265/2,363,239.86= .48
RAF 2021 = 854,231/2,363,239.86= .36
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 4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).
Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión
de 5,000,000 en el año 0
(𝐹𝐴) 𝑛 − 1
𝑃𝑅𝐼 = 𝑁 − 1 +
(𝐹)𝑛

Flujo de Flujo
Año
efectivo acumulado
0 $1,382,834.38 -$5,000,000.00
1 $2,336,201.06 -$2,663,798.94
2 $1,417,556.30 -$1,246,242.64
3 $1,180,143.92 -$66,098.72
4 $1,023,538.27 $957,439.55
5 $768,807.90 $1,726,247.45

PRI = 4-1 + (66,098.72) / (1,023,538.27)

PRI = 3 + .0645

PRI = 3.06

PRI = 3 años

5. Cálculo del Valor Actual (VA o VP).

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 Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
𝐹1 𝐹2 𝐹𝑛
𝑉𝐴 = 1
+ 2
+⋯
(1 + 𝐾) (1 + 𝐾) (1 + 𝐾)𝑛

Inversión Inicial $3,000,000

Tasa de interés 18%

Flujo de
Año
efectivo
1 $2,336,201.06 1.18 1.18 $1,979,831.41
2 $1,417,556.30 1.18 1.3924 $1,018,066.86
3 $1,180,143.92 1.18 1.643032 $718,272.02
4 $1,023,538.27 1.18 1.93877776 $527,929.65
5 $768,807.90 1.18 2.28775776 $336,053.02
$4,580,152.97

$4,580,152.97 ≥ $3,000,000

Si VA ≥ I0, el proyecto se acepta

6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).

Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
𝑉𝐴𝑁 = 𝑉𝐴 − 𝐼0
𝐹1 𝐹2 𝐹𝑛
𝑉𝐴𝑁 = + +⋯ − 𝐼0
(1 + 𝐾)1 (1 + 𝐾)2 (1 + 𝐾)𝑛

Inversión Inicial $3,000,000

Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27

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impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
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 5 $ 768,807.90

VAN = $4,580,152.97 - $3,000,000

VAN = $1,580,152.97

1,580,152.97 ≥ 0

Si VAN ≥ 0 el proyecto se acepta

7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).

Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
𝑉𝐴
𝑅𝐶𝐵 =
𝐼0
𝐹1 𝐹2 𝐹𝑛
1+ 2 + ⋯ (1 + 𝐾)𝑛
(1 + 𝐾) (1 + 𝐾)
𝑅𝐶𝐵 =
𝐼0
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

RCB= 4,580,152.97 / 3,000,000

RCB= 1.526
1.526 > 1
Si RCB > 1 el proyecto se acepta
8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).

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 Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad. Toma
en cuenta que él VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

Año Flujo de efectivo

0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

𝐼0 = 𝑉𝐴
Realiza las operaciones y compara 𝐼0 con 𝑉𝐴, si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la
TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo
del proyecto.
Se inventó la tasa de interés del .50 dando los siguientes resultados:

Flujo de
Año
efectivo
1 $2,336,201.06 1.5 1.5 $1,557,467.37
2 $1,417,556.30 1.5 2.25 $630,025.02
3 $1,180,143.92 1.5 3.375 $349,672.27
4 $1,023,538.27 1.5 5.0625 $202,180.40
5 $768,807.90 1.5 7.59375 $101,242.19
$2,840,587.26
3,000,000 ≠ 2,840,587.26
Con una tasa de 18% se obtienen 4,580,152.97
Con una tasa de 50% se obtienen 2,840,587.26
Diferencia es de 32% = 1,739,565.71
4,580,152.97 – 3,000,000 = 1,580,152.97
32%=1,739,565.71
X=1,580,152.97 = (1,580,152.97 x .32) / 1,739,565.71
X= .2906 = 29.06 + 18% = 47.06%

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 9. Conclusiones.

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de Calzado

PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus propias
palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

En los resultados anteriores se puede analizar que la empresa PATROL, cuenta con todas
las bases financieras para involucrarse en un nuevo proyecto, pues arroja que la inversión
es rentable y la recuperación de inversión es en un periodo muy corto, la tasa de rentabilidad
es alta y el proyecto ha sido aceptado en los diferentes cálculos del método complejo.
Es importante señalar que el estudio financiero, ayuda a tomar decisiones en cuanto a la
viabilidad de un proyecto o inversión, es claro que al tener este tipo de herramientas se
demuestra el rumbo del proyecto y así, decidir si es posible ejecutarlo o no.

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