1. Corpoandina tiene en portafolio un activo “A” valorizado en S/. 300,000 .

Los últimos 3 años ha tenido un rendimiento de

18%, 22% y 14%. Se está evaluando la posibilidad de sumar al portafolio un activo “B” invirtiendo S/. 200,000 con los
siguientes rendimientos en los últimos 3 años: 15 %, 17% y 16%. Si el grado de correlación entre los retornos del portafolio
“A” y el proyecto “B” es de cero, calcular:
a) El Coeficiente de Variación de cada activo.
b) El coeficiente de variación del nuevo portafolio combinado y compararla con el portafolio existente (Activo A).

2. Con la siguiente información, se quiere evaluar el nivel de riesgo financiero de estas dos empresas:

EMPRESA Probabilidad 5% 12% 55% 18% 10%

A Ingresos Netos 140 120 100 110 130

EMPRESA Probabilidad 14% 5% 35% 16% 30%

B Ingresos Netos 140 120 100 130 150

a) Calcular el valor esperado de los ingresos netos para la empresa A y empresa B.

b) Calcular la desviación estándar y el coeficiente de variación de los ingresos netos para la empresa A y empresa B.
c) En cual de las 2 empresas usted recomendaría invertir. Sustente.

3. El portafolio de PromoVal contiene el activo “A” con una inversión de S/. 180,000 que los últimos 3 años ha registrado el
siguiente rendimiento : 14%, 17% y 15%. Se está evaluando incorporar al portafolio el activo “B” con una inversión de
S/. 230,000 con los siguientes rendimientos los últimos 3 años: 18%, 13% y 16%. Si el grado de correlación entre los
retornos del portafolio “A” y el proyecto “B” es de cero, calcular:
a. El Coeficiente de Variación de cada activo.
b. El coeficiente de variación del nuevo portafolio combinado y compararla con el portafolio existente (Activo A).

4. Con la siguiente información, se quiere evaluar el nivel de riesgo financiero de estas dos empresas:

EMPRESA Probabilidad 14% 5% 35% 16% 30%

A Ingresos Netos 140 120 100 110 130

EMPRESA Probabilidad 5% 12% 55% 18% 10%

B Ingresos Netos 140 120 100 130 150

a) Calcular el valor esperado de los ingresos netos para la empresa A y empresa B.

b) Calcular la desviación estándar y el coeficiente de variación de los ingresos netos para la empresa A y empresa B.
c) En cual de las 2 empresas usted recomendaría invertir. Sustente.

5. Premium Brockers tiene inversiones por $ 230,000 en el activo “A” que los últimos años ha reportado una UPA de S/ 3.4
, S/ 4.2 y S/ 4.8. El año 2013 ha generado un excedente de $ 180,000 y tiene 2 alternativas de inversión: El activo B que
viene mostrando una UPA de S/ 2.8, S/ 3.6 y S/ 4.4 y el Activo C que muestra una UPA de S/ 4.5, S/ 4.8 y S/ 5.3 en el mismo
período. Si el grado de correlación entre los 3 activos es de cero, calcular:
a. Evaluar el riesgo para las 2 alternativas del nuevo portafolio.
b. En que activo recomendarías invertir para atenuar el riesgo.
6. Con la siguiente información:
EMPRESA Probabilidad 25% 22% 20% 17% 16%
A Rendimiento 15% 16% 17% 18% 19%

EMPRESA Probabilidad 22% 19% 18% 20% 21%

B Rendimiento 10% 11% 12% 13% 14%
a. Realizar el análisis completo del riesgo para las empresas A y B
b. En cual de las 2 empresas usted recomendaría invertir. Sustente.

7. Se tiene información de un activo que viene pagando los siguientes dividendos en los últimos 6 años: 2013 : $ 2.96; 2012
: $2.85, 2011 : $ 2.71; 2010 : $2.66; 2009 : 2.60 y el 2008, $2.46.Este año se espera un dividendo de $ 3.06. Si para el 2013
se puede obtener un 14% sobre inversiones de riesgo similar, ¿Cuál sería la cantidad máxima que pagaría por cada acción
de esta empresa?

8. Suponga que se le ha solicitado asesoría para seleccionar una cartera de activos: la cartera formada por los activos A y B,
o la cartera formada por A y C, 30% y 70% respectivamente, y posee los siguientes datos:

Rendimiento de activos A, B y C
- Calcule el rendimiento esperado y la desviación (%)
estándar del rendimiento de cada activo.
Año A B C
- Calcule el rendimiento esperado y la desviación
estándar del rendimiento de cada cartera. 2011 13 15 12
- ¿Cuál cartera recomendaría?
2012 17 14 15

2013 15 18 19
9. Con la siguiente información:
EMPRESA Probabilidad 31% 21% 18% 17% 19%
A Rendimiento 14% 13% 11% 19% 21%

EMPRESA Probabilidad 25% 17% 15% 18% 20%

B Rendimiento 12% 11% 12% 1q% 17%
a. Realizar el análisis completo del riesgo para las empresas A y B
b. En cual de las 2 empresas usted recomendaría invertir. Sustente.

10. Se desea determinar el precio a pagar por una acción, cuyos pagos de dividendos en los últimos 6 años han tenido el
siguiente comportamiento: 2013 : $ 3.81; 2012 : $3.75, 2011 : $ 3.73; 2010 : $3.70; 2009 : 3.66 y el 2008, $3.56. Para este
año se espera un dividendo de $ 4.03 y se sabe que inversiones de riesgo similar ofrecen un rendimiento del 16% anual.
11. Suponga que se le ha solicitado asesoría para seleccionar una cartera de activos: la cartera formada por los activos A y
B, o la cartera formada por A y C, 60% y 40% respectivamente, y posee los siguientes datos:

Rendimiento de activos A, B y C
- Calcule el rendimiento esperado y la desviación (%)
estándar del rendimiento de cada activo. Año A B C
- Calcule el rendimiento esperado y la desviación
estándar del rendimiento de cada cartera. 2011 15 16 17
- ¿Cuál cartera recomendaría?
2012 12 13 14

2013 18 14 16
12. Con la siguiente información:
EMPRESA Probabilidad 25% 22% 20% 17% 16%
A Rendimiento 15% 16% 17% 18% 19%

EMPRESA Probabilidad 22% 19% 18% 20% 21%

B Rendimiento 10% 11% 12% 13% 14%
a. Realizar el análisis completo del riesgo para las empresas A y B
b. En cual de las 2 empresas usted recomendaría invertir. Sustente.

13. Inversment Agent tiene en cartera Acciones del Activo “A” por $ 8’300,000 que los últimos años ha reportado una UPA
de S/ 3.3 , S/ 4.8 y S/ 4.1. El año 2015 ha generado un excedente de $ 1’800,000 y está decidiendo entre 2 alternativas de
inversión: El activo B que viene mostrando una UPA de S/ 3.8, S/ 2.6 y S/ 4.3 y el Activo C que muestra una UPA de S/ 5.3,
S/ 4.8 y S/ 5.1 en el mismo período. Si el grado de correlación entre los 3 activos es de cero:
a. Evaluar el riesgo para las 2 alternativas del nuevo portafolio (Con el Coeficiente de Variación).
b. En que activo recomendarías invertir para atenuar el riesgo.

14.Con la siguiente información:

EMPRESA Probabilidad 25% 22% 20%
A Rendimiento 15% 16% 17%

EMPRESA Probabilidad 22% 19% 18%

B Rendimiento 10% 11% 12%
a. Realizar el análisis completo del riesgo para las empresas A y B ( 4 puntos)
b. En cual de las 2 empresas usted recomendaría invertir. Sustente. (3 puntos)