PLAN DE INVER

CONCEPTO
Materia prima (Inventario)
Madera
Pintura
Sellador
Lija
Clavos
Tornillos
Pegamento
Grapas
Herramientas y equipo
Sierra
Taladro
Pulidora
Clavadora
Metro
Lápiz
Gafas
Guantes
Martillo
Engrapadora
Escuadra
Gastos de instalación
Alquiler
Energía Eléctrica
Agua
Teléfono
Internet
Otros gastos iniciales
Publicidad
Combustible
Suministro de Limpieza
Gastos de constitución

TOTAL

FUENTE
INVERSIONISTAS
FINANCIADO

Nota:
1. Los fondos financiados se consideran con crédito personal a una tasa del 18%

2. Los gastos no capitalizables son considerados así ,ya que son estimaciones y n
como gastos pagados por anticipado o de instalación.

3. Los gastos de constitución fueron cotizados con abogado, quien hará los trám
 PLAN DE INVERSIÓN EM K & V S. de R.L

FONDOS PROPIOS FONDOS FINANCIADOS TOTAL CAPITALIZABLES

L 2,704.68 L - L 2,704.68 L 2,704.68

L - L 800.00 L 800.00 L 800.00
L - L 396.00 L 396.00 L 396.00
L - L 17.40 L 17.40 L 17.40
L - L 13.42 L 13.42 L 13.42
L - L 180.80 L 180.80 L 180.80
L - L 125.22 L 125.22 L 125.22
L - L 235.76 L 235.76 L 235.76

L - L 4,510.69 L 4,510.69 L 4,510.69

L - L 2,609.15 L 2,609.15 L 2,609.15
L - L 2,031.12 L 2,031.12 L 2,031.12
L - L 977.16 L 977.16 L 977.16
L - L 96.00 L 96.00 L 96.00
L - L 18.00 L 18.00 L 18.00
L - L 480.00 L 480.00 L 480.00
L - L 360.00 L 360.00 L 360.00
L - L 198.00 L 198.00 L 198.00
L - L 492.39 L 492.39 L 492.39
L - L 89.00 L 89.00 L 89.00

L 2,500.00 L - L 2,500.00 L 2,500.00

L 4,500.00 L - L 4,500.00 L -
L 380.00 L - L 380.00 L -
L 300.00 L - L 300.00 L -
L 1,200.00 L - L 1,200.00 L 1,200.00

L 1,200.00 L - L 1,200.00 L 1,200.00

L 1,200.00 L - L 1,200.00 L 1,200.00
L 200.00 L - L 200.00 L 200.00
L 12,000.00 L - L 12,000.00 L 12,000.00

L 26,184.68 L 13,630.11 L 39,814.79 L 34,634.79

PARTICIPACIÓN % PARTICIPACIÓN L.
66% L 26,184.68
34% L 13,630.11

deran con crédito personal a una tasa del 18% a 2 años plazo

considerados así ,ya que son estimaciones y no pueden ser consideradas

ado o de instalación.

on cotizados con abogado, quien hará los trámites correspondientes.

NO CAPITALIZABLE

L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -

L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -
L -

L -
L 4,500.00
L 380.00
L 300.00
L -

L -

L -
L -

L 5,180.00
 EM K & V S. de R.L
BALANCE INICIAL

ACTIVOS
Activos corrientes L 16,173.27
Caja y bancos L 9,580.90
Inventarios L 6,592.37
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo L 15,412.21
Mobiliario y equipo L 14,212.21
Propaganda y publicidad L 1,200.00
Pagos Anticipados L 17,100.00
Gastos de constitución L 12,000.00
Gastos de instalacion L 3,700.00
Gastos pagados por anticipado L 1,400.00
TOTAL DE ACTIVOS L 48,685.48

PASIVOS
Pasivos corrientes L 11,579.38
Proveedores L 4,473.28
Préstamos por pagar a c/p L 7,106.10
Pasivos no corrientes L 7,106.10
Préstamos por paga a l/p L 7,106.10
TOTAL DE PASIVOS L 18,685.48
CAPITAL CONTABLE L 30,000.00
Capital inicial L 30,000.00
Capital Social L 30,000.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO L 48,685.48
 EM K & V S. de R.L

Calculo Cuota fija nivelada

Monto del Prestamo L. 13,630.11

Tasa de Interes Annual 18.00%
Tasa de Interes Mensual 0.015
Plazo de Años 2
Plazo Meses 24

Monto 119545.00
Plazo 36

CFC 3320.69

cuota fija nivelada L. 680.47

Tabla de Amortizacion de la Deuda

Interes Capital cuota Saldo

0 L. 13,630.11
1 L. 204.45 L. 476.02 L. 680.47 L. 13,154.09
2 L. 197.31 L. 483.16 L. 680.47 L. 12,670.93
3 L. 190.06 L. 490.41 L. 680.47 L. 12,180.52
4 L. 182.71 L. 497.76 L. 680.47 L. 11,682.76
5 L. 175.24 L. 505.23 L. 680.47 L. 11,177.53
6 L. 167.66 L. 512.81 L. 680.47 L. 10,664.72
7 L. 159.97 L. 520.50 L. 680.47 L. 10,144.22
8 L. 152.16 L. 528.31 L. 680.47 L. 9,615.92
9 L. 144.24 L. 536.23 L. 680.47 L. 9,079.68
10 L. 136.20 L. 544.28 L. 680.47 L. 8,535.41
11 L. 128.03 L. 552.44 L. 680.47 L. 7,982.97
12 L. 119.74 L. 560.73 L. 680.47 L. 7,422.24
13 L. 111.33 L. 569.14 L. 680.47 L. 6,853.10
14 L. 102.80 L. 577.67 L. 680.47 L. 6,275.43
15 L. 94.13 L. 586.34 L. 680.47 L. 5,689.09
16 L. 85.34 L. 595.13 L. 680.47 L. 5,093.95
17 L. 76.41 L. 604.06 L. 680.47 L. 4,489.89
18 L. 67.35 L. 613.12 L. 680.47 L. 3,876.77
19 L. 58.15 L. 622.32 L. 680.47 L. 3,254.45
20 L. 48.82 L. 631.65 L. 680.47 L. 2,622.80
21 L. 39.34 L. 641.13 L. 680.47 L. 1,981.67
22 L. 29.73 L. 650.75 L. 680.47 L. 1,330.92
23 L. 19.96 L. 660.51 L. 680.47 L. 670.41
24 L. 10.06 L. 670.41 L. 680.47 L. 0.00
 Cuadro Resumen del pago del financiamiento
Años Interes Capital Total cuota Saldo
0 L. 13,630.11
1 L. 1,957.78 L. 6,207.87 L. 8,165.65 L. 7,422.24
2 L. 743.41 L. 7,422.24 L. 8,165.65 L. 0.00
Total L. 2,701.19 L. 13,630.11 L. 16,331.30
Nota:
1. Se considera un único producto el cual es aceptado por todos los
encuestados, cuyo costo sería el máximo determinado en la encuesta
aplicada en la primera etapa del proyecto (L.3,300.00).

2. Dado la buena aceptación del producto se estima tener la capacidad

máxima de producción y venta (60 unidades mensuales) con un
crecimiento sostenible anual del 10% el cual será evaluado al cierre de
cada año para su ajuste.

INGRESOS ANUALES EM K & V S. de R.L

PRONOSTICO DE
AÑO VENTA PRECIO UNITARIO VENTAS TOTALES
1 720 L 3,300.00 L 2,376,000.00
2 792 L 3,300.00 L 2,613,600.00
3 871 L 3,300.00 L 2,874,960.00
4 958 L 3,300.00 L 3,162,456.00
5 1054 L 3,300.00 L 3,478,701.60
GRAN TOTAL L 14,505,717.60
 EM K & V S. de R.L
PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA

TOTAL POR
MATERIA PRIMA POR UNIDAD UNIDAD
Madera L. 676.17
Pintura L. 200.00
Sellador L. 99.00
Lija L. 4.35
Clavos L. 3.36
Tornillos L. 45.20
Pegamento L. 31.31
Grapas L. 58.94
PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA POR UNIDAD L. 1,118.32

Nota: Se considera un incremento en precios del 5% anual

INVENTARIO INICIAL PRODUCTO TERMINADO

COSTOS DIRECTOS DE FABRICACIÓN
Materia prima directa
Mano de obra directa
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
Mano de Obra indirecta
Otros costos indirectos de fabricación
COSTO TOTAL DE FABRICACIÓN
COSTO PRODUCCIÓN DISPONIBLE
INVENTARIO FINAL PRODUCTO TERMINADO
COSTO VENDIDO

Nota: Se considera tener un inventario final de cero unidades

EM K & V S. de R.L
UESTO DE MATERIA PRIMA

PRONOSTICO DE COSTO DE VENTAS

AÑO VENTA MATERIA PRIMA TOTALES
1 720 L 1,118.32 L 805,190.40
2 792 L 1,174.24 L 929,994.91
3 871 L 1,232.95 L 1,074,144.12
4 958 L 1,294.60 L 1,240,636.46
5 1054 L 1,359.32 L 1,432,935.11
TOTAL PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA L 5,482,901.01

COSTO DE LO VENDIDO EM K & V S. de R.L

AÑO 1 AÑO 2
L -
L 1,053,894.80 L 1,198,595.66
L 805,190.40 L 929,994.91
L 248,704.40 L 268,600.75
L 386,560.00 L 414,288.00
L 280,000.00 L 302,400.00
L 106,560.00 L 111,888.00
L 1,440,454.80
L 1,440,454.80
L -
L 1,440,454.80
O EM K & V S. de R.L

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

L - L -
L 1,364,232.94 L 1,553,932.38
L 1,074,144.12 L 1,240,636.46
L 290,088.81 L 313,295.92
L 444,074.40 L 476,075.88
L 326,592.00 L 352,719.36
L 117,482.40 L 123,356.52
L 1,612,883.66 L 1,808,307.34
L 1,612,883.66 L 1,808,307.34
L - L -
L 1,612,883.66 L 1,808,307.34
AÑO 4 AÑO 5
L - L -
L 1,771,294.70
L 1,432,935.11
L 338,359.59
L 510,461.25
L 380,936.91
L 129,524.35
L 2,030,008.26 L 2,281,755.96
L 2,030,008.26 L 2,281,755.96
L - L -
L 2,030,008.26 L 2,281,755.96
 PLANILLA EM K & V S. de R.L

Número de Sueldo
Cargo Empleados Mensual
Gerente General 1 L 10,000.00
Gerente de Producción 1 L 10,000.00
Operador 1 1 L 8,882.30
Operador 2 1 L 8,882.30
TOTAL L 37,764.60

AÑO SUELDO ANUAL CATORCEAVO TRECEAVO TOTAL AÑO

1 L 453,175.20 L 37,764.60 L 37,764.60 L 528,704.40
2 L 489,429.22 L 40,785.77 L 40,785.77 L 571,000.75
3 L 528,583.55 L 44,048.63 L 44,048.63 L 616,680.81
4 L 570,870.24 L 47,572.52 L 47,572.52 L 666,015.28
5 L 616,539.86 L 51,378.32 L 51,378.32 L 719,296.50
TOTAL L 2,658,598.06 L 221,549.84 L 221,549.84 L 3,101,697.74

Nota: Se consideran aumentos de salarios del 8% anual, lo cual puede variar según el salario mínimo fijado por el

PLANILLA CONTRIBUCIONES SOCIALES DE EM K & V S. de R.L

AÑO 1

NOMBRE SBM IHSS RAP PREVISIÓN LAB

Gerente General L 10,000.00 L 755.00 L 16.77 L 132.00
Gerente de Producción L 10,000.00 L 755.00 L 16.77 L 132.00
Operador 1 L 8,882.30 L 755.00 L - L 117.25
Operador 2 L 8,882.30 L 755.00 L - L 117.25
TOTALES L 37,764.60 L 3,020.00 L 33.54 L 498.50

AÑO 2
NOMBRE SBM IHSS RAP PREVISIÓN LAB
Gerente General L 10,800.00 L 755.00 L 28.77 L 142.56
Gerente de Producción L 10,800.00 L 755.00 L 28.77 L 142.56
Operador 1 L 9,592.88 L 755.00 L 10.66 L 126.63
Operador 2 L 9,592.88 L 755.00 L 10.66 L 126.63
TOTALES L 40,785.77 L 3,020.00 L 78.86 L 538.38

AÑO 3
NOMBRE SBM IHSS RAP PREVISIÓN LAB
Gerente General L 11,664.00 L 755.00 L 41.73 L 153.96
Gerente de Producción L 11,664.00 L 755.00 L 41.73 L 153.96
Operador 1 L 10,360.31 L 755.00 L 22.17 L 136.76
Operador 2 L 10,360.31 L 755.00 L 22.17 L 136.76
TOTALES L 44,048.63 L 3,020.00 L 127.80 L 581.44

AÑO 4
NOMBRE SBM IHSS RAP PREVISIÓN LAB
Gerente General L 12,597.12 L 755.00 L 55.72 L 166.28
Gerente de Producción L 12,597.12 L 755.00 L 55.72 L 166.28
Operador 1 L 11,189.14 L 755.00 L 34.60 L 147.70
Operador 2 L 11,189.14 L 755.00 L 34.60 L 147.70
TOTALES L 47,572.52 L 3,020.00 L 180.64 L 627.96

AÑO 5
NOMBRE SBM IHSS RAP PREVISIÓN LAB
Gerente General L 13,604.89 L 755.00 L 70.84 L 179.58
Gerente de Producción L 13,604.89 L 755.00 L 70.84 L 179.58
Operador 1 L 12,084.27 L 755.00 L 48.03 L 159.51
Operador 2 L 12,084.27 L 755.00 L 48.03 L 159.51
TOTALES L 51,378.32 L 3,020.00 L 237.74 L 678.18

RESUMEN DE CONTRIBUCIONES SOCIALES DE EM K & V S. de R.L

AÑO IHSS RAP PREVISIÓN LAB

1 L 36,240.00 L 402.48 L 5,982.00
2 L 36,240.00 L 946.32 L 6,460.56
3 L 36,240.00 L 1,533.60 L 6,977.28
4 L 36,240.00 L 2,167.68 L 7,535.52
5 L 36,240.00 L 2,852.88 L 8,138.16
TOTALES L 181,200.00 L 7,902.96 L 35,093.52
el salario mínimo fijado por el gobierno

& V S. de R.L

INFOP TOTAL
L 100.00 L 1,003.77
L 100.00 L 1,003.77
L 88.82 L 961.07
L 88.82 L 961.07
L 377.64 L 3,929.68

INFOP TOTAL
L 108.00 L 1,034.33
L 108.00 L 1,034.33
L 95.93 L 988.22
L 95.93 L 988.22
L 407.86 L 4,045.10

INFOP TOTAL
 L 116.64 L 1,067.33
L 116.64 L 1,067.33
L 103.60 L 1,017.53
L 103.60 L 1,017.53
L 440.48 L 4,169.72

INFOP TOTAL
L 125.97 L 1,102.97
L 125.97 L 1,102.97
L 111.89 L 1,049.19
L 111.89 L 1,049.19
L 475.72 L 4,304.32

INFOP TOTAL
L 136.05 L 1,141.47
L 136.05 L 1,141.47
L 120.84 L 1,083.38
L 120.84 L 1,083.38
L 513.78 L 4,449.70

E EM K & V S. de R.L

INFOP TOTAL
L 4,531.68 L 47,156.16
L 4,894.32 L 48,541.20
L 5,285.76 L 50,036.64
L 5,708.64 L 51,651.84
L 6,165.36 L 53,396.40
L26,585.76 L 250,782.24
 OTROS GASTOS OPERATIVOS DE EM K & V S. de R

GASTO COSTO MENSUAL TOTAL AÑO 1 TOTAL AÑO 2

Alquiler L 2,500.00 L 30,000.00 L 31,500.00
Energía Eléctrica L 4,500.00 L 54,000.00 L 56,700.00
Agua L 380.00 L 4,560.00 L 4,788.00
Teléfono L 300.00 L 3,600.00 L 3,780.00
Internet L 1,200.00 L 14,400.00 L 15,120.00
TOTALES L 106,560.00 L 111,888.00

Nota: Se considera un incremento de 5% anual en los servicios públicos, este porce

revisión anual
TIVOS DE EM K & V S. de R.L

TOTAL AÑO 3 TOTAL AÑO 4 TOTAL AÑO 5

L 33,075.00 L 34,728.75 L 36,465.19
L 59,535.00 L 62,511.75 L 65,637.34
L 5,027.40 L 5,278.77 L 5,542.71
L 3,969.00 L 4,167.45 L 4,375.82
L 15,876.00 L 16,669.80 L 17,503.29
L 117,482.40 L 123,356.52 L 129,524.35

ervicios públicos, este porcentaje está sujeto a

 CUADRO DE DEPRE

DEPRECIACIÓN ACUMULADA 1
HERRAMIENTAS Y EQUIPO L 2,558.20

CÁLCULO DE AMORTIZACIÓN
Valor inicial
Vida util
Valor residual
Amortización anual

AMORTIZACIÓN DE

VALOR DEL GASTO

AA:
PLAZO AMORTIZACIÓN

GASTOS
Gastos de constitución
Gastos de instalación
 CUADRO DE DEPRECIACIÓN

DEPRECIACIÓN ACUMULADA 2 DEPRECIACIÓN ACUMULADA 3 DEPRECIACIÓN ACUMULADA 4

L 2,558.20 L 2,558.20 L 2,558.20

ACIÓN
L 14,212.21
5 años
L 1,421.22
L 2,558.20

AMORTIZACIÓN DE GASTOS

L 12,000.00
= L 12,000.00
1 AÑO

L 3,700.00
L 3,700.00
1 AÑO

VALOR INICIAL VALOR AMORTIZADO SALDO ACTUAL

L 12,000.00 L 12,000.00 L -
L 3,700.00 L 3,700.00 L -
DEPRECIACIÓN ACUMULADA 5
L 2,558.20
 CUADRO DE IMPUESTOS MUNICIPALES

AÑO 1 AÑO2
Impuestos sobre camara de comercio e industria ART 23 L 950.40 L 1,045.44
Tren de Aseo ART 45 L 6,084.00 L 6,084.00
Bomberos ART 45 L 2,288.00 L 2,288.00
Medio Ambiente ART 45 L 2,600.00 L 2,600.00
Permiso de operación ART 146 L 850.00 L 850.00
Seguridad ciudadana ART 70 L 4,800.00 L 4,800.00
TOTAL L 17,572.40 L 17,667.44

Nota: Estos cálculos son basados en el plan de arbitrios vigente

UNICIPALES

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

L 1,149.98 L 1,264.98 L 1,391.48
L 6,084.00 L 6,084.00 L 6,084.00
L 2,288.00 L 2,288.00 L 2,288.00
L 2,600.00 L 2,600.00 L 2,600.00
L 850.00 L 850.00 L 850.00
L 4,800.00 L 4,800.00 L 4,800.00
L 17,771.98 L 17,886.98 L 18,013.48
 EM K & V S. de R.
ESTADOS DE RESULTADOS PR

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2

Total de ingresos L 2,376,000.00
Costo de lo vendido L 1,440,454.80
UTILIDAD BRUTA L 935,545.20
Gastos/Costos Operativos L 702,551.16
Sueldos y salarios L 528,704.40 L 571,000.75
Contribuciones sociales L 47,156.16 L 48,541.20
Gastos operativos varios L 106,560.00 L 111,888.00
Depreciaciones L 2,558.20 L 2,558.20
Impuestos municipales L 17,572.40 L 17,667.44
UTILIDAD OPERACIONAL L 232,994.04
Gastos/Costos financieros L 8,165.65
Productos financieros L - L -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS L 224,828.39
Impuesto sobre la renta L 56,207.10
UTILIDAD DEL EJERCICIO L 168,621.29
Reserva Legal (5%) L 8,431.06
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO L 160,190.23
 EM K & V S. de R.L
ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADO

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

L 2,613,600.00 L 2,874,960.00 L 3,162,456.00
L 1,612,883.66 L 1,808,307.34 L 2,030,008.26
L 1,000,716.34 L 1,066,652.66 L 1,132,447.74
L 751,655.59 L 804,530.03 L 861,468.82
L 616,680.81 L 666,015.28 L 719,296.50
L 50,036.64 L 51,651.84 L 53,396.40
L 117,482.40 L 123,356.52 L 129,524.35
L 2,558.20 L 2,558.20 L 2,558.20
L 17,771.98 L 17,886.98 L 18,013.48
L 249,060.75 L 262,122.63 L 270,978.92
L 8,165.65 L - L -
L - L - L -
L 240,895.09 L 262,122.63 L 270,978.92
L 60,223.77 L 65,530.66 L 67,744.73
L 180,671.32 L 196,591.97 L 203,234.19
L 9,033.57 L 9,829.60 L 10,161.71
L 171,637.75 L 186,762.37 L 193,072.48
AÑO 5
L 3,478,701.60
L 2,281,755.96
L 1,196,945.64
L 922,788.92

L 274,156.72
L -

L 274,156.72
L 68,539.18
L 205,617.54
L 10,280.88
L 195,336.66
 EM K & V S. de R.L

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO (MÉTODO DIRECTO, PARA BALANCE GENERA

ENTRADAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Saldo anterior L 9,580.90 L 829,654.90 L 1,695,773.17
Venta de mercaderías L 2,376,000.00 L 2,613,600.00 L 2,874,960.00
Préstamo L 13,630.11 L - L -
TOTAL ENTRADAS L 2,399,211.01 L 3,443,254.90 L 4,570,733.17
SALIDAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Compras L 805,190.40 L 929,994.91 L 1,074,144.12
Sueldos y salarios L 528,704.40 L 571,000.75 L 616,680.81
Contribuciones sociales L 47,156.16 L 48,541.20 L 50,036.64
Gastos operativos varios L 106,560.00 L 111,888.00 L 117,482.40
Pago de interes L 1,957.78 L 743.41 L -
Pago de capital del préstamo L 6,207.87 L 7,422.24 L -
Impuestos municipales L 17,572.40 L 17,667.44 L 17,771.98
Impuestos sobre la renta L 56,207.10 L 60,223.77 L 65,530.66
TOTAL SALIDAS L 1,569,556.11 L 1,747,481.73 L 1,941,646.62
DISPONIBILIDAD L 829,654.90 L 1,695,773.17 L 2,629,086.55

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO (MÉTODO DIRECTO, PARA ANÁLISIS FINANCIE

ENTRADAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Venta de mercaderías L 2,376,000.00 L 2,613,600.00 L 2,874,960.00
TOTAL ENTRADAS L 2,376,000.00 L 2,613,600.00 L 2,874,960.00
SALIDAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Compras L 805,190.40 L 929,994.91 L 1,074,144.12
Sueldos y salarios L 528,704.40 L 571,000.75 L 616,680.81
Contribuciones sociales L 47,156.16 L 48,541.20 L 50,036.64
Gastos operativos varios L 106,560.00 L 111,888.00 L 117,482.40
Pago de interes L 1,957.78 L 743.41 L -
Pago de capital del préstamo L 6,207.87 L 7,422.24 L -
Impuestos municipales L 17,572.40 L 17,667.44 L 17,771.98
TOTAL SALIDAS L 1,513,349.01 L 1,687,257.96 L 1,876,115.96
DISPONIBILIDAD L 862,650.99 L 926,342.04 L 998,844.04

ELABORACIÓN FLUJO DE FONDOS MEDIANTE MÉTODO INDIRECTO (PARA EL B

FLUJO DE EFECTIVO NETO PARA EL INVERSIONISTA

Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Saldo anterior L 9,580.90 L 229,093.70 L 408,466.11
(+) Utilidad neta del ejercicio L 160,190.23 L 171,637.75 L 186,762.37
(+) Depreciación de activos fijos L 2,850.07 L 2,850.07 L 2,850.07
(+) Amortización y consumo activos L - L - L -
(-) Amortización de deuda L 8,165.65 L 8,165.65 L -
(+) ISR a pagar del periodo L 56,207.10 L 60,223.77 L 65,530.66
(+) Reserva legal del periodo L 8,431.06 L 9,033.57 L 9,829.60
(-) ISR a pagar del año ant. L - L 56,207.10 L 60,223.77
FLUJO DE EFECTIVO NETO (FNE) L 229,093.70 L 408,466.11 L 613,215.04

ELABORACIÓN FLUJO DE FONDOS MEDIANTE MÉTODO INDIRECTO (PARA EL A

FLUJO DE EFECTIVO NETO PARA EL INVERSIONISTA

Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

(+) Utilidad neta del ejercicio L 160,190.23 L 171,637.75 L 186,762.37
(+) Depreciación de activos fijos L 2,850.07 L 2,850.07 L 2,850.07
(+) Amortización y consumo activos L - L - L -
(-) Amortización de deuda L 8,165.65 L 8,165.65 L -
(+) ISR a pagar del periodo L 56,207.10 L 60,223.77 L 65,530.66
(+) Reserva legal del periodo L 8,431.06 L 9,033.57 L 9,829.60
FLUJO DE EFECTIVO NETO (FNE) L 219,512.80 L 235,579.51 L 264,972.70
 , PARA BALANCE GENERAL)

AÑO 4 AÑO 5
L 2,629,086.55 L 3,624,250.74
L 3,162,456.00 L 3,478,701.60
L - L -
L 5,791,542.55 L 7,102,952.34
AÑO 4 AÑO 5
L 1,240,636.46 L 1,432,935.11
L 666,015.28 L 719,296.50
L 51,651.84 L 53,396.40
L 123,356.52 L 129,524.35
L - L -
L - L -
L 17,886.98 L 18,013.48
L 67,744.73 L 68,539.18
L 2,167,291.81 L 2,421,705.02
L 3,624,250.74 L 4,681,247.32

PARA ANÁLISIS FINANCIERO)

AÑO 4 AÑO 5
L 3,162,456.00 L 3,478,701.60
L 3,162,456.00 L 3,478,701.60
AÑO 4 AÑO 5
L 1,240,636.46 L 1,432,935.11
L 666,015.28 L 719,296.50
L 51,651.84 L 53,396.40
L 123,356.52 L 129,524.35
L - L -
L - L -
L 17,886.98 L 18,013.48
L 2,099,547.08 L 2,353,165.84
L 1,062,908.92 L 1,125,535.76

DO INDIRECTO (PARA EL BG)

VERSIONISTA

AÑO 4 AÑO 5
L 613,215.04 L 821,513.37
L 193,072.48 L 195,336.66
L 2,850.07 L 2,850.07
L - L -
L - L -
 L 67,744.73 L 68,539.18
L 10,161.71 L 10,280.88
L 65,530.66 L 67,744.73
L 821,513.37 L 1,030,775.42

DO INDIRECTO (PARA EL AF)

VERSIONISTA

AÑO 4 AÑO 5
L 193,072.48 L 195,336.66
L 2,850.07 L 2,850.07
L - L -
L - L -
L 67,744.73 L 68,539.18
L 10,161.71 L 10,280.88
L 273,828.99 L 277,006.78
 EM K & V S. de R.L
ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADO

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Caja y bancos L 246,223.63 L 414,314.91 L 607,180.20
Inventarios L - L - L -
Herramientas y equipo L 14,212.21 L 14,212.21 L 14,212.21
(-)Depreciación acumulada L 2,558.20 L 2,558.20 L 2,558.20
Gastos de constitución L 12,000.00 L - L -
(-)Amortización acumulada L (12,000.00) L - L -
Gastos de instalación L 3,700.00 L - L -
(-)Amortización acumulada L (3,700.00) L - L -
TOTAL DE ACTIVOS L 262,994.04 L 431,085.32 L 623,950.61
PASIVO Y CAPITAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Impuesto sobre la renta L 56,207.10 L 60,223.77 L 65,530.66
Préstamos por pagar L 8,165.65 L - L -
Capital social L 30,000.00 L 30,000.00 L 30,000.00
Utilidad acumulada L - L 160,190.23 L 331,827.98
Reserva legal del periodo L 8,431.06 L 9,033.57 L 9,829.60
Utilidad neta del periodo L 160,190.23 L 171,637.75 L 186,762.37
PASIVO + CAPITAL CONTABLE L 262,994.04 L 431,085.32 L 623,950.61
CTADO

AÑO 4 AÑO 5
L 802,798.87 L 999,049.15
L - L -
L 14,212.21 L 14,212.21
L 2,558.20 L 2,558.20
L - L -
L - L -
L - L -
L - L -
L 819,569.28 L 1,015,819.55
AÑO 4 AÑO 5
L 67,744.73 L 68,539.18
L - L -
L 30,000.00 L 30,000.00
L 518,590.36 L 711,662.84
L 10,161.71 L 10,280.88
L 193,072.48 L 195,336.66
L 819,569.28 L 1,015,819.56
 Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento
EM K & V S. de R.L
Fuente % Inflacion % Premio TMAR
Inversionistas 4.5% 5% 9.73%
Financiado 25% 25.00%
Fuente Participación % TMAR % TMAR Ponderada %
Inversionistas 66% 9.725% 6.40%
Financiado 34% 25.000% 8.56%
Costo de Capital 14.95%
 Valor Presente Neto
EM K & V S. de R.L
AÑOS FLUJO NETO EFECTIVO FACTOR DESCUENTO VALOR FLUJO NETO EFECTIVO
1 L 862,650.99 115% L 750,431.47
2 L 926,342.04 132% L 701,004.23
3 L 998,844.04 152% L 657,540.87
4 L 1,062,908.92 175% L 608,691.30
5 L 1,125,535.76 201% L 560,704.49
L 3,278,372.36
COSTO CAPITAL 14.95%
DIFERENCIA > 3,252,187.68

Valor Presente Neto (Calculado con Excel)

EM K & V S. de R.L
VALOR FLUJO NETO
AÑOS FLUJO NETO EFECTIVO EFECTIVO
1 L 862,650.99 L 750,430.09
2 L 926,342.04 L 701,005.79
3 L 998,844.04 L 657,541.29
4 L 1,062,908.92 L 608,690.49
5 L 1,125,535.76 L 560,705.58
L 3,278,373.24
COSTO CAPITAL 14.95%
 Tasa Interna de Retorno
EM K & V S. de R.L
AÑOS FLUJO NETO DE EFECTIVO FACTOR DE DESCUENTO
0 L (9,580.90)
1 L 862,650.99 9111%
2 L 926,342.04 830149%
3 L 998,844.04 75636928%
4 L 1,062,908.92 6891469519%
5 L 1,125,535.76 627899011748%
TIR 9011.25%
COSTO CAPITAL 14.95%
DIFERENCIA
etorno
e R.L
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO

L 9,467.99
L 111.60
L 1.32
L 0.02
L 0.00
L 9,580.92
DIFERENCIA
0.02
Periodo de recuperación = Capital invertido / FEN
0.03035374 años

Periodo de recuperación = 11 días

 Relación Costo - Beneficio
EM K & V S. de R.L

FACTOR DE ENTRADAS SALIDAS

AÑOS ENTRADAS SALIDAS ACTUALIZACIÓN ACTUALIZADAS ACTUALIZADAS
1 L 2,376,000.00 L 1,513,349.01 0.8699115874 L 2,066,909.93 L 1,316,479.84
2 L 2,613,600.00 L 1,687,257.96 0.7567461698 L 1,977,831.79 L 1,276,826.00
3 L 2,874,960.00 L 1,876,115.96 0.6583022618 L 1,892,592.67 L 1,235,051.38
4 L 3,162,456.00 L 2,099,547.08 0.5726647656 L 1,811,027.12 L 1,202,336.64
5 L 3,478,701.60 L 2,353,165.84 0.4981677152 L 1,732,976.83 L 1,172,271.25
TOTAL L 9,481,338.34 L 6,202,965.10
Diferencia L 3,278,373.24
Relación costo-beneficio 1.5285171179

Nota: Dada la relación costo-beneficio, se entiende que por cada lempira invertido, se tendrá
0.53 lempiras de ganancia, lo cual es muy atractivo para invertir
 EM K & V S. de R.L
ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADO AÑO 1
(Variación +/-10%)

DESCRIPCIÓN Escenario (-10%) Escenario óptimo Escenario (+10%)

Total de ingresos
Costo de lo vendido
UTILIDAD BRUTA
Gastos/Costos Operativos
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos/Costos financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuesto sobre la renta
UTILIDAD DEL EJERCICIO
Reserva Legal (5%)
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
UTILIDAD POR ACCIÓN
L 2,138,400.00 L 2,376,000.00 L 2,613,600.00
L 1,296,409.32 L 1,440,454.80 L 1,584,500.28
L 841,990.68 L 935,545.20 L 1,029,099.72
L 702,551.16 L 702,551.16 L 702,551.16
L 139,439.52 L 232,994.04 L 326,548.56
L 8,165.65 L 8,165.65 L 8,165.65
L 131,273.87 L 224,828.39 L 318,382.91
L 32,818.47 L 56,207.10 L 79,595.73
L 98,455.40 L 168,621.29 L 238,787.18
L 4,922.77 L 8,431.06 L 11,939.36
L 93,532.63 L 160,190.23 L 226,847.82
L 311.78 L 533.97 L 756.16

Nota: El capital social estará compuesto por 300 acciones de L. 100.00 cada una

GAO 6.0383933243 4.0153181222 3.1514446521

GAF 1.0622031788 1.036319488 1.0256472686

Se puede apreciar un GAO muy alto lo que claramente muestra que es un negocio muy
arriesgado, ya que, una variación pequeña en las ventas afecta en gran medida las utilidades de la
empresa, sin embargo, se puede apreciar que aún con una variación del 10% se obtiene una
utilidad considerable, dado el bajo capital de inversión, en vista que aún en el peor escenario se
estaría triplicando el dinero invertido. Por lo que resulta una inversión muy rentable