Anualidades

Valor futuro
El Valor Futuro (VF) es el valor que tendrá en el
futuro un determinado monto de dinero que
mantenemos en la actualidad o que decidimos
invertir en un proyecto determinado.
El Valor Futuro (VF) nos permite calcular cómo se
modificará el valor del dinero que tenemos
actualmente (en el día de hoy) considerando las
distintas alternativas de inversión que tenemos
disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos
conocer el valor de nuestro dinero en el momento
actual y la tasa de interés que se le aplicará en los
períodos venideros.
Concepto de valor futuro
El concepto del valor futuro busca reflejar que si
decidimos retrasar nuestro consumo actual será por
un premio, algo que valga la pena. De esta forma,
esperamos que el Valor futuro sea mayor que el
Valor Presente de un monto de dinero que tenemos
actualmente ya que se le aplica una cierta tasa de
interés o rentabilidad. Así por ejemplo, si hoy decido
ahorrar dinero en una cuenta de ahorro bancaria,
este monto de dinero crecerá a la tasa de interés que
me ofrece el Banco.
 Valor presente
El Valor Presente (VP) es el valor que tiene a día de
hoy un determinado flujo de dinero que recibiremos
en el futuro.
El Valor Presente es una fórmula que nos permite
calcular cuál es el valor de hoy que tiene un monto
de dinero que no recibiremos ahora mismo sino que
más adelante, en el futuro. Para calcular el VP
necesitamos conocer dos cosas: los flujos de dinero
que recibiremos (o que pagaremos en el futuro ya
que los flujos también pueden ser negativos) y una
tasa que permita descontar estos flujos.
Concepto de valor presente
El valor presente busca reflejar que siempre es mejor
tener un monto de dinero hoy que recibirlo en el
futuro. En efecto, si contamos con el dinero hoy
podemos hacer algo para que este sea productivo,
como por ejemplo invertirlo en una empresa,
comprar acciones o dejarlo en el banco que nos
pague intereses, entre otras opciones. Además,
incluso si no contamos con un plan determinado
para invertir el dinero simplemente podemos
gastarlo para satisfacer nuestros gustos y no tenemos
que esperar para recibir el dinero en el futuro.
 Fórmulas de anualidades
ANUALIDADES VENCIDAS
 (1i)n 1
 Valor final: (F/A,n,i%)M=R . 
 i 
 (1i)n 1
 Valor actual: (P/A,n,i%) C=R. n 
 i.(1 i) 
ANUALIDADES ANTICIPADAS
 (1i)n 1
 Valor final: (F/ Ä,n,i%) = (F/A,n,i%) (1+i) M = R.  (1 i)
 i 
 (1i)n 1

Valor actual: (P/ Ä,n,i%) = (P/A,n,i%) (1+i) C = R. n 
 (1 i)
 i.(1 i) 
 Problema
Se depositan $ 150.00 al final de cada mes en un
banco que paga el 3% mensual capitalizable cada
mes, ¿cuál será el monto al finalizar un año?
Solución
 Problema
El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar
para que su hijo pueda estudiar una carrera
universitaria. Planea depositar $ 200.00 en una
cuenta de ahorros al final de cada mes durante los
próximos 8 años. Si la tasa de interés es del 27%
¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?,
¿cuánto se percibe por concepto de intereses?
Solución
 Problema
Con referencia al ejemplo anterior, suponga que el
depósito de $ 200.00 mensuales se efectúa
únicamente por 5 años y el resto del tiempo se
depositan $ 300.00 mensuales. Obtenga el monto
final.
Solución
Hasta ahora se ha determinado el valor futuro de
una anualidad. Ahora se abordará el problema de
determinar el valor presente o valor actual de una
anualidad; esto es el valor al comienzo del plazo.
 Ejemplo
¿Cuál es el valor presente de $ 350.00 depositados
en una cuenta al final de cada trimestre durante 4
años, si la tasa de interés es del 28% capitalizable en
forma trimestral?
 Problemas anualidades anticipadas
El señor Márquez deposita $1 500 al principio de
cada mes en una cuenta bancaria que paga una tasa
de interés de 32.4% anual capitalizable
mensualmente. ¿Cuál es su saldo después del primer
año de ahorro?
Solución
 Problema
La empresa Papel del Futuro, S. A. sabe que dentro
de 5 años requerirá cambiar una máquina, si decide
realizar depósitos trimestrales anticipados de $15
720 en una cuenta de ahorros que le paga 37.2%
anual capitalizable trimestralmente, ¿cuál será el
precio de la máquina cuando se compre?
 Solución
Como la pregunta es: ¿cuál es el precio de la
máquina cuando se compre?, y la máquina se
comprará dentro de 5 años, significa que lo que se
busca es el monto de los pagos (rentas); por lo tanto,
sustituyendo en la fórmula para el monto de una
anualidad vencida, tenemos: