UNIDAD 2

AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE ACUMULACIÓN

AMORTIZACIÓN

Es muy frecuente la utilización del término amortizar como el proceso de

extinción de una deuda, con su interés compuesto, mediante una renta o pago
durante un determinado número de períodos.

Por tanto amortizar es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por
medio de pagos generalmente iguales hechos en intervalos de tiempo iguales.

Cálculo de la cuota o renta

En la amortización cada renta o pago sirve para cubrir intereses y reducir el

capital, es decir cada pago está compuesto por capital e intereses. La
composición del pago o renta, aunque es constante en su cantidad, varía en
función del número de períodos de pago: mientras aumenta el número,
disminuirá el interés y se incrementará el capital por cuota. Cuanto el número
de cuotas es más grande, en las primeras cuotas se paga más interés y en las
últimas más capital y menos interés. Para el cálculo de la cuota o

Renta se utiliza la fórmula de la renta en función del valor actual de una

anualidad vencida.

A
R = 1−(1+i)−n
i

Capital insoluto y tabla de amortización

La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo

insoluto o capital insoluto en la fecha después que se ha efectuado el pago y es
el valor correspondiente a lo que falta por hacerse.
Ejemplo:

Calcular el pago del valor semestral de de una empresa que consigue un

préstamo de 3000 con una tasa de interés del 14 % anual capitalizable
semestralmente, que debe ser amortizado en pagos iguales cada semestre,
durante 3 años 6 meses.

Aplicando la fórmula:

A
R = 1−(1+i)−n
i

3000
R= 1−(1+0.07)−7
0,07

R = 556,66

En este valor está incluido el capital y el interés que cada semestre debe
cancelarse.

Elaborando la tabla de amortización del crédito será.

Capital interés capital saldo de la

periodo insoluto vencido cuota pagado deuda
1 3000 210,00 556,66 346,66 2.653,34
2 2.653,34 185,73 556,66 370,93 2.282,41
3 2.282,41 159,77 556,66 396,89 1.885,52
4 1.885,52 131,99 556,66 424,67 1.460,85
5 1.460,85 102,26 556,66 454,40 1.006,45
6 1.006,45 70,45 556,66 486,21 520,24
7 520,24 36,42 556,66 520,24 -0,00
total   896,62 3.896,62 3.000,  

Cálculo del saldo insoluto

El capital insoluto puede calcularse para cualquier período utilizando la formula

del valor actual de una anualidad.

El valor encontrado es el capital insoluto al principio del período indicado.

Partiendo del cálculo del saldo insoluto puede reconstruirse la tabla de
amortización siguiéndolos pasos antes indicado.

Período de gracia

Los préstamos a largo plazo con la modalidad de amortización gradual se

incluye un período sin que pague cuotas, generalmente se paga solo el interés,
al cual se denomina período de gracia, eso se hace con el propósito de permitir
a las empresas o instituciones operar libremente durante un tiempo y luego
cubrir con las cuotas respectivas.

FONDO DE AMORTIZACIÓN O VALOR FUTURO

Un fondo de amortización es una cantidad que se va acumulando mediante

depósitos periódicos que devengan cierto interés, de modo que en un número
determinado de períodos se obtenga un monto prefijado.

Este sistema se utiliza para la reposición de activos, creación de fondos de

reserva, pago de prestaciones futuras, seguros entre otras.

Para elaborar la tabla de fondo de amortización o tabla de valor futuro en la

que se demuestra los depósitos o cuotas que ganan interés, para ello es
necesario encontrar la cuota o anualidad de valor futuro con la fórmula

S
R = (1+ i)n−1
i

Ejemplo:

Una empresa desea acumular un capital de 60.000 en 3 años mediante

depósitos semestrales en una institución financiera, que reconoce una tasa de
interés del 14 % anual capitalizable semestralmente.

S
R = (1+ i)n−1
i
 60000
R= (1+ 0 , 07)6−1
0.07

R= 8.387,75

Elaborando la tabla del fondo de amortización:

Aumento Total Fondo

Período Depósito interés incremento acumula
1 8387,75 8387,75 8387,75
2 8387,75 587,14 8974,89 17362,64
3 8387,75 1215,38 9603,13 26965,77
4 8387,75 1887,6 10275,35 37241,12
5 8387,75 2606,88 10994,63 48235,75
6 8387,75 3376,5 11764,25 60000