Taller

Elaboración de flujos de caja

Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula

virtual.

1. La empresa para la que usted trabaja está pensando en hacer una inversió n
en el montaje de una sucursal. De acuerdo con los datos que se proyectan,
basados en investigaciones de mercado y estadísticos histó ricos de la
compañ ía, se tiene la siguiente informació n:

 Inversió n inicial es de $120.000.000. Se estima una depreciació n de la

inversió n en 7 añ os con un valor de salvamento del 15% sobre la inversió n.
Esta inversió n se apalancará en un 40%, con un crédito en una entidad que
cobra una tasa del 12% EA.
 Se estima una venta de 500.000 unidades, el primer añ o (ya se consideró la
maduració n). El incremento en unidades se estima constante en un 4%.
 Para el primer añ o, el precio por unidad es de 360 COP. Se estima un
crecimiento de la inflació n má s un spread(diferencial) del 1,5% anual.
 Para el primer añ o, los costos de materia prima directa por unidadson de 70
COP y los de mano de obra directa por unidad, de 50 COP;costos indirectos
de fabricació n por unidad: 30 COP. Se estima un crecimiento en los costos de
inflació n má s un spread (diferencial) del 1,3%, costos fijos anuales de
$16.000.000 y un crecimiento de acuerdo con la inflació n.
 La política de cartera es de 30 días y se pagan comisiones por ventas del
1,5%,que también se pagan a 30 días
 Se comenzará el proyecto con un inventario de $15.000.000. Para el primer
añ o, el inventario corresponderá al 10% de las ventas proyectadas para el
siguienteañ o.
 Tasa de impuestos: 35%, inflació n proyectada: 3,5% y tasa interna de
oportunidad de la empresa: 19,2543% EA.

Entonces, le solicitan a usted que, con esta informació n, proyecte flujo de caja
operativo, flujo de caja de inversió n, flujo de caja de financiació n, flujo de caja libre.
Asimismo, proyecte el balance y el estado de resultadosy determine, de acuerdo con
los indicadores de bondad financiera,la viabilidad o no del proyecto y entregue las
principales conclusiones. Haga la proyecció n para 7 añ os.