Indicadores Financieros

Finanzas Básicas

Presentado por:

Camilo Andrés Salazar García

Docente:

José Alfredo Jiménez

Institución Universitaria ESCOLME

Medellín

2020.

1
Nombre de la Indicadores financieros.
Actividad:

Objetivo: Aplicar los conceptos aprendidos en la unidad mediante el

cálculo de los indicadores financieros con base a las fórmulas
utilizadas para cada uno de ellos.

Instrucciones:

Teniendo en cuenta el balance general y el estado de resultados de la empresa DE LA EMPRESA

CALZATODO S.A realizar el cálculo e interpretación de los indicadores financieros de acuerdo a la
información entregada. Recuerde apoyarse en el material de estudio para la unidad.

EMPRESA CALZATODO S,A

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
COMPARATIVO A 31 DEL AÑO 2016 - 2015
CIFRAS EN MILES DE PESOS ($)
HORIZONTAL
Relativo % vertical - % vertical -
ACTIVOS Año 2016 Año 2015 Absoluto
(%) 2016 2015
Activo Corriente            
Efectivo 1.700.000 1.900.000 -200.000 -10,53 2,26 2,68
Bancos nacionales 2.500.000 3.100.000 -600.000 -19,35 3,32 4,38
inventarios 3.250.000 3.000.000 250.000 8,33 4,32 4,24
Cuentas x cobrar (empleados) 870.000 830.000 40.000 4,82 1,16 1,17
Cuentas x cobrar (clientes) 1.500.000 1.100.000 400.000 36,36 1,99 1,55
Total Activo corriente 9.820.000 9.930.000 -110.000 -1,11 13,06 14,03
Activos Fijos            
17.500.00
Edificio 20.000.000 0 2.500.000 14,29 26,60 24,72
16.000.00
Terreno 18.000.000 0 2.000.000 12,50 23,94 22,60
Muebles y enseres 4.100.000 3.750.000 350.000 9,33 5,45 5,30
Equipos de cómputo y
comunicaciones 3.200.000 2.850.000 350.000 12,28 4,26 4,03
16.100.00
Vehículos 15.650.000 0 -450.000 -2,80 20,81 22,74
Depreciación acumulada 830.000 730.000 100.000 13,70 1,10 1,03
55.470.00
Total Activos fijos 60.120.000 0 4.650.000 8,38 79,96 78,35
Otros activos            
Inversiones permanentes LP 3.100.000 3.400.000 -300.000 -8,82 4,12 4,80
Patentes 2.150.000 2.000.000 150.000 7,50 2,86 2,82
Total otros activos 5.250.000 5.400.000 -150.000 -2,78 6,98 7,63
70.800.00
TOTAL ACTIVOS 75.190.000 0 4.390.000 6,20 100,00 100,00
PASIVOS Y PATRIMONIO            
Pasivo Corriente            
Obligaciones financieras (Bancos
nacionales) CP 1.980.000 2.425.000 -445.000 -18,35 2,63 3,43
2
Proveedores nacionales 2.740.000 2.800.000 -60.000 -2,14 3,64 3,95
Cuentas por pagar a socios CP 875.000 755.000 120.000 15,89 1,16 1,07
Obligaciones laborales (Nomina) CP 1.200.000 1.650.000 -450.000 -27,27 1,60 2,33
Total Pasivo Corriente 6.795.000 7.630.000 -835.000 -10,94 9,04 10,78
Pasivos a largo plazo            
Obligaciones bancarias (Bancos 10.825.00
locales) LP 12.400.000 0 1.575.000 14,55 16,49 15,29
Otros pasivos a largo plazo 4.745.000 5.540.000 -795.000 -14,35 6,31 7,82
16.365.00
Total Pasivos a largo plazo 17.145.000 0 780.000 4,77 22,80 23,11
23.995.00
TOTAL PASIVOS 23.940.000 0 -55.000 -0,23 31,84 33,89
PATRIMONIO            
16.996.37
Capital social (aportes) 22.911.675 4 5.915.301 34,80 30,47 24,01
Reserva para compra de Acciones 3.700.000 5.000.000 -1.300.000 -26,00 4,92 7,06
Reservas estatutarias 4.150.000 3.980.000 170.000 4,27 5,52 5,62
20.828.62
Utilidad del ejercicio 20.488.325 6 -340.301 -1,63 27,25 29,42
46.805.00
TOTAL PATRIMONIO 51.250.000 0 4.445.000 9,50 68,16 66,11
70.800.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 75.190.000 0 4.390.000 6,20 100,00 100,00

EMPRESA CALZATODO S,A

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
COMPARATIVO A 31 DEL AÑO 2016 - 2015
CIFRAS EN MILES DE PESOS ($)

HORIZONTAL

% vertical - % vertical
Año 2016 Año 2015 Absoluto Relativo (%)
  2016 - 2015
VENTAS NETAS 122.275.000 119.818.000 2.457.000 2,05 100,00 100,00
Menos : Costo de ventas 79.478.750 77.881.700 1.597.050 2,05 65,00 65,00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 42.796.250 41.936.300 859.950 2,05 35,00 35,00
Menos : Gastos de administración            
Gastos por salarios 5.285.000 4.945.000 340.000 6,88 4,32 4,13
Gastos por arrendamiento 1.022.000 1.022.000 0 0,00 0,84 0,85
Gastos por depreciaciòn 1.285.400 1.016.000 269.400 26,52 1,05 0,85
Gastos por mantenimiento de equipos 950.000 685.000 265.000 38,69 0,78 0,57
Gastos por asesorias 125.600 95.500 30.100 31,52 0,10 0,08
Total gastos administrativos 8.668.000 7.763.500 904.500 11,65 7,09 6,48
Menos: Gastos en ventas            
Gastos de personal ventas 2.750.400 2.512.400 238.000 9,47 2,25 2,10
3
Gastos de Transporte en ventas 452.000 387.000 65.000 16,80 0,37 0,32
Gastos de Representación en ventas 285.950 197.480 88.470 44,80 0,23 0,16
Total Gastos de ventas 3.488.350 3.096.880 391.470 12,64 2,85 2,58
UTILIDAD OPERACIONAL 30.639.900 31.075.920 -436.020 -1,40 25,06 25,94
OTROS INGRESOS            

Ingreso por venta de excedentes 625.800 648.120 -22.320 -3,44 0,51 0,54
Ingreso por intereses recibidos 600.000 700.000 -100.000 -14,29 0,49 0,58
TOTAL OTROS INGRESOS 1.225.800 1.348.120 -122.320 -9,07 1,00 1,13
OTROS GASTOS            
Gastos Financieros (intereses) 345.200 380.000 -34.800 -9,16 0,28 0,32
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 31.520.500 32.044.040 -523.540 -1,63 25,78 26,74
Impuesto de renta (35%) 11.032.175 11.215.414 -183.239 -1,63 9,02 9,36
UTILIDAD DEL PERIODO 20.488.325 20.828.626 -340.301 -1,63 16,76 17,38

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 Índices de liquidez: miden la capacidad que tiene la empresa para generar los recursos necesarios y cumplir con todas sus
obligaciones en el corto plazo. El siguiente cuadro relaciona los índices de liquidez.
UNIDAD DE
INDICADOR FÓRMULA DE CÁLCULO QUÉ SIGNIFICA?
MEDIDA
. Mide o evalúa la liquidez
Capital de Se mide en necesaria para que el ente
activo corriente – pasivo corriente
trabajo neto pesos continúe funcionando
Fluidamente.
Indica cuál es la capacidad de
la empresa para hacer frente
a sus deudas a corto plazo,
comprometiendo sus activos
Razón Activo corriente Se mide en
corrientes.
Corriente Pasivo corriente pesos ($)
Por cada $ de deuda
corriente, cuanto se tiene de
respaldo en activos
corrientes.
Capacidad de la empresa
para demostrar cuantos
Activo total Se mide en pesos ($) invertidos en
Solidez
Pasivo total pesos ($) activos totales, están
respaldando la deuda total
(pasivos totales).
Indica cuál es la capacidad de
la empresa para hacer frente
a sus deudas a corto plazo,
Activos corrientes - Inventarios Se mide en comprometiendo sus activos
Prueba ácida
Pasivos corrientes pesos ($) corrientes sin tener que
recurrir a la venta de
inventarios.
OBJETIVO
2015 2016 INTERPRETACIÓN
EMPRESA
La empresa tiene un
déficit de capital de
trabajo para los años 2015
$2.300.000 $3.025.000 $10.000.000
y 2016 para operar a corto
plazo.
La empresa no tiene la
capacidad para cubrir sus
$1,31 $1,45 $1,70 pasivos a corto plazo para
los años 2015 y 2016.
La empresa cuenta con
muy buena solidez para
pagar sus deudas a los
terceros, en el año 2016
$2,95 $3,14 $1,70
tuvo un mejor resultado
por el incremento de los
activos corrientes y los
activos fijos.
En el año 2015 la empresa
debe acudir a sus
inventarios para cumplir
con sus obligaciones a
corto plazo, en 2016
$0,90 $0,96 $1,30 mejora tan solo un poco
la situación debido a un
aumento en las cuentas x
cobrar, sin embargo,
también se recurre al
inventario.
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En resumen, se observa que la empresa no presenta buenos resultados en sus indicadores de liquidez; se debe revisar su gestió n en los añ os
analizados ya que se tiene dificultad para cumplir con algunos indicadores (solo cumple con solidez)

INDICADORES DE ACTIVIDAD
 Índices de actividad (ACTIVIDAD): Este muestra como las decisiones (POLITICAS) administrativas han servido para el aprovechamiento de los "activos para
convertirlo en flujo de efectivo para el desarrollo del objeto social". El siguiente cuadro relaciona los índices de actividad.
UNIDAD DE OBJETIVO
INDICADOR FÓRMULA DE CÁLCULO QUÉ SIGNIFICA? 2015 2016 INTERPRETACIÓN
MEDIDA EMPRESA
La empresa presenta una muy
Indica en cuantos días buena gestión para los años
Rotación de Promedio de cuentas por cobrar clientes x 360 la compañía cobra o 2015 y 2016 ya que el tiempo de
cartera Ventas a crédito en el período Días recauda las cuentas por 6 días 7 días 30 días recuperación de la cartera está
cobrar de sus muy por debajo del objetivo, lo
proveedores que les permite pagar a sus
proveedores oportunamente.
Indica el número de La empresa presenta una buena
veces en que el gestión ya que para los años
Promedio del inventario X 360 inventario de 2015 y 2016 se encuentra una
Rotación de Costo de ventas mercancías de la 16 sinergia en los días de que
Días 15 días 45 días
inventarios empresa convierte en días inventarío de la empresa se
efectivo o en cuentas por convierte en efectivo y estos se
cobrar (si se vende a encuentran con días de
crédito). ganancia del objetivo.
Hay una buena gestión en el
Indica en cuantos días la pago oportuno a los
Rotación de promedio de C x P X 360 compañía cancela a sus 30 proveedores, en ambos años se
Días 28 días 45 días
proveedores Compras a crédito proveedores sus días cumple con la meta establecida,
cuentas. se podría buscar un mayor
financiamiento.

La empresa presenta una muy buena rotación de sus cuentas por cobrar a clientes y en los inventarios, se cumple con todos los pagos oportunos a los proveedores y
puede que no haya acudido a otras formas de financiamiento para cumplir con estos indicadores, tiene una buena capacidad para buscar más financiamiento.

Información adicional para calcular los indicadores de actividad o de rotación.

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VENTAS A CRÉDITO: El 55% de las ventas netas (aplica para el año 2015 y año 2016)
COMPRAS A CRÉDITO: El 45% del costo de ventas (costo de la mercancía vendida) – aplica para el año 2015 y año 2016

SALDO AÑO 2014

Cuentas por cobrar clientes: $900.000
Inventarios: $3.500.000.
Cuentas por pagar proveedores: $ 3.000.000

Recuerden: el promedio se calcula sumando el saldo del año anterior más el saldo del año actual y luego se divide por 2.
Ejemplo: el promedio del año 2016 se calcula (saldo 2015+ saldo 2016)/2

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

 Índice de endeudamiento: este índice muestra el grado en que están comprometidos los activos de la empresa y como éstos
respaldarán las deudas con los acreedores. El siguiente cuadro relaciona los índices de endeudamiento.
UNIDAD
FÓRMULA DE 201 OBJETIVO
INDICADOR DE QUÉ SIGNIFICA? 2016 INTERPRETACIÓN
CÁLCULO 5 EMPRESA
MEDIDA
Refleja el grado de apalancamiento que
La empresa no cumple con el objetivo de
corresponde a la participación de los
apalancamiento con terceros para los años 2015 y
acreedores en los activos de la
Endeudamiento Pasivo Total x 100 33,89 31,83 2016; en el año 2016 presenta una
% empresa. 50 %
Total Activo Total % % disminución en este indicador y se debe
Mientras más alto sea este índice
principalmente al aumento en la financiación y
mayor es el apalancamiento financiero
participación con el patrimonio.
de la empresa.

En ambos años se cumple con la meta establecida

Representa el % de participación con
por la empresa; sin embargo, se presenta una
terceros cuyo vencimiento es a corto
Endeudamiento Pasivo corriente x 100 31,80 28,38 disminución para el año 2016 el cual se debe a la
% plazo. 35%
a corto plazo Pasivo total % % disminución del pasivo corriente y el incremento
% de los pasivos que deben ser
de los pasivos a largo plazo.
asumidos en el corto plazo.

La empresa no cumple con el objetivo para los

Cobertura del Determina las veces que el activo 0,41 0,41
Activo Corriente años estudiados ya que ambos se mantienen por
Activos Veces corriente cubre el valor de los pasivos vece vece 1 vez
Pasivo total debajo de la meta de la empresa.
corrientes que posee la empresa. s s

La empresa en general presenta buena gestión en el manejo del endeudamiento; sin embargo, debe revisar y gestionar el endeudamiento total para los años analizados
para que los activos cuenten con el objetivo de la empresa al momento de respaldar las deudas.

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INDICADORES DE RENTABILIDAD

Índices de rentabilidad: miden los beneficios que esperan obtener los dueños de la empresa y a su vez determina la eficiencia con la
que sus administradores manejan los bienes de la misma. El siguiente cuadro relaciona los índices de rentabilidad.
UNIDAD DE OBJETIVO
INDICADOR FÓRMULA DE CÁLCULO ¿QUÉ SIGNIFICA? 2015 2016 INTERPRETACIÓN
MEDIDA EMPRESA
La empresa no cumple con el objetivo
Muestra las utilidades que la empresa en ninguno de los 2 años; esto se debe
Utilidad Bruta en Ventas x 100
Margen Bruto % puede generar después de haber 35% 35% 40% a la falta de gestión en el costo de
Ventas netas
cubierto los costos de producción. ventas para disminuirlo.

La empresa cumple con el objetivo en

Muestra el margen disponible después los 2 años; esto se puede haber dado
de haber cubierto todos los costos es el incremento de las ventas, de igual
Utilidad Neta x 100 16,75
% decir costo de producción, 17,38% 16% manera Se observa mejor resultado en
Margen Neto Ventas netas %
administración, financieros, impuestos y el año 2015 y se debe de analizar por
otros gastos. qué se presentó esta disminución para
el año 2016.
La empresa cumple con el objetivo en
Muestra el margen disponible luego de los 2 años; esto se puede haber dado
Margen haber cubierto los costos de producción por el incremento en las ventas
Utilidad Operacional x 100 25,06
Operacional de % y los gastos administrativos. 26% 25% Se observa mejor resultado en el año
Ventas netas %
Utilidad 2015 lo cual se presentó por la
disminución de algunos gastos.

La empresa muestra una muy buena

Mide la proporción que deja cada peso
gestión para generar ingresos a partir
invertido en activos directamente
de los activos de la empresa en los 2
Utilizados en el desarrollo del objeto
Rentabilidad Utilidad neta x 100 27,25 años. Esto se debe a que los activos
% social. 29,50% 25%
sobre Activos Activo total % totales crecieron por encima de las
ventas y para el año 2015 se evidencia
De allí la importancia que no deben
una mayor rentabilidad.
existir activos inservibles en la
empresa.
La empresa supera la meta establecida
Significa cuando gana el inversionista por para los años 2015 y 2016, lo que
Rentabilidad del Utilidad del ejercicio x100 cada peso invertido o capitalizable en la 39,98 quiere decir que los inversionistas
% 44,50% 35%
Patrimonio (Patrimonio ) sociedad de acuerdo a las utilidades % obtienen una buena rentabilidad por su
netas obtenidas. inversión en la empresa.

En general la empresa muestra unos muy buenos resultados en los indicadores de rentabilidad; en la mayoría de indicadores se supera al objetivo que tiene la empresa lo
que quiere decir que la compañía es rentable y se debe de seguir buscando estrategias para continuar con buenos resultados, el único indicador que se debe de evaluar
es el del margen bruto ya que las utilidades que la empresa puede generar luego de haber cubierto los costos de producción no cumple con la expectativa para los años
evaluados.

Forma de La actividad debe subirse por medio del link creado para la
entrega: entrega de la actividad. Puede entregarse en formato de Word

8
 o formato de Excel.

Criterios de evaluación: Esta rúbrica se desarrolla para la valoración de las actividades del curso, de acuerdo a los
criterios definidos:

Valoración 50: Cumple a cabalidad con todos los aspectos requeridos en el criterio.
Valoración 40 a 49: Cumple con aproximación a la totalidad de los aspectos requeridos en el criterio.
Valoración 30 a 39: Cumple medianamente con de los aspectos requeridos en el criterio.
Valoración 20 a 29: no llega a cumplir medianamente con los aspectos requeridos en el criterio.
Valoración 10 a 19: no llega a cumplir medianamente con los aspectos requeridos en el criterio.
Valoración 00 a 09: No cumple en nada con los aspectos definidos para el criterio.

La calificación máximo posible de obtener corresponde a 50, lo cual a su vez equivale a la nota de cinco punto cero
(5.0). Recuérdese que se está evaluando en la escala de 00 a 50 la nota de aprobación es 30