UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

APUNTES DE CURSO

ECONOMÍA MATEMÁTICA

Autor

Mag. PABLO H. RIVAS SANTOS

Profesor de Economía UNAC

SEMESTRE 2018 - B

Bellavista, Callao Agosto del 2018

1
 Conceptos Fundamentales

Definición de modelos económicos.- es un conjunto de supuestos teóricos y empíricos

utilizados para aportar soluciones a los problemas económicos de la realidad.

Sí las variables económicas de los supuestos teóricos y empíricos se relacionan mediante

un sistema de ecuaciones, entonces el modelo económico es matemático.

Sí al sistema de ecuaciones le aplicamos las operaciones matemáticas pertinentes,

entonces podemos deducir conclusiones como consecuencia lógicas de aquellos
supuestos teóricos y empíricos.

Una variable económica puede tomar diferentes valores y por ende puede estar
representada por símbolos en vez de números reales específicos como el precio P , la
ganancia G , el ingreso Y , el costo total CT , el consumo C , la inversión I , el ahorro S ,
las importaciones M , las exportaciones X, etc.

Construido el modelo económico matemático , este puede resolverse para darnos los
valores solución de un conjunto de variables, tales como el nivel de precios que justifica
el equilibrio del mercado o el nivel de producción que maximiza la ganancia. Tales
variables se denominan variables endógenas. El modelo económico matemático contiene
variables determinadas por fuerzas externas al modelo y cuyas magnitudes se aceptan
solamente como datos dados. Tales variables se denominan variables exógenas. Las
variables exógenas aparecen unidas a números fijos las cuales se denominan parámetros.
Estos números fijos son datos dados y pueden ser varios estos números fijos.

Las variables económicas se relacionan mediante ecuaciones de 3 maneras: ecuaciones

por definición, ecuaciones de comportamiento y condiciones de equilibrio.

i. Una ecuación por definición establece una identidad entre 2 expresiones recíprocas que
tiene exactamente el mismo significado. Ejemplo. La ganancia se define como el exceso
del ingreso total sobre el costo total G = IT – CT

ii. Una ecuación de comportamiento especifica la forma en que una variable endógena
responde a los cambios producidos en las variables exógenas.

Comportamiento humano: la forma de responder del consumo agregado frente a cambios

en la renta nacional.

Comportamiento no humano: la forma de responder del costo de una empresa frente a los
cambios en la producción.

La ecuación de comportamiento se utilizan para describir el orden institucional general de

un modelo económico incluyendo los aspectos tecnológicos como la función producción
y los aspectos legales como la estructura impositiva.

Antes de escribir una ecuación de comportamiento es necesario adoptar hipótesis

analíticas precisas en cuanto a la manera de comportarse la variable exógena. Ejemplo.
Sean 2 funciones del costo total CT = 75 + 10Q ; CT = 110 + 3Q2 mediante la

2
especificación de la forma de las ecuaciones de comportamiento damos expresión
matemática a las hipótesis analíticas adoptadas en el modelo económico.

iii. Las condiciones de equilibrio son relevantes sí un modelo económico incorpora la

noción de equilibrio. La condición de equilibrio es una ecuación que describe el pre
requisito para la obtención del equilibrio. Ejemplo. La condición de equilibrio D = O se
refiere al equilibrio de un modelo de mercado. La condición de equilibrio S = I se refiere
al equilibrio de un modelo de la renta nacional.

Análisis del Equilibrio Estático

El Equilibrio Estático es un conjunto de variables escogidas, interrelacionadas y ajustadas

entre sí de tal modo que no prevalezca ninguna tendencia inherente al cambio en el
modelo que constituyen.

En un modelo de equilibrio estático, el problema es hallar el conjunto de valores de las

variables endógenas que satisfacen la condición de equilibrio del modelo.

Ejemplo. El modelo de equilibrio parcial de mercado es un modelo de determinación del

precio de un bien en el mercado de dicho bien.

Ejemplo. El modelo de equilibrio general de mercado es un modelo de determinación de

los precios de varios bienes en los mercados de esos bienes.

3
 1. MODELOS DINÁMICOS EN LA MICROECONOMÍA

1.1. La dinámica del Precio en un Mercado Competitivo en tiempo continuo

Ejemplo.

La Demanda de un bien se define por la ecuación D=6−2 P y la Oferta por la

ecuación O=−1+5 P . Halle la trayectoria temporal del Precio dinámico P(t) sí
los precios estáticos son P=1/2 ; P=9 /8 y la velocidad de ajuste es δ =
1/7.

Solución.

Precio y cantidad de equilibrio estático se determinan cuando D=O

o sea 6 – 2P = -1 + 5P. Así, el precio de equilibrio estático es P = 1 y las
cantidades de equilibrio estático son D = 4 y O = 4

Para P = 1/2 habrá un exceso de demanda D=5 ;O=1.5

Para P = 9/8 habrá un exceso de oferta O=4 . 62 ; D=3. 75

cuya gráfica en el plano D,P y O,P es :

Estos precios de desequilibrios se acercan al precio de equilibrio a través del

tiempo ; por lo que el precio es una función del tiempo P = P ( t ) cuya gráfica en
el plano t, P(t) es :

P( 0 )=1
El precio de equilibrio en t = 0 es
P( 0 )=1/2
El precio de desequilibrio en t = 0 es
P( 0 )=9 /8
El precio de desequilibrio en t = 0 es

P P(t)

DD

oOO
9/8
P(t) = 1/8e-t +1
1 ´´+´´++1

1/2 P(t) = - 0.5e-t +1

1+1
D, O
1.5 3.75 4 4.62 5
t
5
P( 0 )=1/2 P( 0 )=9 /8 P( 0 )=1
y se aproxima a después de un proceso de
ajuste durante el cual, el precio cambia a través del tiempo

4
 P´ (t )=δ ( D−O ) δ> 0
La formulación matemática del proceso dinámico es ,
1
P´ (t )= ( ( 6−2 P )−(−1+5 P ) )
Considerando los datos 7
P´ (t )=− p+1
es una ecuación lineal no homogénea

∫ −1dt −∫ −1dt
Así
P( t )=e [C +∫ 1e ]
dt =e−t [ C +∫ e t dt ]= e−t [ C−e t ]=Ce−t +1
−t
Entonces
P( t )=Ce +1

Para
P( 0 )=9 /8
; P(0 )=Ce−( 0 ) +1=9/8 ; C = 0.125 ;
P( t )=0.125 e−t +1

Para
P( 0 )=1/2
; P(0 )=Ce− ( 0 ) +1=1/2 ; C= - 1/2 ;
P( t )=−0.5 e−t +1

Dado el intervalo de tiempo suficiente para que actúe por sí mismo el proceso
de ajuste, este proceso tiende a llevar al precio de desequilibrio hacia el precio
de equilibrio si la expresión exponencial es negativa e−t
La trayectoria temporal converge hacia el precio de equilibrio cuando

limt →∞ P(t )=lim t→ ∞ 0 . 125 e−t +lim t→∞ 1=1 y

−t
limt →∞ P(t )=lim t→ ∞−0 . 5 e +limt→∞ 1=1

Así, hallar la trayectoria temporal requiere establecer un esquema de cambios

de precio.

Estos cambios del precio están gobernados por las potencialidades de las
fuerzas la demanda y oferta del mercado. Las fuerzas estabilizadoras son la
pendiente negativa de la demanda (que es compatible con el consumidor que
desea comprar al menor precio) y la pendiente positiva de la oferta (que es
compatible con el productor que desea vender al mayor precio).

Dichas pendientes implican que la demanda excede a la oferta cuando el precio

está por debajo del precio de equilibrio y que la oferta excede a la demanda
cuando el precio está por encima del precio de equilibrio.

P´ (t ) >0 P( 0 ) <Pe D>O

En el exceso de demanda porque y
P´ (t ) <0 P( 0 ) >Pe D<O
En el exceso de oferta porque y

P´ (t )=0 P( 0 )=Pe D=O

En equilibrio porque y

En el punto M los productores tendrían el incentivo a bajar el precio. Ello

incrementa la demanda.

5
En el punto N los productores tendrían el incentivo a subir el precio. Ello
reduce la demanda.

Mecanismo de Ajuste del precio

De F ( P(t), P´(t) ) = 0 tenemos P´(t) = f ( P(t) ) o también P´(t) = a P(t) + b . Su Diagrama es una línea
recta de pendiente negativa sí a<0

Siendo el Precio de Equilibrio P (t) = 1 un Atractor

P´(t)

1 9/8
P(t)
1/2

6
Ejercicios propuestos

1. Dados D = 6 - 2p y O = -1 + 3p. Hállese las trayectorias temporales si p (0) =

1/2. Si el coeficiente de ajuste es 1/5. Coméntese.

2. Dados D = 2 - 3p y O = -4 + 5p. Hállese las trayectorias temporales si P (0) =

2. Si el coeficiente de ajuste es 1/7. Coméntese.

1. 2. Mercado con expectativas de precios

Consumidores xd y Productores xo basan su comportamiento de mercado en

función: del precio actual y de la tendencia predominante del precio en ese
momento, porque esa tendencia conducirá a consumidores y productores hacia
ciertas expectativas con respecto al nivel de los precios en el futuro, y estas
expectativas, a su vez, influyen en sus decisiones de consumir y producir
respectivamente.

La información sobre la tendencia se encuentra en P´ (t) (si el precio está

cambiando) y P´´(t) (si el precio está cambiando a una tasa creciente).

Luego, las cantidades demandadas y ofertadas dependen del precio P (t) ; de su

variación P´(t) y de su tasa a la que está variando P´´ (t), es decir, xd = xd (P(t), P´(t),
P´´(t)), xo = xo (P(t), P´(t), P´´(t))

Expresándolo como una ecuación diferencial lineal de segundo grado orden

d
x =α−βP+mP ´+nP´´; ( α , β )>0
o
x =−γ +σP+uP ´+wP´´; ( γ ,σ )>0
donde los parámetros m, n, u, w incorporan las expectativas de precios de
consumidores y productores.

Si m>0, un precio en alza P´(t) generará un aumento de xd. Esto implicaría que
los consumidores esperan que el precio continúe aumentando y por tanto,
prefieren comprar más, ahora que el precio es todavía relativamente bajo.

Si m<0, un precio en baja P´(t) generará una disminución de x d. Esto implicaría

que los consumidores esperan que el precio continúe disminuyendo y por tanto,
prefieran comprar menos, ahora que el precio es todavía relativamente alto.

El parámetro n hace que el comportamiento de los consumidores dependa

también de la tasa de cambio de P´(t), es decir, de P´´(t). Por tanto, m y n
introducen un elemento de especulación de precios. Los parámetros u y w dan
lugar a implicaciones similares en cuanto a los productores.

7
Si se supone que las expectativas sobre el precio solo están incluidas en la
función de demanda, tenemos ( m ,n )≠( 0,0 ) pero ( u, w) = (0,0). Se supone que
el mercado es de plena competencia en cualquier momento del tiempo.

Este modelo supone transparencia en el mercado en cualquier momento del

tiempo. Por consiguiente, cualquier precio alcanzado en el mercado es un precio
de equilibrio en el sentido de mercado de plena competencia. Así la naturaleza
dinámica del modelo surge de los términos de expectativas mP´ (t) y nP´´(t)

1. Ejemplo.

Sean las funciones de demanda y oferta x d = 42 - 4P -4P´ + P´´ y x o = -6 + 8P

con las condiciones iniciales P(0) = 6 y P´(0) = 4.

Hállese las trayectoria temporal P (t) , suponiendo que el mercado es de plena

competencia en cualquier momento del tiempo.

Solución.
6t
Donde
P( t )=C 1 e +C 2 e−2t +4 Luego,
P( t )=e6 t +e−2t +4 el modelo es
inestable.
P(t)

P=4

t
0

2. Ejemplo. Dadas las funciones de demanda y oferta X d = 40 - 2p - 2p' -

p'' y Xo = -5 + 3p con las condiciones iniciales P (0) = 12, P'(0) = 9. Hállese
la trayectoria temporal P(t) suponiendo que el mercado es de plena
competencia en cualquier momento del tiempo.
Solución.
P(t) = (C1 Cos 2t + C2 Sen 2t) e-t + 9
P(t) = (3 Cos 2t + 2 Sen 2t) e-t +9

El modelo es asintóticamente estable si las raíces características tiene

parte real negativa; caso contrario el modelo es inestable. Si las raíces

8
complejas pertenecen a la estabilidad la oscilación es amortiguada, si
pertenecen a la inestabilidad la oscilación es explosiva o regular.

1. 3. Modelo de especulación con dólares bajo tipo de cambio flotante

Un especulador está en equilibrio cuando: ingreso marginal (tipo de cambio esperado -

tipo de cambio actual) = costo marginal [ costos operativos + (interés que se obtendría
en el propio país al que se renuncia - interés que se obtendría en el extranjero) ].
Tal equilibrio incluye un coeficiente de riesgo ( coeficiente que es una función creciente
de la escala de operaciones, de modo que el costo marginal es una función creciente ).
Por tanto, si aumenta ingreso marginal, aumenta la escala de las operaciones (hasta que el
costo marginal alcance e iguale al ingreso marginal) y por tanto, la demanda de dólares
de los cambistas es una función creciente de la diferencia entre tipo de cambio esperado
y tipo de cambio actual.
En el mercado de dólares operan : cambistas de dólares cuyo exceso de demanda cero es
m(E(t) - S(t)) siendo E(t) tipo de cambio esperado ; S(t) tipo de cambio actual; m  0 relación
de proporcionalidad. Tal relación de proporcionalidad indica que si E(t)  S(t), su exceso de
demanda es positivo; y si E(t) < S(t); su exceso de demanda es negativo.
También operan exportadores-importadores cuyo exceso de demanda cero es a0 + a1S(t)
+ B Coswt donde a00, a10, B0 , B Coswt son influencias estacionales que actúan por
el lado de la demanda y la oferta1.
En el mercado de dólares ; el tipo de cambio actual S(t) de equilibrio se
determina haciendo
[ m(E(t) - S(t)) ] + [ a0 + a1S(t) + B Coswt ] = 0
Suponemos que E(t) depende de S(t), S'(t) y S''(t) ( suponemos que los cambistas basan sus
expectativas considerando: el tipo de cambio actual S(t), el aumento del tipo de cambio
actual S'(t) y la aceleración de ese aumento S''(t) ) Así, E(t) = b0S(t) + b1S'(t) + b2S''(t) donde b0,
b1, b2 son constantes dadas, cuyos signos reflejan actitudes de especuladores. Así,
ecuación del modelo es mb2S''(t) + mb1S'(t) + (a1 - m(1 - b0))S(t) = -a0 – B Coswt

1
Las expectativas formadas en el momento t se refieren al valor que se espera que se materialice en el
futuro, dado algunos datos. Cuando los especuladores no operan; el tipo de cambio actual SR (t) de equilibrio
se determina haciendo En(t) = 0.

9
Ejemplo. Los no especuladores tienen en su exceso de demanda un componente
autónomo a0 = 200, una pendiente del tipo de cambio actual a 1 = -10, un coeficiente del
factor externo B = 10 y w = 4. Los especuladores tienen en su exceso de demanda una
relación de proporcionalidad m = 1, unos coeficientes del tipo de cambio actual y de sus
variaciones b0 = 1, b1 = -0.4, b2 = -0.2 ¿Cuál es la influencia de la especulación sobre la
evolución del tipo de cambio actual a través del tiempo sí S(0) = 1, S'(0) = 2 ?

Solución.
El exceso de demanda cero de los no especuladores es 200 - 10S(t) + 10Coswt
En ausencia de especulación, evolución del tipo de cambio actual de
equilibrio se determina haciendo 200 - 10S(t) + 10Coswt = 0
El exceso de demanda cero de los especuladores es m(E(t) - S(t))
Los especuladores basan sus expectativas considerando el tipo de
cambio actual y sus variaciones E(t) = S(t) - 0.4S'(t) - 0.2S''(t). Así, su exceso
de demanda es 1(( 1 S(t) - 0.4S'(t) - 0.2S''(t)) – (S(t)))
Cuando los especuladores operan, la evolución del tipo de cambio actual
de equilibrio se determina por la relación
(a0 + a1S(t) + BCoswt) + (m(E(t) - S(t))) = 0
(200 - 10 S(t) + 10Cos4t) + (-0.4S'(t) - 0.2S''(t) ) = 0
-0.2S''(t) - 0.4S'(t) - 10S(t) = -200 - 10Cos4t.
La ecuación característica es 2 + 2 + 50 = 0;
1,2 = -1 ± i7
SR0(t) = e-t (C1Cos7t + C2Sen7t),
SR~(t) = A + BCos4t + CSen4t ; A = 20 ; B = 0.65 ; C = 0.10 ; c1 =
-19.65 ; c2 = -2.56
Ejercicio Propuesto.
Resolver SR''(t) + SR(t) = 2Cost; si SR(0) = 1, SR'(0) = 0.
La especulación tendrá una influencia estabilizadora ; ya que el tipo de
cambio converge hacia una oscilación cuya amplitud es menor que la
amplitud que se obtiene en ausencia de la actividad especuladora.

MODELOS DINÁMICOS EN LA ECONOMÍA MONETARIA Y BANCARIA

10
 EL PROBLEMA DE PARAR LA INFLACIÓN

10.2. DINÁMICA DE AJUSTE

BCR determina la cantidad nominal de dinero, pero la gente determina :

el valor real del dinero (mediante sus decisiones de mantener o gastar
dinero); y la velocidad de circulación del dinero (dado el volumen de
producción).

W´(t) = W*(t) - W(t)...........................................12 siendo W velocidad real;

W* velocidad deseada;  demora en ajustar W a W*. A menor ; mayor
es la rapidez de ajustar.

ß ´*(t) =(t) - *(t)..........................................23 siendo * inflación

prevista ;  inflación corriente; ß demora en ajustar *a  ( o existe
demora en ajustar la inflación prevista a la inflación corriente4 o demora
en ajustar las expectativas inflacionarias). Si ß = 0 ese ajuste es
instantáneo y *= .

Velocidad deseada es función lineal de inflación prevista

W*(t) = a*(t) + b ...............................................3

Dada la ecuación cuantitativa (t) + W(t) =(t)+ (t) Si (t) =W(t) = 0 ; (t) =
0 tenemos (t) 

(t)  modifica la velocidad real W(t) es decir

W´(t) =(t) -....................................................4

10.3. ESTABILIDAD DEL SISTEMA ECONÓMICO

Trayectoria temporal de p*

Reemplazar W* de 3 en 1
aW´ = a* + b – W…….....................................................…i
Reemplazar p de 2 en 4
W´ = b*´ + * – s.………...........................................……ii

Reemplazar W´ de ii en i
2
Si W > W* cae gasto e inflación; lo que baja W. Si W < W* aumenta gasto e inflación;
lo que sube W.
3
* es un promedio ponderado de inflaciones pasadas, con ponderación exponencial cuyos pesos
ponderados disminuyen a medida que se retrocede en el tiempo : si * es 3% pero  es 5% entonces *
aumenta en una fracción de la diferencia entre 5% y 3%.
4
Existe demora en ajustar saldos deseados a saldos corrientes. Este análisis representa una aplicación de
la teoría de control óptimo al problema de detener la inflación.

11
a (b*´ + * - s) = a* + b – W.....................................…. Derivando
ab*´´ + a*´ = a*´ - W´………………….......................iii

Reemplazar W´ de ii en iii
ab*´´ + a*´ = a*´ - b*´ - * + s

La ecuación diferencial

abp*´´ + (a + b - a)p*´ + p* = s con ecuación característica

abR2 + (a + b - a)R + 1 = 0 tiene raíces

−(α+ β−a )±√ (α +β−a )2 −4 αβ

R1.2 =
2 αβ
Trayectoria temporal de W

Reemplazar p de 4 en 2
bp*´ = W´ + s - p*………………………...…..…………………………..iv
Reemplazar W* de 3 en 1
aW´ = ap* + b – W………………………..………………………….…….v
Derivando
aW´´ = ap*´ - W´ …………………………..…….……………………….vi

Reemplazar p*´ de vi y p* de v en iv

b (aW´´ + W´) / a = W´ + s - (aW´ - b + W) / a

La ecuación diferencial

abW´´ + (a+ b-a)W´ + W = as +b con ecuación característica

abR2 + (a+b-a)R+1 = 0 tiene raíces

−(α+ β−a )±√(α +β−a )2 −4 αβ
R1.2 =
2 αβ

Significado económico de la Solución Asintóticamente Estable a + b > a :

Trayectoria Temporal de p* ; w

Las 2 ecuaciones diferenciales tienen solución asintóticamente estable

si + ß > a.

Las fuerzas externas (+ß-a)² < 4ß originan un amortiguamiento

oscilante de la trayectoria temporal al aproximarse al equilibrio, ver
figura 1a y 1b.

12
 W(t) Figura 1
π*(t)

t t
1a 1b

Las fuerzas externas (+ß-a)² > 4 ß originan un amortiguamiento

exponencial de la trayectoria temporal al aproximarse al equilibrio, ver
figura 2a y 2b.
W(t)
π*(t)
Figura 2

t t
2a 2b

Ejercicios Propuestos

Halle las trayectorias temporales de *(t) y W(t)

1. Para raíces complejas ß = 1/2 , a = 1/2 , b = 1 , s = 10

2. Para raíces reales  ß = 1/10 , a = 1/20 , b = 1 , s = 10

10.4. Significado económico de la Solución Estable a + b = a :

Trayectorias de Fase de p y w

Reemplazar W´ de 4 y W* de 3 en 1

a(p - s) = ap* + b - W ...........................................vii Derivando

ap´ = ap*´ - W´…………………………………….viii
Reemplazar p*´ de 2 en viii
ap´ = a (p - p*) / b - W´ ........................................... ix

Reemplazar W´ de 4 y p* de vii en ix
ap´ = a [p - {a (p - s) – b + W } / a ] / b - [ p - s]

abp´ = - (a + b - a)p - W + (a + b)s + b…..….…...x

La ecuación diferencial x tiene Solución Estable si a + b = a

13
abp´ = - W + as + b…………………………..……xi
Si p´ = 0 en xi W = as + b ....................................... xii

Si W´ = 0 en 4 p = s................................................. xiii

La figura 3 diagrama xii y xiii donde W y p oscilan alrededor de valores

de equilibrio de W, p en forma de círculo Para p > s (a la derecha de W
´ = 0) W sube. Para p < s (a la izquierda de W´ = 0) W baja. Para W > as +
b (por encima de p´ = 0) p baja. Para W < as + b (por debajo de p´ = 0) p
sube. Estas fuerzas dinámicas gobiernan las trayectorias de fase de W y
p.
W´ = 0: π = σ
W - +

Figura 3

-
B D -
aσ+b Q
π´ = 0: W = a σ + b

+
+
C

- +

Significado económico de Solución Estable : Trayectoria de Fase de p* ; w

Reemplazar W* de 3 en 1; y W´ de 4 en 1 [previo reemplazo p de 2 en 4

W´ = ( bp*´ + p* ) - s ]

a [ bp*´ + p* - s ] = [ ap* + b ] – W

Esta ecuación diferencial abp*´ = as + (a - a)p* + b – W ……………………*

tiene solución estable si a + b = a donde b = a - a

abp*´ = as + bp* + b – W…………………..xiv

Reemplazando W* de 3 en 1
aW´ = ap* + b - W …………………………….xv
En xiv si p*´ = 0 ; W = bp* + sa + b ........................... xvi

14
En xv si W´ = 0 ; p* = W/a – b/a ....................................xvii
O también W = ap* + b
La figura 4 diagrama xvi y xvii donde W y p* oscilan alrededor de valores
de equilibrio de W, p* en forma de elipse5. Para p* < W/a - b/a (por
debajo de W´ = 0) W sube. Para p* > W/a – b/a (por encima de W´ = 0) W
baja. Para W < pb* + sa + b (por debajo de p*´ = 0) p* sube. Para W > pb*
+ sa + b (por encima de p*´ = 0) p* baja. Estas fuerzas dinámicas
gobiernan las trayectorias de fase de W y p*.

W
W´ = 0: π* = (1/a)W – (b/a) - +
-

A´ +

Q D´´

B´
π*´ = 0: W = β π * + α σ + b
-
C´
ασ+b Figura 4
-

b
π*
+
10.5. Significado económico de la solución asintóticamente estable
a + b > a : Trayectoria de Fase de p ; W

De x abp´ = - (a + b - a) p - W + (a + b) s + b

si p´ = 0 ; W = - (a+b-a)p + (a+b)s + b , ver figura 5.

La línea de demarcación p´ = 0 tiene pendiente negativa.

En la trayectoria circular que parte de A hacia B, las fuerzas externas ( p a la izquierda

de s) se reducen levemente; y la órbita pW se desplaza hacia Q, tal como indica la
flecha que parte de A y se desplaza a Q trazando una espiral convergente, ver figura 5.

5
Para * < (1/a)W-(b/a) (por debajo de W=0); W sube y para * > 1/a W-b/a (por
encima de W=0) W baja. Para W < ß*++b (por debajo de *=0)* sube, y para W >
ß*++b (por encima de *= 0)* baja. Estas fuerzas dinámicas gobiernan las
trayectorias de fase de W y *.

15
 W - W´ = 0: π = σ
- +

+ A

Q Figura 5

π ´ = 0: W = - ( α + β – a)π + ( α + β ) σ + b

- +
π

-+
Trayectoria de Fase de p* ; W
En * abp*´ = as + (a - a) p* + b – W se tiene que a o b aumentan un
poco.
Allí abp*´ = as - ( a - a ) p* + b – W
Si p*´ = 0; W = - ( a – a )p* + sa + b En xv si W´ = 0 p* = W/a - b/a
ver figura 6.
En la trayectoria elíptica que parte de A’ hacia B’, las fuerzas externas (p* por arriba de
s) se reducen levemente; y la órbita p*W se desplaza hacia Q, tal como indica la flecha
que parte de A’ y se desplaza a Q trazando una espiral convergente, Ver la figura 6.

16
 W W´ = 0: π* = (1/a)W – (b/a)
- +

A´

Figura 6
Q

- - π*´ = 0: W = - ( α - a)π* + α σ + b

+ +
b -
π*

10.6. Significado económico de solución inestable

Si a + b < a; la solución es inestable. Las trayectorias circular y elíptica

se desplazan alejándose de Q.

10.7. Métodos para detener la inflación

10.7.3. Reducción gradual de la expansión monetaria

Es la reducción de s en forma proporcional a p, de acuerdo a la ecuación diferencial

d s´(t) = - p(t) …………….... 13 siendo d >0 demora del proceso de

estabilizar precios.

Reemplazando W´ de 4 Modificado W´(t) =(t) -(t) y W* de 3 ambos en 1

a(p - s) = (ap* + b) – W……………………….....................i Derivando

ap´ - as´= ap*´ - W´ .......................................,.....................ii

Reemplazar s´ de 13, p*´ de 2 y W´ de 4 Modificado en ii

ap´ + a/d p = a (p - p*) / b - p + s ..........................................iii
Reemplazar p* del i en iii
ap´ + a/d p = a/b p - 1/b ( ap - as - b + W ) - p + s ............... Derivando

ap´´ + a/d p´ = a/b p´ - 1/b (ap´ - as´ + W´) - p´ + s´ ..........iv

17
Reemplazando s´ de 13 y W´ de 4 Modificado ambos en iv
ap´´ + a/d p´ = a/b p´ - 1/b ( ap´ + a/d p + p - s ) - p´ - p/d Derivando
ap´´´ + a/d p´´ = a/b p´´ - 1/b ( ap´´ + a/d p´ + p´ - s´ ) - p´´ - p´/ d

Reemplazando s´ de 13
a p´´´ + a/d p´´ = a/b p´´ - 1/b ( a p´´ + a/d p´ + p´ + p/ d ) - p´´ - p´/ d

abd p´´´+ ( ab + d [ a + b – a ] ) p´´ + ( a + b + d ) p´+ p = 0

La solución de ecuación diferencial es asintóticamente estable si partes

reales de las raíces son negativas, ver figura 10 (a), (b).
π(t) π (t)
Figura 9

t
π Fig ura 3

Demanda excedente de nuevos soles

(a) t
nacionales

MM

Demanda escasa de nu evos soles

Para estabilizar precios hacemos p(t) = 0 en 4 modificado

W´ = - s ………………………………………………………………..…..14

Reemplazando W´ de 14 y W* de 3 en 1
a(-s) = ap* + b - W .....................................i Derivando

- as ´ = ap*´ - W´ ................................................ii

Reemplazando p*´ de 2 y W´ de 14 en ii
- as ´ = -a/ß p* - (- s) ...............................................iii

Reemplazando p* de i en iii
- as ´ = -a/ß - (-as - b + W) / a + s Derivando

-as´´ = -(as´ - W´) / ß + s ´ .................................iv

Reemplazando W´ de 14 en iv
- as´´ = (as´+ s) / ß + s ´ Multiplicando por ß y ordenándolo
aßs´´ + (a + ß)s´ + s = 0 cuya ecuación característica
aßR² + (a + ß)R + 1 = 0 tiene raíces R1 = - 1/a, R2 = - 1/ß para a = ß
y la solución es s(t) = c1e-(1/a)t + c2e-(1/ß)t.....................................14 donde
c1 ; c2 dependen : de la s antes de estabilizar las demoras en el ajuste s(0) = s1,

18
s’(0) = s2; y de la discrepancia inicial de las variables con sus valores de equilibrio
inflacionario, ver figura 10.

Ejercicio Propuesto.
Dado σ´´  2σ´ + σ = 0 donde σ(0) = 2 ; σ´(0) = 1 Hallar σ(t). Graficarlo.
Ejemplo.
Los supuestos teóricos para resolver el problema de parar la subida de precios son la
demora en la reacción del ajuste: de la velocidad actual a la velocidad deseada  

1/3; de la expectativa de inflación  = 1/9, del proceso de estabilización de precios 

=1/27 y la pendiente de la velocidad deseada a = 3. Halle la trayectoria temporal de la
· ··
inflación actual y la expansión monetaria si   3, π  = 9, π  = 27 ; σ(0) = 1
; σ´(0) = 2
Solución
… ·· ·
Del modelo dinámico  π +   (    a) π   π    
Reemplazando

..
1 1 1 … 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 .
( )( )( ) [( )( ) ( ) ( )( ) ( )( )] (
3 9 27
π+
3 9
−3
27
+
27 3
+
9 27
π+ + +
3 9 27
π + π =0)
.. ·
1 1 1 1
…
1 1 1 1
(27 [ 27 9 83 243 ] 3 9 27
π+2
− + +
)
π +( + + ) π + π=0 ×27 2

..
…
9+3+1 2 ·
π + [ 27−3×27+9+3 ] π + ( 27 )
27 π +272 π =0
… .. ·
π −42 π +27×13 π +729 π=0
… ·· ·
π −42 π +351 π +729 π=0
λ3 −422 +351 λ+729=0. . .. .. . .. .. . .. .. . .. .. . ( 1 )
λ3 +aλ2 +bλ+c =0 Eliminando el término de segundo grado con la formula .

a
λ= x- ,
3
λ=x − (−42
3 )
, λ=x +14 . .. .. . .. .. . .. .. .. . .. .. ( 2 )

Reemplazando (2) en (1)

(x + 14)3 – 42(x +14)2 +351 (x + 14) + 729 = 0

19
x3 + 42x2 + 588x + 2744 – 42x2 –1176x – 8232 + 351x + 4914 + 729 = 0

donde x3 – 237x + 155 = 0 es una ecuación cúbica de la forma

x3 + px + q = 0
Aplicando la fórmula de Cardano – Tartaglia para resolver esa ecuación cúbica

q q q2 p3
√
3
2
3
x= − + √ Δ+ − − √ Δ
2 √ donde Δ= +
4 27
se dan 3 casos Δ>0 ; Δ=0 ; Δ<0

Reemplazando

√ √ √ √
3 3
3 −155 1552 (−237 ) 3 −155 1552 (−237 )
x= + + + − +
2 4 27 2 4 27

3
x= 3 −77 .5+ ⏟
√−487032. 75 +√−77 . 5−√⏟
−487032. 75
√ Δ<0 Δ<0

Donde
Para Δ < 0; las soluciones son

x 1=2 √3 w
1
cos( α )
3
w=
−1 3
27
p
√
−2 − Δ
3 1 tg α= √
x 2=2 √ w (
cos α+120 º
3 ) q

3
x 3=2 √ w cos (13 α+240 º )
Reemplazando valores obtenemos

1
w= −
√ 27
(−237 )3 =702 .16736

−2 √−(−487032. 75 )
tg α= =−9. 0048686
155
Aplicando tangente inversa  = arc tg (-9.0048686) =
 = -83.663208º  32=. 112264
180º º - 83.663208º
x 1=2
3
702. 16736
= 96.336792
√⏟
⏞
1
cos ( 96 .3367920 )=15 . 056746
3 ⏟
8. 8881944
0 . 8470081

8. 8881944

x 2=2 ⏞
3
√ 702. 16736 cos [ 32 .112264 º +120 º ] =−15 .711942
⏟
-0. 8838657
20

3
x 3=2 ⏟
√ 702. 16736 cos [ 32 .112264 º +240 º ] =0 . 6551952
⏟
8. 8881944 0. 03668576
 1 = x1 + 14 = 29.056746 = 29.057
2 = x2 + 14 = -1.711942 = -1.712 r =1
3 = x3 + 14 = -14.6551952 = 14.655
Solución General
(t) = C1 e29.057t + C2 e14.655t + C3 e-1.712t
(o) = C1 + C2 + C3 = 3
’(t) = 29.057 C1 e29.057t + 14.655 C2 e14.655t – 1.712 C3 e-1.712t
’(0) = 29.057 C1 + 14.655 C2 – 1.712 C3 = 9
’’(t) = 844.309 C1 e29.057t + 214.769 C2 e14.655t + 2.931 C3 e-1.712t
’’(o) = 844.309 C1 + 214.769 C2 + 2.931 C3 = 27
3 ecuaciones con 3 incógnitas
1 1 1 3
29.057 14.655 -1.712 = 9
844.30 214.769 2.931 27
9

Por Cofactores
14.655 -1.712 29.057 14.655
29.057 -1.712
det 214.769 2.931 -1 +1 844.30 214.769
844.309 2.931
=1 9

det = (42.954+367.684) – (85.166+1445.457) + (6240.542-12373.348)

det = 410.638 – 1530.623 – 6132.806 = -7252.791
Por Cramer
3 1 1
9 14.655 -1.712
3 1 1 27 214.769 2.931
9 14.655 -1.712 3 1 1
C1 = 27 214.769 2.931 = 9 14.655 -1.712
-7252.791 -7252.791

( 2015. 5584 ) −(−348 .14082 )

C1= = -0.325902
−7252 .791

21
 1 3 1
29.057 9 -1.712
1 3 1 844.309 27 2.931
29.057 9 -1.712 1 3 1
C2 = 844.308 27 2.931 = 29.057 9 -1.712
-7252.791 -7252.791

(−325 . 423 )−( 7808 . 0552 )

C2 = =1. 5626368
−7252. 791

1 1 3
29.057 14.655 9
1 1 3 844.309 214.769 27
29.057 14.655 9 1 1 3
C3 = 844.309 214.769 27 = 29.057 14.655 9
-7252.791 -7252.791

( 26716 .094−39837 . 505 )

C3 = = 1. 8091533
−7252. 791
 (t) = -0.326 e29.057t + 1.563e14.655t + 1.809e-1.712t
Ejercicio Propuesto.   1 ; β = ½ ; γ = 1/3 ; a = 0
… ·· ·
Del modelo dinámico [ 1/6 π + π  11/6 π   ] * 6 

… ·· · · ··
Hallar (t) si π +6 π  11 π  6   donde (0)  1; π (0)  2; π
(0)  3

Respuesta

(t) = C1e-t + C2e-2t + C3e-3t donde λ1= -1; λ2= -2 λ3 = -3.

Ejercicio propuesto.
Los supuestos teóricos para resolver el problema de parar la subida de
precios son el retraso temporal en la reacción que genera el ajuste: de la
velocidad actual a la velocidad deseada   1; de la expectativa de
inflación  = 2, del proceso de estabilización de precios  = 3 y la
pendiente de la velocidad deseada a = 2. Determínese la trayectoria

22
 ·
temporal de la inflación actual y la expansión monetaria si   1, π 

··
= 2, π  =3
Solución.
… ·· ·
Del modelo dinámico π + 5/6 π  π  1/6  
… ·· ·
( π + 5/6 π  π  1/6   ) * 6

6 λ3 +5 λ2 + 6 λ+1=0

λ = x – 5/18

x3 + 7/9x + 1421/2916 = 0

x1 = - 0.75
x2 = -0.83 + i 0.96
x3 = -0.83 - i 0.96

23