Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
Presentado por:
Joana Maritza Romero Madrid ID 681839
Carol Andrea Chicue Quiroga ID 682779
Asignatura:
Análisis Financiero
Docente:
Germán Ayala García
NRC 784
Bogotá D.C.
1
INTRODUCCIÓN
En este proyecto daremos a conocer la utilización del apalancamiento financiero, que uso
tiene y qué tipo de clasificación existe y el riesgo que corren las empresas al ser financiadas
por el uso externo.
También daremos a conocer la combinación que existe entre el apalancamiento operativo y
el financiero y el riesgo total por el uso de ambas combinaciones y por qué las razones
endeudamiento y a casos son conveniente o no.
2
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Concepto
Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos
sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su activo o
patrimonio. Consiste en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del
capital propio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más capital propio.
Se considera como una herramienta, técnica o habilidad del administrador, para utilizar el
Costo por el interés Financieros para maximizar Utilidades netas por efecto de los cambios
en las Utilidades de operación de una empresa.
Es decir: los intereses por préstamos actúan como una PALANCA, contra la cual las
utilidades de operación trabajan para generar cambios significativos en las utilidades netas
de una empresa.
En resumen, debemos entender por Apalancamiento Financiera, la Utilización de fondos
obtenidos por préstamos a un costo fijo máximo, para maximizar utilidades netas de una
empresa.
3
Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtención de fondos proveniente de
préstamos es productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los
activos de la empresa, es mayor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en
los préstamos.
Riesgo Financiero
Frente al apalancamiento financiero la empresa se enfrenta al riesgo de no poder cubrir los
costos financieros, ya que a medida que aumentas los cargos fijos, también aumenta el nivel
de utilidad antes de impuestos e intereses para cubrir los costos financieros.
El aumento del apalancamiento financiero ocasiona un riesgo creciente, ya que los pagos
financieros mayores obligan a la empresa a mantener un nivel alto de utilidades para
continuar con la actividad productiva y si la empresa no puede cubrir estos pagos, puede
4
verse obligada a cerrar por aquellos acreedores cuyas reclamaciones estén pendientes de
pago
El administrador financiero tendrá que decir cuál es el nivel aceptable de riesgo financiero,
tomando en cuenta que el incremento de los intereses financieros, está justificado cuando
aumenten las utilidades de operación y utilidades por acción, como resultado de un
aumento en las ventas netas.
5
ANÁLISIS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y CÁLCULO DE
APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL
6
7
De acuerdo al estado de situación financiera y el estado de resultado el tipo de
apalancamiento que utilizan es el financiero ya que se observa que en el estado de
situación financiera hay un nivel de endeudamiento en los proveedores lo cual es
un buen apalancamiento ya que no se genera pago de intereses.
en el estado de resultados se refleja unos gastos financieros lo que indica que se ha
tenido unos préstamos a corto plazo los cuales devengan intereses y estos préstamos
se reflejan en el efectivo recibido de la compañía.
8
★ identifique las oportunidades de apalancamiento que tiene la compañía
teniendo en cuenta los resultados de los estados financieros.
Uso de los costos operativos fijos para acrecentar los efectos de los cambios en las
ventas sobre la utilidad antes de interés e impuestos e la compañía.
Ej.: Un incremento en las ventas ocasiona un aumento más que proporcional en las
UAII, una disminución en las ventas da como resultado una disminución más que
proporcional en las UAII.
Apalancamiento financiero
Apalancamiento y estructura de capital
Uso de los costos fijos financieros para acrecentar los efectos que tiene los cambios
en las utilidades antes de impuestos e intereses sobre las ganancias por acción de la
empresa.
Ej.: El efecto del apalancamiento financiero es tal, que un incremento en las UAII
de la empresa ocasiona un aumento más que proporcional en sus ganancias por
acción; por otra parte, una disminución de la UAII de la compañía provoca una
reducción más que proporcional en las GPA
Apalancamiento total
Uso de los costos fijos tanto operativos como financieros, para acrecentar los
efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de empresa.
9
★ relacione los aspectos importantes que lograron identificar al momento de
calcular el apalancamiento.
Es importante tener en cuenta que los indicadores pueden ser índices como en el
caso del índice de liquidez (activo corriente dividido por el pasivo corriente) o
valores absolutos como el capital de trabajo y el patrimonio.
10
CONCLUSIONES
Este trabajo al realizarlo fue un poco dispendioso de realizar ya que son muchas las
maneras de poder realizar un buen análisis de acuerdo a los valores reflejados en los
estados financieros de la compañía Mercado y Bolsa.
se aprendió mucho sobre el tema de apalancamiento de una compañía y los tipos que la
componen.
11
REFERENCIAS
✔ file:///C:/Users/johan/Downloads/401-Texto%20del%20art%C3%83culo-1333-1-10-20171
219.pdf
✔ https://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html
12