Prof.

Rafael Rodríguez Bauza

CUOTA DE AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA

Las cuotas de amortización ¨R¨ son una serie de pagos periódicos, con los que se
cancela una deuda no vencida. Mediante cada una de estas cuotas se va
reduciendo la deuda en forma creciente, debido a que parte de ella se destinará a
la cancelación de intereses vencidos y el resto se dedica a la disminución del monto
de dicha deuda, lo cual da origen a que los saldos insolutos sean cada vez menores
y por lo tanto los intereses de los mismos resulten también más pequeños cada vez.

Formulas:
Cuota Capital Prestado

i . R .

R = C 1- 1 . C= i .

(1+i )n 1- 1 .

(1+i )n

R = Cuota de amortización
C = Capital
i = Tasa de interés
n. = Número de períodos

Ejemplo:

Se desea saber a cuanto ascenderá la cuota mensual requerida para amortizar una
deuda de Bs. 40.000.000,00 en 10 años, a una tasa de interés del 11% anual.
C = 40.000.000,00
n.= 10 x 12 = 120 meses
i = 0,11 / 12 = 0,009166666

0,009166666
R = 40.000.000,00 1 - 1 .
(1+ 0,009166666)120

0,009166666
R = 40.000.000,00 1 - 1 .
2,989149366

0,009166666
R = 40.000.000,00 0,665456664 .
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R = 40.000.000,00 (0,013775) => R = 551.000,00

El resultado corresponde a la cuota a pagar mensualmente durante 10 años, (120

meses) para amortizar una deuda de Bs. 40.000.000,00

7.2 CALCULO DE LOS VALORES

1. Un préstamo de Bs. 50.000.000,00 otorgado el 15 de Agosto de 2005, con

intereses al 5% convertible semestralmente, se va amortizar mediante pagos
semestrales iguales a ¨R¨ en los próximos 3 años, el primero con vencimiento al
término de 6 meses. Hallar el pago semestral y construir la tabla de amortización de
la deuda.

C = 50.000.000,00 i = 0,05 / 2 = 0,025 3X2 = 6 semestres

i .

R = C 1- 1 .

(1+i )n

0,025 .

R = 50.000.000,00 1 - 1 .

(1+ 0,025) 6

0,025 .

R = 50.000.000,00 1 - 1 .

1, 59693418

0,025
R = 50.000.000,00 0,137703133 .

R = 50.000.000,00 (0,181549972) => R = 9.077.498,62

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Tabla de Amortización

Fecha Periodo Cuota Intereses Amortización Saldo

de Amortización Período
15-ago-05 0 0,00 0,00 0,00 50.000.000,00
15-feb-06 1 9.077.498,62 1.250.000,00 7.827.498,62 42.172.501,38
15-ago-06 2 9.077.498,62 1.054.312,53 8.023.186,09 34.149.315,29
15-feb-07 3 9.077.498,62 853.732,88 8.223.765,74 25.925.549,56
15-ago-07 4 9.077.498,62 648.138,74 8.429.359,88 17.496.189,68
15-feb-08 5 9.077.498,62 437.404,74 8.640.093,88 8.856.095,80
15-ago-08 6 9.077.498,62 221.402,39 8.856.095,80 0,00

Cálculo de los valores de la Tabla de Amortización

I1 = S0 x i = 50.000.00,00 x 0,025 = 1.250.000,00

A1 = CT - I1 = 9.077.498,62 – 1.250.000,00 = 7.827.498,62

S1 = S0 - A1 = 50.000.000,00 – 7.827.498,62 = 42.172.501,38

I2 = S1 x i = 42.172.501,38 x 0,025 = 1.054.312,53

A2 = CT - I2 = 9.077.498,62 – 1.054.312,53 = 8.023.186,09

S2 = S1 - A2 = 42.172.501,38 – 8.023.186,09 = 34.149.315,29

I3 = S2 x i = 34.149.315,29 x 0,025 = 853.732.88

A3 = CT - I3 = 9.077.498,62 – 853.732.88 = 8.223.765,74

S3 = S2 - A3 = 34.149.315,29 – 8.223.765,74 = 25.925.549,56

I4 = S3 x i = 25.925.549,56 x 0,025 = 648.138,74

A4 = CT - I4 = 9.077.498,62 – 648.138,74 = 8.429.359,88

S4 = S3 - A4 = 25.925.549,56 – 8.429.359,88 = 17.496.189,68

I5 = S4 x i = 17.496.189,68 x 0,025 = 437.404,74

A5 = CT - I5 = 9.077.498,62 – 437.404,74 = 8.640.093,88

S5 = S4 - A5 = 17.496.189,68 – 8.640.093,88 = 8.856.095,80

I6 = S5 x i = 8.856.095,80 x 0,025 = 221.402,39

A6 = CT - I6 = 9.077.498,62 – 221.402,39 = 8.856.095,80

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S6 = S5 - A6 = 8.856.095,80 – 8.856.095,80 = 0

Cálculo de los valores de la tabla de amortización a través de formulas, sin

necesidad de elaborar la tabla de amortización
Amortización de Cualquier Periodo: n–X+1
. .

. 1 .

A=R (1+i )n

Se desea saber cuanto amortiza en la 5ta cuota con los datos del problema anterior,
sabiendo que “n” Representa el número de periodos y, X el valor que se pide en
.

el problema (en este caso 5), el resultado de la operación se sustituye en la fórmula

de Amortización en ¨n¨
* Luego calcule la Amortización en la 4ta cuota.

Cálculo del Interés en cualquier periodo

n–X+1
. .

I =R 1- 1 .

(1+i )n

*Calcular el 1er , 3er, y 4to periodo de interés

Calculo del Capital Insoluto

n–X
VAR = R 1 - 1 .

(1+i )n
i

*Calcular el Capital Insoluto después de cancelada la 3ra y 6ta cuota

7.3 PROBLEMAS

1 Una deuda de Bs. 20.000.000,00 aceptada el día de hoy, debe amortizarse en 12

pagos mensuales. Hallar el valor de estos pagos a la tasa del 26,5% anual y elaborar
la tabla de amortización. Luego calcule:

1) I4 , I7, I12
2) A3, A9, A11
3) S5, S8, S12
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2. Un préstamo por 12.000.000,00 se amortiza mediante 12 pagos mensuales

iguales. Determine el valor del pago mensual, si la tasa de interés es del 28%
capitalizable mensualmente, luego determine:

1) La cantidad que amortiza en la 7ma cuota

2) El interés devengado en la 11va cuota
3) El saldo insoluto, después de cancelada la 6ta cuota.