El sistema Financiero

•Sector de la economía formado por

instituciones financieras y empresas
que canalizan recursos financieros de
agentes económicos superavitarios
hacia agentes económicos deficitarios.
•Cumplen un rol de intermediación que
facilita el flujo de medios de pago.
Agente Agente
Superavitario Deficitario
Tienen capacidad Necesitan dinero,
de ahorro, con con escasez de
excedentes de liquidez
liquidez
Capitales Operaciones
Depósitos de crédito:
Ahorros Prestamos

Tasa Pasiva Tasa Activa

Familias Intermediario Familias
Empresas Financiero Empresas
Gobiernos Bancos, Financieras, Gobiernos
Cooperativas de crédito, Cias
de seguros, AFP’s, SAB’s
S13-1

Regula
(Estado)
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
Elementos del sistema financiero
Todo lo que participa en el sistema y
facilita el flujo de valores nominales.
Valor Agentes
nominal Crédito financieros Estado
•Dinero •Pasivos •Superavitarios •SBS y
•Bonos •Activos •Deficitarios AFP’s
•Acciones •SMV
•Otros títulos
valores
Sistema financiero nacional
SMV: Superintendencia del Mercado de Valores
Intermediación directa
Mercado de Valores
Mercado Pública Mercado
Primario Privada Secundario
Bolsa Fuera de la Bursatil Extrabursatil
Bolsa
SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Intermediación Indirecta
Sistema Bancario Sistema No Bancario
oBancos oCompañías de seguro
oBanca de Inversión oFondos de pensiones
oFinancieras oFondos mutuos
oCajas de ahorros
oCOFIDE S13-2
 Crédito
Etimología : Credere = Confianza
Recibe
Entrega préstamo/
Bienes/ Venta al
Dinero crédito
Persona natural Persona natural
o Jurídica o Jurídica
Confianza

Interes
Deudor o
Acreedor o prestatario
prestamista Valor o dinero
prestado
En un tiempo determinado
•Operación económica mediante la cual
una persona (natural o jurídica), cede
bienes o dinero a otra persona (natural o
jurídica) la cual se compromete a la
devolución luego de un periodo de
tiempo, incluyendo un valor adicional
denominado interés.
•El crédito radica en la confianza que
inspira el deudor al acreedor :
posibilidad, voluntad y capacidad de
cumplimiento futuro de una obligación
contraída, producto de una prestación
recibida en el presente. S13-3
 Elementos del crédito
Acreedor Deudor El bien

Confianza Tiempo
Promesa de pago Interés
Lugar de pago
Importancia del crédito
Recompensa para el propietario del capital
Aprovechamiento de quien dispone del
crédito
Desarrollo del sistema financiero
Elevar los niveles de producción en la
empresa
Mejorar los procesos productivos
Incrementar el consumo de las familias
Permite una mayor explotación de los R.N.
Facilita la construcción de obras públicas
S13-4

Contribuye a la expansión de
mercados de capitales.
 Clases de crédito
Por el destino del crédito
De producción De consumo
•Destinado al •Destinado a
financiamiento de personas
actividades naturales por
productivas y/o instituc.
comercialización de financieras para
B&S. adquirir B&S de
•También las que consumo
recibe el estado para durarderos.
inversión pública. •También lo dan
•Toma forma de directamente los
prestamo. vendedores de
B&S de consumo.
Por la fuente del crédito
Bancario Comercial
•Aquel que se •El que se otorga a
concede a las cualquier persona
personas naturales natural o jurídica
o jurídicas por por parte de un
bancos o acreedor,
instituciones de abastecedor,
crédito publicas o vendedor, empresa
privadas. o financista. S13-5
 Clases de crédito
Por la duración o vencimiento
Corto plazo Mediano plazo Largo plazo
•Gral crédito •Para inversión •Duración del
comercial. de bienes de crédito >5 años.
•Pequeños capital por parte•Montos
montos. de la banca. grandes para
•Obligación •Otorgados por inversión
a ser casas capital fijo
saldada en comerciales como
un plazo para B&S de maquinarias o
max de 1 consumo infraestructura.
año. durarderos. •Prestamos
•Ejm: Venta •Montos no son obtenidos por
a plazos, pequeños. el estado para
sobregiros •Periodo crédito inversión
bancarios, >1 y < 5 años. pública.
etc. Por la garantía exigida
Se exige garantía
Personal Real material.
•Personas Prendario Hipotecario
naturales. •Exige como •Exige bien
•Garantía, garantía un inmueble en
solvencia bien mueble calidad de
económica y en calidad de garantía
moral de la prenda. hipotecaria.
persona, •Pueden ser •Hipotecas son
pudiendo caución, de tipo predial,
comprometer a pignoración naval,
un tercero.
S13-6

•Existe riesgo o industrial. aeronaves,

de no pago. mineros o
industrial.
 Instrumentos de crédito
•Documentos comerciales destinados a
expresar, materializar o formalizar el
compromiso de una deuda contraída a
ser cancelada en un plazo determinado.
•Cuando los documentos se destinan a
la circulación se llaman Títulos-Valores,
respaldados por ley y con derechos
patrimoniales; cumplen requisitos según
ley: Derechos transmisibles por endoso,
obligación expresa sin ambigüedades, etc.
Letra de cambio
•Documento por el que una persona
(Girador) se obliga a pagar un monto de
dinero a otra persona (Girado) en un
plazo determinado.
•Representa una orden de pago al
Girador (Beneficiario) o a un tercero
llamado Beneficiario.
•Transferible sin limites por endoso.
•Usadas por casas comerciales o
inmobiliarias por ventas al crédito.
Girado/Aceptante Girador
(Paga la letra) (Crea o emite la letra)

Beneficiario
(Cobra la letra) S13-7
 Instrumentos de crédito
Pagaré
•Documento que especifica promesa de
pago, emitida por escrito y firmada por el
deudor, para cumplirse en una fecha y
lugar determinado.
•También es un derecho de crédito, solo
entre dos personas (deudor y acreedor).
•A diferencia de la letra, en este se puede
detallar la causa de su emisión.
Acciones
• Partes iguales en las que se divide el
capital social de una empresa (S.A.).
Las partes son poseídas por una
persona (accionista), y representa el %
de la empresa que le pertenece.
• Título-valor que representa derechos de
propiedad en una determinada sociedad
y, por tanto, derecho a participar en los
Dividendos. Algunas no son
negociables.
Cheque
• Representa la orden que da al banco el
titular (agente deudor) de una Cta Cte
para que pague una suma de dinero a
una 3era persona (agente acreedor)
quien es la persona beneficiaria. S13-8
• Bancos hacen el papel de ctros de pago.
• El emisor de cheques (deudor) debe
contar con fondos (dinero) suficientes
para atender el pago de los cheques.
Banco Central de Reserva del Perú
•Toda economía cuenta con dos
grandes sectores: Monetario y real.
•El monetario referido al manejo
de dinero de la economía y el
real a actividades productivas.
•Inicialmente (1922) Banco de Reserva del
Perú, se comportaba como banco
privado y regulaba el sistema crediticio y
centralizaba la emisión monetaria.
•El 18/04/1931 se transformo en institución
autónoma del estado (BCRP), por
recomendación de la misión Kemmerer.
•EL BCRP es la autoridad monetaria
dentro del sistema financiero nacional.
Objetivo del BCRP.
S/Constitución política del Perú: Cap V Art 84
•Preservar la estabilidad monetaria, con
autonomía para realizar trabajo técnico.
•Procura tasa de inflación anual baja (en un
rango), para mantener valor de la moneda.
•Desde el 2002 el BCRP fija la meta de
inflación. Del 2002-2007 fue del 2.5%. Del
2007 a la actualidad la meta de inflación es
2% (entre 1% y 3%).
•El BCRP analiza permanentemente la
evolución de los precios en la economía
para actuar preventivamente.
•Toma acciones anticipadas usando
instrumentos de política monetaria. S13-9
Funciones del BCRP
A. Regular la moneda y el crédito del
sistema financiero
•A través de operaciones con los bancos:
Subastas de certificados de depósitos,
operaciones de reportes, intervenciones en
el mercado cambiario de moneda
extranjera, requerimientos de encaje, etc.
•Propicia que las tasas de interés del
sistema financiero sean determinadas
por la libre competencia, puede fijarlas
con mínimas y máximas para regular el
mercado. Por mandato (código civil) fija
tasas de interés máxima de tipo
compensatorio, moratorio y legal en
operaciones ajenas al sistema financiero.
•Fija los encajes legales
que deben guardar las
instituciones financieras.
B. Administra reservas internacionales
•Están constituidas por tenencia de oro/
plata, títulos valores, moneda extranjera,
depósitos de divisas, DEG’s, etc
Moneda extranjera
S13-10

Depósitos especiales de Giro Oro/Plata

C. Emisión de billetes y monedas
•Facultad exclusiva del estado ( BCRP ).
•Provee/Norma la cantidad/
calidad del dinero
circulante.
•Los nuevos soles son de
aceptación forzosa para
pago de deudas publicas/
privadas en el país.

D.Informar periódicamente al país

sobre las finanzas nacionales
•Publica las principales estadísticas
macroeconómicas regionales y
exclusivamente las balanzas de pagos y
las cuentas monetarias del país.
•Publicaciones : Notas semanales,
resúmenes informativos, reporte de
inflación, reporte de estabilidad
financiera, memoria anual, etc. S13-11
Instrumentos de política
monetaria
Permite al BCRP controlar la oferta
monetaria, aumentarla o disminuirla
según la necesidad y así garantizar la
estabilidad monetaria.
Tasa de Encaje Intervención en el
legal mercado cambiario
Proporción de EL BCRP participa
depósitos que los en el mercado de
bancos tienen como dolares para evitar
reserva en su caja y aumentos o caidas
en el BCRP, con la bruscas del tipo de
finalidad de atender cambio (Fijo,
retiros imprevistos. Nominal y flotante).
Tasa de interés de Operaciones de
referencia mercado abierto
Tasa de interés BCRP participa en
que el BCRP fija mercado de dinero
con la finalidad de comprando y
establecer vendiendo
referencia para certificados
operaciones bancarios (títulos de
interbancarias, la corto plazo),
cual influye en las logrando variar la
tasas de interés oferta monetaria.
comerciales. S13-12