Asignatura Datos del estudiante Fecha

Apellidos: Márquez Novoa

análisis financiero
12-04-2020
Nombre: Paola Andrea

Actividad
Protocolo individual de la unidad n°: 1

Análisis y síntesis: 
Síntesis e interpretación personal de los temas vistos en la unidad

Generalidades del análisis financiero

Desde mi punto de vista puedo definir el análisis financiero como el conjunto de

técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y las perspectivas de la empresa. El fin
fundamental del análisis financiero es poder tomar decisiones adecuadas en el ámbito
de la empresa. En realidad, resulta difícil evaluar o juzgar el proceso contable sin
conocer los posibles usos que se le puede dar a la información que este genera.
Las finanzas tienen que ver con las condiciones y la oportunidad en las que se consigue
el capital, sus usos, los pagos e intereses, que se cargan a las transacciones en dinero.
Están conformadas por las áreas de mercado de dinero, mercado de capital,
inversiones y administración financiera. Las finanzas, por tanto, estudian el manejo de
los activos, para obtener fondos y maximizar el valor de la empresa.
La teoría financiera, con sus conceptos, nos ayuda a establecer cómo asignar recursos
a través del tiempo, bajo condiciones de riesgo e incertidumbre, y a conocer un grupo
de modelos cuantitativos que nos permiten evaluar alternativas, adoptar decisiones y
realizarlas. Los mismos conceptos básicos y modelos cuantitativos se aplican a todos
los niveles de la toma de decisiones. La información y el análisis financiero, por su
capacidad de sintetizar en indicadores y tendencias la gestión global de la empresa y de
cada una de sus áreas, es de gran importancia, al trazar metas objetivas, medir el
cumplimiento de estas y detectar oportunamente las insuficiencias en la gestión. El
análisis financiero que evalúa el pasado inmediato de la entidad y predice el futuro en
diferentes escenarios, pone al descubierto las insuficiencias más importantes en la
dirección de la organización en su conjunto y de cada uno de sus procesos, trazando
pautas para su corrección.

Para que el Análisis Financiero sea útil:

• Debe basarse en el análisis de todos los datos relevantes.
• Debe hacerse a tiempo.
• Ha de ser correcto.
• Debe ir acompañado de las medidas correctoras adecuadas.

Cuando no se dan todas las circunstancias anteriores se está ante una situación de
incompetencia. Aunque suene a tópico a diario nos enfrentamos a situaciones de
incompetencia tal y como la hemos definido. Así, asistimos a decisiones de inversión
adoptadas sin haber realizado un diagnóstico previo u observado la evolución de la
situación económico-financiera de la correspondiente inversión. Observamos como
todavía algunas empresas venden a crédito sin analizar a fondo las cuentas de sus
clientes, o como inversores compran participaciones en empresas sin analizar sus
cuentas anuales. Una pregunta interesante es ¿cuantos directivos se incorporan a una
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12-04-2020
Nombre: Paola Andrea

nueva empresa sin analizar sus cuentas anuales? Es evidente que esta comprobación
puede no ser necesaria tratándose de grandes empresas o multinacionales, pero
debiera ser un ejercicio de responsabilidad en la mayoría de los casos. Decíamos que
el diagnóstico debe ser a tiempo. Para ello se debe contar con contabilidad, o
información financiera, económica o de producción precisa y al día. La producción de
una contabilidad o información de gestión fiable y consistente es tan importante para la
empresa como la producción de productos o la prestación de servicios de alta calidad y
competitivos. Un diagnóstico completo debe incorporar todos los factores que
condicionan o determinan el desarrollo de la empresa. No sólo es imprescindible un
detallado y profundo análisis de los estados financieros de la empresa.
Tanta importancia tendrá otros factores en el futuro de la empresa. A modo de ejemplo
deberemos analizar las siguientes áreas:

• Su organización, o lo que es lo mismo, los objetivos de la empresa, su estructura

jurídica y orgánica, así como los sistemas que los administradores y gestores han
implantado para garantizar la correcta administración y control de la compañía.

• La información económico-financiera, que implica el conocimiento y análisis de los

resultados económicos, los costes y márgenes, la situación financiera y su evolución.

• La política comercial o de marketing, que nos permita conocer el mercado en el que

opera la empresa, la competencia a la que se enfrenta, sus productos y la forma en que
estos llegan a los mercados y clientes, su distribución.

• El planteamiento industrial, es decir, la gestión tecnológica, la investigación, el

desarrollo, la innovación, los procesos de fabricación. Y quizá el más importante, el
capital humano.

Son las personas las que identifican o crean las oportunidades competitivas. Es por ello
imprescindible a la hora de emitir un diagnóstico sobre una empresa, sobre su potencial
y su desarrollo previsto, conocer la cualificación de sus empleados, los esquemas de
compensación que motiven a la plantilla o la política de formación que asegure el
desarrollo del talento interno. Los analistas financieros profesionales suelen ser
expertos en el sector económico que analizan. No se pretende en este mundo de
analistas tan especializado que haya expertos en todos los sectores. Eso no es posible.
Su especialización en un sector específico, sea el de los bancos, el de las empresas
energéticas o en la industria minera, les permite emitir valoraciones razonadas y
basadas en un conocimiento exhaustivo de los factores de éxito y condicionantes de la
industria en concreto. Esta especialización por sectores permite opiniones autorizadas
que emanan de un conocimiento exclusivo de los parámetros fundamentales de la
industria. Estos analistas profesionales no hacen sino lo mismo que debe hacer
cualquier gestor responsable, fundamentar decisiones en el conocimiento exhaustivo de
los parámetros y variables fundamentales de su empresa y del sector económico en el
que ésta ópera.

No debemos olvidar que la economía es una ciencia social, y por lo tanto afectada por
innumerables factores fuera del control de la empresa. Adicionalmente, la información
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Apellidos: Márquez Novoa
análisis financiero
12-04-2020
Nombre: Paola Andrea

contable, base necesaria para el análisis financiero presenta claras limitaciones:

• Son datos históricos que explican el pasado. El futuro en este caso son simples
proyecciones.

• Son datos estáticos. Analizamos cuentas anuales, balances mensuales, cuentas de

resultados trimestrales, etc. Deberemos ampliar nuestras bases de análisis con
comparativas inter-temporales.

• La posibilidad de errores de presentación de las cuentas anuales y la contabilidad,

sean fortuitos o intencionados. Si adicionalmente tenemos en cuenta que el objetivo
fundamental del análisis financiero es la toma de decisiones deberemos siempre actuar
con la debida precaución a la hora de extraer conclusiones.
Resumiendo, puedo decir que el análisis financiero es una disciplina de naturaleza
contable (¡pero no sólo contable!) que trata, a partir de los estados financieros (¡y otra
información cuantitativa, cualitativa y de mercado!) de conocer la evolución económica
(rentabilidad) y financiera (solvencia) de la empresa, las causas de los cambios en
dicha situación, así como poder estimar y predecir el futuro de la misma.

Discusión: 
Dudas, desacuerdos, discusiones