•LOS COSTOS: Corresponden a los egresos

(monetarios y no monetarios) del proyecto.

Estos se clasifican en:
• Inversión
• Costos
• Gastos
•COSTOS:

•INVERSIÓN: son todas las erogaciones destinadas

a la compra de bienes necesarios para el desarrollo
y funcionamiento de sus operaciones.

Ejemplo: Inversión en:

•Infraestructura (operativa, administrativa y de ventas),
•Maquinaria equipo y herramienta (operativa, administrativa
y de ventas
•Otros: lanzamientos, gastos pagados por anticipado
(seguros), etc.
•COSTOS:

•COSTOS: Representan erogaciones y cargos asociados clara

y directamente con la adquisición o la producción de los bienes
o de la prestación de servicios, generalmente durante la
operación del producto del proyecto.

•FIJOS: Aquellos que se generan independientemente de

la cantidad producida. Ejemplo: Arrendamiento fábrica,
mano de obra indirecta.
•VARIABLES: Se refieren principalmente a los costos
relacionados directamente con la producción de un producto
y sus cantidades.
•Ejemplo: materia prima, mano de obra directa, etc.
•COSTOS:
•GASTOS: Representan flujos de salida de recursos
incurridos en las actividades de administración,
comercialización, investigación y financiación
realizadas durante un periodo. Se dividen generalmente
en:
•Gastos de Administración
Ejemplo: Arriendo, servicios, depreciaciones y
otros gastos de las oficinas administrativas
•Gastos de Ventas
Ejemplo: Arriendo, servicios, depreciaciones y
otros gastos de las locaciones comerciales
(almacenes y bodegas)
•BENEFICIOS:
•Ahorros
•Ingresos

•Ahorros: Son el resultado de realizar mejoras de

eficiencia y productividad en aspectos operacionales,
administrativos y de ventas.
Ejemplo: mejoras de productividad por cambios de
tecnología, maquinaria y equipo, mano de obra más
calificada, etc.
•BENEFICIOS:
•Ingresos: Representan flujos de entrada de
recursos devengados por la venta de bienes, la
prestación de servicios o por la ejecución de otras
actividades realizadas durante un periodo, que no
provienen de los aportes de capital.

•Operacionales: Son los originados por la

operación, en la venta de bienes y servicios.
•No Operacionales: Son ingresos provenientes de
alguna actividad no directamente relacionados con
la operación.
Idea IAEP Estudio de Mercados

Estudio Técnico: ingeniería y

tecnología, tamaño y localización
Necesidad
Problema
Estudio Ambiental
Oportunidad
Exigencia Estudio Administrativo

Costos Beneficios

Estudios Financieros y de Financiación

FORMULACIÓN
 Alternativa
Estudio de Mercados Alternativa 1 Alternativa 2
seleccionada

Estudio Técnico Alternativa

Aternativa 1 Aternativa 2
seleccionada

Estudio Aternativa
Ambiental Aternativa 1 Aternativa 1
seleccionada

Estudio Alternativa
Alternativa 1 Alternativa 2
Administrativo seleccionada

Costos y
Beneficios

Alternativa
Estudios Financieros Alternativa 1 Alternativa 2
selerccionada
y de Financiación

FORMULACIÓN
 ESTUDIOS BENEFICIOS COSTOS FLUJO DE CAJA

Ventas Inversiones, costos y

Mercados (Ingresos gastos de ventas
operacionales)

Técnicos Inversiones, costos

de venta, gastos de
mantenimiento

Ventas de Inversiones,
Ambientales activos compensaciones,
(Ingresos no gastos de
operacionales) mantenimiento
ó
“Ahorros”
Inversiones, gastos
Administrativos administrativos

PROYECTO Beneficios Costos

 COSTOS Y PRESUPUESTOS,
MERCADOS TECNICOS AMBIENTAL ADMINISTRATIVO FINANCIEROS Y DE
FINANCIACION

Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales
Ventas = precio * cantidad Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales
BENEFICIOS

Ingresos no Operacionales Ingresos no Operacionales Ingresos no Operacionales Ingresos no Operacionales Ingresos no Operacionales
Venta de activos Venta de activos Venta de activos Venta de activos Rendimientos de Inversiones
Puntos de venta Lote Equipos Oficinas
Sistema de transporte Maquinaria, equipo y herramienta Equipos
Valorización del terreno
Ahorros Ahorros Ahorros Ahorros Ahorros
Ahorros Ahorros Ahorros Ahorros Ahorros
Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión
Infraestructura Infraestructura Infraestructura Infraestructura administrativa
Bodegas Lote, edificios, bodegas, vias Obras requeridas Oficinas
Sistema de transporte Maquinaria, equipo y herramientas Maquinaria y equipo Mobiliario
Puntos de venta Seguridad industrial Otros Equipo
Imagen Corporativa Otros Otros
Costos Costos Costos Costos Costos
Materia prima
Gastos Gastos Gastos Gastos Gastos
COSTOS

Estudios Estudios Estudios Estudios Estudios

Gastos de Personal (Ventas y distribución)
Salarios, prestaciones sociales
Aportes Parafiscales
Remuneraciones extralegales
Arriendos y servicios
Puntos de venta
Bodegas de distribución
Publicidad (avisos, folletos)
Transporte
Gastos de personal (operativo)
Salarios, prestaciones sociales
Aportes Parafiscales
Remuneraciones extralegales
Servicios
Insumos
Mantenimiento
Gastos de personal (operativo)
Salarios, prestaciones sociales
Aportes Parafiscales
Remuneraciones extralegales
Educación y culturización
Servicios
Insumos
Mantenimiento
Gastos de personal (administrativo,
Financieros (intereses)
ejecutivo, directivo y de aseores
Salarios, prestaciones sociales
Aportes Parafiscales
Remuneraciones extralegales
Programas de reclutamiento,
selección inducción,
contratación y capacitación y
desarrollo:
Constitucion de la empresa
•Estado financiero que representa los bienes, derechos
u obligaciones y el patrimonio de la empresa.
•Está compuesto por las Cuentas Reales o de Balance,
que hacen parte de la ecuación contable, muestran la
Posición Financiera y tienen duración permanente.
• Cuentas del activo
• Cuentas del pasivo
• Cuentas del patrimonio
•ACTIVO: Representa los bienes y derechos tangibles
e intangibles de propiedad del ente económico que, en
la medida de su utilización, son fuente potencial de
beneficios presentes o futuros, es decir representa
todos los recursos y propiedades que posee la
empresa para el desarrollo de sus operaciones, dinero
en efectivo, terrenos, edificios, maquinarias, deudas a
favor de la empresa: LO QUE TENGO.
•PASIVO: Representa las obligaciones contraídas por
el ente económico en desarrollo de su actividad
comercial, pagaderas en dinero, bienes o servicios, es
decir son todas las obligaciones con terceros (Personas
naturales, u otros entes económicos): LO QUE DEBO.

•PATRIMONIO: Representa la diferencia entre el Activo

y el Pasivo (Patrimonio = Activo – Pasivo), es decir, el
derecho que poseen el o los propietarios en los activos
de la empresa. LO QUE TENGO MENOS LO QUE
DEBO.
 PASIVO

ACTIVO
PATRIMONIO

Recursos Financiación

•ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ECUACIÓN FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD
•Está compuesto por las cuentas nominales o de
resultado (ingresos, gastos y costos; de ventas y de
producción u operación) que tienen su origen en las
operaciones del negocio (utilidades o pérdidas)
generadas en el ejercicio correspondiente. COMO
NOS FUE.
•Se denominan también transitorias o de cierre, por
que su duración llega hasta la terminación de cada
ciclo contable, momento en que deben cancelarse o
saldarse.
 ESTUDIO DE ORIGEN
INGRESOS OPERACIONALES MERCADOS
-COSTO DE VENTAS TÉCNICO
=UTILIDAD BRUTA
-GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
- GASTOS DE ADMINISTRACIÓN ADMINISTRATIVO
- GASTOS DE VENTAS MERCADOS
=UTILIDAD OPERACIONAL
+ OTROS INGRESOS TODOS INCLUIDO
- OTROS EGRESOS EL FINANCIERO
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS
= UTILIDAD NETA
•Es una herramienta financiera en la cual, con base los
supuestos utilizados, se cuantifican y proyectan los
costos y beneneficios del proyecto, durante su
horizonte de planeación.
•Permite:
• Identificar, medir, clasificar, registrar,
interpretar, analizar, evaluar e informar sobre
las operaciones de proyecto en forma clara,
completa y fidedigna.
• Unificar la información, prevenir errores, y
lograr la óptima calidad de la información
• Controlar financieramente la ejecución
presupuestal
1. Definición del horizonte de planeación del proyecto
2. Identificación de momentos y períodos
3. Establecimiento de supuestos e indicadores de
proyección
4. Análisis y cuantificación de los costos por estudio
5. Elaboración del presupuesto
6. Elaboración de los estados financieros
7. Elaboración del flujo de caja
1. Definición del horizonte de planeación del proyecto
Determinación de la duración (años, meses) de las
etapas del proyecto y de la operación de su producto.
•Depende, entre otros factores, de:
• Tipo de proyecto: Infraestructura, industrial,
organizacional.
• Entorno y mercado respectivo:
• Condiciones del entorno y del sector (dinamismo,
competitividad, nivel tecnológico, entre otros).
• Magnitud y características de las inversiones en
Infraestructura, tecnología, maquinaria, equipo, etc
• Ciclo de vida del producto: Requerimientos de
investigación y desarrollo del producto, velocidad de
desarrollo y de obsolescencia.
2. Identificación de momentos y períodos

Momentos: punto en el tiempo donde se realizan cortes

financieros.
Períodos: lapso entre momentos (años, meses, etc.)
En general:
• Momento 0: corresponden a lo sucedido antes de la
operación del proyecto (IAEP, formulación,
evaluación y ejecución).
• Momentos 1,2,3… n: corresponden a lo sucedido
durante la operación.
3. Establecimiento de supuestos e índices de
proyección

Supuestos
Son parámetros que se consideran ciertos para efectos
del proyecto. Ejemplo: Ingresos por ventas (precios y
cantidades , costos, etc.)

Índices
Son cifras con las cuales se escalan los supuestos del
proyecto (inflación, devaluación, IPC, IPP, etc.).
4. Análisis de Costos y Beneficios por estudio

Análisis, cuantificación y clasificación, según el PUC y en

el horizonte de planeación, de los costos (inversión,
costos y gastos,) y beneficios (ingresos operacionales, no
operacionales y “ahorros”) correspondientes a cada uno
de los estudios de formulación.
5. Elaboración del presupuesto.

Cálculo y consolidación en el tiempo de los costos y

beneficios del Proyecto identficados en los pasos
anteriores, teniendo en cuentas:
• Partidas monetarias (Erogación de Dinero)
• Compras, ventas, inversiones, costos, gastos.
• Partidas no monetarias
• Depreciación Activos fijos
• Provisiones
• Amortizaciones Activos intangibles, otros
6. Elaboración de los Estados Financieros

Construcción de los Estados Financieros para el

horizonte de planeación del proyecto, según las normas
contables que apliquen y teniendo en cuenta las
partidas monetarias y no monetarias
• Estado de Resultados (período 1,2,3… n)
• Balance General (momento 0,1,2… n)
7. Elaboración del flujo de caja

Se calculan los Ingresos y los Egresos del Proyecto de

las partidas monetarias, es decir las que implican una
erogación de dinero (movimiento de la cuenta T de
caja).
PROYECTO

•Revisar y compilar los Flujos de Caja de los estudios

de:
•Mercados
•Técnicos: Ingeniería y tecnología, Tamaño y
localización
•Estudio Ambiental
•Estudio Administrativo
•Construir el Flujo de Caja agregado del Proyecto.
•Calcular la TIR y el VPN para el Flujo de Caja del
Proyecto.
•Analizarlo y sacar conclusiones
BANCA MULTILATERAL SECTOR FINANCIERO
•Bancos
•Banco mundial •Compañías de financiamiento
•BID Comercial
•BIRF •Corporaciones financieras
•CAF

OTROS FOMENTO
•Leasing
•Fiducia
•Factoring •IFI, FINDETER,
•Proveedores •BANCOLDEX, FONADE,
•Mercado de valores •FINAGRO,
•Futuros •COLCIENCAS
•Project financing
 CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO

Conveniencia para el flujo de caja del

proyecto/empresa
•Costo (Tasa Efectiva Anual)
•Plazo
•Modalidad de pago de intereses y
amortización del Capital
(mensual, semestral, anual)
•Períodos de gracia
•Implicaciones en la empresa
(endeudamiento, liquidez, etc.).
EMPRESA

•Pasar el Flujo de Caja del proyecto a pesos corrientes

(Inflación y ajustes por inflación)
•Tener en cuenta la componente de impuestos
•Conocer los requerimientos de dinero para la empresa:
inversiones, capital de trabajo, importaciones, etc.
•Determinar qué parte del dinero puede ser aportado por los
inversionistas y cuál debe ser pedido en préstamo a la banca.
•Buscar para cada tipo de rubro diferentes opciones de crédito.
•Evaluar las diferentes opciones o fuentes de financiación
•Calcular el nuevo Flujo de Caja teniendo en cuenta: pesos
corrientes, impuestos y financiación.
•Determinar la TIR y el VPN
•Analizarlo y sacar conclusiones
INVERSIONISTA

•Definir la política de dividendos

•Con la política de dividendos y con los requerimientos
de dinero de parte de los inversionistas, definir el
monto de la inversión (momento 0) y los ingresos que
le llegan al inversionista después de reservas.
•Calcular el nuevo flujo de caja para el inversionista.
•Determinar la TIR y el VPN
•Analizar y sacar conclusiones